모건 스탠리: 암호화폐 자산이 글로벌 금융 시스템을 재편하고 있습니다.

출처: 블록체인 나이트

기술의 급속한 발전과 지정학적 환경의 변화로 인해 글로벌 금융 시스템은 기로에 서 있습니다. 미국 달러의 지배력은 BTC와 같은 신흥 암호화 자산에 의해 도전받고 있습니다.

모건 스탠리는 특히 새로운 금융 트렌드의 맥락에서 2024년 암호화폐 자산이 어떻게 진화할지에 대한 미묘하고 사려 깊은 견해를 제시합니다.

미국은 전 세계 GDP의 약 25%에 불과하지만, 미국 달러는 전 세계 외환 보유고의 거의 60%를 차지합니다. 그러나 이러한 불균형적인 영향에 대한 면밀한 조사와 평가가 이루어지고 있습니다.

미국의 통화 정책과 경제 제재에 대응하기 위해 각국은 다양한 전략적 조치를 통해 외환 보유고를 다변화하고 있습니다.

유럽연합과 중국은 이러한 변화의 선두에 서서 국제 무역에서 유로화와 위안화의 역할을 강화하기 위해 노력하고 있습니다.

한편, 암호화 자산 시장은 기하급수적으로 성장하고 있습니다.BTC는 인터넷 포럼의 아이디어에서 국부 보유 자산으로 진화했습니다.

스위스 등 주요 경제국의 국내총생산(GDP)과 맞먹는 시가총액과 엘살바도르, 중앙아프리카공화국과 같은 국가가 BTC를 채택하면서 글로벌 금융 무대에서 그 영향력을 부인할 수 없게 되었습니다.

모건 스탠리의 디지털 자산 시장 담당 전무이사인 앤드류 필은 "투기적 목적을 넘어 BTC 채택은 계속 진화하고 있다"고 말했습니다.

"지난 1월, 미국 규제 당국은 블랙록과 다른 10개 자산 운용사가 현물 BTC ETF를 제공할 수 있도록 승인했으며, 이는 디지털 자산에 대한 글로벌 인식과 사용의 패러다임을 바꿀 수 있는 잠재적인 변화입니다."

한편, 스테이블코인, 특히 미국 달러에 연동된 스테이블코인의 채택률은 경이적입니다.

2022년 이 자산은 10조 달러에 가까운 거래량을 처리할 것으로 예상됩니다

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이러한 성장은 디지털 자산 분야에서 24시간 연중무휴로 효율적인 거래와 거의 즉각적인 결제를 가능하게 하는 디지털 자산의 중요성이 높아지고 있음을 보여줍니다.

그 결과, Visa가 솔라나에 서클의 USD 스테이블코인을 통합하고 페이팔이 페이팔 USD를 출시한 것은 블록체인 기술 수용에 있어 중요한 변화를 반영합니다.

스테이블코인의 빠른 인기는 중앙은행 디지털 화폐(CBDC)에 대한 관심도 불러일으켰습니다. CBDC를 적극적으로 검토하는 국가는 2023년 중반까지 전 세계 GDP의 95% 이상을 차지할 것으로 예상됩니다.

탈중앙화된 암호화폐 자산과 달리 이러한 디지털 통화는 통화 시스템에 대한 중앙 집중식 통제를 제공하여 금융 서비스의 효율성과 혁신을 높일 수 있습니다.

이러한 추세의 예로는 중국의 디지털 위안화 출시와 브라질의 디지털 통화 프로그램인 DREX가 있습니다.

모건 스탠리의 분석에 따르면 비트코인, 스테이블 코인, 중앙은행 디지털 화폐와 같은 디지털 자산의 발전이 금융 시스템을 재편하고 있습니다.

이러한 발전과 통화정책에 미치는 영향을 이해하는 것은 글로벌 금융 안정과 거시적 투자자에게 매우 중요합니다. 실제로 디지털 화폐의 도입은 글로벌 경제 역학 관계의 변화를 의미합니다.

이러한 맥락에서 BTC와 스테이블코인의 역할이 특히 중요하며, 엘살바도르에서 법정화폐로 사용되는 등 BTC가 널리 채택되고 있는 것은 그 정당성이 커지고 있음을 반영하는 것입니다.

국경 간 거래와 가치 저장 수단으로 활용되는 스테이블코인은 전 세계 자금 흐름에 영향을 미칠 수밖에 없습니다.

필은 "이러한 디지털 솔루션의 초기 도입 단계에서는 글로벌 무역과 통화 사용의 변화가 점진적일 수 있지만, 시간이 지나면서 주류로 받아들여질 것으로 예상됩니다."라고 결론지었습니다.

"세계가 이러한 기술 발전에 적응함에 따라 전통적인 법정화폐, 비트코인, 전자화폐, 스테이블코인 간의 상호 작용과 뉘앙스를 이해하는 것이 중요해졌습니다."

비슷하게, CBDC의 출현은 기회와 도전을 동시에 제시합니다. 이러한 디지털 화폐는 금융 거래의 효율성과 잠재적 금융 포용성을 높일 수 있습니다. 그러나 프라이버시, 보안, 통화 주권에 미치는 영향에 대해서도 신중한 접근이 필요합니다.