곰 공격이란 무엇인가요? 고래가 암호화폐 트레이딩에서 수익을 창출하는 방법

Dilip Kumar Patairya, CoinTelegraph 작성, Whitewater, Golden Finance 편집

• 공매도 공격은 고래가 의도적으로 공매도, 공포와 불확실성(FUD), 대규모 매도를 통해 암호화폐 가격을 하락시켜 패닉을 유발하고 이익을 취하는 것을 말합니다.

• 이러한 공격은 시장 변동성을 유발하고 청산을 유발하며 개인 투자자의 신뢰를 약화시킬 수 있습니다. 그러나 취약하거나 사기성이 있는 프로젝트가 노출될 수도 있습니다.

• 공격의 징후로는 급격한 가격 하락, 거래량 급증, 뉴스 보도 부족, 자연스러운 시장 추세가 아닌 가격 조작을 시사하는 급격한 가격 회복 등이 있습니다.

• 손절 주문, 포트폴리오 다각화, 고래 활동 모니터링, 평판이 좋고 규제를 받는 플랫폼에서 거래함으로써 하락 공격으로부터 자신을 보호할 수 있습니다.

역동적인 암호화폐 트레이딩 세계에서 모든 시장 변동이 자연스러운 것은 아니며, 일부는 빠른 수익을 위해 고안된 것입니다. 베어 스트라이크는 이러한 전략 중 하나로, 종종 '고래'로 알려진 강력한 시장 참여자들이 주도합니다.

고래 트레이더는 전략적으로 공매도를 사용하는데, 이는 자산을 현재 가격에 빌려서 매도한 후 가격이 하락하면 더 낮은 가격에 다시 매수하는 것을 목표로 합니다.

이 전략은 정확히 어떻게 작동할까요?

이 글에서는 베어 공격의 개념과 작동 방식에 대해 자세히 살펴봅니다. 또한 베어 스트라이크가 암호화폐 시장에 미치는 영향과 그 징후, 개인 투자자가 자신의 이익을 보호할 수 있는 방법에 대해서도 다룹니다.

베어 어택이란 무엇인가요?

약세 공격은 자산 가격을 하락시키기 위한 고의적인 전략으로, 일반적으로 대량 매도 및 공포, 불확실성, 의심(FUD)을 퍼뜨리는 방식으로 진행됩니다. 이 전략은 영향력 있는 트레이더들이 이익을 위해 시세 조작을 공모하던 전통적인 주식 시장 초기로 거슬러 올라갑니다.

공매도 공격이 실행되면 대상 자산을 대량으로 매도하여 시장에 자금이 넘쳐나게 됩니다. 공급이 급격히 증가하면 가격에 하락 압력을 가할 수 있습니다. 동시에 실행자는 보통 미디어를 통해 부정적인 소문이나 정서를 퍼뜨려 공포와 불확실성을 조장합니다. 패닉이 확산되면 소액 또는 개인 투자자는 보유 자산을 매도하는 경향이 있어 가격 하락을 더욱 가속화합니다.

약세장 공격은 자연적인 시장 하락과는 다릅니다. 둘 다 가격 하락을 유발하지만 하락장 공격은 신중하게 계획되고 목적이 있으며 숏 포지션을 가진 사람들에게 이익을 주기 위해 고안되었습니다. 자연적인 시장 하락은 광범위한 경제 동향, 시장 조정 또는 투자자 심리의 합리적인 변화에 의해 발생합니다.

공매도 공격은 종종 시장 조작의 한 형태로 간주됩니다. 규제 당국은 거래 활동을 모니터링하고 의심스러운 패턴을 조사하며 가격 가우징이나 워시 트레이딩과 같은 사기 행위에 대해 처벌할 책임이 있습니다. 투명성을 높이기 위해 규제 당국은 거래소에 고객알기제도(KYC) 및 자금세탁방지(AML) 프로토콜을 포함한 규정 준수 조치를 이행할 것을 요구합니다. 규제 당국은 벌금, 금지 명령을 부과하거나 법적 조치를 취함으로써 공정한 시장을 유지하고 투자자를 보호하기 위해 최선을 다하고 있습니다.

