유니체인: 팻 프로토콜에서 팻 애플리케이션까지

저자: arndxt, 스레딩 온 더 엣지, 번역: 골든 파이낸스 샤오조우

유니체인의 탄생

유니체인의 탄생은 유니스왑과 같은 주류 프로토콜이 이더의 가치와 활동을 빼앗아 이더를 순수한 결제 레이어로 바꾸면서 잠재적으로 이더의 쇠퇴의 시작을 알렸습니다.

유니스왑의 영향력은 부인할 수 없습니다.

유니스왑은 최대 규모의 탈중앙 거래소로서 수백만 명의 사용자를 보유하고 있으며, 이더 유동성의 상당 부분이 유니스왑 프로토콜을 통해 흐릅니다.

최근 유니스왑은 자체 블록체인인 유니체인 출시를 발표했습니다. 이는 블록체인 패러다임의 전략적 전환을 의미하며, 기존의 팻 프로토콜 테제(팻 프로토콜 테제)에서 곧 출시될 팻 애플리케이션 테제로 이어질 수 있습니다. (지방 응용 논문).)

유니스왑이 지배력을 강화하고자 하는 가운데, 이러한 움직임은 이더리움의 미래, 이더리움의 자산 가치, 잠재적으로 디파이 유동성 재구성 및 사용자 경험에 대한 주요 의문을 제기하고 있습니다.

이 글에서는 몇 가지 제 생각과 연구 결과를 소개합니다.

이 글의 주요 내용:

에 대한 < 전략적 전환 이론

유니스왑은 유니체인을 통해 자체 블록체인을 제어하고 거래 수수료와 인프라에서 더 많은 가치를 얻었습니다. 더 많은 가치를 창출할 수 있는 인프라를 확보했습니다.

플래시 블록과 TEE를 사용하여 다음과 같은 문제를 해결했습니다. 확장성 문제

더 빠른 트랜잭션(200-250밀리초)과 낮은 가스 요금으로 사용자 경험과 네트워크 성능을 개선합니다.

MEV최소화

공정한 가스 경매를 통해 MEV 취약성을 줄이면 사용자가 최대 10억 달러의 비용을 절감할 수 있습니다. 10억 달러의 잠재적 비용을 절감할 수 있습니다.

유동성 통합

유니체인의 중앙화된 유동성 허브는 파편화를 완화하고 L2 전반의 가격 효율성을 개선합니다.

이더에 미치는 영향현황

이더를 지원하는 롤업 중심의 로드맵을 통해 이더리움을 안전한 결제 레이어로 강화합니다. (논란 중)

유니체인 검증 서비스를 통한 보안 강화검증 서비스

거래 검증에 UNI 토큰 보유자를 참여시켜 네트워크 무결성과 탈중앙화를 개선합니다.

DeFi새로운 경쟁 환경

다른 디파이 앱이 자체 체인을 출시할 수 있도록 모범을 제시하여 수직 통합을 촉진하고 있습니다. 인프라 제어가 모범이 됩니다.

1, 유니스왑's DeFi. >도미넌스

유니스왑은 항상 시장 점유율이 높은 디파이 분야의 핵심 세력이었습니다.

시장 점유율: Dune Analytics에 따르면, 유니스왑은 전체 이더 DEX 거래량의 약 46%를 차지합니다.

누적 볼륨: 2018년 출범 이후 유니스왑의 누적 볼륨이 < strong>$1.7조달러를 넘어섰습니다.

사용자 기반 및 채택

고유 주소 트레이더: 71,500명 이상의 고유 주소 트레이더가 유니스왑의 스마트 컨트랙트와 상호작용하고 있습니다.

일일 활성 사용자: 현재 유니스왑의 일일 활성 사용자는 120만 명으로, 광범위한 채택을 보여주고 있습니다.

TVL(총 락인 가치): Uniswap의 총 고정 가치는 약 60억 달러로, 가장 유동적인 탈중앙 금융 계약 중 하나입니다.

2, < 유니스왑출시 이유 유니체인

< L2 솔루션으로 확장성 문제를 해결하고자 합니다.

이더의 확장성 문제는 계속 논의되고 있는 주제입니다.

높은 가스 수수료와 느린 거래 시간은 사용자 경험에 영향을 미쳐 네트워크가 증가하는 사용자 기반에 대처할 수 있는 능력을 제한했습니다.

