ICE, 80억 달러 가치에 20억 달러 투자 폴리마켓은 어떻게 그만한 가치가 있을까요?

출처: 갤럭시, Golden Finance 편집

뉴욕증권거래소의 모기업인 인터컨티넨탈익스체인지(ICE)가 화요일 폴리마켓에 최대 20억 달러를 투자하기로 합의했다고 발표했습니다. 메사리에 따르면 이번 거래는 암호화폐 기업에 대한 7번째로 큰 지분 투자이자 전통적인 월스트리트 기업에 대한 민간 투자 중 최대 규모입니다. 이번 거래로 블록체인 기반 예측 시장 플랫폼의 가치는 80억 달러에 달합니다. 이는 올해 폴리마켓이 가장 최근에 진행한 펀딩 라운드 가치의 약 7배에 달하며, 2024년 11월 이전 라운드의 가치보다 22배나 높은 금액입니다.

이런 대규모 투자 외에도, ICE는 "폴리마켓의 이벤트 기반 데이터의 글로벌 유통업체가 되어 고객에게 시장 관련 주제에 대한 감정 지표를 제공할 계획"이라고 말했습니다. ICE는 두 회사가 토큰화 프로젝트에서도 협력할 것이라고 말했습니다. 한편, 폴리마켓의 설립자이자 CEO인 셰인 코플란은 폴리 토큰 출시가 준비 중이라고 암시했으며, 메타마스크는 폴리마켓을 자사 지갑에 통합할 계획(영구 선물 거래도 포함)을 발표했습니다.

갤럭시의 입장:

월스트리트의 상징적인 기관들의 투자와 지지는 폴리마켓과 27세의 설립자 셰인 코플란에게 행운의 반전으로 다가오고 있습니다.

블룸버그는 코플란을 무일푼에서 출발한 세계 최연소 억만장자라고 부릅니다. 약 1년 전, 바이든 행정부 말기에 FBI는 폴리마켓이 미국 사용자의 플랫폼 접속을 허용함으로써 상품선물거래위원회와의 이전 합의 합의를 위반했는지 조사하기 위해 코플란의 자택을 급습했습니다.

눈에 띄는 가치 평가와 Coplan의 수익률 외에도 ICE가 Polymarket의 데이터로 무엇을 할 계획인지 정확히 알고 싶습니다. 이 정보는 이미 체인에서 공개적으로 이용 가능하며, 배당률은 폴리마켓의 웹사이트에 게시되어 있고 (분명히) 실시간으로 업데이트됩니다. 반면에 시장 데이터 서비스는 ICE의 주요 사업 부문으로, 작년에 회사 전체 매출의 약 15%인 약 18억 4천만 달러를 벌어들였습니다.

ICE는 폴리마켓의 데이터를 익숙한 트레이딩 화면에 익숙한 형식으로 즉시 제공함으로써 트레이딩 금융 고객에게 가치를 더할 수 있다고 생각할 수 있습니다. 만약 ICE가 이 서비스에 대한 비용을 지불하고 폴리마켓에 수수료를 인하한다면, 거래 수수료를 받지 않는 후자의 오랜 과제인 지속 가능한 수익 모델을 찾는 데 도움이 될 수 있습니다.

거시적인 관점에서 볼 때, 예측 시장 플랫폼의 진정한 상품은 베팅 자체가 아니라 해당 시장에서 생성되는 정보 신호라고 주장하는 사람도 있을 수 있습니다. 플랫폼이 이 신호로 수익을 창출하는 방법을 찾을 수 있다면 수수료를 부과하지 않고도 수익을 창출할 수 있을 것입니다. 예측 시장은 분산된 정보를 가격 신호로 통합합니다. 각 계약 가격은 특정 결과에 대한 모집단의 내재된 확률로 해석할 수 있습니다. 많은 시장에서 시간이 지남에 따라 확률적 예측 데이터 세트가 생성되며, 이는 본질적으로 집단적 기대에 대한 지속적으로 업데이트되는 모델입니다. 경제적 관점에서 볼 때 베팅은 투입이지 산출이 아닙니다. 가치 있는 산출물은 이러한 베팅의 상호 작용으로 생성되는 정보입니다. 이러한 관점에서 볼 때, 이러한 데이터를 대규모로 수집하고 표준화하여 실제 감정과 예측에 대한 고빈도 피드백을 생성할 수 있는 잠재력에 Polymarket의 알려지지 않은 강점이 있다고 상상하는 것은 어렵지 않습니다.

기존 거래소는 수수료를 통해 거래 활동으로 수익을 창출하지만, 이는 마찰을 유발하고 가격 형성을 왜곡합니다. 참여자들은 비용을 기준으로 입찰과 매도 호가를 조정하기 때문에 시장 가격이 '실제' 집단 확률과 약간씩 차이가 납니다. 폴리마켓이 데이터 계층에서 수익을 창출할 수 있는 방법을 찾을 수 있다면 이러한 마찰을 계속 피할 수 있습니다. 수수료가 없는 구조는 보다 효율적인 시장으로 이어질 것이며, 이는 결국 더 깨끗하고 품질이 높은 정보 상품으로 이어질 것입니다. 사용자가 데이터를 사용하기 위해 비용을 지불할 필요가 없기 때문에 데이터 품질이 향상됩니다.

그 결과 폴리마켓은 더 이상 베팅 플랫폼이 아닌 정보 인프라 제공자로 자리매김하는 모습을 상상할 수 있습니다. 시장은 크라우드 소싱된 예측을 위한 메커니즘이며, 이 경우 비즈니스는 이러한 예측을 상업화하고 있습니다. 이러한 상품의 주요 고객은 금융 기관, 헤지 펀드, 뉴스 기관 및 미래 이벤트에 대한 실시간 시장 기반 지표를 찾는 AI 개발자가 될 가능성이 높습니다.

폴리마켓은 올해 체인링크를 사용해 자산 가격 변동성과 관련된 시장 문제를 해결함으로써 UMA에 대한 의존도를 낮추기 위한 조치를 취했습니다. 양사는 파트너십을 발표하면서 "보다 주관적인 문제를 포함하는 예측 시장 문제를 해결하기 위해 체인링크 사용을 확대하여 소셜 투표 메커니즘에 대한 의존도를 줄이고 해결 위험을 더욱 줄일 수 있는 방법을 모색하고 있다"고 밝혔습니다. 따라서 폴리마켓은 여전히 해결 솔루션의 일부로 POLY를 고려하고 있을 수 있습니다.

마지막으로, ICE와 폴리마켓의 공동 토큰화 노력에 대해 궁금합니다. 코플란이 TBPN 팟캐스트의 짧은 인터뷰에서 지적했듯이, 플랫폼에서 거래되는 모든 "예" 또는 "아니오" 주식은 "예" 또는 "아니오" 주식에 연결됩니다. "플랫폼에서 거래되는 주식은 실제 결과와 연결된 블록체인 토큰입니다. 따라서 ICE 거래소에 상장된 실제 자산을 토큰화하는 데 도움을 구하는 것은 어려운 일이 아닌 것 같습니다.