기초 블록체인 데이터는 암호화폐 강세장이 아직 초기임을 시사합니다.

요약

비트코인은 ETF 유입에 힘입어 최고치를 경신했습니다. 이전 주기와 비교하여 이번 하락장에서의 회복이 얼마나 '일찍' 이루어졌는지 살펴봅시다. 그리고 기본 블록체인 데이터를 살펴보면 아직 전체 사이클의 초기 단계에 있음을 알 수 있습니다.

지난 화요일, 비트코인은 28개월 만에 다시 6만 9,000달러를 돌파하며 2021년 11월 마지막 정점에서 시작된 하락세에서 회복한 후 계속해서 사상 최고 기록을 경신하고 있습니다. 이러한 하락세 회복과 사상 최고치 경신은 거래 시작 2개월 만에 89억 달러가 순유입된 미국 현물 ETF에 대한 강한 수요를 배경으로 이루어졌습니다.

이전 비트코인 사이클과 달리 이번 회복은 이전 두 사이클보다 훨씬 빠릅니다. 이번 사이클의 회복은 비트코인 가격이 2022년 11월 21일(FTX 폭락 이후) 15,460달러로 최저점을 기록한 후 469일 만에 이뤄진 반면, 이전 두 사이클은 가격 저점에서 회복하는 데 각각 778일과 716일이 걸렸습니다. (WEEX 참고: 첫 번째 주기는 비트코인이 생성된 지 1년이 넘도록 안정화되지 않았기 때문에 무시할 수 있는 수준입니다.)

다시 말해, 처음 두 사이클은 현재 사이클과 거의 같은 시기에 바닥을 쳤지만 현재 사이클은 훨씬 빠르게 회복하고 있습니다. 2013년 205억 달러로 정점을 찍었던 회복 과정에 비해 현재 자산 규모가 약 1조 2,000억 달러에 달한다는 점을 고려하면 이는 정말 놀라운 일입니다.

이번 사상 최고치를 기념하며, 블록체인이 드러내는 네트워크와 그 사용처를 이해하고 가격의 영향을 예측하기 위해 블록체인에 대해 더 자세히 알아보고자 합니다. 일반적으로 시장과 거래 활동이 논의의 초점이 되지만, 특히 최고가를 경신하는 순간에는 블록체인 데이터에서 드러나는 현재 정보 사이클에 집중하는 것이 더 중요합니다.

소유권

장기 보유자는 칩을 포기하지 않았습니다

온체인 데이터에 따르면, 장기 보유자(비트코인 거짓말에 따르면 에 따르면 1년 이상 블록체인에 손대지 않은 장기 보유자들은 포지션을 크게 조정하지 않았습니다.

역사적으로, 1년 동안 손대지 않은 토큰은 토큰은 비트코인 가격과 반대 방향으로 추세를 보이는 경향이 있습니다. 일반적으로 코인 가격이 상승하면 장기 보유자는 보유 자산을 매도합니다. 그러나 이러한 예상되는 행동은 아직 나타나지 않았으며, 이는 장기 보유자들이 현재 포지션을 유지하고 있음을 시사합니다.

CEX 잔고 계속 감소

투자자들이 거래소에서 비트코인을 계속 매수한 다음 에스크로 제공업체와 자체 호스팅 지갑으로 인출하고 있습니다. 2022년 재앙적인 거래 상대방과 플랫폼 리스크를 고려할 때, 투자자의 예금이 거래소에서 계속 유출되는 것은 장기적으로 좋은 일입니다.

Miner 코인 보유 잔액 소폭 감소

거래소 잔액만큼 뚜렷한 추세는 아니지만, 최근 마이너 잔액은 소폭 감소했습니다. 이는 4월 반감기를 앞두고 가격 상승, 자본 요구 사항 또는 장비 업그레이드와 관련이 있을 수 있습니다.

네트워크 사용량

구독자 규모 프록시 계속 증가

네트워크 규모를 나타내는 지표인 0이 아닌 잔액을 보유한 주소 수가 최근 5천만 개를 넘어섰습니다. 지난 두 번의 상승장에서 정점을 찍고 조정을 받은 이 지표는 메트칼프의 법칙에 따라 네트워크 규모와 가치 평가를 나타내는 중요한 지표입니다. 메트칼프의 법칙은 네트워크의 가치와 가입자 수 사이의 관계를 설명하는 지표입니다(WEEX Vantage 참고: 메트칼프의 법칙은 네트워크의 가치와 가입자 수 사이의 관계를 설명하는 지표입니다. 네트워크의 가치가 사용자 수의 제곱에 비례한다는 기본 개념으로, 네트워크에 사용자가 추가될 때마다 해당 사용자는 네트워크 자체에서 가치를 얻을 뿐만 아니라 다른 사용자와의 상호작용을 통해 전체 네트워크의 가치도 증가하기 때문입니다.) 네트워크의 가치는 사용자 수의 제곱에 비례합니다.

일일 상호작용 고유 주소

매일 웹에서 상호작용하는 고유 주소의 수는 아직 크게 증가하지 않았습니다. 이 지표는 이전 두 번의 상승 사이클의 정점 부근에서 정점을 찍었기 때문에 현재 사이클에 긍정적인 신호입니다.

트랜잭션 비용

역사적으로 거래 비용은 가격 사이클의 고점 또는 그 부근에서 정점을 찍는 주기성을 보였습니다. 최근 거래 수수료가 두 차례 급등한 적이 있지만, 모두 BRC-20과 관련된 것이었습니다. 그 외에는 일반적으로 사이클 고점 부근에서 발생하는 주기적인 거래 수수료 상승은 나타나지 않았습니다.

결론

비트코인은 불과 몇 달 만에 많은 발전을 이루었습니다. 불과 1년 전만 해도 업계는 FTX, 제네시스 및 기타 많은 시스템적으로 중요한 암호화폐 기관의 붕괴로 인한 영향에 대처하기 위해 고군분투하고 있었습니다. 비트코인을 사상 최고치로 끌어올리는 데 ETF가 중요한 역할을 했다는 것은 의심할 여지가 없습니다.

이번 랠리는 상당 부분 금융 시장에 의해 주도되었지만, 기본 블록체인 데이터를 살펴보면 현재 사이클이 호황을 누리고 있지만 시장이 정점을 찍기에는 아직 멀었다는 것을 알 수 있습니다.