BTC, 여러 긍정적 인 발전으로 일시적으로 안정화, 교착 상태는 아직 해결되지 않았습니다.

미중 무역 협상 대표단이 주말 동안 말레이시아에서 올해 다섯 번째 회의를 진행하며 이달 말 예정된 양국 정상 간 회담을 위한 최종 준비를 하고 있습니다.

이전에 양측, 특히 미국 측이 협상을 기대하는 신호를 계속 발표하면서 미국 금융 시장, 단기 유동성 개선, 나스닥 지수는 첫 2 주 동안 하락과 충격에서 점차 안정화되고 회복되고 있습니다. 나스닥 지수는 금요일 미국9월 CPI 데이터 발표 후 점차 안정화되어 사상 최고치를 기록했습니다. 일요일에는 양측이 '합의의 틀'에 합의했다고 밝히면서 BTC와 암호화폐 시장이 일제히 상승세를 보였습니다.

미중 무역 갈등, 단기 금융 유동성, 물가 데이터 등 3대 시장 요인들이 개선되고 있습니다. 이번 주 미국 증시가 또다시 사상 최고치를 경신하는 데 기여했습니다. BTC와 암호화폐 시장은 전반적인 위험 선호도가 여전히 억제되어 있고, '트럼프 바닥'을 회복하기 위한 약한 반등 이후 200일 SMA 지지선에서 여전히 역사적 순환 법칙이 약하게 작용하고 있습니다. "트럼프 바닥"은 아직 강세로 돌아 오지 않았습니다. 암호화폐 시장 내 핫스팟이 여전히 부족하며 알트코인은 여전히 BTC보다 약세입니다.

자금 유입이 여전히 미약합니다. 공매도에 따른 시장 압력을 헤지하기 어려운 상황이며, 금리 인하와 미중 무역분쟁 완화와 함께 자금이 다시 풍부하게 유입되어 하락 추세를 반전시키고 기존 사이클 패턴을 다시 쓸 수 있을지는 계속 지켜볼 필요가 있습니다.

정책, 거시금융 및 경제 데이터

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2주 전, 미국과 중국의 관세 전쟁이 갑자기 격화되면서 글로벌 금융 시장에 새로운 충격을 불러일으키고 있습니다. 이후 양측, 특히 미국 측이 계속해서 좋은 신호를 내놓으며 합의에 대한 열망을 드러내자 시장은 점차 이를 '협상을 촉진하기 위해 싸우는' 행동으로 해석하며 점차 안정을 되찾았습니다.

양측 대표단은 주말 동안 말레이시아에서 다섯 번째 협상을 진행했습니다. 일요일 양측의 발표에 따르면, 양측은 이틀 동안 수출 통제, 상호 관세 연장, 펜타닐 및 마약 방지 협력, 추가 무역 확대,301 '선박 요금' 및 기타 관련 조치 등 다양한 주제에 대해 논의했습니다. "건설적인 논의"와 "예비적 공감대 형성"을 했으며, 이후 내부 보고 및 승인 절차가 이어질 것입니다. 이달 말 예정된 두 정상의 회담은 예정대로 개최될 가능성이 높습니다.

미국 정부 셧다운 이후 시장은 경제 및 고용 지표가 부족한 상태에서 알몸으로 돌아다니다가 마침내 10월 24일 첫 번째 주요 데이터인 CPI가 발표되었습니다. 데이터에 따르면 9월 미국 CPI는 전년 동기 대비 3% 상승하여 예상치인 3.1%보다 낮았고 이전 수치인 2.9%보다 높았습니다. 이는 10월 연준의 금리 인하 가능성이 100%에 가깝다는 것을 의미하며, 12월 금리 인하에 대한 기대감도 FedWatch에서 91.1%에 달합니다. 금리 인하 사이클이 지속될 수 있다는 시장의 우려를 불식시키며 데이터 발표 이후 3대 주가지수는 모두 사상 최고치를 기록했고, 비트코인 역시 약보합세를 이어갔지만 여전히 역사적 고점과는 거리가 큰 상황입니다.