이더넷이 채택한 롤업롤업 중심 로드맵은 대부분의 거래를 이더넷 체인의 L1에서 L2 솔루션으로 이동하여 이러한 문제를 완화하는 것을 목표로 합니다. 대부분의 트랜잭션을 이더넷 체인 L1에서 보다 효율적으로 트랜잭션을 처리할 수 있는 L2 솔루션으로 이동하여 이러한 문제를 완화하는 것을 목표로 합니다.

유니체인은 동일한 표준을 공유하는 상호 운용 가능한 블록체인 네트워크인 슈퍼체인에서 작동하도록 옵티미즘이 개발한 오픈 소스 프레임워크인 OP Stack을 사용하여 구축되었습니다.

이 기술을 활용하여 유니체인은 다음을 목표로 합니다:

(1() 확장성 및 효율성. strong>)확장성 및 성능 문제

이더스의 네트워크 혼잡과 높은 가스 요금은 항상 극복할 수 없는 장애물이었습니다. 유니스왑은 다음과 같은 목표를 가지고 유니체인을 출시했습니다.

거래 속도 향상: 이더리움의 평균 12~15초보다 훨씬 빠른 200~250밀리초의 블록 시간을 목표로 합니다.

거래 비용 절감: 낮은 수수료로 더 많은 사용자층을 확보할 수 있습니다.

(2) 인프라 제어 및 사용자 지정 문제

자체 블록체인에서 실행하면 유니스왑은 다음을 수행할 수 있습니다:

프로토콜 수준 최적화 활성화: 맞춤형 거래 주문과 같은 유니스왑의 특정 요구에 맞게 블록체인을 사용자 정의할 수 있습니다.

고급 기능 도입:플래시 블록 및 MEV 최소화 전략과 같은 혁신을 구현합니다.

(3) 유동성 조각화

창조를 통해 유니스왑 사용자들은 다음과 같은 혜택을 누릴 수 있습니다:

통합 유동성 풀: 유니체인은 현재 여러 L2 솔루션과 사이드체인에 분산된 유동성을 풀링하도록 설계되었습니다.

최적화된 가격 및 슬리피지: 유동성이 풍부할수록 트레이더에게 더 나은 가격과 낮은 슬리피지를 제공합니다.

3Fat 프로토콜에서 Fat으로이동하기 적용 이론

Fat 프로토콜: 블록체인 생태계에서 지적하는 것 프로토콜 계층(예: 이더리움)은 모든 앱을 지원하기 때문에 가장 큰 가치를 지니고 있습니다.

지방 애플리케이션: 지배적인 앱은 더 큰 기술 스택을 보유함으로써 더 많은 가치를 얻을 수 있다고 제안합니다.

(1)팻 프로토콜팻 프로토콜 이론:

이 이론은 2016년에 조엘 모네그로가 처음 제안했습니다. 이 이론은 블록체인 생태계에서 대부분의 가치는 애플리케이션 레이어가 아닌 프로토콜 레이어에 축적된다고 주장합니다. 이는 애플리케이션 레이어(예: 페이스북, 구글)가 대부분의 가치를 창출하는 반면, 기본 프로토콜(예: TCP/IP, HTTP)은 가치 창출 측면에서 상대적으로 "약한" 기존 인터넷 모델과 대조됩니다.

지방 프로토콜 이론의 핵심 요소는 다음과 같습니다.

가치 부가: 프로토콜 토큰(예: 이더리움의 ETH)은 네트워크 운영에 필수적이기 때문에 가치가 부가됩니다. 그리고 네트워크 효과와 결합된 희소성이 수요를 촉진합니다.

네트워크 효과: 점점 더 많은 앱과 사용자가 프로토콜을 사용할수록 프로토콜 자체의 가치가 높아져 지배력이 강화됩니다.

구성성: 앱은 이러한 프로토콜 위에 구축되어 보안과 탈중앙화의 이점을 누릴 수 있지만 개별 앱의 가치는 떨어집니다.

(2)팻 애플리케이션팻 애플리케이션 이론<

팻 애플리케이션 이론은 지배적인 애플리케이션이 더 큰 기술 스택을 보유함으로써 상당한 가치를 창출하여 스택을 효과적으로 "아래로 이동"시킬 수 있다고 주장함으로써 팻 프로토콜 이론에 도전합니다. 이 이론은 애플리케이션이 독점적인 기능, 사용자 경험 향상, 인프라 제어를 통해 경쟁사와 차별화하고 해자를 만들 수 있다는 아이디어에 기반합니다.

