이번 강세장은 이전 강세장보다 더 복잡한가요?

저자: Crypto_Painter 출처: X, @CryptoPainter_X

이번 상승장 :

1. 느린 상승, 과거 상승장과 같은 수익 창출 효과를 보이지 못함;

2. 유동성 부족, 대부분의 고점인 BTC 제외하고는 유동성 부족. "

이번 강세장의 특징 :

1. 느린 상승, 과거 강세장과 같은 수익 창출 효과를 보여주지 못함;

2. 유동성 부족, BTC 외 대부분의 고가 코티지들이 새로운 고점에서 벗어나지 못함;

3. 트래픽, 소셜 미디어의 부족. 트래픽 부족, 소셜 미디어 관심은 과거 상승장보다 훨씬 낮습니다.

이 세 가지 사항을 체계적으로 설명합니다.

1. 이번 상승장은 과거 상승장보다 느리게 상승했나요?

이번 상승장이 더 빠르게 상승하고 있는지, 아니면 더 느리게 상승하고 있는지 판단할 수 있나요? 이것은 가격 상승의 모멘텀에 대한 기술적 질문으로, 단순히 이동 속도를 보는 것이 아니라 지속 가능성을 살펴 보는 것입니다.

예를 들어 한 라운드의 강세장이 1 년이 걸린다고 가정하면, 첫 11 개월의 강세장이 첫 11 개월 동안 낮은 충격에서 마지막 달에 강세장을 보였습니다. 올해 첫 11개월은 저점이었지만, 300% 상승 중 마지막 달에 정점을 찍고 약세장으로 접어들었다면 이 시장을 강세장이라고 부를 수 있을까요?

최근 한 달 동안의 상승은 매우 빠르지만이 시장은 시장의 지속적인 수요를 나타내는 것이 아니라 주로 코티지 코인 시장의 작은 시장 가치에서 볼 수있는 주요 조작으로 볼 수 있지만, 강세장은 높은 출하량을 끌어 올리는 단 하나의 목적 만있는 것으로 보입니다.

p>이 시장이 위기 상태에 있었던 것은 처음이며, 시장이 위기 상태에 있었던 것은 이번이 처음입니다. align: left;">따라서 우리가 봐야 할 비트코인 강세장은 구매자가 계속 들어오고 가격이 계속 오르는 장기적인 지속 가능성을 가진 장기적인 과정, 즉 장기적인 강한 수요에 부합하는 구조이며 사람들이 실물을 장기적으로 구매, 보유, 보유하는 과정에 있다는 것을 보여줍니다.

.

우리는 각 상승장의 가격 상승률을 3차원적으로 분석할 수 있는데, 상승장의 지속 기간, 상승장이 가져온 상승률, 상승장 과정의 운동 에너지가 그것입니다.

차트에서 볼 수 있는 것은 이것입니다.

이것은 우리가 차트에서 볼 수 있는 내용입니다. 차트에 표시된 것과 같이:

현재 강세장과 공정하게 비교하기 위해 여기서는 동일한 구조적 구간을 사용하여 일일 평균 가격 상승률을 %로 계산했습니다.

해당 구간은 강세장의 초기 임신 단계, 즉 저점부터 가격이 새로운 고점을 돌파하고 이전 사상 최고치를 중심으로 진동하는 시점까지입니다.

이 기간 동안의 가격 상승률을 지속된 일수로 나누면, 지난 3라운드의 상승장 초기 추세 단계의 상승률은 실제로 점차 감소하고 있으며, 현재 일평균 상승률은 1.10%, 0.71%, 0.65%라는 결론을 내릴 수 있습니다.

즉, 이번 강세장의 초기 양조 단계에서 BTC가 새로운 최고치를 돌파하는 미친 강세장에서 즉시 벗어나더라도 그 상승률은 이전 두 차례의 강세장보다 영원히 낮으며, BTC가 현재 진동을 계속 유지한다면 이 0.65% 값은 시간이 갈수록 계속 감소할 것입니다.

그렇게 보면 현재의 강세장은 실제로 상승 속도가 느리다고 볼 수 있습니다.

다음으로 가격 모멘텀을 살펴보겠습니다.

아래 차트에서 볼 수 있듯이 다음 3개의 차트는 각각 2017년, 2020년, 2024년에 BTC 가격이 처음으로 최고치를 돌파한 후 ASR-VC 추세 지표가 어떻게 움직일지를 나타냅니다. 실적:

2017년 3월

2020년 12월

2024년 3월

한눈에 봐도 뚜렷한 차이를 발견할 수 있습니다.

