9월 전망: 암호화폐 시장이 작년의 강세장을 재현할 것인가?

저자: 클라이머, 골든 파이낸스

9월 4일 암호화폐 시장은 다시 하락하며 BTC는 약 55,600달러까지 떨어졌고, 하락폭은 더욱 커져 작년 하락장 때를 따라잡고 있습니다. 올해 마지막 4개월의 시장 동향에 대해 모든 당사자, 기관, 유명인, 장단기 전망이 다르고, 단기 및 장기 투자 조언도 다릅니다.

그러나 일반적으로 향후 암호화폐 시장에 가장 큰 영향을 미칠 주요 요인으로는 연준 금리 인하, 선거, SEC 규제 전략, FTX 부채 상환 일정, 미국 주식 및 기술주, 미국 비트코인 ETF 자금 흐름, 반감기 등을 꼽을 수 있습니다. 특히 금리 인하와 반감기 시장을 예상해 많은 투자자와 기관이 조기 매수에 나섰지만, 단기 리스크에 주목해야 한다는 분석이 여전히 존재하며, BTC가 4,000~5,000만원대로 후퇴할 가능성도 있다고 전망했습니다.

이와 관련해 골든파이낸스는 암호화폐 시장의 흐름을 보다 명확히 파악하기 위해 최근의 긍정적, 부정적 이벤트와 대표 기관의 유명 인사들의 견해를 수집해 정리했습니다.

강세 및 긍정적 이벤트

강세:

부정:

Etc. align: left;">ETC 그룹 리서치 책임자: 비트코인의 비유동성 공급량이 전체의 74%로 사상 최고치를 기록했으며, 이는 반감기로 촉발된 공급 충격이 실제로 심화되고 있음을 시사하며, 향후 몇 달 동안 비트코인과 기타 암호화폐 자산이 상승세를 보일 것으로 예상됩니다.

그림자: 달러 약세와 낮은 금리가 유지되면 비트코인이 수혜를 볼 것입니다. 암호화폐 밸류에이션의 주요 하방 리스크는 실업률의 추가 상승과 경기 침체 가능성이지만, 미국 정책 입안자들은 경기 침체의 첫 징후가 나타나면 지출을 축소하고 지출을 늘리기 시작할 것입니다.

분석가: 10월 비트코인의 과거 실적은 일반적으로 강세를 보였습니다. 데이터에 따르면 비트코인이 10월에 하락세를 보인 것은 2014년과 2018년 두 차례뿐이며, 이 두 차례는 모두 약세장이었던 시기였습니다. 그리고 현재 시장은 비트코인 반감기 사이클의 해에 있습니다. 역사적으로 볼 때 비트코인은 약세장이었던 2018년 10월에 한 자릿수 상승률을 기록했을 뿐입니다. 그 외에는 보통 10월에 평균 22%의 두 자릿수 상승률을 보였습니다.

암호화폐 애널리스트 타이탄 오브 크립토: 2025년까지 비트코인 가격 11만 달러 달성 전망 비트코인은 향후 가격이 상승할 수 있음을 시사하는 강세 차트 패턴인 "컵 앤 핸들" 패턴을 형성하고 있습니다.2024년 4분기에 BTC 최고치를 기록하고 2025년 1분기에 10만 달러에 도달할 수 있습니다.

암호화폐 분석가 Titan of Crypto는 이렇게 전망했습니다.

비트파이넥스 애널리스트: 25bp 금리 인하는 전형적인 완화 사이클의 시작을 알리는 신호일 수 있으며, 보다 공격적인 50bp 인하는 비트코인 가격의 즉각적인 급등으로 이어질 수 있지만 경기 침체 우려가 커지면서 하락세로 이어질 수 있습니다.

QCP Capital: 비트코인은 54,000달러에서 강력한 지지선을 형성할 수 있으며 옵션 시장은 여전히 중기적으로 강세 신호를 보이고 있습니다. 이 보고서는 또한 최근 거시경제 데이터가 암호화폐에 미치는 영향이 약해졌기 때문에 이번 주 실업수당 청구 데이터(9월 5일)와 비농업 급여 보고서(9월 6일)가 암호화폐 가격에 큰 영향을 미치지 않을 수 있다고 언급했습니다.