팻 앱 이론의 핵심 요소는 다음과 같습니다.

앱 계층에서의 가치 창출: 앱은 수직 통합을 통해 인터페이스뿐만 아니라 기본 인프라의 일부도 소유함으로써 더 많은 가치를 창출할 수 있습니다. 기본 인프라의 일부입니다.

차별화: 스택의 더 많은 부분을 제어함으로써 앱은 경쟁업체가 제공하지 않는 고유한 기능과 최적화를 제공할 수 있습니다.

사용자 경험: 원활하고 효율적이며 사용자 친화적인 경험에 집중하면 앱 채택과 충성도를 높여 앱의 가치를 더욱 높일 수 있습니다.

(3)유니스왑의 전략적 혁신

유니스왑은 유니체인을 출시함으로써:

스택 아래로 이동: 기본 프로토콜을 제어하여 더 많은 가치를 얻습니다.

가치 포착 강화: 거래 수수료 및 기타 메커니즘을 통해 잠재적으로 수익을 늘릴 수 있습니다.

향상된 생태계 통제: 생태계 내 개발과 혁신을 유도합니다.

4지방 적용 이론으로의 전환은 어떤 역할을 할까요?

(1) 앱 간 경쟁 심화

유니스왑의 유니체인 출시에서 알 수 있듯이, 지방 애플리케이션 이론으로의 전환은 블록체인 생태계를 극적으로 재편할 것입니다. 이러한 움직임은 다음과 같은 결과로 이어질 수 있습니다.

유니스왑의 뒤를 이어 다른 성공적인 디파이 플랫폼이 자체 체인을 출시하면서 앱 간 경쟁이 치열해질 것입니다.

이러한 수직적 통합을 통해 앱은 기본 설정을 제어하여 사용자 인터페이스 개선과 더불어 성능을 향상시킬 수 있습니다.

이를 통해 앱은 기능뿐만 아니라 기본 인프라의 확장성과 효율성을 통해 차별화되는 새로운 경쟁 환경을 조성할 수 있습니다.

(2) 생태적 파편화 및 통합

그러나. 이러한 변화는 생태적 파편화와 통합이라는 측면에서 위험과 기회를 동시에 가져옵니다.

한편으로는 애플리케이션별 체인의 수가 증가함에 따라 파편화 문제가 발생하여 상호운용성이 더욱 어려워지고 대량 도입에 필수적인 사용자 경험을 저해할 수 있습니다.

반면, 지배적인 앱은 생태계 내에서 구축할 소규모 프로젝트를 유치하여 새로운 활동 중심지를 만들고 잠재적으로 리소스와 사용자 기반을 통합할 수 있습니다.

이러한 진화는 프로토콜과 애플리케이션 계층 간의 가치 역학 관계에 영향을 미칠 수 있습니다. 앱이 더 많은 가치를 창출하기 시작하면 사용자와 모빌리티가 앱에 집중되면서 네트워크 효과가 이러한 앱 생태계로 이동하여 기본 프로토콜의 지배력이 상대적으로 감소할 수 있습니다.

(3) 프로토콜 계층 가치에 미치는 영향

지방으로의 전환 애플리케이션 이론으로의 전환은 프로토콜 계층의 전통적인 지배력에 도전합니다.

유니스왑과 같은 앱이 자체 블록체인을 출시하면서 더 많은 가치를 창출하기 시작했고, 거래 수수료에 대한 기본 프로토콜 의존도가 낮아지고 있습니다.

사용자와 유동성이 더 광범위한 프로토콜 계층이 아닌 이러한 앱별 생태계에 집중되면서 네트워크 효과에 변화가 생길 수 있습니다.

그 결과 이더와 같은 프로토콜은 상대적으로 가치 포착이 감소할 수 있으며, 지배적인 앱이 블록체인 생태계 내에서 새로운 활동과 영향력의 중심이 될 것입니다.

5, 이더와 ETH자산 현황에 대한 시사점

유니체인의 출시는 메인 이더 네트워크의 향후 역할과 자산으로서 이더의 가치 축적에 대한 논쟁을 촉발시켰습니다. 디파이 활동을 L2 솔루션으로 이전하면 메인넷의 중요성이 줄어들고 이더리움의 가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 의견도 있습니다.

또 다른 관점에서 고려해야 할 사항은 다음과 같습니다.

