탈중앙화 금융의 큰 물결이 다가오고 있습니다 - 기존 금융이 혼란에 빠질까요?

저자: 태미 화이트하우스, 월스트리트 저널; 편집: 메리 리우, 비트푸시뉴스

'파괴적' 혁명이 도래하면 전통적인 금융 시장의 작동 방식이 다시 쓰이게 될 것입니다. '파괴적' 혁명이 도래하면 기존 금융 시장의 작동 방식이 다시 쓰이게 될 것입니다.

블록체인, 디지털 자산, 암호화폐가 주류로 진입하고 대규모로 채택되면 화폐 유통 속도가 크게 빨라질 수 있습니다.

업계의 여러 스캔들에도 불구하고 암호화폐라는 개념 자체는 광범위한 관심을 받고 있으며, 다양한 산업과 지역의 대기업들이 암호화폐, 스테이블코인, 토큰화된 자산을 계획, 실험, 시범 운영 또는 채택하기 위한 조치를 취하고 있습니다.

암호자산은 프로그래밍이 가능하며 현재 은행, 증권거래소 또는 중개업체가 제공하는 일부 서비스를 대체할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다. 블록체인 또는 분산 원장을 사용하면 탈중앙화된 P2P 네트워크에서 실시간으로 불변하는 거래를 통해 디지털 자산을 투명하게 생성, 저장, 전송할 수 있습니다.

딜로이트 미국 지사의 라라 아브라쉬 대표는 "현재 업계의 탐색 규모를 보면 암호화폐 도입이 더욱 확산되어 기존 경제 틀을 뒤흔들 가능성이 높습니다. 책임감 있게 앞으로 나아가기 위해서는 투명성, 공정성, 책임성을 유지하는 명확한 거버넌스 모델을 구축하는 데 주의를 기울여야 합니다."라고 말했습니다.

많은 국가에서 금융 시스템에서 디지털 자산의 사용을 허용하기 위한 규제 프레임워크를 개발하고 있습니다. 이를 통해 금융 기관, 영리 및 비영리 단체, 정부, 소비자는 국경을 넘나드는 부기 및 복잡한 공급망부터 급여, 복리후생 관리, 지적 재산에 대한 디지털 권리, 세금 및 투자 계좌에 이르기까지 다양한 거래를 수행할 수 있게 될 것입니다.

소비자는 이미 기존 은행 계좌, 신용카드, 현금 없이도 다양한 소매 구매에 스테이블코인을 사용할 수 있는 옵션을 가지고 있지만, 이러한 옵션은 복잡하고 비용이 많이 드는 경우가 많습니다. 은행 계좌보다 휴대폰을 소유한 사람이 더 많은 일부 국가에서는 디지털 통화 시스템이 비용과 사용 편의성을 높여 전 세계 사람들에게 더 공평한 접근성을 제공할 수 있습니다.

딜로이트의 글로벌 및 미국 리스크, 재무 자문 블록체인 및 디지털 자산 리더인 팀 데이비스는 "유형 및 무형 자산의 토큰화에 대한 수용이 증가하면서 토큰화에 대한 수용이 증가하고 있으며 글로벌 기업, 정부 및 소비자가 일반적인 거래를 수행하는 방식을 바꿀 수 있습니다."라고 말했습니다.

상업적 채택, 규제, 자산을 토큰화하거나 디지털로 표현하는 과정 등 진화하는 광범위한 환경은 통화 및 결제 환경이 임계 질량으로 확장되는 배경을 제공합니다. 임계 질량으로 확장되고 있으며, 이는 기업들이 자체 디지털 자산 여정을 계획하고 시작하는 방법에 대해 고민하기 시작해야 할 수도 있음을 시사합니다.

점점 더 많은 브랜드가 주목하기 시작하다

다vis에 따르면 다음을 나타냅니다. 현대 글로벌 경제의 근간을 이루는 주요 플랫폼들이 암호화폐와 디지털 자산의 잠재적 영향력과 기회를 고려하고 있거나 고려하기 시작했다는 것을 나타냅니다.

"여기에는 주류 은행과 금융 네트워크, 신용 카드 네트워크, 기술 제공업체가 포함됩니다."

딜로이트의 세무 실무 파트너이자 글로벌 및 미국 세금 블록체인과 디지털 자산 책임자인 롭 매시는 PayPal이 3500만 개의 활성 계정을 포함해 4억 2800만 개의 계정에 액세스할 수 있다고 말했습니다. 3,500만 개의 판매자 계정을 포함하여 4억 2,800만 개의 활성 계정에 액세스할 수 있는 PayPal의 플랫폼에서 암호화폐를 채택한 것은 가치가 교환되는 방식을 변화시키는 중요한 단계이며, PayPal 계정 소유자는 다양한 일반 암호화폐를 구매, 보유, 판매할 수 있습니다. 또한 계정 소유자는 암호화폐를 현금화하여 구매 대금을 결제하고 적격 PayPal 계정과 Venmo 계정, 기타 지갑 및 거래소 간에 암호화폐를 이체할 수 있습니다.

