저자: Albert Peter 출처: medium 번역: 좋은오바마, 골든파이낸스

이더넷 이더 유동성 서약은 이더 보유자가 네트워크와 상호작용하는 방식을 변화시킨 혁신적인 개념입니다. 2024년까지 이 혁신적인 접근 방식을 통해 사용자는 이더를 유동성을 유지하면서 다양한 혜택을 누릴 수 있습니다. 이더의 지분 증명 합의 메커니즘에 참여함으로써 사용자는 장기간 자금을 묶어둘 필요 없이 네트워크 보안에 대한 보상을 받을 수 있습니다. 이러한 유연성 덕분에 참여자는 탈중앙화 금융(DeFi) 프로토콜에서 거래나 유동성 공급과 같은 시장 기회를 활용하면서 동시에 서약 보상을 받을 수 있습니다.

그러나 노드가 잘못 행동할 경우 심각한 처벌을 받을 수 있는 가능성을 포함해 관련된 위험을 이해하는 것이 중요합니다. 또한 유동성 담보 솔루션은 기존 담보에 비해 보상이 낮을 수 있으므로 사용자는 유동성과 담보 보상 간의 상충 관계를 고려해야 합니다. 전반적으로 이더리움 유동성 서약은 이더리움 보유자에게 네트워크 검증에 참여할 수 있는 흥미로운 기회를 제공하는 동시에 이더리움 생태계 내에서 다른 활동에 유연하게 참여할 수 있는 기회를 제공합니다.

이더리움 유동성 서약이란 무엇인가요?

이더리움 유동성 서약은 이더 보유자가 자금을 묶어두지 않고 이더를 담보로 제공하고 보상을 받을 수 있는 새로운 접근 방식입니다. 사용자가 특정 기간 동안 이더를 동결해야 하는 기존 담보와 달리, 유동성 담보에서는 이더를 유동적으로 유지하면서 다른 용도로 사용할 수 있는 방법을 제공합니다. 이는 네트워크에서 담보의 위치를 나타내는 담보 파생상품 또는 토큰을 사용하여 이루어집니다.

이 토큰은 탈중앙화 금융(DeFi) 프로토콜에서 거래하거나 사용할 수 있으며, 사용자는 다른 활동에 참여하면서 서약에 대한 보상을 받을 수 있는 유연성을 제공합니다. 유동성 서약은 상당한 자본과 기술 전문 지식이 필요하지 않으므로 더 많은 사람들이 서약에 더 쉽게 접근할 수 있도록 하는 것을 목표로 합니다. 그러나 유동성 담보 솔루션은 스마트 콘트랙트 취약성이나 기본 담보 이더리움이 오용될 경우 상당한 처벌을 받을 수 있는 가능성 등 자체적인 위험을 수반할 수 있다는 점에 유의할 필요가 있습니다.

유동성 담보란 무엇인가요?

유동성 담보란 사용자가 유동성을 유지하면서 블록체인 네트워크 운영을 지원하기 위해 자신의 암호화폐 자산을 담보로 제공하는 프로세스입니다. 일반적으로 일정 기간 동안 자금을 묶어두어야 하는 기존 서약과 달리 유동성 서약을 통해 사용자는 자산을 거래하거나 사용할 수 있는 기능을 유지하면서 서약 보상을 받을 수 있습니다. 이는 담보로 제공한 자산을 사용해 담보 포지션을 나타내는 토큰이나 파생상품을 발행함으로써 이루어집니다. 이러한 토큰은 다른 탈중앙화 금융(DeFi) 애플리케이션에서 자유롭게 거래하거나 사용할 수 있으며, 사용자에게 유연성과 유동성을 제공합니다.

이더 유동성 담보의 장점

이더 유동성 담보에는 다음과 같은 다양한 장점이 있습니다.

1. 유동성: 사용자가 이더를 담보하고 그 대가로 유동성 토큰(예: stETH)을 받을 수 있으며, 이 토큰은 자유롭게 거래하거나 디파이 프로토콜에서 사용할 수 있을 뿐만 아니라 담보 보상으로 받을 수 있습니다.

