쿠코인 리서치: 5월에는 어떤 트랙이 선두를 차지할까요? 6월에 주목해야 할 것

출처: Kucoin; Deng Tong, Golden Finance 편집

2024년 5월은 특히 규제 분야와 시장 역동성 측면에서 상당한 진전이 이루어지면서 암호화폐 시장의 활발한 활동이 특징적이었습니다. 이더 현물 ETF의 승인은 시장의 신뢰를 크게 높이며 한 달 동안 긍정적인 분위기를 조성했고, 이어서 BTC ETF의 운용자산이 600억 달러까지 상승했습니다. 스테이블코인 분야에서도 USDC와 FDUSD와 같은 전통적인 법정화폐 담보 스테이블코인의 발행량은 감소한 반면, USDe는 기록적인 발행량을 기록하는 등 엇갈린 성과를 보였습니다. 이러한 패턴은 스테이블코인 시장의 광범위한 진화를 반영합니다. 또한 퍼블릭 체인과 베이스, 리네아와 같은 레이어2 솔루션에 상당한 자금이 유입되었지만, 암호화폐 시장의 전체 투자는 전월 대비 소폭 감소했지만 전년 대비 플러스 성장세를 유지하며 이 분야에 대한 지속적인 관심과 성장 잠재력을 보여주었습니다.

이더 현물 ETF의 승인으로 시장 심리가 반등했고, BTC ETF의 운용자산(AUM)은 600억 달러로 반등했습니다

2024년 5월 중순, 글로벌 경제 데이터와 이벤트에 다시 불이 붙었습니다. 잠재적 통화정책에 대한 낙관론이 재점화되었습니다. 이러한 새로운 자신감은 NVIDIA의 강력한 실적 발표와 함께 기술주와 인공지능 분야에 대한 관심을 강화했습니다. 또한 주요 이더리움 현물 ETF의 깜짝 승인에 힘입어 암호화폐 시장도 상승세를 보였습니다. ETF에 아직 자금이 유입되지는 않았지만, 이 소식은 시장 심리에 긍정적인 영향을 미치며 이더리움과 그 생태계에 대한 신뢰를 강화했습니다.

부진했던 시장은 심리에 뚜렷한 변화를 경험했습니다. 비트코인 현물 ETF의 총 운용자산(AUM)이 600억 달러로 반등하며 투자자들의 새로운 관심을 반영했습니다. 또한 비트코인 계약 미청산 약정은 올해 초 최고치로 다시 치솟았고, 비트코인 옵션 미청산 약정도 조심스럽게 상승했습니다. 앞으로 6월은 연방준비제도의 연방공개시장위원회 회의와 시장 유동성에 영향을 미칠 수 있는 증권 보유 전략의 조정 가능성으로 다사다난한 달이 될 것입니다.

암호화폐 트렌드: 관심 자산 확산

암호화폐 시장은 점점 더 많은 사람들이 캐릭터 및 유명인 이모티콘 토큰과 같은 관심 자산에 대한 선호도가 높아지고 있습니다. 이러한 추세는 가격 발견과 부의 창출을 제한하는 초기의 고평가된 프로젝트에서 벗어나는 변화를 반영합니다. 노코인은 이러한 변화를 대표하며 가격과 거래량이 크게 증가했습니다.

법정화폐 담보 스테이블코인 발행은 혼조세

2024년 5월 전체 법정화폐 담보 스테이블코인 발행은 USDC와 FDUSD의 하락으로 인해 8억 4천만 달러 감소했습니다. 소소밸류와 글래스노드 데이터에 따르면 USDT와 PYUSD는 상승 추세인 반면 USDC, DAI, TUSD는 하락세를 보이고 있습니다. pYUSD는 21.7% 크게 성장했으며 솔라나에서 발행을 발표해 솔라나 생태계에 영향을 미칠 수 있을 것으로 보입니다. 발행량이 29억 7,800만 달러로 급증하며 FDUSD를 제치고 4번째로 큰 스테이블코인으로 등극했습니다. fDUSD 발행량은 4월 30일 42억 5,000만 달러에서 2024년 5월 31일 29억 2,000만 달러로 31.29% 감소했습니다. 이러한 급격한 감소는 거래와 결제에 더 많이 사용되는 USDT와 USDC의 안정성과 대조를 이룹니다.

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시장 회복에도 불구하고 이더리움 레이어2 활동 감소

이더리움 가격이 월 21% 상승했음에도 불구하고 이더리움 표시 레이어2 TVL은 4.4% 감소하여 레이어2 내 활동 수준은 정체된 것으로 나타났습니다. 생태계 활동 수준이 정체되어 있음을 시사합니다. 그러나 전반적인 시장이 회복되면서 달러 표시 TVL은 20% 이상 상승했습니다. 이더리움 가격의 급등은 이더리움 레이어2 생태계에 대한 자금 증가로 이어지지 않아 1,238만 이더로 소폭 하락했으며, 대신 시장 회복으로 인해 달러 표시 TVL은 약 478억1,000만 달러에 달했습니다.

Layer2 산업 비관론 속에서도 베이스와 리니아의 성장

ETH Layer2 산업에 대한 비관적인 전망에도 불구하고 베이스와 리니아는 추세를 뒤집고 상당한 성장세를 보였습니다. 고성능 블록체인과 낮은 온체인 수수료에 대한 이야기는 힘을 잃었지만, 밈 코인과 리스테이크가 주목을 받았습니다. 베이스의 생태계는 네이티브 토큰이 많은 관심을 받으면서 활동이 증가했습니다. 리네아는 밈 코인과 리스테이크 내러티브에 힘입어 상당한 자본이 유입되었으며, FOXY와 렌조 프로토콜이 생태계를 주도하고 있습니다.