Massey는 "PayPal의 암호화폐 채택은 암호화폐 채택의 핵심 요소인 접근성을 제공합니다."라고 말했습니다.

또 다른 예로, JPMorgan Chase는 마찰 없는 결제를 위해 기존 자산을 블록체인에 표현하는 방법을 개발하여 배포했습니다. 현재까지 출시된 제품으로는 블록체인 기반 계정 원장 및 결제 시스템인 JPM 코인 시스템과 금융 기관, 자산, 관리자 및 핀테크 기업이 금융 자산을 블록체인에 프로그래밍 가능한 토큰으로 기록하고 나타낼 수 있는 다중 자산 토큰화 플랫폼인 오닉스 디지털 에셋(Onyx Digital Assets)이 있습니다.

최근 JP Morgan과 Apollo Global Management는 포트폴리오 관리에 대한 토큰화된 접근 방식, 즉 대규모 포트폴리오 개인화, 전통 및 대체 투자 주문 실행 및 결제 간소화 비전을 설명하는 보고서를 발표했습니다. 프로세스를 간소화합니다. 이 시스템은 블록체인, 스마트 컨트랙트, 자산 토큰화를 통해 구동됩니다.

골드만삭스는 또한 암호화폐를 거래하고 자체 디지털 자산 플랫폼을 출시하는 등 디지털 자산 분야에도 진출했습니다. <골드만삭스와 S&P 글로벌, 무디스, 브로드브리지, 캡제미니는 스마트 컨트랙트 기술을 사용하여 기업 간 연결을 제공하는 프라이버시 지원 개방형 블록체인 네트워크인 캔톤에 가입한 기업 중 하나입니다. 허가된 블록체인은 상호 운용성과 제어 기능을 제공하여 동기화된 금융 시장을 지원함으로써 데이터와 가치를 안전하고 통제된 방식으로 교환할 수 있도록 설계되었습니다.

딜로이트 컨설팅 LLP의 블록체인 및 디지털 자산 글로벌 책임자인 웬디 헨리(Wendy Henry)는 "블록체인은 매우 빠른 속도로 진화하고 있으며, 필요한 수준의 투명성과 개인정보 보호로 전 세계적으로 대량의 거래를 관리하는 기술적 능력이 점점 더 실용화되고 있다"고 말했습니다. " "기업, 특히 금융기관이 애플리케이션을 구축하고 공용 네트워크에 토큰화된 자산을 구축할 수 있는 능력은 암호화폐와 디지털 자산 개발의 중요한 발전입니다. 금융 기관은 아직 이 기능을 대규모로 활용하지 못했지만, 이를 통해 더 광범위한 채택으로 이어질 수 있는 확장이 가능해질 수 있습니다."

또한 생성형 AI 기능이 빠르게 발전함에 따라 AI 플랫폼은 인간을 대신해 금융 거래를 수행하는 에이전트 역할을 할 수 있습니다.

다vis는 "디지털 자산은 은 돈을 직접 전송, 제어 및 프로그래밍할 수 있고, 돈을 사용하는 방식이 개선되면 새로운 위험과 보상을 의미하며, AI의 빠른 발전으로 디지털 자산의 채택이 가속화될 수 있기 때문에 AI 플랫폼에 매우 적합합니다."라고 설명합니다.

또한 블록체인 기반 기술과 기존 금융을 연결하는 비트웨이브와 같은 플랫폼이 등장하고 있습니다. 공급업체, 고객 및 직원에 대한 지불을 포함하여 프로그래밍 가능한 자금 조달을 가능하게 하는 디지털 자산 원장입니다. 이 플랫폼은 분산 원장에 캡처된 데이터에 대한 회계, 감사 및 보고 기능을 지원하며, 이는 채택을 확대하는 데 매우 중요한 기능입니다.

또 다른 중요한 진화 단계는 기존 네트워크 위에 네트워크를 계층화하여 트래픽과 처리 속도를 높일 수 있는 방식으로 트랜잭션을 통합하는 것입니다. 고층 건물이 밀집된 지역의 부동산 용량을 늘릴 수 있는 것처럼, 두 번째 계층의 분산 원장은 그것이 위치한 네트워크의 첫 번째 계층의 보안을 활용하면서 거래 비용을 크게 줄이고 처리 속도를 높일 수 있습니다. 예를 들어, Optimism의 OP 메인넷은 이더리움 생태계의 오픈소스 확장판입니다.

