저자: Stacy Muur 출처: 데이터랜드의 스테이시 옮김, 골든파이낸스

지난 몇 주 동안 밈코인은 다른 모든 Web3. 내러티브에 가려져 일반 사용자들은 밈 트레인만이 좋은 수익을 얻을 수 있는 유일한 방법인 것처럼 느끼게 되었습니다.

PNUT, $PEPE, $BONK, $BRETT 등의 출시 이후 밈코인의 일일 거래량이 최고치를 기록하면서 "밈" 카테고리의 인기가 높아졌고, 이에 대한 관심도 높아졌습니다. 밈코인의 일일 거래량이 최고치를 기록하고 '밈' 카테고리의 인기가 높아지면서 밈코인이 주목받는 것은 당연한 일입니다.

그러나 위험과 보상은 동등하며 밈코인 시장은 얼마나 과대 포장되어 있을까요?

메메코인의 현황

메메는 정말 올해의 맛일까요?

웹3.0 시장에 5년 이상 종사한 사람을 찾아 2024년을 '올해의 해'로 정의해 달라고 요청한다면 아마도 메메코인이 등장하는 해라고 답할 것입니다.

많은 사람들이 올해 최고의 코인으로 멤코인을 꼽았고, 차트와 순위도 이러한 견해를 뒷받침합니다. 하지만 이것이 실제로 현실을 반영할까요?

올해까지의 업계 실적을 분석한다면 데이터는 다른 이야기를 들려줄 수 있습니다. 예를 들어, 아르테미스에서 RWA 지수(온도, 만트라, 클리어풀, 메이플)는 1,900%의 성장률로 선두를 달리고 있는 반면, 메모코인은 258%, 비트코인은 104%에 그치고 있습니다.

어떤 밈코인이 고려되고 있는지 아는 것도 중요합니다. 아르테미스에서 멤코인 지수는 현재 가장 큰 19개 멤코인만 추적합니다.

코인게코의 카테고리 순위 또 다른 문제에 직면했습니다. 많은 밈이 여러 카테고리에 속해 있기 때문에 몇몇 강력한 승자가 여러 카테고리의 7일간 실적을 동시에 크게 향상시킬 수 있습니다.

520개의 토큰을 추적하는 Pump.fun 생태계를 예로 들면 왜 문제라고 생각하는지 알 수 있습니다. 이번 주 두 번째로 큰 토큰 상승률을 기록한 이 토큰은 매우 낙관적으로 보이며 강한 FOMO 정서를 불러일으키고 있습니다.

이제는 더 이상 와그미가 아니죠?

성과 추적 관점에서 밈 코인의 주요 문제는 일반적으로 해당 카테고리에서 가장 크거나 가장 인기 있는 자산으로 업계 성과가 측정된다는 것입니다. 이로 인해 밈 코인이 다른 모든 웹 3.0 산업을 능가하는 것처럼 착각할 수 있습니다. 그러나 선도적인밈 코인이 다른 카테고리의 성과를 능가한다고 말하는 것이 더 정확할 것입니다.

이것은 중요한 점으로 이어집니다: 기존 밈코인과 신규 밈코인을 구별하는 것입니다. strong>새로운 멤코인을 구별하는 것입니다. 왜냐하면 그들은 매우 다른 두 시장을 대표하기 때문입니다.

새로운 멤코인

코인게코는 현재 Pump.fun 대시보드에서 520개의 멤코인을 추적하고 있습니다. 펌프 출시 이후 300만 개의 토큰이 생성되었습니다.

이것은 토큰의 99.982%가 코인게코에서 추적할 수 없음을 의미하며, 이 토큰들의 실적을 알 수 있는 방법이 없습니다.

한편, Pump는 매일 5만에서 7만 명의 신규 사용자를 유치하고 있으며, 현재 총 활성 사용자 수는 15만 명을 넘어섰습니다.

8월 말에 실시한 연구에 대한 추가 배경 정보는 다음과 같습니다.

• 상위 PNL 주소의 대부분은 토큰 배포자입니다

• 펌프닷펀의 전체 트레이더 중 3%만이 $1,000 이상을 벌고 있습니다

• 0.8%가 $10,000 이상 수익을 올립니다

• 60% 이상이 손실

새로운 멤코인입니다. 좋은 선택이 아니죠?

일반적으로 신규 멤코인 트레이더의 주요 문제는 "신규" 멤코인과 "성숙" 멤코인을 구분하지 못한다는 것입니다. 대부분의 신규 트레이더는 초기 프로토콜을 쫓아 $PEPE나 $BONK와 같이 대량 채택으로 이어진 0.001%의 성공 사례를 재현하기를 희망합니다.

나는 당신을 실망시키고 싶지 않아요. strong>실망시켜 드리긴 싫지만, 번개에 맞고 죽을 확률은 0.011%로 더 높습니다.

메메코인 구축

본격적인 메메코인의 미래는 훨씬 더 밝습니다. 이들은 VC의 지원이나 특정 가치 평가 요소 때문에 특정 시가총액을 확보하지 못했습니다. 대신 커뮤니티와 약간의 운, 전략적인 시장 관리가 있었기에 성공할 수 있었습니다.