규제 당국은 엄격한 규칙과 감독을 시행하여 암호화폐 시장 조작을 억제하려고 노력합니다. 미국에서는 증권거래위원회(SEC)가 증권으로 인정되는 암호화폐 자산에 초점을 맞추고, 상품선물거래위원회(CFTC)는 상품과 그 파생상품을 규제합니다. EU에서의 시행은 암호화 자산 시장법(MiCA)에 따라 회원국 금융 규제 당국의 책임입니다.

곰 공격은 누가 실행하나요?

암호화폐 세계에서 '고래'는 숏 어택을 실행할 수 있는 대규모 투자자입니다. 고래는 암호화폐를 대량으로 보유하고 있기 때문에 소규모 개인 투자자가 할 수 없는 방식으로 시장 동향과 가격 변동에 영향을 미칠 수 있습니다.

고래는 더 많은 자본과 더 정교한 도구 덕분에 다른 트레이더보다 더 큰 규모로 활동합니다.

단기 차익을 노리거나 단순히 추세를 추종할 수도 있지만 고래는 종종 장기 포지션에 유리한 가격 움직임을 만들기 위해 전략적인 매수 또는 매도를 사용합니다. 고래의 움직임은 신중하게 계획되어 있으며 심지어 사용자 모르게 시장에 영향을 미칠 수도 있습니다.

베테랑 암호화폐 트레이더라면 지갑 간에 암호화폐가 대량으로 전송되는 것을 보셨을 것입니다. 이 정도 규모의 암호화폐 이체는 암호화폐 커뮤니티에 공황이나 패닉을 일으킵니다. 예를 들어, '고래'가 대량의 비트코인을 거래소에 전송하면 잠재적인 매도 신호가 되어 가격 하락으로 이어질 수 있습니다. 반대로 암호화폐를 거래소에서 자체 호스팅 지갑으로 옮기면 장기 보유를 의미할 수 있으며, 이는 가격 상승으로 이어질 수 있습니다.

암호화폐 시장의 상대적으로 낮은 유동성은 암호화폐 거래에 '고래'의 영향력을 제공합니다. 전통적인 금융 시장보다 구매자와 판매자의 수가 적기 때문에 단 한 번의 대규모 거래만으로도 가격이 크게 변동할 수 있습니다. 즉, '고래'는 의도적이든 의도적이지 않든 시장을 조작할 수 있으며, 이는 종종 개인 트레이더가 따라잡기 어렵게 만듭니다.

가격 하락을 이용하는 실제 고래의 예

암호화폐 영역에서 공매도 공격은 익명성 때문에 식별하기 어려운 경우가 많습니다. 그러나 암호화폐 가격 하락을 통해 이익을 취하는 고래들의 다음 사례는 이러한 상황을 이해하는 데 도움이 될 것입니다.

테라 루나 붕괴(2022년 5월)

국제결제은행(BIS)의 보고서에 따르면 다음과 같이 공개했습니다. 2022년 테라 폭락으로 촉발된 암호화폐 시장 폭락 기간 동안 고래들이 개인 투자자들을 희생시키면서 수익을 올렸다고 밝혔습니다. 소규모 개인 투자자들은 주로 낮은 가격에 암호화폐를 매수한 반면, 고래들은 주로 암호화폐를 매도하여 시장 침체에서 이익을 얻었습니다.

2022년 5월, 테라 블록체인은 알고리즘 스테이블코인인 테라USD(UST)와 관련 암호화폐인 LUNA의 붕괴로 인해 잠시 거래가 중단되어 시가총액이 일주일 만에 450억 달러 가까이 증발했으며, 테라의 배후에 있는 회사는 2024년 1월 21일 파산 신청을 했습니다.

