미국 증시 급락 9월 금리 인하?

By Revc, Golden Finance

미국 증시, 기술주 매도로 급락

테슬라(TSLA.US)의 주가는 수요일 2분기 수익이 예상치를 하회하면서 12% 하락하여 2020년 9월 이후 최대 하락폭을 기록했습니다. 한편, 구글 모기업 알파벳의 유튜브 광고 수익 부진으로 나스닥 100 지수는 3.7% 하락하며 2022년 10월 이후 하루 최대 하락폭을 기록했습니다. S&P 500 지수도 사상 최고치 대비 4.2% 하락했습니다.

기술주가 급락하면서 S&P 500 지수는 2022년 12월 이후 최악의 하루 낙폭을 기록하며 2007년 글로벌 금융위기 이후 하루 낙폭이 2%를 넘지 않았던 기록을 경신했습니다. 데이터에 따르면 미국 벤치마크 주가지수는 수요일에 2.3% 하락했으며, 지난 356개 거래 세션에서 2% 이상 하락한 적이 없었는데, 이는 17년 만에 최장 기간입니다. 지난주 한때 지수는 200일 이동 평균보다 15% 높았는데, 이는 역사적으로 시장 매도를 알리는 신호였습니다.

또한 데이터에 따르면 S&P 500 지수는 2022년 10월 저점을 기록한 이후 누적 시가총액이 17조 달러 증가했으며, 이는 금세기 최고의 성과 중 하나이자 2021년 실적에 이어 두 번째로 높은 수치입니다. 올해 141거래일 중 S&P 500 지수가 1% 이상 상승 또는 하락한 날은 25일에 불과해 시장 변동성이 감소했음을 나타냅니다. 기술주 밸류에이션은 역사상 가장 거품이 많은 단계에 접어들었습니다.

그리고 미국 동부 시간으로 목요일, 미국 3대 주가지수는 혼조세로 마감했고, 시장은 하루 종일 급등락을 거듭하며 투자자들의 패닉이 진정되지 않았으며, 이후 더 큰 혼란이 있을 수 있음을 시사했습니다. 2022년 이후 가장 급격한 매도세를 겪은 대형 기술주들은 목요일 개장과 함께 급락세를 이어가다가 빠르게 반등했지만 결국 7개 대형주 중 테슬라만 상승세로 마감하며 손실분을 만회하지 못했습니다. 투자자들은 여전히 실망스러운 실적 발표와 정치적, 경제적 불확실성을 소화하기 위해 노력하고 있습니다.

그러나 최근 데이터에 따르면 미국 경제가 여전히 회복세를 보이고 있어 시장 하락폭을 일부 완화했습니다. 미국 상무부 경제분석국이 발표한 데이터에 따르면 2분기 미국 GDP는 연율 기준 2.8%로 예상치인 2%를 훨씬 웃도는 성장률을 기록했습니다. 또한 2분기 핵심 PCE 물가지수의 분기별 연율 잠정치도 2.9%로 발표되었는데, 이는 사전에 예상했던 2.7%보다는 높았지만 1분기 및 작년 같은 기간의 데이터보다는 상당히 낮은 수치입니다.

연준 결정에 대한 시장 관심 최고조

CME 그룹의 30일물 연방기금 선물 가격에 따르면 9월 연준의 50bp 금리 인하 가능성은 크게 높아졌습니다. 9월 연방준비제도(연준)가 금리를 50bp 인하할 가능성이 크게 높아졌습니다. 앞서 빌 더들리 전 뉴욕 연방준비은행 총재는 경기침체 가능성 때문에 연준이 이르면 다음 주 안에 금리를 인하해야 한다고 말해 '장기간 높은 금리 유지'라는 기존 견해와 달라진 모습을 보였습니다.

데이터에 따르면 2024년 9월 18일 연준 회의에서 목표 금리가 4.75~5.00%로 50bp 인하될 확률은 22.3%로 전날의 10.7%에서 크게 상승했으며 지난주 3%를 훨씬 넘어선 것으로 나타났습니다.

