글로벌 금융 질서의 새로운 변화: 미국의 전략적 비트코인 준비금

출처: IOBC Capital

2025년 3월 6일, 도널드 트럼프 미국 대통령은 전략적 비트코인 준비금과 미국 디지털 자산 준비금을 설립하는 행정명령에 서명했습니다. 다음 날 백악관 암호화폐 서밋이 열렸습니다.

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이것은 암호화폐 업계에 또 다른 중요한 이정표입니다.

비트코인 인 더 하우스: 미국 전략 준비금을 위한 새로운 체스 게임

미국 정부의 관점에서 이를 살펴봅시다. 비트코인에 대한 미국의 전략 준비금은 글로벌 금융 시스템에서 미국의 지배력을 강화하고 공고히 하기 위해 만들어졌습니다.

행정명령은 "미국 정부는 현재 상당한 양의 비트코인을 보유하고 있지만, 글로벌 금융 시스템에서 이러한 비트코인의 전략적 가치를 활용하기 위한 정책을 아직 개발하지 못했다. 다른 자원에 대한 국가의 소유권과 통제권을 적절히 관리하는 것이 국익에 부합하는 것처럼, 우리는 국가 번영을 위해 디지털 자산의 잠재력을 제한하지 말고 활용해야 합니다."라고 말했습니다.

미국 역사상 전략비축유에 대한 몇 가지 선례가 있습니다. 예를 들면 다음과 같습니다.

전략적 금 보유고 - 19세기 미국은 금본위제를 실시하여 달러 가치가 금 보유고로 뒷받침되었고, 1933년 루스벨트 대통령은 개인 금 보유를 금지하고 금을 재활용하여 연방 저축은행에 예치하도록 의무화한 행정명령 6102호에 서명했습니다. 1934년 미국은 금 비축을 재무부로 이관하는 금 비축법을 도입했고, 1944년 미국은 금을 온스당 35달러에 교환하기로 약속한 브레튼우즈 체제를 채택하여 미국 달러를 국제 통화로 만들었으며, 1971년 닉슨 대통령 시절에야 미국 달러가 금과 분리되고 브레튼우즈 체제가 붕괴되어 금본위제가 막을 내렸다고 발표했습니다.

전략 석유 비축(SPR)=1974년 미국은 사우디아라비아 및 OPEC 국가들과 석유 국제 무역을 미국 달러로 하기로 합의하면서 자연스럽게 미국 달러가 세계 외환 보유고의 통화가 되었고, 1975년 미국 의회는 에너지 정책 및 절약법을 통과시켜 전략 석유 비축(SPR)을 설립했습니다. 1975년 미국 의회는 에너지 정책 및 보존법을 통과시켜 전략 석유 비축량(SPR, Strategic Petroleum Reserve)을 설립했으며, 정점 당시 미국의 SPR 매장량은 7억 배럴에 육박했으나 2024년에는 3억 5천만 배럴로 떨어졌다. 2024년 6월 9일, 미국과 사우디 간의 석유 달러 협정이 공식적으로 만료되었고 사우디는 이를 갱신하지 않겠다고 발표했습니다.

물론 우라늄, 희토류, 은, 곡물 등 그다지 광범위하지 않은 전략 비축유도 있습니다.

페트로달러 체제가 끝난 지 1년도 채 되지 않아 미국은 비트코인 전략 비축을 시작했습니다. 이것은 비트코인의 '디지털 금'에 대한 공감대가 이미 강하다는 것을 보여줍니다.

미국 전략 비트코인 준비금의 전략적 고려사항

1, 미국 달러의 금융 헤게모니 공고화

장기적으로 미국 달러는 글로벌 금융 시스템에서 지배적인 위치를 차지하고 있으며 국제 무역 및 금융 거래에서 가장 중요한 결제수단입니다. 통화입니다. 그러나 글로벌 경제 환경의 변화, 신흥 경제국의 부상, 지정학적 지형의 재편으로 미국 달러의 금융 헤게모니는 도전에 직면하고 있습니다.

