투자 상식으로 돌아가기

출처: 다오가 말하는 블록체인

한동안 기사 말미에 달린 댓글에는 기사에 대한 불신과 혼란을 표현하는 독자들이 종종 있었습니다.

이런 의아함과 혼란의 대부분은 일종의 오해와 상식에 대한 저항에서 비롯된 것이라고 생각합니다.

이 글에서 제가 공유한 아이디어는 지난 몇 년간 투자 및 암호화폐 생태계에 대해 생각해 온 생각을 정리한 것입니다. 그리고 이러한 성찰은 대부분 과거의 검증된 사례에서 이미 요약된 것처럼 상식과 원래의 것을 그대로 활용하는 것에 관한 것입니다.

투자에서 상식과 원래의 방식이란 무엇인가요?

비즈니스/기업/프로젝트가 미래에 창출할 수 있는 잉여현금흐름입니다.

이 원칙은 전통적인 투자든 암호화폐든, 벤처든 가치투자든, 투자가 이루어지는 생태계에 관계없이 적용된다고 생각합니다.

그러나 지난 수년간 암호화폐 생태계의 많은 참여자들이 경험한 것은 이러한 상식과는 매우 달랐는데, 프로젝트의 수익성이나 프로젝트가 창출할 수 있는 미래의 잉여현금흐름에 대해 이야기할 필요도 없이 이러한 상식 없이 이루어진 '투자'가 많았던 것 같습니다.

이 모든 것은 스토리텔링과 암호화폐로 '부자'가 되는 것에 관한 것입니다.

제 생각에는 이는 부분적으로는 순전히 우리가 거품에 빠져 있었기 때문이고, 부분적으로는 긍정적인 인센티브 없이 시장이 점점 더 엉뚱한 방향으로 가고 있기 때문이라고 생각합니다.

마카오에 있는 카지노에 가보면 이 모든 것을 알 수 있습니다.

그리고 이런 종류의 거품과 이런 종류의 일탈은 장기적으로 존재할 수 없으며, 이 생태계의 건강한 발전을 촉진하는 데 근본이 될 수 없습니다.

그는 또 다른 말을 했습니다. 마크 식스를 사서 1억 달러의 상금을 받은 사람이 있는데, 그에게서 배울 점이 있나요? 그의 이야기를 반복해 주시겠습니까?

투자자로서 우리는 재미로 마크 식스를 플레이하는 데는 문제가 없지만, 마크 식스의 상금을 성공으로 가는 길로 해석하는 데는 큰 어려움이 있을 것입니다.

사실 암호화폐 생태계뿐만 아니라 주식 투자, 벤처 캐피탈 등 이미 상당히 성숙한 분야에서도 비슷한 버블이 오래 전에 일어났고, 비슷한 '빨리 부자 되기'가 오래 전부터 진행되어 왔습니다. 다만 우리 세대 대부분이 경험하지 못했을 뿐입니다.

그러나 우리 세대와 우리 그룹이 경험한 몇 가지 영역이 있습니다. 예를 들어, 지난 20년 동안 전 세계적으로 두 가지 신화가 있었습니다.

한 가지는 중국의 집값은 절대 떨어지지 않는다는 것이고, 다른 하나는 미국의 주식 시장은 절대 하락하지 않는다는 것입니다.

과거에는 이 두 가지 신화에 대해 감히 반박하는 사람은 엄청난 위험을 감수해야 했고 저주를 받아 죽었을 것입니다.

그러나 첫 번째 거품은 방금 터졌습니다.

끊을 수 없는 거품이란 없다 ------------ 시장이 미쳐버리면 언제 거품이 터질지 모른다는 것만 빼면 상식입니다.

그러나 거품이 터지지 않았기 때문에 우리는 거품이 항상 아래로 존재할 것이라고 정말로 생각하고, 심지어 그것에 잠겨도 구출 할 수 없으며 상식을 무시하고 영원하고 변하지 않는 객관적인 법칙을 무시했기 때문에 할 수 없습니다.

우리는 거품에 문제가 있다는 것을 알고 있고 거품을 관리 할 능력이 없다는 것을 알고 있으므로 정직하게 원래, 상식으로 돌아 가야합니다.

두안용핑의 Q&A에서 언뜻 인상 깊었던 대사가 있습니다."세상에서 가장 거짓말하기 좋은 사람은 바로 자기 자신이다."

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이 인용문은 모든 독자들과 공유할 가치가 있습니다.

자신에게 계속 거짓말을 하고 싶지 않다면 사실을 직시하고 상식으로 돌아가 초심으로 돌아가야 합니다.

