4Alpha Research 작성
5년 이상의 트레이딩 경력을 가진 대부분의 베테랑은 초기에는 직관에 의존해 거래하는 경향이 있었지만 잦은 손실로 인해 직관이 훨씬 덜 안정적이라는 사실을 깨달았다고 공감할 수 있습니다. 시스템이 훨씬 덜 안정적이라는 것을 깨달았습니다. 직관은 인간의 약점을 증폭시키며, 우리가 완전히 극복할 수 없는 인간 본성의 약점을 조절하는 유일한 방법은 시스템을 이용하는 것입니다. 트레이딩이 처음이고 여전히 감에 의존하고 있다면 지금이 바로 자신만의 트레이딩 시스템을 구축할 때입니다!
확실한 트레이딩 시스템이란 없다
트레이딩 시스템은 실제로 컴퓨터에 설치된 일련의 운영체제이며, 사람이 컴퓨터를 작동시키는 완전한 인간-컴퓨터 상호작용 시스템으로 해석할 수 있습니다; 조건반사와 유사한 생물학적 이해, 즉 "A 신호가 나타나면 B 행동이 있어야 한다"는 의미로 해석할 수 있습니다.
매매 시스템은 진입, 청산, 손절, 이익실현을 위한 신호 규칙의 완전한 집합입니다
매매 시스템에 대한 많은 오해가 있습니다. 어떤 사람들은 수익을 내지 못하는 이유가 자신만의 트레이딩 시스템이 없기 때문이며 시스템만 갖추면 수익을 낼 수 있다고 생각합니다. 또 다른 사람들은 우수한 수익을 올리지 못하는 이유가 기존 트레이딩 시스템이 충분하지 않아서 더 나은 시스템을 찾아야 한다고 생각합니다. 또 다른 사람들은 세상에 마법의 트레이딩 시스템이 있으며 이를 따르면 돈을 벌 수 있다고 확신합니다.
이런 견해가 사실인가요?
우선, '불로장생 기계' 또는 '불로장생 약'과 같은 것은 존재하지 않으며, 당연히 다목적이며 항상 안정적이고 수익성 있는 거래 시스템 같은 것은 없다는 것을 명확히 할 필요가 있습니다. 그런 시스템이 존재했다면 똑똑한 사람들이 찾아서 사용했을 것입니다.
둘째, 좋은 트레이딩 시스템을 가지고 있다고 해서 꾸준히 수익을 낼 수 있는 것은 아닙니다. 좋은 트레이딩 시스템은 우선 사용자가 지시를 100% 따를 수 있는 강력한 실행 능력이 있어야 합니다. 또한 좋은 트레이딩 시스템이 모든 사람에게 반드시 적합한 것은 아닙니다. 모든 사람은 자신에게 맞는 트레이딩 시스템을 찾아야 하며, 이는 표준화된 '좋다' 또는 '나쁘다'로 측정할 수 있는 것이 아닙니다.
본인에게 적합한 트레이딩 시스템을 찾으려면 먼저 트레이딩 시스템의 역할을 이해하고 포지션을 정해야 합니다.
트레이딩 시스템은 군사 지침과 유사합니다. 이 지침을 그대로 따른다고 해서 모든 전투에서 승리를 보장할 수는 없지만 적어도 대패는 당하지 않고 후속 기회를 확보할 수 있습니다. 트레이딩 시스템은 전략적 수준이고, '작전 사고'와 '작전 전략'의 조합은 전투 수준에 속하며, 구체적인 트레이딩 행동은 전술적 수준의 성과입니다.
거래 시스템의 역할과 한계를 올바르게 이해하고 자신의 특성을 결합하여 올바른 시스템을 찾아야 거래에서 더 나은 결과를 얻을 수 있습니다.
운영체제는 어떻게 평가할까요?
거래 시스템을 평가할 때 집중해야 할 핵심 지표는 단 하나, '수익/손실 비율'이라고 생각합니다. 수익/손실 비율이란 평균 수익 금액을 평균 손실 금액으로 나눈 값입니다.