최초 두 번의 사상 최고가 돌파 이후에는 다양한 정도의 큰 폭의 하락이 뒤따랐습니다. 처음 두 번 가격이 사상 최고치를 돌파했을 때 다양한 정도의 깊은 하락이 있었지만 이러한 하락의 한 가지 특징은 원래 상승 추세 채널의 추세 강도를 파괴하지 않았고 차트에서 녹색 중간 레일이 항상 상승세를 유지한 반면 현재 시장에서는 일일 녹색 중간 레일이 거의 평평한 것으로 나타났는데 이는 역사상 한 번도 없었던 것입니다.

반면, 처음 두 번은 가격이 크게 후퇴하고 두 번째 또는 세 번째 역사적 고점 테스트에서 돌파에 성공하여 새로운 강한 매수 장세에서 벗어난 반면, 현재 상황은 여러 테스트가 지속적으로 발생하여 강한 매수 장세에서 벗어나지 못했다는 점에 주목할 필요가 있습니다.

. 결론: 현 수준에서 우리가 경험하고 있는 강세장의 초기 임신 단계는 이전 두 차례의 강세장에 비해 추세 주도성이 훨씬 떨어집니다.

이것이 이번 상승장이 정점을 찍었다는 것을 의미하지는 않지만, 상승장의 전체 구조로 볼 때 이번 상승장의 기반이 잘 구축되지 않았고, 수요가 지속하기에 충분하지 않아서 전 고점에서 너무 오랫동안 충격이 이어진 것입니다.

이번 상승장은 추세 모멘텀의 전개 초기 단계로 이전 두 라운드 상승장에 비해 훨씬 덜한 상태입니다. 왼쪽;"> 그렇다면 기초가 약한 이유는 무엇일까요?

다음으로는 유동성 측면에서 비교해 보겠습니다!

2. 이번 상승장의 전반적인 유동성이 과거 상승장보다 더 나쁜가요?

전체 유동성 수준이 가격 상승 또는 하락을 절대적으로 반영하지는 않지만, 유동성 수준에 따라 가격 상승의 상한선이 결정될 수 있습니다.

암호화폐 시장의 전반적인 유동성 수준을 관찰하는 것은 OTC 유동성 수준과

거래소 유동성은 일반적으로 법정화폐를 통해 스테이블코인 또는 암호화폐로 교환된 자산을 말하며, 이는 차트에 스테이블코인의 총 시가총액으로 반영됩니다.

반면 OTC 유동성은 일반적으로 다음을 나타냅니다. 보다 구체적으로 순 달러 유동성으로 표현할 수 있는 글로벌 유동성으로, 연준의 대차대조표에서 일련의 달러 표시 국고 계좌의 예금 항목을 뺀 것으로 차트에 반영됩니다.

먼저, 지난 두 차례의 상승장에서 USDC와 DAI로 장내 유동성 또는 스테이블코인의 시가총액의 성과를 살펴봅시다.

차트에서 볼 수 있듯이, 언제든 전고점을 돌파할 준비가 되어 있는 현재 BTC 가격의 시장 리듬에 맞추기 위해 지난 강세장의 같은 기간 동안 USDT의 시가총액 수준을 비교해보면 다음과 같습니다.

전고점 당시 USDT의 시가총액은 강세장이 신기록으로 돌파하기 직전 BTC의 현재 시가총액과 동일합니다. 강세장이 사상 최고치를 경신하기 전의 USDT 시가총액 수준;

보시다시피, 지난 강세장이 2만 달러를 완전히 돌파하기 전에 USDT의 시가총액은 2017년 강세장 정점의 시가총액 수준에 비해 187억 달러 증가했는데, 이는 쉽게 말해 가격이 같은 위치로 돌아왔을 때 USDT가 당시보다 187억 달러 더 많았다는 것을 의미합니다.

이 187억 달러의 추가 유동성은 지난 강세장이 초기에 마련한 기반이며, BTC의 가격이 현재와 다르다는 점을 고려할 때 이 기간 동안 USDT의 시가총액이 얼마나 증가했는지 살펴봐야 하며, 지난 강세장이 사상 최고치를 기록하기 전에 USDT의 시가총액은 이미 1,680% 증가했음을 확인할 수 있습니다!

그런 다음 현재 강세장을 살펴보면, 같은 조건에서 USDT의 시가총액은 385억 달러 증가했지만 52.16%만 증가했습니다. 총 시가총액은 실제로 지난 강세장보다 높지만 BTC의 가격은 완전히 다른 이야기입니다.

같은 기간 동안 USDT의 시가총액은 185억 달러 증가했지만 52.16%만 증가했습니다. 즉, BTC의 전고점이 다르기 때문에 돌파에 필요한 유동성도 다를 수밖에 없습니다.

