"지금이 70년대 같아요!" -- 달리오: 금을 더 사세요!

화요일에 브릿지워터 어소시에이츠의 설립자인 다리오는 지금이 1970년대와 비슷하며 투자자들은 평소보다 더 많은 금을 보유해야 한다고 말했습니다. 평소보다 더 많은 금을 보유해야 한다고 말했습니다. 금값이 온스당 4,000달러 이상으로 사상 최고치로 치솟았지만 투자자들은 여전히 포트폴리오의 최대 15%를 금에 할당해야 하며 이는 의심할 여지없이 미국 달러보다 더 안전한 피난처가 될 것입니다.

달리오는 코네티컷주 그리니치에서 열린 그리니치 경제 포럼에서 연설하면서 이러한 견해를 밝혔습니다.

AI에 대한 투기는 전형적인 거품의 특징을 가지고 있다고 주장하면서". "">라고 말했지만, 그는 이 기술 대기업을 매도하지는 않을 것이라고 말했습니다.

해외 투자에 대해 달리오는 밸류에이션 측면에서 상대적으로 저렴한 중국에 대해 여전히 낙관적이라고 말했습니다.

1 지금은 70년대와 같다, 금을 더 많이 보유해야

그는 이에 동의하는지 물었을 때 다음과 같이 답했습니다. 시타델의 설립자 켄 그리핀은 금의 상승은 달러에 대한 시장의 우려를 반영한다고 말했습니다.

금이야말로 포트폴리오에서 훌륭한 분산투자 수단입니다. 전략적 자산 배분 관점에서 보면 자산의 약 15%를 금에 할당하는 것이 좋습니다. 이는 포트폴리오의 전통적인 자산이 하락할 때 금이 더 나은 성과를 내는 경향이 있기 때문입니다.

금값은 올해 50% 이상 급등했습니다. 7월 말 이후 금 가격은 온스당 약 4,000달러로 20% 이상 상승했습니다. 이번 주 금 선물은 온스당 4,071달러에 도달했습니다.

투자자들은 미국 재정적자 확대와 글로벌 긴장 고조, 미국 연방정부 셧다운과 인플레이션이 높은 가운데 연방준비제도가 금리를 계속 인하할 것이라는 시장의 추측으로 인해 안전자산으로 눈을 돌리고 있습니다.

한편, 달러는 트럼프 대통령의 불확실성으로 인해 모든 주요 통화 대비 약세를 보였습니다. 달러는 미국이 금본위제를 포기한 직후인 1970년대 이후 가장 급격한 약세를 보였습니다.

정부 부채 부담 증가, 지정학적 긴장 고조, 국가 통화 안정성에 대한 신뢰 약화 등을 배경으로 금은 강력한 가치 저장 수단입니다."달리오는 말했습니다.

달리오는 현재의 경제 환경을 높은 인플레이션과 막대한 정부 지출이 특징이었던 1970년대 초와 비교했습니다, 과중한 부채 부담으로 인해 지폐 자산과 법정통화에 대한 신뢰가 흔들렸습니다.

지금의 상황은 1970년대 초와 매우 유사합니다. 돈을 어디에 넣어야 할까요? 통화를 보유하고 채권과 같은 채무 상품에 투자하는 것은 부채와 채권 공급이 너무 많은 상황에서 더 이상 부를 저장하는 효율적인 방법이 아닙니다.

달리오의 조언은 기존 재무 자문사의 자산 배분 모델과 완전히 대조적입니다. 보통의 재무 자문가는 고객에게 주식 60%와 채권 40%를 혼합하여 투자하라고 조언하는 반면, 금이나 기타 원자재와 같은 대체 자산은 소득이 발생하지 않는다는 이유로 보통 한 자릿수 비율로 자산을 배분합니다.

금이야말로 통화 가치 하락과 지정학적 불확실성 시대에 유일한 헤지 수단이라고 달리오는 말합니다. "금은 현금화를 위해 다른 사람에게 의존할 필요 없이 스스로 보유할 수 있는 유일한 자산입니다."

2가지 AI 투기의 전형적인 버블 특성

달리오는 최근 미국 주식시장의 랠리에 대해 우려를 표하며 치솟는 밸류에이션이 인공지능(AI) 거품에 대한 공포를 촉발시켰다고 주장했습니다.

"지금 시장에 거품 냄새가 나는 것 같습니다." 그는 1920년대 후반의 특허 및 기술 붐부터 1990년대 후반의 인터넷 붐에 이르기까지 역사적인 혁신 붐과 비교하며 AI를 둘러싼 투기가 거품의 전형적인 특징을 가지고 있다고 지적했습니다. 1990년대 후반의 인터넷 버블.

그럼에도 불구하고 달리오는 다음과 같은 기업 모두에게 AI를 활용하여 이익을 제공할 수 있는 기회를 여전히 보고 있다고 말했습니다. 효율성을 개선하기 위해 AI를 사용하는 기업이나 AI 플랫폼을 제공하는 기업 모두에게 말이죠.

동시에 그는 밸류에이션에 대해서는 신중하지만 대형 기술 기업을 가볍게 보지 않는다고 말했습니다. "저는 이 초대형 기술 대기업들을 숏하지 않을 것입니다."

3 금에 대한 월가 강세 vs. 단기 하락 위험

10월 7일 월스트리트 뉴스는 9월 말 중국 중앙은행의 금 보유량이 7,406만 온스(약 23.03523톤)으로 전월 대비 4만 온스(약 1.24톤) 증가하여 11개월 연속 금 보유량이 증가했습니다.

골드만삭스는 보고서에서 지속적인 ETF 유입과 중앙은행 매입을 고려해 2026년 12월 금값 전망치를 4,300달러에서 4,900달러로 상향 조정했다고 밝혔습니다.

'새로운 채권왕'으로 불리는 더블라인 캐피털의 최고경영자인 제프리 건들락도 최근 같은 말을 했습니다. 제프리 건들락은 최근 인플레이션 압력과 달러 약세를 배경으로 금이 계속해서 더 나은 성과를 낼 것이라고 주장하면서 포트폴리오에 금을 25%까지 포함할 수 있다고 제안하며 비슷한 지적을 했습니다.

인베스코 자산운용 글로벌 시장 전략가 데이비드 차오는 "비중 확대"를 제안합니다. 금을 통해 달러 리스크를 헤지하고 향후 더 많은 충격에 대비할 것"을 제안합니다.

일부 애널리스트들은 단기 하락 위험에 대해서도 암시했습니다. TD 증권의 원자재 전략 책임자인 바트 멜렉은 이번 랠리의 속도와 규모를 고려할 때 투기꾼들이 이익을 취하려는 경향이 있을 수 있다고 말했습니다.울티마 마케스트의 수석 애널리스트인 엘론 구는 이러한 급격한 상승 이후에는 단기간에 통합이 있을 수 있다는 데 동의했습니다.