저자: 리 진, Variant Fund 파트너, 번역: 골든 파이낸스 샤오저우
시장에서 암호화폐의 전형적인 적용 사례 중 하나는 성장을 촉진하는 메커니즘으로 토큰을 사용해 공급 및 수요의 유입을 장려하는 것입니다. 다양한 디핀 네트워크와 기타 시장 토큰화는 콜드 스타트 문제를 극복하기 위해 이 모델을 성공적으로 적용했습니다.
시장 토큰화를 분석할 때 다양한 시장 토큰화 접근 방식과 각각의 장단점을 고려할 수 있는 프레임워크를 개발했습니다.
가장 기본적인 수준에서 시장은 수요와 공급 간의 거래를 촉진합니다. 지난 수십 년 동안 우리는 시장의 다양한 진화를 목격했습니다. 이러한 진화는 새로운 공급과 수요의 원천을 열어주거나 시장에 참여하는 기존 공급과 수요를 위한 훌륭한 교훈을 요약해 주었습니다.
요약하면, 시장은 신규 공급을 대상으로 하는지, 기존 공급을 대상으로 하는지, 신규 수요를 충족시키는지에 따라 세분화할 수 있습니다.
먼저 구체적인 정의를 살펴보겠습니다.
새로운 수요를 충족하는 시장 기존 비소비자를 소비자로 전환하여 제품이나 서비스의 시장을 확장하는 것입니다. 예를 들어, UberX는 다른 교통수단(대중교통, 자가용 등)을 이용하던 소비자를 카풀 사용자로 전환합니다.
신규 공급 시장은 기존에 서비스나 제품을 제공하지 않았던 비공급자가 공급자로 전환하도록 활성화하여 제품이나 서비스 시장을 확장하는 것입니다. 공급자를 공급자로 전환하여 제품이나 서비스 시장을 확대하는 것입니다. 예를 들어, 에어비앤비는 침실이나 소파를 더 많이 제공하는 형태로 주택 소유자 측의 신규 공급을 늘리고 있습니다.
기존 수요를 활용하는 시장은 제품이나 서비스의 기존 사용자를 새로운 시장으로 끌어들이는 것입니다. 새로운 시장으로 끌어들입니다. 생각해 보세요. Angie's List의 우수한 수직적 경험은 기존 수요를 Craigslist와 같은 보다 통합된 마켓플레이스로부터 끌어들일 수 있습니다.
이전과 비슷하지만 공급업체의 경우입니다. 브랜드와 소매업체를 연결하는 B2B 도매 마켓플레이스인 Faire를 예로 들어보겠습니다.
1, Web2 마켓플레이스
마켓플레이스에 대한 Web2의 접근 방식을 참고하는 것이 도움이 될 수 있습니다. 시장의 역사와 가장 큰 성공이 어떻게 이루어졌는지 살펴봄으로써 시장의 역학을 더 잘 이해할 수 있습니다.
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웹2 마켓플레이스 혁신에서 가장 큰 혼란, 즉 가장 큰 성과는 '새로운 공급 + 새로운 수요' 사분면에서 발생합니다. 새로운 공급과 새로운 수요를 창출하면 전체 파이가 커집니다. 이는 파괴적 혁신에 대한 클레이 크리스텐슨의 관점을 반영하는 것으로, 크리스텐슨은 기존 비소비자에게 초점을 맞추는 것이 기존 소비자를 공략하는 것보다 더 큰 시장을 열 수 있다고 주장합니다.
이 사분면의 시장은 일반적으로 기존 거래(화이트페이지, 여행사 등)를 기반으로 '기존 공급 + 기존 수요' 사분면보다 더 나은 제품을 개발하여 서비스를 제공합니다. 예를 들어, 여행 예약을 위한 프라이스라인이나 레스토랑 예약을 위한 오픈테이블은 디지털 검색 및 예약의 편리함과 사용 용이성을 통해 오프라인 시장보다 10배 더 나은 경험을 창출하여 시장 점유율을 높일 수 있었습니다.