예를 들어 100만원을 투자하여 특정 운영체제를 10회 거래했다면 각각 15만원, 25만원, 35만원, 45만원으로 4회 수익이 발생하고 10만원, 15만원, 10만원, 5만원, 7만원, 20만원으로 6회 손실이 발생하게 됩니다. 이 시점에서 수익을 내면 평균 수익은 30만 위안, 손실을 내면 평균 손실은 111,700 위안이므로 손익 비율은 30/11.17 ≈ 2.69입니다. 이 거래 시스템을 사용하여 연속 거래를 하면 100배든 1,000배든 손익 비율 2.69에 따라 이론적으로 수익을 올릴 수 있습니다. 수익/손실 비율이 1 미만이면 손실입니다.
그러나 객관적으로 평가할 때 어느 정도의 중복성을 고려해야 합니다. 개인적으로는 손익분기점 비율은 2 이상이어야 한다고 생각합니다. 구체적으로:
손익분기점 비율이 3이면 합격 등급, 즉 70;
손익분기점 비율이 3이면 합격 등급, 즉 70;
손익비율 4는 양호, 즉 80점으로 간주됩니다.
손익비율 5는 양호, 즉 90점으로 간주됩니다.
손익비율 5 이상은 만점으로 간주됩니다. 수익/손실 비율이 5보다 높은 거래 시스템은 만점으로 간주됩니다.
5 이상의 수익/손실 비율을 가진 트레이딩 시스템은 매우 드물다는 점에 유의해야 합니다. 장기간 고수한 트레이딩 시스템(또는 매수/매도 규칙)의 손익분기점 비율을 측정하여 그 효과를 더 잘 평가하는 것이 좋습니다.
운영 시스템 설계에 포함해야 할 요소는 무엇인가요
운영 시스템을 구축하기 전에 먼저 투자의 목적이 무엇인지 자문해봐야 합니다. 하룻밤 사이에 부자가 되는 것입니까? 꾸준한 가치 상승인가? 아니면 급격한 상승인가? 또한 예상 수익률은 얼마인가요? 1년 동안 100%인가요? 한 달에 100퍼센트인가요? 일년에 30%? 한 달에 30퍼센트? 연간 200퍼센트? 아니면 1년에 50%? 이러한 질문은 모두 운영 체제를 설계하는 데 큰 영향을 미칠 수 있는 질문입니다.
또한 위험에 대한 우리의 관용과 욕구는 어느 정도일까요? 30% 이상의 큰 되돌림을 견딜 수 있는가? 20% 미만의 작은 되돌림은 감내할 수 있나요? 5% 미만의 작은 되돌림만 견딜 수 있을까요? 아니면 되돌림을 전혀 견딜 수 없나요? 위험에 대한 이러한 질문도 고려해야 합니다. 이러한 질문을 염두에 두지 않고 무턱대고 운영 시스템을 구축하는 것은 의미가 없으며, 적어도 자신의 필요에 가장 적합한 운영 시스템을 구축하는 것은 아닙니다.
완벽한 운영 체제에는 다음 7가지 요소가 포함되어야 합니다.
주기 판단: 시장의 일반적인 방향을 이해해야 합니다. 현재 시장 사이클(예: 상승장, 하락장, 오실레이터 장 등)을 판단합니다.
운영적 사고: 단기 퀵 인/아웃을 추구하든 장기 보유를 추구하든 운영의 기본 개념과 전략을 명확히 합니다.
코인 선택: 특정 기준과 방법에 따라 잠재적 종목을 선택합니다.
시간 선택: 매수 및 매도하기에 가장 좋은 시간을 결정합니다.
매수 및 매도 규칙: 진입 및 청산 조건을 포함한 명확한 매수 및 매도 전략을 수립합니다.
자금 관리: 자금을 적절히 배분하여 과도한 집중이나 분산을 방지하고 효율적이고 안전한 자금 사용을 보장합니다.
위험 관리: 투자 위험을 통제하고 줄이기 위해 손절매 메커니즘, 포지션 관리 등을 포함한 위험 관리 전략을 개발합니다.