"주요 플랫폼이 계속해서 앱을 출시하면서 암호화폐와 디지털 자산에 대한 소비자 및 기업의 수용이 빠르게 증가하고 있습니다."Da. vis가 말했습니다. "이는 글로벌 통화 및 결제 시스템이 더 큰 혼란에 빠질 것임을 보여주는 중요한 지표입니다."

글로벌 규제가 진화하고 있다

딜로이트 안진회계법인의 감사 및 보증 파트너이자 미국 감사 및 보증 블록체인 및 디지털 자산 리더인 브라이언 한센은 전 세계 많은 관할권에서 디지털 자산에 대한 규제 프레임워크를 형성하는 과정에 있다고 말했습니다. G20 금융안정위원회와 국제통화기금(IMF)은 암호화폐 자산 활동과 시장으로 인한 거시경제 및 금융 안정성 위험에 대해 당국이 어떻게 대응해야 하는지에 대한 포괄적인 지침을 제공했습니다. 2023년 6월 EU에서 채택한 암호화폐 자산 시장 규정은 기존 금융 서비스 법규에서 규제되지 않은 암호화폐 자산에 대한 규정을 제공합니다. 홍콩 증권선물위원회는 토큰화된 자산, 스테이블코인, 암호화폐 거래에 대한 규정을 발표했습니다.

전 세계 약 130개 관할 지역에서 중앙은행 디지털 화폐(CBDC)를 출시, 시범 운영, 개발 또는 연구 중이지만, 미국 규제 당국은 아직 미국 CBDC를 개념화하는 초기 단계에 머물러 있습니다. 또한 캘리포니아는 가상 화폐 라이선스 제도를 확립하고 디지털 금융 자산 거래를 규제하는 두 개의 법안을 통과시켰습니다.

미국 연방 정부 차원에서는 암호화폐의 위험성과 변동성으로 인해 여러 방면에서 정부의 조사가 강화되면서 규제 분위기가 달라지고 있습니다. 금융안정감독위원회는 디지털 자산과 전통 금융의 결합이 체계적인 금융 위험을 초래할 수 있다는 내용의 보고서를 발표하고 연방 기관에 기존 규칙과 규정을 계속 집행할 것을 촉구했습니다.

미국 증권거래위원회(SEC)는 여러 현물 비트코인 ETF의 상장 및 거래를 승인했으며, 이는 사람들이 전통적인 중개 계좌로 비트코인에 투자할 수 있는 길을 열어주는 미국 시장의 주요 발전입니다. .

재무회계기준위원회는 보고 관점에서 기업이 GAAP에 따라 암호화폐 및 기타 디지털 자산을 어떻게 회계 처리해야 하는지에 대한 지침을 개발했습니다. 또한 국세청은 디지털 자산을 연방세 자산으로 간주하는 지침을 개발했습니다. 한편, 은행 규제 당국은 금융 기관이 보다 위험을 회피할 것을 촉구했습니다.

토큰화가 구체화되고 있다

다vis는 다음과 같이 말했습니다. 기술 채택과 규제가 계속 발전함에 따라 글로벌 금융 생태계는 자산이 블록체인에서 디지털 방식으로 표시되고 가치 교환이 탈중앙화되는 토큰 기반 경제로 가까워지고 있습니다.

비동형 토큰(NFT)은 이미 스포츠와 예술과 같은 특정 분야에서 주목을 받고 있지만, 블록체인 기술과 진화하는 규제 환경은 위험에 대한 이해를 바탕으로 더 광범위한 유형 및 무형 자산의 토큰화를 지원할 수 있습니다. 이러한 자산에는 증권, 대출, 공공 및 사모 펀드, 헤지 펀드 및 머니 마켓, 사모 펀드, 환경 크레딧, 부동산, 상품, 소유권, 의결권, 콘텐츠 라이선스 등이 포함될 수 있습니다. 가치 있는 것들은 인코딩된 규칙 세트와 증명을 사용하여 변환될 수 있으며, 블록체인을 통해 거래되어 효율성과 투명성을 크게 향상시킬 수 있습니다.

"토큰화는 많은 잠재적 이점을 제공하며, 그 매력은 점점 더 커지고 있습니다."라고 Massey는 말합니다. "비즈니스 대출과 같은 거래와 관련된 일반적인 비용과 마찰, 그리고 분산 원장을 통한 토큰화 및 가치 관리가 어떻게 프로세스를 개선할 수 있는지 생각해 보세요." 스마트 컨트랙트 및 기타 자동화 도구를 사용하면 토큰을 인코딩하여 거의 즉시 실행, 청산 및 결제할 수 있습니다. 이 프로세스는 더 빠르고 저렴하면서도 연중무휴 24시간 액세스와 향상된 투명성을 제공할 수 있습니다.