미국 정부 셧다운으로 인한 단기 유동성 문제. 파월 의장이 "연준이 곧 양적완화를 중단할 것"이라고 말하면서 시장에 부담이 되고 있습니다.

미국 증시AI 및 기술 주식은 3 분기 실적을 공개하기 시작했고, 테슬라 수익 보고서는 예상보다 낮았지만 여전히 상승세로 마감하여 AI 지출이 여전히 시장에 강세를 보이고 있으며, 다음 주에는 많은 풍향계 회사가 계속해서 수익을 공개 할 것이며, 세심한주의가 필요합니다.

이번 주 달러 지수< span text="">0.39% 상승하여 보합권에서 98.547로 마감했습니다. 몇 주 동안 상승세를 보였던 금은 화요일에 급격히 하락하기 시작했고 그 이후로 약세 영역에 머물러 있습니다.

암호화폐 시장

거시 금융 시장 영향 외에도,BTC와 암호화폐 시장은 여전히 역사적 '순환 법칙'에 갇혀 있습니다.

이번 주에도 거래소는 여전히 13만 BTC가 유입되어 지난주보다 약간 감소했지만 순유출은 2,775개로 줄어 최근 최저치로 떨어졌습니다. 이는 기존 사이클과 새로운 사이클이 바뀌면서 순환 법칙이 시장에 매우 강력한 영향을 미친다는 것을 보여줍니다.

장기 보유 그룹은 보다 보유량을 더 많이 줄였습니다. span text="">39,000개 이상 매도했으며, 이러한 유형의 지속적인 하락 매도는 종종 강세장 확인 단계에서 발생합니다. 이 시점에서 숏 핸드 그룹의 매수세는 더 이상 매도 압력을 흡수하기에 충분하지 않습니다.

새 시장 구조에서는 매도 압력을 흡수하는 주체가비트코인 현물 ETF 채널 펀드는 이번 주에도 마찬가지로 약세를 보였습니다. eMerge 엔진에 따르면 이번 주 암호화폐 시장으로 유입된 총 자금은 9억 4,300만 달러에 불과해 몇 달 만에 최저치를 기록했습니다.

암호화폐 시장 유입 주간 통계

약세 거래의 이면에는 최근 계속해서 강조해 온 "순환 법칙"이 있습니다. "가 시장 심리를 압박하고 있습니다. 이러한 상황이 바뀌려면 글로벌 위험선호도가 높아진 상황에서 새로운 구조의 롱 세력이 공격적으로 매수하여 매도 압력을 빨아들이거나, 아니면 롱과 숏의 끊임없는 매도로 약세를 확인해야 할 것입니다.

기술적으로,BTC는 이번 주 200일 SMA와 "트럼프 바닥"($90,000-$110,000 범위)을 안정화하며 약한 랠리를 이어가며 주간 5.4%의 상승률을 기록했고, ETH는 120일 SMA를 안정화하며 주간 상승률을 달성했습니다.

BTC 일일 가격 움직임

미중 갈등의 부활로 촉발된 계약 시장의 지속적인 청산으로 인해 시장은 $200억 이상의 명목 가치 손실을 기록했습니다. 최근 BTC는 미국 증시의 약세와 함께 랠리를 펼쳤지만 총 미결제약정 수는 여전히 적어 레버리지 자금이 단기간에 랠리를 이끄는 핵심 동력이 되기 어렵다는 것을 보여주고 있습니다.

다각적인 판단을 바탕으로 애프터마켓은 다음과 같이 판단합니다. "">DAT와 BTC 현물 ETF 채널 펀드의 움직임은 BTC의 랠리를 유지하고 심지어 강세 상태로 되돌릴 수 있는 유일한 힘으로 남아 있습니다.

주기적 지표

eMerge 엔진에 따르면, EMC BTC 주기 지표는 0으로 전환 중입니다.