반면, 5.00~5.25%로 25bp 금리 인하 확률은 76.2%로 전날 89.1%에서 크게 하락했으며 지난주 95%에서 급격히 하락했습니다.

또 75bp 금리 인하 가능성도 4.50~4.75%로 떨어질 확률이 전일 0.3%에서 1.5%로 상승해 지난주 0%에 비해 상승폭이 커지고 있습니다.

이러한 확률 변화는 트레이더 심리의 변화, 특히 4.75~5.00%로 인하 가능성이 높아진 것을 시사하며 9월 회의까지 두 차례 금리 인하에 대한 시장의 기대가 강화되고 있음을 시사합니다. 연준의 최종 결정은 아직 알려지지 않았지만 트레이더들은 9월 금리 인하는 규모만 다를 뿐 이미 예견된 결론이라고 보고 있습니다.

GDP 데이터지지,연준금리 인하긴박감보아야 할.

데이터에 따르면 2분기 미국 GDP는 연율 2.8% 성장하여 경제학자들의 전망치인 2.0% 증가보다 높았고 1분기 1.4% 증가보다 강세를 보였습니다. 또한 인플레이션 압력이 완화되어 시장의 예상대로 올해 연방준비제도이사회가 금리를 인하할 수 있는 여지를 제공한 것으로 나타났습니다.

트레이더들은 금요일 연준이 선호하는 인플레이션 지표인 미국 개인소비지출(PCE) 데이터 발표를 기다리고 있습니다. 시장은 6월 PCE가 전년 동월 대비 2.4%, 전월 대비 0.1% 상승하고 근원 PCE는 전년 동월 대비 2.5%, 전월 대비 0.1% 상승할 것으로 예상하고 있습니다.

연준이 선호하는 인플레이션 지표인 PCE는 5월에 보합을 기록했고 전년 동월 대비 2.6% 상승했습니다. 변동성이 큰 식품 및 에너지를 제외한 근원 PCE는 전월 대비 0.1퍼센트, 전년 동월 대비 2.6퍼센트 상승했습니다.

전략 수준

특히 전략 수준에서 암호화폐 자산은 방향성보다 변동성이 더 크며 변동성 투자를 하는 것이 더 나은 방법입니다.". 솔(SOL)을 예로 들면, 가까운 시일 내에 가장 좋은 스윙 가격은 170-180이 아닌 130-140 사이입니다.(투자 조언이 아님)

암호화폐 시장에는 수많은 슈뢰딩거의 고양이가 있고, 상자를 열어보지 않고는 그 고양이가 살아남을지 알 수 없으며, 대부분의 코티지 토큰, 특히 MEME의 움직임에 무작위성이 높은 것처럼, 위에서 언급한 것처럼 암호자산은 방향성보다는 변동성이 더 크므로 자산의 특성에 따라 거래 전략을 수립해야 합니다. 또한 K-선 분석의 역할을 과장하지 마십시오. 대부분의 경우 암호화 시장에서 K-선 분석은 12 시간 이하, 특히 반감기, ETF, 선거 연도, 금리 인하 등 암호화 시장의 여러 요인에 따라 12 시간 이상 유효하지 않습니다.

요약

7월 26일 미국 개장 전 현재 패닉 지수는 전 세션 대비 5% 가까이 후퇴했고, US30과 US500은 회복세를 보였습니다. 상승했습니다.

CME 금리 조정 확률은 30일물 연방기금 선물 가격 데이터를 기반으로 하기 때문에 선물 가격 데이터는 연준 금리 변동 및 미국 통화정책 조정 가능성을 분석하는 데 사용됩니다. 즉, 금리 조정의 판단은 주로 금리 트레이더의 판단으로 이어지는 관심사의 상관 관계로 인해 금리 트레이더가 너무 낙관적이기 때문에 9 월 금리 인하 가능성은 여전히 경제 및 인플레이션 데이터에서 더 관찰되어야하며, 암호 화폐 산업의 경우 전략에 미치는 영향의 변동성에주의를 기울여 패시브 상황의 출현으로 이어지는 너무 큰 포지션을 피하는 것이 여전히 중요하다고 말합니다.