FTX 붕괴(2022년 11월)

2022년 11월, FTX와 알라메다 리서치 간의 긴밀한 재정적 관계로 인해 은행의 런다운, 인수 거래 실패, FTX의 파산, 설립자 Sam Bankman-Fried에 대한 형사 고발 등 연쇄 반응이 촉발되었습니다.

그러나 FTX가 무너지자 개인 투자자들은 다시 매수하기 위해 몰려들었습니다. 그러나 테라 루나 붕괴를 다룬 국제결제은행(BIS) 보고서에 따르면, 고래들은 가격이 급락하기 전에 암호화폐를 대량으로 매도했습니다.

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그림 1.B는 대규모 투자자가 보유 자산을 유동화하여 소규모 투자자가 불리한 상황에 놓이는 부의 이전을 보여줍니다. C는 또한 시장 충격 이후 대규모 비트코인 투자자(고래)는 보유량을 줄인 반면, 소규모 투자자(보고서에서는 '새우'라고 표현)는 보유량을 늘렸음을 보여줍니다. 가격 추세를 보면 고래는 가격이 크게 하락하기 전에 비트코인 보유량을 '새우'에게 매도하여 '새우'를 희생시키면서 이익을 얻었음을 알 수 있습니다.

비트커넥트(BCC) 폭락(2018년 1월)

거래 봇을 통해 매우 높은 수익을 약속했던 암호화폐인 비트커넥트는 2018년 초에 비극적인 폭락을 경험했습니다. 한때 26억 달러 이상의 가치를 지닌 플랫폼이었지만, 폰지 사기라는 의혹이 널리 퍼졌습니다.

이 토큰은 몇 시간 만에 90% 이상 급락했습니다. 전형적인 약세장의 공격은 아니었지만, 내부자의 갑작스러운 이탈과 고래 매도가 부정적인 여론과 맞물리면서 개인 투자자들에게 큰 타격을 주는 연쇄 반응을 일으켰습니다.

암호화폐에서 고래가 숏 공격을 실행하는 방법, 주요 단계

암호화폐 공간에서 고래는 대규모 포지션을 이용해 가격 폭락을 유발하고 이어지는 패닉에서 이익을 얻는 방식으로 숏 공격을 실행할 수 있습니다. 이러한 전략은 일반적으로 다음 단계로 나뉩니다.

• 1단계: 포지션 누적: 고래는 먼저 가격 하락으로 이익을 얻을 수 있는 포지션을 설정합니다. 암호화폐 공매도 또는 가격 하락 후 대량 매수를 준비하는 등 가격 하락으로 수익을 낼 수 있는 포지션을 먼저 설정합니다.

• 2단계: 기습 공격 개시: 다음으로 고래는 목표 암호화폐 자산을 대량으로 매도하여 매도세를 유발합니다. 공급이 갑자기 급증하면 가격이 급락하여 시장 신뢰가 흔들리게 됩니다.

• 3단계: 공포, 불확실성, 불확실성 확산(FUD): 고래는 영향력을 극대화하기 위해 조직적인 소셜 미디어 캠페인이나 가짜 뉴스를 사용해 공포, 불확실성, 불확실성을 퍼뜨릴 수 있습니다. 불리한 규제 조치나 파산과 같은 소문이 빠르게 확산되어 개인 투자자의 패닉 매도를 유도할 수 있습니다.

• 4단계: 매도 촉발: 대량 매도 주문과 부정적인 심리가 다른 투자자의 보유 자산을 매도하도록 유도하여 자산 가격에 하락 압력을 가할 수 있습니다.

• 5단계: 저점에서 이익 실현: 가격이 급락하자마자 고래가 개입하여 낮은 가격에 자산을 다시 매수하거나 포지션을 청산하여 이익을 실현합니다.

고래의 트릭: 어떻게 시장을 조작하나요?

암호화폐 고래는 정교한 전략을 사용해 숏 레이드를 수행하고 자신의 이익을 위해 시장을 조작합니다. 이러한 전략을 통해 고래는 소매 트레이더보다 유리한 위치를 점하며 가격과 수익을 조작할 수 있는 반면, 소매 트레이더는 시장 혼란에 홀로 대처해야 합니다.