분석: 글래스노드 데이터에 따르면 비트코인의 평균 해시율은 지난 1년 동안 꾸준히 증가해왔으며, 2024년에 상당한 성장을 보일 것으로 예상됩니다. 역사적으로 해시레이트는 일반적으로 비트코인 가격과 함께 움직였으며, 이는 채굴자들의 자신감과 낙관적인 시장 심리를 반영합니다.

크립토퀀트 애널리스트: 온체인 지표인 비트코인 퓨엘 다중 지수는 비트코인이 "유리한" 매수 수준에 근접하고 있음을 보여줍니다. 또한, 비트코인 컴퓨팅 파워의 낮은 가격은 비트코인 가격이 바닥에 근접했음을 시사할 수 있습니다.

Glassnode: 비트코인의 순 실현 손익 지표는 올해 하반기에 안정화되어 반감기 이후 시장이 성숙해지면서 수익과 손실 간의 균형이 잡혀가고 있음을 시사합니다.

리얼 비전의 수석 암호화폐 애널리스트: 비트코인은 2024년 말까지 15만 달러에 도달할 수 있으며, 비트코인의 가격 움직임은 "미친 시즌"에 진입할 것으로 예상됩니다.

긍정적인 이벤트:

러시아는 국제 무역에 암호화폐 사용을 허용합니다.

미국 증권거래위원회, 헤지펀드 거래 수수료 공개 규정 재개를 추진하지 않습니다.

취리히 칸토날 은행, 비트코인 및 암호화폐 상품 출시.

메타플래닛은 일본 금융 대기업 SBI의 암호화폐 사업부와 파트너십을 체결하고 비트코인 보유량을 지속적으로 늘리고 있으며, 메타플래닛은 현재까지 360비트코인(2억 7천만 달러)을 확보하여 주요 보유 자산을 담보로 활용하여 주식 및 부채 자금 조달 능력을 강화했습니다. 주식 및 부채 자금 조달 능력을 강화했습니다.

미국 현물 비트코인 ETF는 8월 한 달간 975 BTC가 순유입되었으며, 100개 이상의 비트코인을 보유한 주소 수는 17개월 만에 최고치인 16,120개에 달한 것으로 데이터에 나타났습니다

베네수엘라 대통령이 은 암호화폐로의 복귀를 제안했으며, 향후 암호화폐 친화적인 입장으로 돌아설 가능성이 있습니다.

8월 암호화폐 손실은 사상 최저치인 1,500만 달러로 떨어졌습니다.

스타벅스는 엘살바도르에서 비트코인을 결제 수단으로 허용합니다.

Greek.live 매크로 연구원: 암호화폐가 하락 추세에 접어들고 있고, 메가헤일 사용자들이 롱 포지션을 정리하기 시작했으며, 만기일이 대부분 9월 말과 10월 말에 있는 대형 콜 옵션이 증가하고 있습니다.

약세 및 약세 이벤트

약세:

비트멕스 공동 설립자 아서 헤이즈: 금리가 다시 상승하고 시장 유동성이 긴축되면 비트코인은 또 다른 하락에 직면할 수 있습니다.

트레이더 T: 8월에 비트코인과 파생상품에 대한 기관 투자는 활발하지 않았으며, MSTR-BTC 데이터에서 상승 센티먼트는 +1.1배, 하락 센티먼트는 -1.3배였습니다. MSTR-BTC 센티먼트는 마이크로스트래티지(MSTR) 주식에 대한 시장의 인식을 나타냅니다. 비트코인(BTC) 감정과의 상관관계는 시장이 마이크로스트레티지와 비트코인의 상관관계에 대해 어느 정도 편향성을 보이고 있음을 의미합니다.

비트파이넥스 보고서: 이번 달 금리 인하로 15~20% 하락 가능성, 비트코인 바닥은 4만 달러에서 5만 달러 사이일 것으로 전망.

울프 리서치 애널리스트: 비트코인은 2025년 랠리 전에 5만 달러 아래로 하락할 수 있습니다. 비트코인은 앞으로 몇 주 안에 해당 범위의 하단인 5만 달러로 돌아갈 수 있습니다. 큰 변화가 없는 한 단기 및 중기적으로 비트코인 가격은 계속 약세를 유지할 것입니다.