2. 유연성: 기존 서약과 달리 유동성 서약은 사용자가 언제든지 서약한 이더를 인출할 수 있어 필요할 때 유연하게 자금을 이용할 수 있습니다.

3. 서약 보상: 사용자는 이더의 지분 증명 합의 메커니즘에 참여하여 서약 보상을 받을 수 있으며, 시간이 지남에 따라 보유량이 늘어날 수 있습니다.

4. 리스크 관리: 유동성 약정은 시장 상황이 변하면 사용자가 쉽게 포지션을 종료할 수 있기 때문에 기존 약정으로 자금을 묶어두는 위험을 완화하는 데 도움이 될 수 있습니다.

5. 거버넌스 참여: 사용자는 이더를 담보로 이더 네트워크의 거버넌스에 참여하여 미래를 설계하는 데 도움을 줄 수 있습니다.

6. 탈중앙 금융과의 통합: 리퀴드 플레지 토큰을 다양한 탈중앙 금융 프로토콜에 통합하여 사용자가 탈중앙 금융 활동에 참여하면서 서약에 대한 보상을 받을 수 있습니다.

7. 재정적 인센티브: 리퀴드 플레지는 사용자가 이더리움 네트워크 보호에 적극적으로 참여할 수 있도록 재정적 인센티브를 제공하여 전반적인 보안과 안정성에 기여합니다.

위험과 과제

이더 유동성 서약과 관련된 여러 가지 위험과 과제가 있으며, 사용자가 참여하기 전에 고려해야 할 사항입니다. 한 가지 주요 위험은 유동성 담보 계약의 스마트 컨트랙트 취약성으로 인해 담보 자산이 손실될 수 있다는 점입니다. 또한, 사용자는 자신의 담보 자산을 검증하는 노드가 잘못 행동할 경우 상당한 페널티를 받을 위험이 있습니다. 이는 다운타임이나 네트워크 조작 시도 등 다양한 이유로 발생할 수 있습니다.

또 다른 문제는 유동성 담보 솔루션이 유동성 유지와 관련된 추가 비용이나 위험으로 인해 기존 담보에 비해 낮은 수익을 제공할 수 있기 때문에 유동성과 담보 보상 간의 균형입니다. 또한 스테이크와 탈중앙 금융에 대한 규제 환경이 계속 진화함에 따라 규제 불확실성과 규정 준수 요건이 사용자에게 어려움을 줄 수 있습니다. 전반적으로 사용자는 이더 유동성 서약에 참여하기 전에 이러한 위험과 과제를 신중하게 평가하여 잠재적인 결과를 받아들일 수 있는지 확인해야 합니다.

이더리움 유동성 서약에 참여하려면 어떻게 해야 하나요?

이더리움 유동성 서약에 참여하려면 다음 단계를 따르세요:

• 유동성 담보 제공자 선택: 이더리움 유동성 담보 서비스를 제공하는 플랫폼을 선택합니다. 예시로는 Lido, 로켓 풀, 앵커 등이 있습니다.

• 지갑 연결하기: 이더리움과 호환되는 지갑(예: 메타마스크)을 선택한 유동성 스테이크 플랫폼에 연결합니다.

• 이더 입금하기: 원하는 양의 이더를 리퀴드 스테이크 플랫폼에 입금합니다. 이 이더는 귀하를 대신하여 담보로 제공되며, 그 대가로 유동성 담보 토큰(예: stETH)을 받게 됩니다.

• 리퀴드 토큰 받기: 이더를 예치하면, 예치한 이더를 대신해 리퀴드 토큰(예: stETH)을 받게 됩니다. 이 토큰은 탈중앙 금융 프로토콜에서 사용하거나 암호화폐 거래소에서 거래할 수 있습니다.

• 서약 보상 획득: 유동성 서약 토큰을 보유하여 이더의 지분 증명 합의 메커니즘에 참여하여 서약 보상을 획득할 수 있습니다.

• 서약 모니터링 및 관리: 서약한 이더와 서약 보상을 추적할 수 있습니다. 서약한 이더는 언제든지 출금할 수 있지만 플랫폼에 따라 지연될 수 있습니다.

