트럼프가 부추긴 월스트리트 스터드: 암호화폐를 다시 위대하게 만들 것인가?

저자: 캐서린 도허티, 출처: 블룸버그, 비트푸시뉴스 야난 편집

3년 전, '파생상품 시장의 다보스'로 불리는 글로벌 파생상품 시장의 연례 행사에서 열띤 논쟁이 벌어져 큰 관심을 불러 일으켰습니다. 글로벌 파생상품 시장을 위한 연례 행사인 파생상품 시장 다보스. 이 논쟁의 한 쪽은 유명한 암호화폐 억만장자인 FTX의 설립자 샘 뱅크먼-프라이드(Sam Bankman-Fried, 줄여서 SBF)이고, 다른 한 쪽은 미국 최대 선물 및 옵션 거래소인 테리 더피(Terry Duffy)의 수장 테리 더피입니다.

당시 이 거래소는 암호화폐 산업의 초기 힘에 대한 전통적인 월가의 깊은 회의감을 부각시켰을 뿐만 아니라 파생상품 거래 패러다임을 파괴하려는 암호화폐 거인의 야망을 드러냈습니다.SBF는 디지털 자산을 주류로 밀어 넣고자 했고, 더피는 전통적인 금융 질서의 확고한 옹호자였으며 두 사람은 전쟁을 벌였습니다. 이 분쟁은 업계 안팎의 이목을 집중시켰습니다.

그러나 그것은 과거의 일이었습니다.

올해 세계 최대 거래소 및 암호화폐 기업의 임원들이 선물 산업 컨퍼런스를 위해 플로리다로 여행을 준비하고 있을 때, 도널드 트럼프 대통령은 전략적 비트코인 준비금을 만들겠다고 발표했습니다. 이러한 움직임은 상징적인 측면이 강하지만, 주류 금융 상품으로서 디지털 자산의 정당성을 더욱 확고히 하는 계기가 될 것입니다.

앞으로 4년은 암호화폐 시장에 임시적으로만 뛰어들었던 월스트리트 기관들에게 흔치 않은 기회가 될 것입니다. 암호화폐 산업은 트럼프 행정부의 주도로 급속히 가열되고 있습니다. 목요일, 블룸버그는 트럼프 가족이 소유한 암호화폐 회사 월드 리버티 파이낸셜이 세계 최대 디지털 자산 거래소인 바이낸스 홀딩스와 사업 협상을 진행 중이며, 더 깊은 협력을 할 수 있을 것이라고 보도했습니다.

이러한 분위기의 변화는 이번 주 컨퍼런스에서 여실히 드러났습니다. 보카 레이튼 호텔에서 개최된 이번 컨퍼런스에서는 전통적인 금융 업계 임원들과 암호화폐 업계 종사자들이 한자리에 모여 서로 네트워크를 형성했습니다. 가장 눈에 띄는 차이점은 이번에는 거의 모든 사람들이 정장이나 적어도 칼라가 있는 셔츠를 입었다는 사실입니다. 지난 몇 년간 암호화폐 업계의 상징적인 반바지+티셔츠 룩은 거의 사라지고 훨씬 더 격식 있는 분위기가 연출되었습니다.

70년대 전설적인 록커 Cheap Trick이 무대에 올라 관객을 즐겁게 하는 등 엔터테인먼트에도 '올드 머니'의 느낌이 물씬 풍겼습니다. -- 뉴욕증권거래소 회장 린 마틴과 DRW 홀딩스 설립자 돈 윌슨 등이 관객으로 참석했습니다.

"암호화폐 산업이 돌아왔습니다." 시카고 옵션 거래소인 Cboe 글로벌 마켓의 파생상품 책임자인 캐서린 클레이는 인터뷰에서 이렇게 말했습니다. "몇 년간의 침묵 끝에 보카 레이턴 컨퍼런스에서 암호화폐 테마가 다시 등장했습니다."

도널드 트럼프는 선거 운동 기간 동안 미국을 '세계의 암호화폐 수도'로 만들겠다고 약속했고, 취임 이후 그 약속을 확실히 이행하고 있습니다. 그는 디지털 자산에 관한 행정명령에 서명하고 규제 당국에 조치를 취하도록 촉구했습니다. 그의 증권 규제 당국은 암호화폐 산업의 오랜 지지자인 헤스터 피어스가 이끄는 암호화폐 산업 전담 태스크포스팀을 구성했습니다.