• Trading 로봇과 알고리즘: 고급 로봇을 사용하면 고래가 밀리초 단위로 대량 매도 주문을 실행하여 가격 폭락을 유발할 수 있습니다. 시장이 반응하기 전에 고래는 상황을 역전시켜 자신에게 유리한 방향으로 움직입니다.

• 레버리지 및 마진 거래: 웨일은 수익을 내기 위해 (대부분) 레버리지 및 마진 거래에 의존합니다. 돈을 빌려서 포지션 규모를 늘리고 매도 주문에 대한 압력을 높일 수 있습니다. 이는 보유 자산보다 훨씬 더 강력한 시장 반응을 유발할 수 있습니다.

• 일부 거래소의 낮은 유동성: 고래는 참여자가 적고 거래량이 적은 유동성이 낮은 시장에서 대량 매도 주문을 제출하여 가격을 급격히 떨어뜨릴 수 있습니다. 심지어 다른 트레이더를 속이기 위해 대량 허위 주문("스푸핑"이라고 함)을 제출하고 취소하여 호가창을 조작할 수도 있습니다.

• 다른 고래와 협력: 고래는 다른 대규모 포지션 보유자 또는 거래 그룹과 협력하여 공격을 조율함으로써 공매도 공격을 더 효과적이고 추적하기 어렵게 만들 수 있습니다.

암호화폐 시장에 대한 베어 공격의 영향

베어 공격은 암호화폐 시장을 심각하게 혼란에 빠뜨릴 수 있습니다. 다양한 참여자와 더 넓은 생태계에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

• 개인 투자자에게 미치는 영향: 하락장 공격이 있을 때 개인 투자자는 종종 다음과 같이 행동합니다. 과잉 반응합니다. 갑작스러운 가격 하락과 공포심 확산은 패닉 매도로 이어져 바닥에서 빠져나온 투자자에게 큰 손실을 초래하는 경우가 많습니다. 대부분의 개인 투자자는 자신이 고래의 손에 놀아나고 있다는 사실을 깨닫지 못하고 감정적으로 매도합니다.

• 광범위한 시장 영향: 하락세는 시장 변동성을 높이고 신규 및 기존 투자자를 더 큰 위험에 노출시킬 수 있습니다. 이러한 이벤트는 암호화폐 시장 전반에 대한 신뢰를 흔들 수 있으며, 거래 활동 감소와 투자자의 우유부단함으로 이어질 수 있습니다. 극단적인 경우에는 여러 플랫폼의 청산을 촉발할 수도 있습니다.

• 잠재적인 긍정적 영향: 때때로 암호화폐 시장에 정화 효과를 가져올 수 있습니다. 이러한 공격은 지속 불가능한 고점에서 과대평가된 자산을 제거하는 시장 조정을 촉발합니다. 경우에 따라 이러한 급습으로 인해 취약하거나 사기성 프로젝트가 노출되어 투자자들이 선택지를 재평가하게 될 수도 있습니다.

암호화폐 하락 공격의 징후

하락 공격은 실제 시장 하락과 유사하며, 일반적으로 트레이더가 조기에 매도하도록 유도하는 오해의 소지가 있는 시장 행동입니다. 급격한 가격 하락은 약세장 추세가 시작되는 것처럼 보일 수 있으며, 개인 트레이더가 충동적인 결정을 내리도록 유도합니다.

대부분 이러한 하락은 단기간에 끝나고 고래들이 이익을 실현하면 가격은 빠르게 반등합니다. 암호화폐 곰 공격의 징후를 인식하는 것이 손실을 피하는 핵심입니다.

암호화폐 하락세 공격의 몇 가지 징후는 다음과 같습니다.