• 이더리움 출금: 리퀴드 스테이크 플랫폼에서 리퀴드 토큰을 이더로 전환하고 지갑으로 간편하게 출금을 시작하세요.

보안 고려사항

이더리움 유동성 담보의 보안을 고려할 때는 기본 스마트 컨트랙트와 담보 인프라에 관련된 위험을 평가하는 것이 중요합니다. 스마트 콘트랙트의 취약점으로 인해 담보 자산이 손실되거나 유동성 담보 프로세스가 조작될 수 있습니다. 스마트 컨트랙트를 철저하게 감사하고 보안 모범 사례를 따르는지 확인하는 것이 중요합니다.

또한, 담보 자산을 검증하는 노드를 포함한 담보 인프라의 보안도 중요합니다. 노드는 공격으로부터 보호되어야 하며, 상당한 페널티 감소를 방지하기 위해 강력한 가동 시간을 확보해야 합니다. 또한, 유동성 담보에 사용되는 플랫폼이나 프로토콜도 공격이나 악용에 취약할 수 있으므로 사용자는 플랫폼이나 프로토콜의 보안을 고려해야 합니다. 평판이 좋은 플랫폼과 파트너십을 맺고 보안 모범 사례에 대한 정보를 지속적으로 확인하면 이러한 위험을 완화하고 보다 안전한 유동성 담보 경험을 보장하는 데 도움이 될 수 있습니다.

유동성 담보와 다른 담보 방법

유동성 담보와 기존 및 중앙화된 담보와 같은 다른 담보 방법을 비교하면 다음과 같은 몇 가지 차이점을 확인할 수 있습니다. style="text-align: 왼쪽;">유동성: 유동성 토큰은 유동성 토큰(예: stETH)을 발행하여 담보 자산에 대한 대가로 즉각적인 유동성을 제공합니다. 전통적인 담보 제공은 특정 기간 동안 자산을 동결하는 반면, 중앙화된 담보 제공은 유동성을 어느 정도 제공할 수 있지만 담보 제공자에 대한 신뢰가 필요합니다.

유연성: 유동성 스테이크를 사용하면 유동성 토큰을 자유롭게 거래하거나 탈중앙 금융 프로토콜에서 사용할 수 있어 기존 중앙집중식 담보에서는 제공되지 않는 유연성을 누릴 수 있습니다. 또한 사용자는 대기 기간이 필요한 기존 스테이킹과 달리 유동성 스테이킹에서 자산을 쉽게 릴리스할 수 있습니다.

위험: 유동성 토큰은 스마트 콘트랙트 위험과 DeFi 프로토콜에서 유동성 토큰을 사용할 때 비영구적 손실 가능성 등 특정 위험을 수반합니다. 지분 증명 네트워크에서는 지분 감소 위험, 중앙 집중식에서는 거래 상대방 위험 등 기존과 중앙 집중식 약정은 서로 다른 위험을 수반합니다.

보상: 유동성 약정을 통해 사용자는 유동성을 유지하면서 약정에 대한 보상을 받을 수 있으며, 유연성 측면에서 기존 약정보다 잠재적인 이점을 제공합니다. 그러나 서비스와 관련된 수수료로 인해 유동성 서약에 대한 보상은 기존 서약에 비해 낮을 수 있습니다.

보안: 기존 지분은 합의 메커니즘에 참여함으로써 기반 블록체인 네트워크의 보안에 직접적으로 기여하지만, 유동성 지분은 서비스 제공자에게 지분 책임을 위임하여 사용자를 대신해 지분 참여함으로써 간접적으로 보안을 강화합니다.

사용 편의성: 리퀴드 스테이크 플랫폼은 일반적으로 사용자 친화적인 스테이크 인터페이스를 제공하므로, 기술적 지식이 필요할 수 있는 기존 스테이크보다 사용자가 쉽게 참여할 수 있습니다. 중앙화된 서약은 일반적으로 가장 사용하기 쉽지만, 중앙 집중화의 위험도 수반합니다.