디지털 자산과 토큰화는 기업이 대차대조표에 묶여 있는 현금을 더 잘 관리하는 데 도움이 될 수 있습니다.

Massey는 다음과 같이 말합니다." "국경을 넘는 결제를 촉진하고 현금을 송금하며 운전 자본 관리를 개선하는 새로운 방법을 모색할 수 있으며, 급여 지급 홀수 작업에 대한 작업량 기반 급여 또는 일별 급여와 같이 지속적 또는 반복적으로 직원에게 보상하는 방법을 제공함으로써 급여 프로세스를 크게 개선할 수 있습니다. 토큰화는 결제 시간과 비용을 줄임으로써 많은 기존 은행 프로세스를 간소화할 수 있습니다."

헨리는 토큰화가 궁극적으로 스마트 계약에 가치가 내장되고 이용 약관이 인코딩되는 프로그래밍 가능한 통화 시스템을 탄생시킬 수 있다고 말합니다. "거래할 제3자 중개자가 없어도 기업은 비용, 효율성, 투명성이 크게 개선되어 장부와 재무 기능을 처리하는 방식이 크게 달라질 수 있습니다."

헨리는 토큰화가 결국 스마트 계약에 가치가 내장되고 약관이 인코딩되는 프로그래밍 가능한 통화 시스템으로 이어질 수 있다고 말했습니다.

예를 들어 여러 단계의 절차, 규제 조사, 비용이 수반되는 국경 간 결제에서 종종 발생하는 마찰을 생각해 보세요. 토큰화 및 프로그래밍 가능한 통화를 사용하면 언제 어디서나 즉시 거래를 실행할 수 있습니다. 특정 트리거 이벤트에 따라 자동화할 수 있으며 투명성과 통제 기능이 내장되어 있습니다. 자금은 결제 채널에 얽매일 필요 없이 운전 자본 전략에 따라 배치하고 필요할 때 사용할 수 있습니다.

조치 방법

아브라쉬 말: "탈중앙화 금융 시스템이 어떻게 발전할지에 대한 규제 불확실성이 남아 있지만 불확실성, 많은 조직이 이러한 시스템의 잠재적 이점을 보고 점점 더 많은 조직이 자체 디지털 자산 전략을 시작하거나 시작을 고려하고 있으며, 기업이 자체 디지털 자산 여정을 계획하고 시작하기 위해 고려할 수 있는 여러 가지 방법이 있습니다."

다기능 팀을 구성합니다. 재무, 재무, 회계, 기술, 법무, 리스크, 세무, 규정 준수, 운영, 공급망, HR, 마케팅 등 조직 전반에서 팀을 구성하여 암호화폐 및 디지털 자산 분야에서 일어나는 일을 살펴보고 기회와 위험을 고려하세요.

블록체인과 Web3에 대해 알아보기 중개자 없이도 투명하고 변경 불가능한 거래 기록을 제공하는 데이터 공유 및 검증에 대한 변화된 접근 방식을 통해 조직이 어떤 이점을 얻을 수 있는지 알아보세요. 책임성과 감사 가능성이 중요하고 서로 거리를 두고 있는 여러 당사자에게 데이터를 투명하게 공개해야 하는 경우 가능한 사용 사례를 고려해 보세요.

암호화폐의 가능한 용도를 고려하세요. 변동성과 반복되는 큰 실패에도 불구하고 암호화폐 시장은 사람들이 암호화폐에 더 익숙해지고 규율이 엄격해지면서 성숙해가고 있습니다. 위험과 기회, 규칙과 규제, 프로세스와 통제 측면에서 상당한 노력과 분석, 계획과 실행을 통해 기업은 암호화폐를 사용하여 투자, 구매, 판매, 보유, 송금 또는 결제할 수 있는 기회를 고려할 수 있습니다.

매시는 "암호화폐와 디지털 자산 분야가 성장함에 따라 진입 장벽과 규모에 대한 장벽이 사라지고 있습니다. 세계 경제는 이러한 새로운 비즈니스 방식을 광범위하게 채택하는 방향으로 나아가고 있습니다."라고 말했습니다. 암호화폐와 디지털 자산이 법정화폐와 기존 프로세스보다 접근성과 거래성이 높아짐에 따라 시장에서는 가치 교환 방식에 변화를 가져오는 채택의 물결이 일어날 수 있습니다.