가격 비율로 간단히 변환해 보겠습니다.

$. 69,000 / $20,000 = 3.45

187억 x 3.45 = $64.5억

즉, 이번 상승장이 지난 상승장과 같은 돌파를 달성하려면 다음이 필요합니다. USDT의 시가총액이 이전 강세장의 최고치 대비 645억 달러 더 높아야 합니다.

즉, 현재 시장에 추가된 385억 달러로는 충분하지 않으며, 이번 강세장의 전반적인 유동성 또한 이전 강세장에 비해 부족합니다.

"다른 스테이블코인은 포함하지 않는데, 속임수 아니냐?"라고 말할 것입니다.

자, 그럼 세 가지 주요 스테이블코인 USDT+USDC+DAI의 성과를 계산해 보겠습니다.

차트에서 보시는 것처럼 USDC와 DAI뿐만 아니라 BTC의 현물 ETF 순유입도 추가했는데, 이번 상승장에서 장내 유동성 증가가 실제로 그 이상이라는 것을 알 수 있습니다. 509억 달러에 달했으며,

지난 강세장이 완전히 돌파하기 전 장내 유동성 증가액은 220억 달러에 달했습니다.

같은 규모로 지난 강세장과 비교해 보면:

$220억 x 3.45 = $759억

그리고 현재 강세장에는 509억 달러의 유동성만 축적되어 있습니다.

$759억 - $509억 = 250억

즉, 현재 강세장이 이전 고점 부근에서 몇 주 동안 진동한 후 지난 강세장의 돌파를 재현하려면 최소 250억 달러의 유동성 증가가 필요합니다.

불확실하게도 이 25억 달러가 빠져 있는 것이 바로 이 25억 달러입니다. 이 250달러가 사라졌기 때문에 현재 강세장은 전 고점 근처에서 한 분기 동안 반토막 난 상태입니다!

즉, 현재 상승장의 유동성 축적이 실제로 불충분하다는 것입니다!

그러나 이 250 없이는 돌파가 불가능할까요?

개인적으로는 유동성이 계속 늘어날 수 있는지, 즉 향후 3개월 동안 쇼크를 줄 수 있는지가 관건이라고 생각하는데, 이번 3개월 동안 "안정통화 + ETF + 홍콩 ETF"가 유동성을 점진적으로 증가시켰습니다. 3개월 동안 '스테이블코인 + ETF + 홍콩 ETF'의 유동성 증가가 점진적으로 200억 달러 이상 수준에 도달한다면 전고점을 돌파하고 이 지루한 박스권에서 벗어날 수 있을 것입니다.

하지만 스테이블코인 증가가 정체되고, ETF의 순유입이 계속 증가하면서 일주일째 정체되고 있어 상황이 좋지는 않습니다. 버스트가 터졌지만, 지속적인 유입을 이어갈 수 있을지는 아직 미지수입니다.

아래 차트는 지난 3개월간 스테이블코인의 시가총액 추이와 ETF의 주간 순유입 수준을 보여줍니다.

스테이블코인의 총 시가총액 증가세가 뚜렷하게 정체된 것을 알 수 있으며, 총 시가총액이 횡보세를 유지한다면 추후 방향성 선택이 시작될 가능성이 높습니다.

동시에 스테이블코인의 신규 유동성은 더 이상 없지만 지난달부터 ETF의 순유입이 회복되기 시작하여 스테이블코인의 시가총액에 큰 변화가 없었고, BTC의 가격은 점차적으로 반등하기 시작했습니다. 시장에서 반등;

최근 주말이 오자마자 BTC가 극단적 인 수축 횡보 추세에 진입 한 이유가 궁금 할 수 있으며, 위의 차트는이 현상의 원인을 설명하며, 현장의 스테이블 코인 펀드가 게임을 끝냈고 BTC의 가격이 ETF의 영향에 더 취약하기 때문에 미국 주식 시장이 열리는 동안 만이 현상입니다.

따라서 지금 집중해야 할 가장 중요한 것은 스테이블코인 시가총액이 새로운 방향으로 나갈 수 있는지 여부이며, 만약 그렇다면 어떤 종류의 장기적인 긍정적인 매크로 데이터를 기다려야 하며, 추가 유동성이 점차 충분해지면서 BTC는 현재 범위에서 공식적인 돌파를 할 수 있을 것입니다.