유동성 스테이크는 유동성과 공약 보상 사이의 균형을 제공하여 사용자에게 유연성과 탈중앙 금융에 대한 접근성을 제공하는 동시에 공약 보상을 획득할 수 있습니다. 그러나 사용자는 자신에게 가장 적합한 옵션을 결정하기 전에 각 스테이킹 방식의 위험과 보상을 신중하게 고려해야 합니다.

유동성 서약은 이더의 보안에 어떻게 기여하나요?

유동성 서약은 네트워크에 서약한 이더리움의 총량을 늘려 이더리움의 보안에 기여하며, 이는 블록체인의 무결성을 유지하는 데 매우 중요합니다. 유동성 서약은 사용자가 이더를 묶어두지 않고도 이더를 서약할 수 있게 함으로써 더 많은 참여자가 검증자가 되어 네트워크의 탈중앙화를 촉진합니다.

이런 탈중앙화된 검증 과정은 이더를 공격으로부터 보호하고 단일 주체가 네트워크를 통제할 수 없도록 보장하는 데 도움이 됩니다. 또한 유동성 담보 제공은 사용자가 이더를 담보로 제공하고 보상을 받으면서도 거래나 유동성 공급과 같은 다른 목적으로 자산을 사용할 수 있도록 하여 담보 제공의 효율성을 개선합니다.

이러한 유연성은 더 많은 사용자의 참여를 유도하여 더 크고 다양한 검증자 풀을 통해 이더의 보안을 더욱 강화합니다. 전반적으로 유동성 서약은 이더의 보안 프로필을 강화하고 네트워크의 전반적인 건전성과 탄력성에 기여하는 데 중요한 역할을 합니다.

이더 유동성 서약의 향후 전망

이더 유동성 서약의 향후 전망은 긍정적으로 보이며, 향후 몇 년간 지속적인 성장과 채택이 예상됩니다. 이더리움이 지분 증명 합의 메커니즘으로 전환함에 따라 유동성 담보 솔루션은 유동성을 유지하면서 보상을 받고자 하는 사용자들 사이에서 점점 더 인기를 얻을 것으로 보입니다.

탈중앙화 금융(DeFi) 앱에 대한 수요 증가와 보다 유연한 담보 옵션에 대한 요구가 이러한 추세를 주도하고 있습니다. 또한, 기술의 발전과 보다 안전하고 사용자 친화적인 유동성 담보 플랫폼의 개발이 유동성 담보 채택을 더욱 촉진할 것으로 예상됩니다.

그러나 이더리움 유동성 담보의 지속적인 성장과 성공을 위해서는 규제 불확실성과 보안 위험과 같은 문제를 해결해야 할 것입니다. 전반적으로 이더리움 유동성 담보의 미래는 밝아 보이며, 이더리움 생태계와 더 넓은 블록체인 산업의 발전에 중요한 역할을 할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다.

결론

요약하자면, 이더 유동성 스테이킹은 이더 생태계의 중요한 발전을 의미하며, 사용자에게 유동성을 유지하면서 서약 보상을 받을 수 있는 유연하고 효과적인 방법을 제공합니다. 유동성을 유지합니다. 이더가 지분 증명 합의 메커니즘으로 전환함에 따라, 리퀴드 스테이크 솔루션은 사용자가 상당한 자본이나 기술 전문 지식 없이도 네트워크 검증에 참여하고 보상을 받을 수 있는 접근 가능한 진입점을 제공합니다.

그러나 사용자는 기존 서약에 비해 페널티가 크게 줄어들고 보상이 낮아질 가능성을 포함해 관련된 위험과 장단점을 신중하게 고려해야 합니다. 이러한 어려움에도 불구하고 이더리움 유동성 서약은 서약 참여를 민주화하고 이더리움 네트워크의 전반적인 보안과 탈중앙화에 기여할 수 있는 잠재력을 지니고 있습니다. 기술이 성숙하고 채택이 증가함에 따라 이더 유동성 스테이크가 어떻게 발전하고 더 광범위한 탈중앙 금융 생태계에 기여하는지 지켜보는 것은 흥미로운 일이 될 것입니다.