10배 리서치: 잠재적 롤링 숏으로 최근 비트코인 가격 상승, 9월에 위험할 수 있습니다.

BTC 시장 분석가: 포트폴리오 재조정, 세금 손실 이익 실현, 미국 대선을 앞둔 경계심 증가로 인해 '9월 효과'를 포함한 여러 요인이 복합적으로 작용해 암호화폐 시장이 하락할 수 있습니다.

암호화폐 데이터 제공업체 카이코: 현재 암호화폐 시장은 심각한 공급과잉 문제에 직면해 있으며, 이는 BTC 가격 하락을 지속시킬 수 있습니다. 다른 주요 보유자들도 가까운 시일 내에 매도 압력을 강화할 수 있습니다. 예를 들어 미국 정부는 20억 달러 이상의 비트코인을 보유하고 있으며, 영국, 중국, 우크라이나 등 다른 국가들도 대규모 비트코인 보유량을 보유하고 있습니다.

Citi: 미국 경제의 연착륙 결과가 투명해질 때까지 ETF 흐름은 계속 실망스러울 수 있습니다.

분석가 알리: BTC는 6월 22일 이후 63,250달러를 돌파하는 데 어려움을 겪고 있습니다. 단기 보유자들은 가격이 진입점 아래로 떨어지면 매도하려는 경향이 강하기 때문에 이 가격대가 저항선으로 작용하는 경향이 있습니다.

크립토퀀트: 가격 관점에서 비트코인 가격이 56,000달러 아래로 떨어지면 더 급격한 하락 위험이 커집니다.

긍정적 이벤트:

Farside Investors 데이터에 따르면 미국 현물 비트코인 ETF는 9월 3일 거의 4개월 만에 가장 큰 자금 유출을 겪었습니다. 가장 큰 자금 유출은 시장 심리가 침체되면서 발생했습니다. 월스트리트 은행과 헤지펀드 투자자들은 2분기에도 여전히 비트코인 ETF를 보유하고 있었지만 전반적인 흐름은 약세를 보였습니다.

매트릭스포트: 한국의 암호화폐 거래량이 주말 동안 연중 최저치를 기록했습니다.

비트코인 채굴자들의 8월 수익은 연중 최저치를 기록했습니다.

빅토리 증권: 펀딩 비율은 계약 시장에서 숏사이드의 강세를 나타냅니다.

인토더블록 데이터에 따르면 비트코인은 61,700달러에서 70,500달러 사이에서 지속적인 매도 압력을 받고 있는 것으로 나타났습니다. 이 가격대에서 많은 트레이더가 손실을 보고 있기 때문에 비트코인은 이 수준에 가까워질 때마다 지속적인 매도 압력에 직면하며, 많은 투자자가 손익분기점을 맞추려고 합니다. 그렇기 때문에 비트코인은 새로운 고점을 만들기 위해 고군분투하고 있으며, 강력한 모멘텀만이 이러한 추세를 돌파하여 새로운 고점에 도달할 수 있습니다.

스팟 온 체인 데이터에 따르면 비트코인은 지난 10년 중 9월에 단 3일 동안만 상승세를 보였습니다.

블록 프로 데이터에 따르면 8월 비트코인과 이더리움의 전체 조정 온체인 거래량은 15.3% 감소한 3770억 달러로, 비트코인의 조정 온체인 거래량은 12.1% 감소했고 이더리움은 20.2% 감소한 것으로 나타났습니다.

요약

시장의 강세와 약세를 비교하면, 약세 심리가 압도적으로 약세 전망을 압도하지 않습니다. 현재 시장 심리는 금리 인하 전 하방 리스크에 대한 인식이 더 강하고, 대선, 미국 경기, 규제 등 여러 주요 요인이 아직 미지수여서 언제든 시장 흐름이 급변할 수 있습니다. 그러나 기관은 일반적으로 암호화폐 시장의 장기적인 상승 추세에 대해 낙관적이며, 거대 고래들도 조용히 자리를 잡고 있습니다. 요컨대, 현재 상황에서 일반 투자자는 여전히 신중해야 하며, 항상 시장 변화에 주의를 기울여야 합니다.