탈중앙화된 디지털 화폐인 비트코인은 글로벌 유통에서 독특한 이점을 가지고 있습니다. 비트코인은 전통적인 금융 기관과 정부의 통제를 받지 않으며, 지정학적 제약을 극복하여 전 세계적으로 빠른 거래와 편리한 흐름을 실현할 수 있습니다.

미국이 미국 달러와 비트코인 및 암호화폐의 연계를 강화하고 비트코인의 전략적 준비금 구축에 앞장선다면 암호화폐 분야에서 고지를 선점하고 암호화폐 시장을 미국 달러 청산 시스템에 통합하여 국제 금융 거래에서 미국 달러의 지위를 공고히 할 수 있으며 이는 의심할 여지없이 새로운 금융 시대에 미국 달러의 금융 패권을 방어할 수 있는 강력한 수단이 될 수 있을 것이다.

트럼프 대통령은 백악관 암호화폐 서밋에서 비트코인 준비금을 설립하는 것은 "가상 포트 녹스"를 설립하는 것이라고 언급했습니다(포트 녹스는 미국의 국고 금 보관 기지입니다). 그는 또한 의회 의원들이 달러 스테이블코인과 디지털 자산 시장에 대한 규제 명확성을 제공하는 법안을 추진하고 있으며, 장기적으로 달러의 지위가 안정적으로 유지될 수 있도록 할 것이라고 언급했습니다.

체스가 시작되었고 모멘텀이 설정되었습니다. 위에서 보면 이번이 그러한 아이디어를 공개적으로 발표한 첫 번째 사례일 수 있습니다. 그러나 사실 미국 기업들은 이미 암호화폐 분야의 핵심 트랙인 자산 발행을 마련했습니다. 업계에서는 여전히 RWA 토큰화 과정에서 트러스트리스를 달성할 수 없다는 비판이 있지만, 프랭클린 템플턴은 미국 부채 RWA를 발행하는 가장 큰 전통 금융 기관이 되었습니다. 프랭클린 템플턴은 미국에서 RWA를 발행한 최대 전통 금융기관이 되었으며, 자산 유동화 부문에서는 블랙록을 필두로 전통 금융기관이 발행한 미국 BTC 현물 ETF의 총 운용자산이 1000억 달러를 돌파했고, 자산 거래 및 커스터디 부문에서는 나스닥 상장 코인브리지가 미국 최대 전통 금융기관이 되었습니다. 나스닥에 상장된 코인베이스는 ETF의 주요 수탁 기관입니다.

누락된 것은 "바이든 행정부의 단속의 불분명한 경계"와 여러 정부 기관의 교차적이고 우연적이며 모호한 규제로부터 암호화폐 산업을 보호할 명확한 규제입니다.

2. 인플레이션 도구

이론적으로 전략적 비트코인 준비금 조성은 인플레이션에 대한 헤지 수단이 될 수 있습니다.

세계은행에 따르면 1960년부터 현재까지 미국의 M2 곡선은 다음과 같습니다:

미국 국가부채 곡선의 규모는 다음과 같습니다:

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미국 연방 정부의 총 부채는 36조 달러를 넘어 사상 최고치를 기록했습니다. 그리고 최근 몇 년 동안 미국 연방정부 부채가 경제보다 빠르게 증가하고 있다는 사실을 반영하듯 국내총생산(GDP) 대비 부채 비율은 계속 상승하고 있습니다. 부채 규모 확대와 현재의 고금리 상황으로 인해 2024년 미국 연방 정부의 이자 비용은 약 8,820억 달러에 달해 재정적으로 큰 부담이 되고 있습니다.

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비트코인은 "디지털 금"이며 인플레이션과 싸우고 국가 부채 문제를 해결할 수 있는 잠재적인 "무기"입니다. "무기". 모든 정부는 더 많은 화폐를 발행하여 경제를 부양하고, 이는 통화 평가절하와 인플레이션으로 이어집니다. 비트코인은 총량이 일정하기 때문에 인플레이션에 대비한 이상적인 자산으로 여겨집니다.