몇 가지 기본적인 사실:

수년간의 비트코인 개발과 그 성과를 되돌아보면 비트코인을 '디지털 금'이 아닌 '안전 자산'으로 볼 수 없습니다.

적어도 지금은 그렇지 않습니다.

그렇다면 지금이 아니라면 비트코인의 가치는 무엇일까요? 제가 생각할 수 있는 것은 가치 있는 고급 수집품이라는 것뿐입니다.

비트코인이 명품 수집품이라면 앞으로 비트코인의 가치가 계속 상승할 수 있는 요인은 무엇인가요?

암호화폐 생태계 붐으로 인한 가치 파급 효과뿐입니다.

암호화폐 생태계가 번영하기 위해서는 궁극적으로 무엇이 필요할까요?

실질적인 가치를 창출하고, 실제 서비스를 제공하며, 지속적으로 수익을 내고 잉여 현금 흐름을 창출할 수 있는 프로젝트가 많이 생겨나는 것입니다.

암호화폐 생태계의 또 다른 번영은 무엇인가요?

팬 코인인가요?

또는 결코 현실화되지 않는 이야기만 들려줄 수 있는 내러티브일까요?

그리고 암호화폐 생태계의 호황과 그 혜택을 투자자들과 공유해야 한다면, 정확히 무엇을 공유해야 할까요?

실제 지분이나 사용 가치 없이 단순히 거버넌스 기능만 있는 거버넌스 토큰일까요?

거버넌스 기능만 있는 거버넌스 토큰이라면 실제 가치가 주식보다 더 나은가요? 주식보다 더 가치가 있나요?

그렇지 않다면 부풀려지지 않았다면 거버넌스 토큰의 현재 가격은 얼마인가요?

이 토큰의 가격이 확고하게 상승하려면 실제 지분 가치가 있는 자산이나 사용 가치가 있는 자산이 되어야만 하지 않을까요?

우리 자신에게 거짓말을 하지 않는다면 이 모든 것이 이해하거나 추론하기 어렵지 않다고 생각합니다.

또 한 가지 상식에 근거하여 다시 원점으로 돌아가자면, 우리는 중앙집중화된 세상에 살고 있으며, 효율성과 속도를 가져다주지만 동시에 많은 경우에 개인의 자유를 희생하고 개인의 이익을 희생하며, 우리의 데이터, 우리의 권리와 이익은 종종 중앙집중화된 힘에 의해 자의적으로 남용되고 착취되며 심지어 때로는 우리의 삶이 중앙집중화된 힘에 의해 임의로 처분되는 경우도 있습니다. 우리의 데이터와 권리는 종종 중앙집권적인 힘에 의해 남용되고 착취당하며, 때로는 우리의 생명까지도 중앙집권적인 힘에 의해 처분됩니다.

이것이 바로 여러 세대의 사람들이 탈중앙화를 위해 평생을 싸워온 이유입니다. 이 세대는 기술의 힘을 이용해 탈중앙화된 세상을 만들고, 중앙집권에 맞서 싸우고, 인간의 영혼을 자유롭게 하고, 권위에 무릎 꿇지 않고, 권력에 복종하지 않기 위해 노력해왔습니다.

이러한 노력 덕분에 오늘날 비트코인과 이더리움, 그리고 암호화폐 생태계가 존재합니다. 이러한 기본 플랫폼의 탈중앙화가 없었다면 미래에는 지금과 같은 자유로운 세상을 누릴 수 없었을 것입니다.

지금 이러한 기반 플랫폼(L1)의 탈중앙화에 대해 의문을 제기하는 것은 상식적으로도, 원래의 취지에서도 벗어난 것 아닐까요?

더군다나 우리는 곧 구획화, 파편화, 분열의 세계로 진입할 것입니다. 만약 우리가 여전히 인간의 상호 연결성을 막을 수 없다고 믿고, 미래에 번영할 수 있는 그런 중립화된 세상이 존재한다고 믿는다면 어떤 플랫폼이 그런 세상을 뒷받침할 수 있을까요? 어떤 자산이 모든 인류의 신뢰를 얻을 수 있을까요?

그래도 답이 떠오르지 않는다면 북동쪽의 고립된 이웃 국가와 서반구에서 세계를 지배하는 제국이 동시에 자신 있게 보유하면서 사용할 수 있는 자산과 플랫폼이 무엇인지 생각해 보세요.

상식으로 돌아가서 암호화폐 생태계의 많은 부분을 생각해 볼 수 있습니다.