테더, 빠른 금 매입과 HSBC 귀금속 팀의 핵심 인재 영입으로 중앙은행 전략을 반영하다

테더, 글로벌 수요 급증에 따라 베테랑 HSBC 트레이더와 금 베팅 확대

세계 최대 스테이블코인 발행사인 테더는 디지털 화폐를 넘어 가장 오래된 형태의 가치 저장 수단 중 하나인 금 시장으로 영역을 확장하고 있습니다.

이 회사는 HSBC의 글로벌 금속 트레이딩 책임자인 빈센트 도미엔과 유럽, 중동, 아프리카 귀금속 소싱 책임자인 매튜 오닐 등 두 명의 고위 금속 트레이더를 고용해 금괴 운영을 감독하고 규모를 확대할 계획인 것으로 알려졌습니다.

두 사람 모두 HSBC에서 통지 기간을 마친 후 몇 달 내에 합류할 것으로 예상됩니다.

개인 금 제국 건설

테더는 핀테크 기업이 아닌 국가 기관의 행태를 반영하여 조용히 실물 금의 최대 개인 보유자 중 하나가 되었습니다.

보유액은 2025년 9월 현재 약 120억 달러의 실물 금을 포함하여 1,800억 달러를 넘어섰습니다.

지난 1년 동안 매주 1톤 이상의 금을 사들인 것으로 알려졌는데, 이는 중앙은행 외에는 거의 볼 수 없는 속도입니다.

이 적립금은 테더의 미국 달러 연동 스테이블코인 USDT와 금 기반 토큰인 테더 골드(XAUT)를 뒷받침하는 준비금의 일부를 구성합니다.

후자의 시가총액은 약 20억 달러이며, 보안 금고에 보관된 약 1,300개의 골드바가 이를 뒷받침하고 있습니다.

각 바는 개별적으로 번호가 매겨지고 문서화되어 토큰 보유자가 블록체인 기반 소유권을 통해 실제 자산에 대한 추적 가능한 액세스를 제공합니다.

중앙은행의 행동을 반영하는 프라이빗 스테이블코인

테더의 금 확장 시기는 중앙은행의 기록적인 금 매입 시기와 일치합니다.

2024년 글로벌 중앙은행들은 달러 연동 변동성으로부터 보호하려는 신흥국들의 주도로 총 1,000톤이 넘는 금을 매입해 사상 두 번째로 많은 양을 기록했습니다.

테더의 움직임은 글로벌 통화 역학 관계의 변화 속에서 경성 자산으로의 광범위한 전환을 반영하는 이러한 추세와 일치하는 것으로 보입니다.

주로 단기 미국 국채에 투자하는 서클의 USDC와 달리, 테더는 금괴에 대한 의존도가 높아지면서 법정화폐 기반 보유자산에서 벗어나려는 움직임을 보이고 있습니다.

이 회사의 접근 방식은 금을 시장 불확실성에 대한 헤지 수단일 뿐만 아니라 규제 및 지정학적 위험에 대한 절연 수단으로 간주한다는 것을 시사합니다.

결제 처리자에서 개인 예약 관리자로

이 회사의 진화하는 준비금 전략은 결제 처리업체라기보다는 국부 펀드에 가까워졌습니다.

테더가 수익 창출 상품보다 유형 자산을 선호하는 것은 스테이블코인 부문에서 단기 수익보다는 장기 안전성에 초점을 맞추는 철학적 차이를 보여줍니다.

이자 수익과 금값 상승에 힘입어 2024년 수익은 130억 달러에 달할 것으로 예상되며, 올해 수익은 150억 달러에 이를 것으로 전망됩니다.

이러한 수치를 통해 테더는 전 세계에서 가장 수익성이 높은 금융 기업 중 하나가 되었으며, 개인 핀테크와 기관 자산 운용사 사이의 경계가 모호해졌습니다.

HSBC, 금속 거래에서 두 명의 핵심 인물을 잃다

HSBC 입장에서는 도미엔과 오닐이 떠난다는 것은 금 시장이 다시 강세를 보이는 시기에 경험이 풍부한 두 인물을 잃는다는 의미입니다.

소시에테제네랄에서 HSBC에 합류해 2022년 금속 트레이딩 책임자가 된 도미엔은 금 거래의 글로벌 표준을 정하는 기관인 런던금시장협회의 이사로도 활동하고 있습니다.

2008년부터 은행에서 근무한 베테랑인 오닐은 유럽, 중동 및 아프리카의 주요 광산, 정유 및 무역 허브에서 관계를 관리해 왔습니다.

숙련된 금 트레이더에 대한 수요가 증가함에 따라 이들이 테더로 이동한 것입니다.

은행과 원자재 회사들은 중앙은행의 매수, 투자자 수요, 장기 가치 하락에 대한 우려로 전통적인 채권과 통화에서 벗어나려는 '디베이싱 트레이딩'에 힘입어 1979년 이후 금이 가장 강세를 보이는 가운데 금속 데스크를 확대하고 있습니다.

여전히 핵심적인 질문인 투명성

테더는 영향력이 커지고 있음에도 불구하고 투명성에 대한 조사를 계속 받고 있습니다.

비평가들은 자주 독립적인 감사를 받거나 보유 자산을 완전히 공개하지 않으면 회사가 실제 보유 자산으로 다각화하더라도 자산 지원에 대한 우려가 지속될 수 있다고 주장합니다.

이 정도 규모의 물리적 금괴를 관리하려면 물류 및 사이버 보안 문제도 발생합니다.

HSBC에서 가장 경험이 많은 두 명의 트레이더가 합류한 테더는 운영 중추를 강화하는 데 집중하고 있으며, 디지털 토큰 발행자에서 글로벌 준비금 관리의 중요한 플레이어로 역할을 전환할 수 있을 것으로 보입니다.