이것은 현재 가장 중요한 것은 스테이블코인 시가총액이 새로운 방향으로 나갈 수 있는지에 대한 것입니다. p>

내려 가려면 필연적으로 더 장기적인 충격과 되돌림으로 이어질 것이며, 솔직히 말해서 현재 BTC 돌파 속도가 너무 빨라서 이길 수없는 발견 앞에서 BOSS (역사적 최고치)에 왔으며, 라인의 힘을 높이기 위해 250 억 달러를 더 충전해야 BTC를 포기하지 않고 BOSS 하우스 앞에서 선택한 BTC를 기꺼이 포기할 수 없습니다! 몬스터 연습, 충분한 양을 재충전 할 때까지 최종 도전을 시작할 때까지;

결론 : 현재 강세장과 과거의 강세장은 실제로 다르며, 이전은 너무 빨리 이동하여 현재 범위를 충분히 오래 유지할 수 있고 유동성이 계속 증가하면 결국 여전히 공간을 위해 시간을 사용할 수만 있다면 걱정하지 않으면 돌파 할 수 있습니다! 범위 아래로 떨어지고 유동성이 유출을 축소하기 시작하면 강세장이 일찍 끝날 가능성이 높습니다.

매크로에 대한 언급 이후, 다음은 장외 유동성, 즉 미국 달러의 순 유동성;

이 부분의 참여로 인해

우리는 여전히 장내 유동성과 유사한 비교 방법론을 사용하고 있으며, 지난 강세장 당시 외부 환경의 순 달러 유동성이 이전 사상 최고치를 돌파할 당시 1,433억달러, 즉 33.25% 증가했음을 알 수 있습니다.

. 왼쪽;"> 그리고 현재 강세장 초기에 순 달러 외화 유동성이 증가한 대신 8,571억 달러가 감소하여 12.22% 감소했습니다.

이것은 현재 강세장에서 지난 강세장보다 유동성 축적이 훨씬 적은 이유를 설명하는 것으로 보이며, 외부 환경이 유동성이 풍부한 환경이 아니라는 것은 분명합니다.

그렇지만 그럼에도 불구하고 자세히 살펴보면 파란색 달러 순유동성 곡선을 보면 작년의 전반적인 실적이 우상향으로 진동하고 있는데, 이는 전체적인 유동성은 부족하지만 적어도 작년에는 저성장 상태라는 것을 의미합니다.

그리고 BTC는 이러한 열악한 외부 환경 속에서도 지난 라운드의 솔직히 과거 상승장에서 USD에서 BTC로 전환된 유동성의 비율이 (220/14330) 1.5%에 불과했다면, 현재 상승장에서의 전환 비율은 (509/5692) 8.9%에 달할 가능성이 높습니다!

이것은 전통적인 자본이 BTC에 대해 새로운 수준의 신뢰와 호감을 가지고 있음을 나타냅니다!

이 관점에서 볼 때 이번 강세장은 실제로 과거 강세장과도 다르며 일반적인 환경이 매우 열악하고 전체 클래스 테스트가 좋지 않지만 BTC는 적어도 여전히 상위 5 위에 올랐으며 특히 Nvidia가 클래스에서 1 위를 달성했다면 BTC 성능이 매우 좋았습니다!

유동성 세션은 여기까지, 언론의 관심에 대해 한 가지 더

3. 과거 상승장에 비해 현재 상승장에 주목하는 사람들이 줄어들고 있나요?

결론을 먼저 내리자면, 대답은 '그렇다'입니다!

암호화폐 업계의 실무자나 트레이더들에게는 지난 2년간 BTC가 전 세계의 관심의 중심이었던 것처럼 보이지만, 사실 적어도 데이터 수준에서는 매우 실망스러운 결과입니다.

도표에서 보듯이, 이는 다음과 같습니다. 지난 5년간 튜브에서 BTC 관련 채널에 참여한 모든 채널의 동영상 조회수이며, BTC가 속한 최고점은 2021 년 강세장이었으며 이번 라운드는 관심과 주제 열기 측면에서 예전만큼 뜨겁지 않다는 것을 분명히 알 수 있습니다!

A 슬픈 사실: BTC가 사상 최고치인 69,000을 돌파했을 때, FTX가 시장을 강타했을 때만큼 뜨겁지는 않았습니다.

그러나 가격이 사상 최고치를 돌파했을 때와 비교하면 여전히 과거보다 훨씬 나은 수치이며, 이는 BTC 가격이 향후에도 강세장에서 계속 나와 어느 시점에서 10만 달러를 돌파한다면, 오랫동안 끓고 있는 이 부추가 여전히 돌아올 것임을 시사합니다!

결론: 소셜 미디어의 관점에서 볼 때, 이번 상승장은 과거 상승장과 크게 다르지 않으며, BTC는 소셜 미디어 정상화를 달성했으며, 특히 점차 미국 주식 시장인 현재 시장에서 대부분의 부추의 관심은 과거 상승장보다 훨씬 덜 중요해졌습니다.