• 가격이 갑자기 하락하고 지지선을 돌파하는 듯함

• 시세 하락 해당 기간 동안 거래량 급증

• 하락 후 빠른 반등

• 부정적 심리가 트레이더들의 패닉을 유발

• 하락을 설명할 만한 주요 뉴스 없음

암호화폐 하락장으로부터 자신을 보호하는 방법

암호화폐 하락장 공격으로부터 투자를 보호하기 위해 다음과 같은 전략을 채택할 수 있습니다:

• 철저한 기술적 분석 수행 : 정기적인 가격 차트와 지표를 분석하여 실제 시장 추세와 조작을 파악합니다.

• 손절 주문 실행: 미리 설정한 매도 시점을 설정하고 가격이 일정 수준까지 떨어지면 자동으로 포지션을 청산하여 급격한 시장 하락 시 잠재적 손실을 제한합니다.

• 다양화된 포트폴리오: 다양한 자산에 분산 투자하여 위험을 줄입니다. 다각화된 포트폴리오는 단일 자산이 약세장의 타격을 받을 가능성이 적습니다.

• 시장에 대한 최신 정보 파악: 시장 뉴스와 동향을 팔로우하여 잠재적 조작을 더 잘 예측하고 대응하세요.

• 평판이 좋은 거래소 선택: 공정한 거래 환경을 보장하기 위해 강력한 시장 조작 방지 조치를 시행하는 거래 플랫폼을 선택하세요.

윤리적 논쟁: 암호화폐 시장 조작 대 자유시장 역학

자유시장 역학의 원칙은 시장 조작 전술(예: 베어 스트라이크)과는 완전히 대조되는 개념입니다.

자유 시장 지지자들은 자유 시장이 혁신과 자율 규제를 선호한다고 주장하며 최소한의 규제 개입을 옹호합니다. 자유 시장은 상품과 서비스의 가격이 수요와 공급에 의해 결정되는 경제 시스템입니다. 그러나 탈중앙화되고 규제를 받지 않는 암호화폐 시장의 특성상 조작에 취약합니다.

베어 공격은 자산 가격을 하락시키고 투자자를 오도하며 시장 무결성을 훼손하기 위해 가해자들의 공동의 노력이 필요합니다. 이러한 전술은 개인 투자자에게 손실을 초래하고 금융 시스템에 대한 신뢰를 약화시킬 수 있습니다.

비평가들은 적절한 규제가 없다면 이러한 조작 수법이 확산되어 부당한 이득과 잠재적인 경제적 피해로 이어질 수 있다고 말합니다.

자유 시장의 역학 관계는 효율성과 혁신을 촉진한다는 점에서 가치가 있지만, 암호화폐 영역에서 자유로운 시장 조작은 재앙적인 결과를 초래할 수 있습니다. 곰 공격과 같은 사건은 공정성을 보장하고 투자자를 보호하기 위한 균형 잡힌 규제의 필요성을 강조합니다.

세계 각국의 암호화폐 규제, 시세 조작 수법 겨냥

공매도 같은 수법을 포함한 암호화폐 시세 조작은 전 세계적으로 다양한 규제 대응을 촉발시켰습니다. 미국 상품선물거래위원회(CFTC)는 디지털 통화를 상품으로 분류하고 스푸핑, 워시 트레이딩과 같은 시세 조작을 포함한 사기 행위에 대한 단속에 적극 나서고 있습니다. 미국 증권거래위원회(SEC)도 디지털 자산 시장을 조작하는 개인에 대해 조치를 취하고 있습니다.

유럽연합은 시장 조작에 대응하고 스테이블코인에 대한 소비자 권리를 보장하기 위한 포괄적인 프레임워크를 만들기 위해 암호화 자산 시장 규제(MiCA)를 시행하고 있습니다.

이러한 노력에도 불구하고 암호화폐의 탈중앙화 및 국경 없는 특성은 규제 당국에 계속 도전 과제를 안겨주고 있습니다. 변화하는 디지털 금융 환경 속에서 시장 조작에 효과적으로 대처하고 투자자를 보호하기 위해서는 글로벌 협력과 적응형 규제 프레임워크가 중요합니다.