StableLab: Ajna 프로토콜 온체인 사용자 행동 분석

출처: StableLab

주요 조사 결과

Ajna의 대출 풀은 적당히 집중된 활동을 보여줍니다. 313개의 대출 풀 중 39개 풀에 거래의 90%가 집중되어 있어 Ajna 생태계의 다양성을 보여주고 특정 풀에 대한 사용자 선호도를 반영합니다.

2024년 초 Ajna V2가 출시된 후 사용자 참여도가 크게 증가했지만, V1과 V2 모두에서 활동하는 사용자는 약 9명에 불과하여 V1 사용자의 유지가 여전히 과제로 남아 있습니다.

Ajna 사용자는 다양한 방식으로 DeFi 공간에 참여하고 있으며, 많은 사용자가 Frax, Lido, Safe, Maker, Curve와 같은 주요 프로토콜과 상호작용하고 있어 전략적 통합의 기회를 시사하고 있습니다.

트래픽 분석에 따르면 Ajna V2 출시 전에는 상당한 활동 기간이 있었고, 출시 후에는 활동이 크게 증가하여 프로토콜 개선이 사용자 활동에 상당한 영향을 미쳤으나 이후 다시 활동이 급격히 감소하는 것으로 나타났습니다.

이러한 조사 결과는 사용자 참여, 프로토콜 간 통합, 지속적인 혁신을 통한 에코시스템 성장에 중점을 둔 Ajna의 전략적 개발의 지침이 됩니다.

소개

이 보고서는 Ajna의 대출 풀 내 사용자 상호작용의 역학 관계를 심층적으로 분석하여 온체인 데이터를 활용하여 사용자 참여, 거래 패턴 및 생태계 종합적인 분석을 제공합니다. 우리의 목표는 Ajna 프로토콜의 전략적 개발을 향상하고 강화하는 데 도움이 되는 귀중한 결과를 제공하는 것입니다.

사용자 상호작용 분석

풀별 트랜잭션 분포

이더 체인에서 Ajna 프로토콜을 분석하여 대출 풀에 대한 사용자 참여에 대한 주요 인사이트를 공개했습니다. 총 148개의 고유 주소가 확인되었으며, 이 주소에서 플랫폼에서 총 1302건의 트랜잭션이 발생했습니다. 특히, 대부분의 활동이 소수의 풀에 집중되어 있었습니다.

거래의 90%가 313개의 풀 중 39개의 풀에서 발생했습니다.

상위 5개 풀이 전체 트랜잭션 수의 38%를 차지했습니다(즉, 1302개 중 499개 트랜잭션).

거래 건수 기준 상위 2개 대출 풀은 현재 중단되었거나 비어 있습니다.

이 분포는 사용자가 소수의 특정 풀을 선호하지만, 약 10%의 대출 풀에서는 여전히 다양한 상호작용이 이루어지고 있음을 시사합니다. 이 결과는 특정 풀에 대한 사용자 선호도와 Ajna 생태계 내 상호작용의 다양성 사이의 균형을 강조합니다.

거래량 순으로 상위 2개 대출 풀은 현재 중단되었거나 비어 있으며, 4위와 5위 대출 풀은 주로 레버리지 서약 보상을 위해 사용되는 이더리움 풀입니다. 이 5개 대출 풀에서 총 499건의 거래가 발생했으며, 이는 분석 대상 전체 거래 수(1,302건)의 38%에 해당합니다.

그림 1. 거래 건수 감소에 따라 정렬된 모든 Ajna 대출 풀

그림 2. Ajna 사용자의 라이프사이클

< strong>사용자 수명 및 리텐션

Ajna의 대출 풀과 상호작용하는 모든 사용자의 수명을 분석하여 시간 경과에 따른 사용자 참여의 흥미로운 패턴을 발견했습니다.

2023년 하반기와 2023년 초에 2023년 하반기와 2024년 초에 사용자 활동 밀도가 증가하는 것이 관찰되었습니다.

2024년 초 Ajna V2 풀이 출시된 후 관심이 크게 증가한 것으로 관찰되었습니다.

Ajna V1에서 V2로의 전환은 제한적이었으며, 두 버전 모두에 참여한 사용자는 약 9명에 불과했습니다.

그림 3. DeFi 활동 수준별 Ajna 사용자

DeFi 상호 작용 패턴

DeFi 상호작용 패턴

더 넓은 범위의 디파이에 대한 Ajna 사용자의 참여를 더 잘 이해하기 위해 다른 디파이 애플리케이션(dApp)과의 상호작용을 기준으로 분류했습니다.

라이트 사용자: <5가지 dApp 상호작용

헤비 유저: 5-10개의 디앱 상호작용

매우 헤비 유저: 15개 이상의 디앱 상호작용

이 분류에 따르면 대부분의 Ajna 사용자는 제한된 수의 프로토콜과 상호작용하지만, 거의 1/3은 여러 디앱에서 상당한 참여를 보여줍니다. 라이트 유저 범주에는 Ajna 거래를 두 번만 한 계정과 같이 특정 목적을 위해 만들어진 로보 계정도 포함될 수 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 따라서 주소보다 적은 수의 사용자를 나타낼 수 있습니다.