위와 같은 요소를 종합적으로 고려하고 통합함으로써 투자 목표를 보다 효과적으로 달성할 수 있는 운영 체계를 수립할 수 있습니다.
자세한 내용은 아래에서 살펴봅시다.
1. 사이클 판단
추세를 따르는 것이 투자의 첫 번째 핵심입니다. 전반적인 시장이 파도처럼 상승할 때 다양한 전략과 코인 선택, 타이밍 능력의 성공률이 훨씬 높아집니다. 전략과 타이밍 능력이 완벽하지 않더라도 광범위한 시장 상승 환경에서는 스윙업으로 수익을 낼 수 있습니다. 그리고 전반적인 시장이 꾸준히 상승하고 있다는 판단이 서면 포지션 심리가 더 안정되고 저점에서 과감하게 매수하여 코인 보유 비용을 줄이고 최대 수익을 얻을 수 있습니다. 반대로 일반적인 시장 추세에 대한 명확한 판단이 없으면 포지션의 심리가 혼란스럽고 작은 변동에 과민하게 반응하기 쉬워 변형이 작동하게 됩니다.
그리고 사이클에 대한 판단은 후속 작업에 중요한 참고가 될 것이며, 강세장의 모든 매수 및 매도 작업은 무겁고 집중되어야하며 약세장의 모든 매수 및 매도 작업은 가볍고 흩어져 있어야합니다.
2. 따라서 판단의 정확성은 여전히 시장을 판단하는 능력에 달려 있습니다. 작전 사고는 전투 계획, 전투 시간, 전장 범위 등을 미리 설정하는 것과 같습니다. 전투 중에 전투 계획을 수정하거나 병력 수를 마음대로 늘리거나 전투 방향을 마음대로 바꿀 수 없습니다.
3. 코인 선택
특히 상승장에서는 코인 선택의 중요성이 더욱 두드러집니다. 초과 수익을 얻으려면 보유 코인을 신중하게 선택하고 상승장에서는 가능한 한 자주 코인을 교체하지 않도록 노력해야 합니다. 코인을 자주 교체하면 상승 기회를 놓칠 수 있으며, 보유 코인이 급등한 반면 매도한 코인은 보합세를 보이는 경우가 종종 있습니다. 상승장 수익의 핵심은 많은 투자와 보유 시간의 조합입니다.
코인 선택의 중요성은 대형 기관과 대형 펀드(운용 자금이 1억 달러 이상)의 경우 더욱 두드러집니다. 전 세계 주식 롱 펀드는 종목 선정이 차별화된 강점이며, 이는 펀드 간 중요한 차별화 요소입니다. 타이밍 운용은 일반적으로 시장을 이길 수 있다고 가정합니다. 수백만 달러 규모의 펀드를 운용하는 운용사는 여전히 타이밍을 통해 수익을 낼 수 있지만, 펀드 규모가 커지면 타이밍의 효과는 현저히 떨어집니다.
그렇다면 초과 수익을 내는 코인의 특징은 무엇일까요? 딜러의 사고방식에서 살펴볼 수 있습니다. 만약 여러분이 딜러, 기관, 또는 소위 큰손으로 알려져 있고 코인을 운용할 자금이 많다면 어떤 코인을 선택하시겠습니까?
유통 디스크는 작지만 너무 작지 않고, 너무 작으면 디스크 순환이 나빠지고, 돈이 들어오고 나가기가 쉽지 않습니다.
큰 테마의 추세와 이전과 같은 역사적 문제가 큰 딜러가 튀겨 졌거나 시장 이미지가 좋지 않습니다.
실제 체인 데이터 지원이나 향후 실적 개선을 위한 조건이 있어 코인 가격이 높은 수준에 도달하면 '실적 개선 + 높은 전송(에어드랍, 배당, 체인 인센티브 등) + 테마'로 출금이 완료되고 코인 가격이 급락하지 않는 것이죠.