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이더리움 기반 블록체인과 BTC 생태계를 위한 강력한 멀린 성과

이더리움 가격이 반등하면서 Arbitrum, Base와 같은 ETH 기반 블록체인은 강력한 USD 표시된 TVL 실적을 보이고 있습니다. 이더리움 가격의 회복은 미국 대선과 관련된 이더리움의 밈 자산 활동 증가로 이어졌습니다. 한편, BTC 생태계에서는 솔브 펀드의 비트코인 전체 기본 소득 배당 계약에 힘입어 지난 한 달 동안 멀린의 TVL이 100% 이상 성장했습니다. 그러나 멀린의 네이티브 토큰은 제한된 실제 채택과 긍정적인 자극으로 인해 거래량과 가격 상승폭이 크지 않습니다.

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LayerZero의 강력한 시빌 스크리닝으로 암호화폐 커뮤니티에 영감을 불어넣다

2024년 5월 초, 레이어제로 랩스는 14일간의 시빌 활동 자진 신고 프로그램을 시작하여 사용자들이 서로의 시빌 활동을 자진 신고하거나 신고하고 보상을 받도록 독려했습니다. 자진 신고자에게 예상 할당량의 15%를 제공하는 이 프로그램은 시빌 방지 노력을 강화하고 금전적 인센티브에 힘입어 광범위한 상호 신고를 이끌어냈습니다.

TON 생태계에 활력을 불어넣는 Notcoin의 인기

TON 블록체인의 미니 게임인 Notcoin은 인상적인 거래량과 사용자 기반 증가로 빠르게 인기를 얻으며 3개월 만에 일일 활성 사용자 600만 명과 신규 사용자 기반에 도달했습니다. Notcoin은 인상적인 거래량과 사용자 기반 증가로 빠르게 인기를 얻으며 3개월 만에 일일 활성 사용자 600만 명과 시가총액 22억 달러에 도달했습니다. 이 성공은 웹3.0의 개방성을 활용하고 텔레그램과의 통합을 통해 고객 확보 비용을 절감하고 사용자 커뮤니티를 확장하는 "탭 투 적립" 모델의 잠재력을 강조하고 있습니다. 또한, 또 다른 TON 생태계 게임인 Catizen은 600만 명 이상의 사용자와 810만 건의 트랜잭션을 기록하며 폭발적인 성장을 보이며 TON 생태계의 활동성과 유동성을 더욱 향상시켰습니다.

Runes, BRC20 실적 약세 속 BTC 거래 주도

2024년 5월, 비트코인 파생자산 시장은 RUNES와 BTC 레이어2, BTC 서약/리플레지 및 공유 보안 영역으로 초점을 옮길 것입니다. 리플레지 및 공유 보안 영역에 집중하는 반면, BRC20 오디날은 상당한 트래픽과 성장을 유지하는 데 어려움을 겪을 것입니다. 개발자들의 새로운 기술과 내러티브의 부상은 BTC 네이티브 자산 영역에서 Ordinals/BRC20의 지배력에 도전하고 있으며, 시장 수용성을 회복하기 위해서는 더 많은 혁신이 필요합니다.

DOG(룬)의 강력한 상승세, ORDI의 시장 지위에 도전

긍정적인 시장 동향에 힘입어 DOG 자산의 시가총액은 룬 생태계에서 급증하여 월말까지 8억 달러에 근접했습니다. 한편, ORDI는 변동성을 보였지만 2024년 5월 31일 시가총액 10억 달러로 반등하며 DOG에 대한 선두를 유지했습니다. ORDI의 회복에도 불구하고 전반적인 사용자, 개발자 및 트래픽 모멘텀은 계속해서 Ordinals/BRC20에서 빠르게 성장하는 RUNES 생태계로 이동하고 있습니다.

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암호화폐 투자 동향

지난 달 암호화폐 시장에서는 총 10억 2천만 달러 규모의 156건의 투자 및 펀딩 프로젝트가 공개되었습니다. 이는 2024년 4월에 비해 소폭 감소한 수치이지만, 작년 같은 기간에 비해서는 증가한 수치이며, 이 중 50% 이상의 프로젝트가 100만 달러에서 1000만 달러 사이의 펀딩을 받았습니다.

투자 초점 변화, 전략적 라운드 증가

2024년 5월 암호화폐 시장에서 시리즈 A 투자 비중은 10%에서 7.77%로 감소한 반면 전략적 라운드로 자금을 조달한 프로젝트의 비중은 15.73%에서 18.45%로 증가하여 . 프로젝트가 상장을 통해 엑시트하는 경향이 증가하고 있습니다. 시드 라운드 투자 비율은 큰 변동이 없었습니다.

EVM 기반 블록체인이 펀딩 버즈 주도

이더, EVM 호환 체인, 레이어 2 솔루션이 가장 많은 프로젝트 수를 기록하며 퍼블릭 체인 생태계를 지배하고 있습니다. 비 EVM 체인 중에서는 솔라나가 상위 5위를 유지하고, 팬텀이 10위권에 진입했으며, TON이 순위를 끌어올리며 시장에서 점점 더 두각을 나타내고 있습니다.

터키, 새로운 암호화폐 규제 법안 마련

터키가 국제 규제 기준에 맞춰 암호화폐 자산을 규제하고 암호화폐 거래에 세금을 부과하는 새로운 법안 제출을 준비하고 있습니다. 이는 암호화폐 거래와 관련된 위험을 줄이기 위한 조치입니다. 자본시장위원회는 암호화폐 거래 플랫폼의 라이선스 및 운영에 대해 엄격한 규제를 적용할 것입니다. 이 이니셔티브는 메흐멧 쉼섹 터키 재무부 장관의 강력한 지지를 받고 있습니다.