연준의 대규모 금리 인하로 암호화폐 시장이 상승할까요?

1912212.eth, Foresight News 작성

연준이 오늘 아침 회의에서 4년 만에 처음으로 기준금리를 50bp 인하한다고 발표했습니다. 오랫동안 잠잠했던 암호화폐 시장 분위기는 금리 인하 발표 이후 다시 한 번 상당한 진폭을 보였습니다. 비트코인은 59,000달러에서 62,000달러 이상으로, 이더리움은 2,200달러에서 2,400달러 이상으로 상승했으며, 코티지 코인들도 전반적인 시장 상승에 힘입어 좋은 상승세를 보였고, SEI는 22% 급등하여 0.34달러를 돌파했으며, BLUR은 17% 급등하여 0.2달러를 넘어섰습니다.

코인그래스 데이터에 따르면 지난 24시간 동안 네트워크 전체에 1억 9,900만 달러의 오픈 포지션이 있었고, 그중에는 1억 2,300만 달러의 숏 포지션이 포함되어 있습니다.

지난 사이클의 역사를 보면, 2019년 9월 연준이 수년 만에 첫 금리 인하를 발표했을 때 BTC는 단기간 동안 호재에 영향을 받지 않았지만, 월간 차트에서는 1만 달러 이상에서 8,300 달러 근처까지 13.54% 하락한 것으로 끝을 맺었습니다. 이번 금리 인하 이후에도 암호화폐 시장이 비슷한 역사를 반복할까요, 아니면 유동성 개선으로 상승세를 보일까요?

연준은 향후 몇 달 동안 계속해서 금리를 인하할 것입니다

이번 금리 인하는 시장의 일반적인 예상치인 25bp를 훨씬 뛰어넘는 50bp 전격 인하였습니다. 파월 의장은 기자회견에서 이번 금리 인하는 미국의 경기 침체가 다가오고 있다는 것을 의미하지 않으며, 고용 시장이 붕괴 직전에 있다는 것을 의미하지 않으며, 금리 인하는 예방 조치에 가깝고 경제와 노동 시장을 "견고한" 상태로 유지하는 것이 목적이라고 강조했습니다.

먼지가 가라앉은 후 시장은 대체로 11월과 12월에도 금리 인하가 계속될 것으로 예측했습니다. 올해 중 70bp의 추가 금리 인하가 예상됩니다. 공개된 점도표는 연내 50bp 추가 인하를 시사합니다.

미국 경기침체에 대한 광범위한 우려가 줄어들고 있으며 연착륙 가능성이 높아지고 있습니다.

금리 인하는 위험자산에 지속적으로 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 당장 효과가 나타나지는 않겠지만 시간이 지나고 금리 인하가 지속되면서 시중의 유동성이 채권, 은행 등에서 주식, 암호화폐 및 기타 시장으로 유입되기 시작하고 있습니다.

또 11월 초에 예정된 미국 대통령 선거도 암호화폐 시장에 단기적인 충격을 줄 것이며, 공식 결과 발표 이후 시장 밖을 떠돌던 자금이 암호화폐 시장으로 유입되기 시작할 수 있습니다.

현재 현물 시장 거래량은 여전히 침체기에 있으며, 일반적으로 600억 달러 내외에서 변동하고 있습니다. 예외적인 매크로 이벤트로 인한 짧은 변동성을 제외하면 시장의 유동성은 제자리걸음을 하고 있습니다.

비트코인은 점점 더 전반적인 경제 동향을 반영하는 거시적 자산으로 자리잡고 있습니다. 시장에 유동성이 계속 공급되면 암호화폐 시장은 과거의 암울한 분위기를 씻어낼 수 있습니다.

BTC 현물 ETF, 여전히 순유입

9월 17일 기준 비트코인 현물 ETF는 175억 달러의 누적 순유입을 기록했습니다. 8월 말부터 9월 초까지 8일 연속 순유출을 기록했던 비트코인 현물 ETF는 9월 12일부터 4일 연속 순유입을 기록했습니다.

비트코인 현물 ETF에 지속적인 순유입이 발생하는 동안 비트코인 가격은 안정화되고 상승하는 경향을 보였습니다. 대규모의 지속적인 유출이 발생하면 암호화폐 가격이 급락하는 경향이 있습니다.

현재 시장은 오랜 기간의 가격 하락 충격과 장외 자금의 점진적인 신뢰 회복 이후에도 여전히 매수세를 보이고 있습니다.

스테이블코인 시가총액은 여전히 상승 중

USDT의 총 시가총액은 지난 한 달 동안 약 17억 달러가 유입되어 1,170억 달러에서 1,187억 달러로 증가했습니다. 올해 4월 총 시가총액 1,047억 달러였던 USDT의 시가총액은 전반적인 암호화폐 시장의 하락세에도 불구하고 140억 달러의 자금이 유입되며 큰 폭의 증가세를 보였습니다.

또 다른 주요 스테이블코인인 USDC의 시가총액은 8월 말 344억 달러에서 355억 달러로 증가하여 한 달 만에 11억 달러가 유입되었습니다.

법정화폐 기반 스테이블코인의 총 시가총액도 사상 최고치를 기록했으며 여전히 상승세를 이어가고 있습니다.

역사적으로 10월은 강세를 보인 달이었습니다

암호화폐 시장의 흥미로운 점은 일부 주식 등과 마찬가지로 계절적 추세가 있다는 것입니다. 예를 들어, 일반적으로 여름철에는 시장이 침체되었다가 연말과 연초에는 호조를 보입니다. 비트코인은 약세장으로 인해 하락했던 2018년 10월을 제외하고 2015년부터 2023년까지 지난 9년 동안 강한 플러스 수익률을 기록했습니다.

2023년 하반기 비트코인도 비트코인 현물 ETF 승인 기대감과 함께 10월부터 상승하며 강세장을 시작했습니다.

시장 인사이트

암호화폐 전문가 라크 데이비스: 2025년이 사이클의 고점이 될 것이며, 제때 매도해야 한다

암호화폐 전문가 라크 데이비스: 2025년이 사이클의 고점이 될 것이며, 제때 매도해야 한다

style="text-align: left;">50만 명의 팔로워를 보유한 유튜브 암호화폐 KOL 라크 데이비스는 9월 9일에 게시한 최신 동영상에서 2025년이 현재 사이클의 고점이 될 것이며, 그때 매도하고 빠져나와야 한다고 말했습니다. 그는 글로벌 유동성 사이클이 2025년에 정점을 찍은 후 하락하기 시작할 것으로 예상하며 다음과 같은 이유를 제시했습니다. 중국의 신용 사이클은 약 4년 주기로, 2025년이 중국 신용의 정점이 될 수 있습니다. 현재 단기 채권의 수익률이 장기 채권보다 높지만 수익률 곡선이 점차 정상화되고 있으며, 이는 경기 사이클의 전환을 의미할 수 있습니다. 그 결과 2025년에는 큰 시장 혼란에 이어 약세장이 나타날 수 있다고 그는 예상합니다.

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