이 모든 것이 암호화폐 시장에 대한 월스트리트의 신뢰를 강화하고 있습니다. 켄 그리핀의 시타델 증권(Citadel Securities)은 과거에는 디지털 자산 분야에 신중한 태도를 보였지만, 이제는 암호화폐 시장의 유동성 공급자가 되겠다는 계획을 세우고 더 깊이 관여할 움직임을 보이고 있습니다. 한편, 세계 최대 비트코인 파생상품 거래소로 코인(바이낸스)을 추월한 CME 그룹은 솔라나 선물 출시로 사세를 더욱 확장하고 있습니다. 그리고 이 문제에 정통한 사람들에 따르면, 과거에 암호화폐 시장과 거리를 두었던 인터컨티넨탈 익스체인지 주식회사(인터컨티넨탈 익스체인지 그룹)도 기회를 보기 시작했고, 시장에 진입하여 오랜 라이벌인 CME와 직접 경쟁할 준비를 하고 있다고 합니다.

해외 거래소들도 그 뒤를 따랐습니다. 싱가포르 거래소(SGX)는 이번 컨퍼런스에서 올해 말 비트코인 무기한 선물을 출시할 계획이라고 발표했습니다. 이 회사는 첫 번째 디지털 자산 계약은 기관 고객만을 대상으로 할 것이라고 말했습니다.

"올해 말까지 더 많은 기업이 암호화폐에 진출할 것입니다." Citadel Securities의 지원을 받는 디지털 자산 회사 EDX Markets의 최고 상업 및 전략 책임자인 제닌 하이타워-셀리토는 인터뷰에서 "지난 두 달 반은 암호화폐에 매우 좋은 시기였다"고 말했습니다. 특히 대통령 취임식 날 이후 시장 심리에 큰 변화가 있었습니다."라고 말했습니다.

올해 컨퍼런스에서 월스트리트에서는 암호화폐를 뒷받침하는 블록체인 기술이 미국 주식시장의 24시간 연중무휴 거래를 뒷받침하는 핵심이 될 것이라는 새로운 합의도 도출했습니다.

DRW 홀딩스의 창립자 중 한 명이자 암호화폐 회사 Digital Asset의 공동 창립자인 Don Wilson은 "과거 몇 년 동안 암호화폐 업계는 과대광고와 과장으로 가득 차 있었습니다. " 하지만 "올해는 달라진 점이 있다면 시장이 블록체인 기술이 24시간 연중무휴 거래 모델의 변화를 주도하는 데 중심적인 역할을 할 것이라는 사실을 깨닫기 시작했다는 점"이라고 그는 말합니다.

암호화폐 업계는 SBF의 회사가 파산하고 2022년 사기 혐의로 유죄 판결을 받은 후 예전의 빛을 잃었습니다. 그해 그가 설립한 FTX 거래소는 보카 레이튼 비치에서 심야 칵테일 파티를 열고, 전시장의 대형 부스에서 브랜드 주변 상품을 나눠주고, 야구 스타에서 사업가로 변신한 알렉스 로드리게스(A-Rod)와 노변 대화를 주최했습니다. 미국 규제 당국자부터 정치인, 심지어 톰 브래디까지 모두 그의 아이디어를 듣고 싶어 했습니다.

그러나 더피는 이를 믿지 않았습니다. 시카고상품거래소(CME)를 이끌고 있는 이 오랜 업계 베테랑은 1980년대 시카고에서 트레이딩 플로어에서 경력을 쌓기 시작했습니다. 그는 SBF의 야심찬 계획에 회의적입니다. FTX는 브로커가 아닌 알고리즘을 사용해 암호화폐 파생상품에 대한 고객의 모든 요구를 독립적으로 처리하고 거래를 청산하고자 합니다.

"저는 2017년에 시카고상품거래소(CME)에 암호화폐를 소개했는데, 그때는 SBF가 누구인지도 몰랐습니다."라고 더피는 올해 인터뷰에서 말했습니다. 그는 SBF의 계획이 "리스크 관리 관점에서 매우 위험했다"고 말했습니다.