공급은 여전히 존재하지만 수요가 새로운 경우와 수요는 여전히 존재하지만 새로운 공급이 등장한 경우의 두 가지 사분면이 남아 있습니다. 두 경우 모두 새로운 소비자 또는 공급업체의 전환을 통해 성장할 수 있습니다. 이러한 사분면에서 상당한 양의 비즈니스가 발생합니다. 예를 들어 DoorDash는 기존 레스토랑 공급에 대한 새로운 수요처(주문형 음식 배달을 원하는 소비자)를 창출합니다. 비소비자를 소비자로 전환함으로써 레스토랑에 새로운 수익 채널을 열어주는 DoorDash는 작년에 23억 달러의 매출을 올렸습니다.
시장은 일반적으로 한 사분면에서 시작하여 다른 사분면으로 이동하거나 확장하기 때문에 이러한 사분면에는 중복되는 부분이 분명히 존재합니다. 그러나 이 프레임워크는 기존 시장 역학 관계와 잠재적 수요와 공급을 기반으로 잠재 시장의 규모를 정량화하는 데 도움이 됩니다.
2, Web3 마켓 매트릭스
웹2 마켓과 유사하게, 마켓 토큰화에는 네 가지 일반적인 분류가 있습니다.
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'기존 공급 + 기존 수요' 사분면을 차지하는 마켓플레이스는 참여자에게 더 나은 제품이나 더 나은 경제성을 제공하는 등 기존 플랫폼을 개선하고자 하는 마켓플레이스입니다. 예를 들어, 브레인트러스트는 토큰을 통해 사용자와 소유권을 공유하고 낮은 수수료를 부과하는 프리랜서 마켓플레이스로, 업계 표준인 40%의 인력 에이전시 수수료율을 상회하며, 블랙버드는 기존 레스토랑을 대상으로 암호화폐로 결제 시 낮은 수수료율을 제공하는 레스토랑 로열티 플랫폼입니다.
'새로운 수요 + 새로운 공급' 사분면에서는 기업들이 완전히 새로운 시장을 창출할 수 있습니다. 예를 들어, DIMO는 운전자가 차량 데이터를 전송하여 토큰을 획득할 수 있도록 하여 자동차 데이터 공간에서 새로운 수요와 공급의 풀을 열어줍니다. 다른 방법으로는 차량 데이터를 제공하지 않을 운전자들이 토큰 인센티브에 이끌려 네트워크에 참여하고, 새로운 데이터 공급은 새로운 수요를 창출합니다.Helium은 또 다른 예로, 개인이 집에 핫스팟을 설치하고 LoRaWan 시스템을 사용하여 탈중앙화된 무선 IoT 네트워크를 생성하면 보상을 받을 수 있습니다.
시장 토큰화는 '새로운 수요 + 새로운 공급' 사분면에 적합하며, 토큰 인센티브는 한 당사자가 다른 당사자보다 먼저 시장에 참여하도록 보조함으로써 질서 있는 방식으로 시장을 성장시키는 데 사용될 수 있기 때문입니다. 이는 시장이 공급과 수요를 모두 확장해야 했던 웹2.0 패러다임과 비교하면 새로운 기능입니다.
'신규 공급 + 신규 수요' 사분면을 만들 때의 위험은 대규모 수익 기회를 기반으로 하는 공급이나 수요가 충분하지 않거나 새로운 공급자 및/또는 새로운 수요가 출현하는 데 예상보다 오랜 시간이 걸리는 경우입니다. 그러나 창업자들은 신흥 시장의 규모를 과소평가할 수도 있습니다. 예를 들어, Uber의 창업자들은 시드 라운드 펀딩 프레젠테이션에서 가장 낙관적인 시나리오에서 연간 매출이 10억 달러가 될 것으로 예상했습니다. 이는 교통수단에 대한 잠재적 수요를 크게 과소평가한 것으로, 작년 한 해에만 87억 달러의 매출을 올렸습니다. 창업자는 예상보다 강력한 시장 반응에 대비해 빠르게 확장할 수 있는 유연한 비즈니스 모델과 예상보다 낮은 성장에 대비한 비상 계획으로 두 가지 상황에 모두 대비해야 합니다.
3, 건설업체에 대한 시사점
새로운 시장이 신규 수요를 목표로 하는지 아니면 기존 수요를 목표로 하는지를 이해하는 것은 시장 진입 전략과 건설업체가 시장의 수요와 공급에서 점유율을 확보하기 위해 돋보여야 할 위치를 결정하기 때문에 매우 중요합니다.