그림 4. Ajna 사용자 상호작용을 위한 DeFi 프로토콜, 상호작용하는 Ajna 사용자 수 감소에 따라 정렬

프로토콜 중복

분석 결과 Ajna 사용자와 다른 주요 DeFi 프로토콜이 상당히 겹치는 것으로 나타났습니다.

Ajna 사용자 148명 중 42명이 Frax 프로토콜에 참여했습니다.

다른 주요 프로토콜로는 Lido, Safe, Maker, Curve 등이 있습니다.

아즈나는 이러한 주요 프로토콜과의 통합을 통해 채택률을 높이고, 구성 가능성을 개선하며, 이러한 프로토콜의 딥 유저들에게 원활한 통합을 제공할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다. 이러한 프로토콜의 심층 사용자에게 원활한 경험을 제공합니다.

그림 5. Ajna 사용자 상호작용을 위한 DeFi 프로토콜, 총 Ajna 사용자 상호작용 수 감소에 따라 정렬

볼륨 분석

Ajna 사용자들이 가장 많이 사용하는 프로토콜은 Frax이지만, 실제 거래량은 다른 양상을 보입니다.

Safe가 가장 많은 거래량을 기록했고, 그다음으로 Maker DAO가 뒤를 이었습니다.

. 왼쪽;">프랙스, 컨벡스, 스테이크 DAO도 상당한 거래량을 보였습니다.

이러한 조건은 기존 사용자 행동과 거래량을 활용하기 위해 참여도가 높은 프로토콜과 통합하는 것이 중요하다는 점을 강조합니다.

그림 6. Ajna 대출 풀의 일일 총 거래 건수

일일 거래 동향

전체의 경우 Ajna 풀의 일일 거래 건수를 분석한 결과 중요한 활동 패턴이 나타났습니다.

2023년 12월과 2024년 1월 사이에 거래 활동의 중요한 기간이 관찰되었습니다.

아즈나 V2 출시 이후 거래량이 급격히 증가했습니다.

전반적인 활동 수준은 이전 버전보다 증가했습니다.

일일 거래량의 급증은 Ajna V2 릴리즈의 개선 사항에 대한 사용자의 관심과 참여가 다시 높아졌음을 보여줍니다.

결론 및 최종 의견

아즈나 렌딩 풀의 체인 분석은 사용자 행동과 프로토콜 내 사용자 참여에 대한 종합적인 시각을 보여줍니다. 148명의 사용자가 1302건의 트랜잭션을 수행했습니다. 1302건의 거래는 거래 활동이 몇몇 특정 렌딩 풀에 집중되어 있음을 시사하는 수치이지만, 전체 생태계 내에서 광범위한 참여가 이루어지고 있음을 보여줍니다. 특히, 대부분의 트랜잭션이 39개의 대출 풀로 제한되었으며, 상위 5개 풀이 전체 트랜잭션 수의 38%를 차지하여 사용자 선호도와 대출 풀의 전략적 활용이 강조되었습니다.

사용자 수명 분석에 따르면 2024년 초 Ajna V2 출시 이후 사용자 관심이 증가했지만 상당수의 V1 사용자가 V2로 전환하지 않았습니다. 이는 프로토콜이 발전함에 따라 사용자 유지율을 개선해야 할 필요성을 시사합니다. 또한, 사용자 참여 패턴은 가벼운 사용부터 매우 무거운 사용까지 DeFi 앱과의 다양한 상호작용을 보여주며, 가벼운 사용자들 사이에서 봇 활동의 징후가 있을 수 있습니다.

프로토콜 중첩에 대한 조사 결과에 따르면 Ajna 사용자는 프랙스, 리도, 세이프, 메이커, 커브와 같은 다른 주요 DeFi 플랫폼과 자주 상호작용하는 것으로 나타났습니다. 누적된 상호작용 데이터에 따르면 Ajna 사용자들은 세이프 및 메이커다오와 가장 많은 양의 거래를 주고받는 것으로 나타났는데, 이는 이러한 프로토콜과의 긴밀한 통합을 통해 더 많은 채택과 구성성을 이끌어낼 수 있는 기회를 강조합니다.

마지막으로, 일일 거래 건수를 분석한 결과 V2 출시까지 활동 기간이 있었고, 이후 프로토콜 개선과 사용자 관심 재점화를 반영하여 크게 증가한 것으로 나타났습니다. 이러한 인사이트는 사용자 참여, 교차 프로토콜 통합, 지속적인 혁신에 초점을 맞춘 Ajna의 전략적 개발 로드맵을 제공하여 Ajna 생태계 내에서 성장과 사용자 만족을 지속할 수 있도록 합니다.