더피는 2022년 보카 레이튼 호텔 & 바에서 있었던 두 사람의 만남에 대해 '난투극'이라고 표현하며 사과하지 않았습니다. 블룸버그와의 이전 인터뷰에서 그는 SBF가 거짓말쟁이라고 노골적으로 말하며 자신의 오른쪽 주머니에 암호화폐 경영진의 자산보다 더 많은 돈이 있다고 덧붙였다고 회상했습니다. 이러한 주장은 2022년 말 FTX가 파산 신청을 하면서 사실로 드러났습니다. 이 파산으로 수년간 지속된 사기가 드러났고, 검찰은 SBF가 고객, 투자자, 대출기관으로부터 약 100억 달러를 가로챘다고 주장했습니다.

FTX 폭락 이후 조 바이든 미국 대통령의 규제 당국은 암호화폐 산업에 대한 대대적인 단속을 시작했습니다. 미국 최고의 파생상품 규제기관인 상품선물거래위원회(CFTC)는 작년에 171억 달러의 집행 조치를 회수했으며, 이 중 대부분은 FTX와 바이낸스에 대한 디지털 자산 사건에서 비롯된 것입니다.

그 결과 일부 업체는 사업 규모를 축소하고 대신 두바이, 싱가포르, 홍콩 등 역외 금융 중심지로 눈을 돌리고 있습니다. 거대 트레이딩 업체인 Jump와 Jane Street는 미국 내 암호화폐 시장 조성 사업을 축소했습니다. Cboe는 미국 내 명확한 규제 프레임워크의 부재로 인해 암호화폐 현물 사업을 중단했습니다.

트럼프 대통령 취임 이후 규제의 족쇄가 풀리기 시작했습니다. 지난달 미국 증권거래위원회(SEC)는 로빈후드 마켓의 암호화폐 사업에 대한 조사를 종결하고 어떠한 집행 조치도 취하지 않겠다고 밝혔습니다. 동시에 SEC는 이전에 불법 거래소 운영 혐의로 고발했던 미국 최대 디지털 자산 거래 플랫폼인 코인베이스(Coinbase  Global Inc.)에 대한 소송을 취하했습니다.

지난달에만 SEC는 암호화폐 기업에 대한 소송을 최소 10건 이상 기각하거나 중단했습니다.

급변하는 규제 환경으로 인해 기관 투자자들이 암호화폐 시장에 더욱 깊이 관여할 수 있는 길이 열리고 있다고 장외거래(OTC) 시장을 운영하는 트레이드웹의 시장 구조 책임자 엘리자베스 커비(Elisabeth Kirby)는 말합니다. 금리, 신용, 머니마켓, 주식, 암호화폐 ETF에 걸쳐 있습니다.

은행들도 암호화폐 사업을 더 많이 확보하기 위해 적극적으로 나서고 있습니다. 이전에는 암호화폐 분야에서 활발히 활동하지 않았던 모건 스탠리는 이제 잠재적인 IPO 고객을 위한 길을 닦고 있습니다. 뱅크 오브 아메리카의 경영진은 디지털 자산 기업에 대한 거래 지원을 더 확대할지 논의 중이며, 로열 뱅크 오브 캐나다는 작년 말 첫 암호화폐 거래를 완료한 후 더 많은 확장을 모색하고 있습니다.

이번 주 컨퍼런스는 협업이 주를 이루었습니다. 논의의 핵심은 전통 금융과 암호화폐 산업이 어떻게 협력할 수 있는지에 초점을 맞추었습니다.

더피도 지난해 시카고상품거래소(CME)의 디지털 자산 일평균 거래량이 200% 이상 급증하며 68억 달러의 매출을 기록하는 등 암호화폐 산업의 성공을 지지한다고 말했습니다.

"비트코인에 이어 이더를 출시했고, 이제 막 솔라나를 출시할 예정이라고 발표했습니다."라고 더피는 말하며 "암호화폐 자산이 더욱 주류가 되는 것을 보고 싶습니다."라고 덧붙였습니다. "