신규 공급을 활성화하기 위해 건설업체는 잠재 공급업체에게 이 새로운 시장에 참여해야 하는 이유를 교육하고 매력적인 가치 제안을 제공해야 합니다. 여기에는 일반적으로 금전적 또는 다른 방식으로 이익을 얻을 수 있다고 설득하는 것이 포함됩니다.
가치 제안이 금전적인 것이라면 빌더는 솔루션이 더 넓은 수익 기회 시장에서 경쟁력이 있는지 확인해야 합니다. 예를 들어, GPU 리소스 제공업체는 다양한 GPU 시장에 임대할 수 있으므로 새로운 플랫폼의 수익 잠재력이 충분히 매력적이어야 합니다. 능동적 또는 수동적 공급자로 참여할지 여부는 유지 및 확장성에 영향을 미치는 또 다른 요소입니다.
기존 공급자를 찾아 새로운 플랫폼으로 전환하도록 설득하려면 강력한 제품 개발과 시장 진출 캠페인이 필요합니다. 공급업체의 성격에 따라 다릅니다. 기존 공급업체가 기업(B2B)으로 구성된 경우 창업자는 이러한 공급업체와 관계를 구축하고 이로부터 이익을 얻습니다. 기존 공급처가 개인(B2C)으로 구성된 경우 창업자는 강력한 스토리텔링과 마케팅 기술뿐만 아니라 심층적인 사용자 인사이트를 제품으로 전환할 수 있는 능력이 필요합니다.
새로운 수요를 창출하려면 창업자는 새로운 시장 창출에 뛰어나야 합니다. 창업자는 이 새로운 제품이나 서비스가 왜 가치 있고 사용자의 관심을 끌 만한 가치가 있는지를 효과적으로 전달해야 합니다. 이를 위해서는 숙련된 스토리텔링과 내러티브 구축은 물론 강력한 고객 확보 기술이 필요합니다. 암호화폐 분야에서는 토큰 인센티브도 새로운 시장 수요를 창출하는 데 도움이 될 수 있습니다.
창업자는 기존 수요를 확보하기 위해 고객 유치에 능숙해야 하며, 잠재적 사용자를 만족시키고 이들이 다른 플랫폼으로 이동하도록 설득할 수 있어야 합니다. 다른 플랫폼으로 이동하도록 설득해야 합니다. 이를 위해서는 고객의 현재 니즈를 파악하고 훨씬 더 나은 솔루션을 제공해야 합니다. 예를 들어, 새로운 버티컬 온디맨드 마켓플레이스 파괴자들은 10배 더 나은 사용자 경험을 통해 크레이그리스트 및 기타 범용 플랫폼의 사용자를 전환하고 있습니다. 암호화폐 세계에서는 다양한 뱀파이어 공격과 토큰 인센티브 체계에서 알 수 있듯이, 최종 사용자가 새로운 플랫폼으로 전환하도록 설득하기 위해 토큰 인센티브를 사용하는 것이 효과적인 전략입니다.
4, 마켓플레이스 토큰화 전망
마켓플레이스 토큰화는 다른 암호화폐 프로젝트뿐만 아니라 동종 업계의 다른 모든 웹2 마켓플레이스와의 경쟁에 직면하기 때문에 암호화폐 세계에서는 독특합니다. 이는 웹3 마켓플레이스가 부트스트랩 메커니즘으로 토큰 인센티브를 배포하는 반면, 마켓플레이스의 핵심은 여전히 거래의 성공 여부에 달려 있기 때문입니다. 예를 들어, 아이오넷, 아카시, 렌더 등과 같은 GPU 토큰화된 컴퓨팅 시장은 람다, 코어위브, AWS와 같은 전통적인 컴퓨팅 서비스와 경쟁하고 있습니다.
모든 시장의 생명줄은 유동성, 즉 목표한 거래의 상대방을 찾을 수 있는 능력과 관련이 있습니다. 토큰 인센티브는 초기 성장을 촉진하고 콜드 스타트 문제를 극복하는 데 도움이 될 수 있지만, 장기적인 성공 여부는 시장의 핵심 효용인 수요와 공급의 일치에 달려 있습니다. 궁극적으로 시장 토큰화는 참여자를 끌어들이고 유지할 수 있는 우수한 경험을 제공할 수 있을 만큼 강력한 시장을 구축해야 합니다.
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