음모론처럼 들릴 수도 있지만, 저는 시장 점유율이 높은 대부분의 밈코인은 아무 개발자가 출시한 것이 아니라고 생각합니다. 이러한 성공 뒤에는 상당한 시장 조성 및 마케팅 자원을 갖춘 전문 밈코인 개발자들로 구성된 팀이 있는 경우가 많습니다.

명확하게 말씀드리자면, 모든 인기 멤코인이 완벽하게 실행된 계획의 결과라는 말은 아니지만, 대부분의 멤코인에 해당되는 말일 것입니다.

다른 많은 Web3 도메인과 비교할 때 멤코인을 더 인기 있게 만드는 몇 가지 요인이 있습니다. 다른 웹3 도메인과 비교했을 때 멤코인이 더 나은 성능을 발휘하는 몇 가지 논리적 요인이 있습니다.

• 공급량의 100%가 유통 중(저유통량 또는 높은 FDV)

• VC의 지원 없음(추가 판매 압력 제거)

• 유기적이고 활발한 보유자 커뮤니티

• 제품 위험 없음(버그, 구현 불량 또는 사용자 확보 불량 없음)

• 메메코인 순환 모델(수익금이 한 메메코인 펌프에서 다른 펌으로 흘러감)<

• 일반 시장 사이클과 강한 상관관계

• 마케팅에 대한 낮은 의존도

메메코인 거래는 순전히 투기성 거래이며, 올해 들어 더욱 예측 가능해지면서 "클래식" 토큰의 거래량과 유동성을 변화시킨 행동 패턴을 만들었습니다. 특히 현재 Web3가 지배적이거나 신선한 내러티브를 가지고 있지 않다는 점을 감안할 때 더욱 그렇습니다. 내러티브.

한편, 미국 거래소의 1% 시장 심도로 측정한 밈 토큰 유동성은 지난주 1억 1천만 달러로 사상 최고치를 기록했으며, SHIB와 DOGE 등 대형 밈 토큰이 전체 시장 심도의 70% 이상을 차지하며 계속해서 우위를 점하고 있습니다.

그러나 이들의 점유율은 점차 감소하고 있으며, 이는 더 작은 토큰에 대한 관심이 증가하고 있음을 의미합니다.

시장은 어디에 있습니까?

현재 솔라나 거래량의 50% 이상이 멤코인에서 발생하고 있습니다. BNB에서는 45%, 베이스에서는 약 25%에 가깝습니다.

많네요.

하지만 역사에 따르면 가격 변동 후 시장이 특정 내러티브를 전파하기 시작하면 이미 너무 늦은 경우가 많았습니다.

제 생각에는 멤코인 시장은 이미 비트코인의 랠리에 반응하고 있습니다.

가격이 9만 달러 내외로 유지되는 한, 본격적인 멤코인의 새로운 급등은 없을 것 같습니다 - 올해 Pump.fun에서 생성된 300만 개와 혼동을 피하기 위해 컬트 코인이라고 부르기로 하겠습니다. 올해 펌프닷펀에서 생성된 토큰 수입니다.

그러나 인기 있는 주제에 항상 뒤처져 있던 소매 업계도 발할라를 기대하며 기차에 탑승하고 있습니다.

가장 큰 문제는 최근에 입주한 학생들 대부분이 늦었다는 것이 아니라 모든 이야기에서 공통으로 나타나는 문제였습니다.

진짜 문제는 많은 수의 소매업체가 발할라가 아닌 헬로 향하는 새로운 메모리코인 열차에 탑승하고 있다는 것입니다.

그 결과 신규 사용자들이 가입을 꺼리게 되었습니다. 웹2.0 노멀에서는 밈 코인과 클래식 코인의 차이가 거의 없으며, 둘 다 티커 심볼에 불과합니다. 결과적으로 이러한 열악한 경험은 웹3.0의 모든 업종으로 확대되었습니다.

정확히 말씀드리자면, 저는 컬트 코인, 즉 고정된 시장 점유율을 가진 밈 코인에 반대하는 것이 아닙니다. 그들은 많은 장점을 가지고 있습니다. 하지만 저는 펌프닷펀에서 좋은 것과 잘못 설계된 복권을 같은 단어로 사용하는 것을 정말 그만둬야 한다고 생각합니다. 바로잡겠습니다.

이것이 제 마지막 생각입니다

• 만약에 경험이 많은 밈 트레이더라면 전략을 계속 진행하되, 시장이 과열될 수 있다는 점에 유의하세요.

• 밈 코인을 처음 접하고 FOMO가 심하다면 관리하기 쉬운 소규모 포트폴리오를 구성하여 기존 인기 코인에 집중하여 실험해 보는 것이 좋습니다.

• 이기는 방법을 모른다면 새로운 게임을 하지 마세요. 한 가지 매우 중요한 규칙: 이기는 방법을 모른다면 게임을 하지 마세요.