하지만 지지자들은 이러한 진화가 이더의 장기적인 비전과 일치한다고 보고 있습니다. 메인 이더넷은 안전한 탈중앙화 결제 레이어 역할을 함으로써 데이터 가용성과 궁극적인 확실성을 제공하는 데 집중하고, L2 솔루션은 확장성 및 사용자 대면 애플리케이션 문제를 처리할 수 있습니다. 실제로 이러한 공생 관계는 이더리움이 방대한 L2 네트워크를 뒷받침하는 기본 자산이기 때문에 이더리움의 가치 제안을 강화할 수 있습니다.

내 생각:

(1< strong>) ETH

ETH수요 감소에 잠재적인 부정적 영향 strong>: 유니체인이 다른 네이티브 토큰을 사용하여 가스 요금을 지불하는 경우 ETH 수요가 감소할 수 있습니다.

이더 거래 수수료 감소: 활동을 유니체인으로 이전하면 이더 검증자 수수료가 감소할 수 있습니다.

유동성 손실: 유니체인의 유동성 통합은 이더리움 메인넷 및 기타 L2의 유동성을 감소시킬 수 있습니다.

와자하트 무갈도 자신의 발견/생각을 공유했습니다:

(2) 이더리움의 잠재적 이점

이더리움의 롤업< strong>중심 로드맵: 유니체인은 여전히 보안과 데이터 가용성을 위해 이더리움에 의존하고 있습니다.

ETH결제 레이어로서의 이더: 이더는 여러 L2의 기본 결제 레이어로서 그 입지를 강화할 수 있습니다.

이더 사용의 잠재적 성장: 향상된 확장성은 더 많은 사용자를 이더 생태계로 끌어들일 수 있습니다.

6,유니체인의 기술 혁신

유니체인은 사용자의 트랜잭션 속도와 보안을 개선하기 위해 일련의 기술 혁신을 도입했습니다.

이 혁신은 플래시 블록과 T신뢰 실행 환경()입니다. strong>TEE: 신뢰할 수 있는 실행 환경), 다음과 같은 특징이 있습니다:

초 미만의 트랜잭션 최종성 지원.

조작의 위험을 줄이고 사용자가 더 빠르고 안전하게 거래할 수 있도록 보장합니다.

또 다른 중요한 혁신은 유니체인의 MEV (최대 추출 가능한 가치) 최소화 접근 방식입니다.

유니체인은 공정한 우선 가스 경매 시스템을 통해 투명하고 공정한 거래 주문을 보장하여 샌드위치 공격과 같은 유해한 MEV 취약성을 줄입니다. .

이 시스템은 종종 거래 비용 상승으로 이어지는 취약점 공격을 억제하여 사용자에게 연간 최대 $10억을 절약할 수 있을 것으로 예상됩니다.

보안과 탈중앙화를 더욱 강화하기 위해 유니체인은 검증 서비스를 통합합니다. 검증자 네트워크가 트랜잭션 주문을 담당하는 주문자의 활동을 지속적으로 검증하는 검증 서비스입니다.

이 추가 보안 계층은 네트워크의 무결성을 보장할 뿐만 아니라 UNI 토큰 보유자가 네트워크의 검증에 참여하도록 허용하여 커뮤니티의 참여를 유도하여 보다 탈중앙화되고 강력한 [...]생태계를 조성합니다. 생태계를 구축합니다.

7, 결론

유니체인은 유니스왑의 대담한 움직임입니다. 탈중앙화 애플리케이션의 작동 방식을 재정의합니다. 확장성 문제를 직접 해결하고, MEV 손실을 최소화하며, 유동성을 중앙화함으로써 유니스왑은 누구도 감히 시도하지 못한 방식으로 미래를 통제하고 있습니다. 이러한 전략적 변화는 이더리움의 전통적인 역할에 도전하는 것이지만, 이더리움의 롤업 중심 비전과도 완벽하게 부합합니다.

저는 지금이 디파이의 중요한 순간이라고 생각하며, 더 넓은 기술 스택을 통제하기로 한 유니스왑의 결정은 우리 모두가 기다려온 변화의 시작이라고 생각합니다. 다른 탈중앙화 금융 프로젝트들도 유니스왑을 따라 가치를 창출하고 포착하는 방식을 재구상하기를 바랍니다. 유니체인은 탈중앙화 금융의 다음 물결을 대표하며, 우리는 탈중앙화 금융이 항해를 시작하는 것을 목격하고 있습니다.