4. 타이밍과 매매 규칙
타이밍은 진입과 퇴장의 타이밍을 정확하게 확인하는 것으로 주로 중기 스윙과 단기 투기의 두 단계로 나뉩니다. 주요 목적은 진입과 청산의 타이밍을 파악하는 것입니다. 반면 매매 규칙은 거래 규율에 대한 명확한 정의입니다. 예를 들어, 구매는 구매 시점의 요구 사항에 대한 기술적 지표를 충족해야 하며 단기 구매 시점이어야 하며 급격한 상승에 대한 필요성을 구매해야 합니다. 타이밍은 위험을 통제하는 주요 수단입니다. 강세장에서도 급격한 조정이 있을 수 있으며 타이밍의 핵심 역할은 이러한 조정과 큰 하락장을 피하는 것입니다. 시장 상황이 우호적이지 않다면 숏 포지션을 취하고 관망하는 것이 좋습니다.
매매 시스템에서 매매 규칙은 유연하고 주관적이어야 하며, 약 20~30%를 차지합니다. 완전히 고정된 매수 및 매도 규칙은 프로그래밍된 트레이딩과 적응력 부족으로 이어질 수 있습니다. 매매 규칙은 운용 마인드와 시장 상황에 따라 달라지며, 시장 상황에 따라 매수 시점이 달라집니다. 그러나 위반해서는 안 되는 기본 원칙이 하나 있는데, 바로 기술적 매수 포인트를 기준으로 매수해야 한다는 것입니다.
매도 규칙도 시장 상황과 운용 마인드에 따라 달라집니다. 기대 수익률은 다양하므로 이익 실현 전략도 달라집니다. 기술적 매도 시점이 나타날 때까지 기다렸다가 매도할 필요는 없습니다. 그때는 이미 마이너스 라인이 한두 개 있는 경우가 많아 수익 손실이 더 커질 수 있기 때문입니다. 따라서 매도는 약간의 사전 고려가 필요하며 이익실현 포지션 또는 가능한 고점에 도달하면 매도를 고려할 수 있습니다.
이러한 규칙 설정을 통해 트레이더는 다양한 시장 상황에 유연하게 대응하여 수익을 극대화하고 위험을 효과적으로 통제할 수 있습니다.
5. 자금 관리
자금 관리는 일련의 규율화된 관리 규칙입니다. 예를 들어 "한 회계연도 동안 발생한 수익의 10%를 이체하여 보호한다", "포지션을 처음 개설한 후 새 포지션을 개설하기 전에 수익이 발생한다" 등이 있습니다. 고려해야 할 중요한 점은 "레버리지 문제"입니다. 물론 암호화폐계의 많은 유명 인사들이 레버리지에 의존하여 부의 자유를 달성하기 때문에 레버리지를 추가할지, 얼마나 추가할지는 사람마다 다르지만 투자 업계에는 "같은 원천의 이익과 손실"이라는 말이 있는데, 이는 돈을 벌 수있는 곳이 종종 돈을 잃을 수있는 곳이기도하다는 것을 의미합니다. 부자가 되는 사람도 많고 포지션을 날리는 사람도 많은데, 초보자의 경우 레버리지는 시장 변동성에 따른 감정적 변동을 증폭시켜 바람직하지 않은 거래 결과를 초래할 수 있으므로 신중하게 사용하는 것이 좋습니다.
6. 위험 관리
위험 관리, 즉 아이러니하게도 사람마다 경험 및 조항이 다릅니다. 리스크 관리 약관은 '욕심'이나 '우연'으로 인한 실수를 방지하기 위한 운영 과정의 최종 안전장치 역할을 합니다. 또한 리스크 관리 약관을 염두에 두면 마음을 안정시키고 격렬한 기분 변화로 인한 불필요한 손실을 방지하는 데 도움이 될 수 있습니다.
거래 시스템의 예
거래 시스템은 진입과 청산을 위한 명확한 신호를 제공하므로 거래 행위가 더욱 규제됩니다. 매수 및 매도 작업은 시스템에서 신호가 있을 때만 수행되며, 그 외에는 인내심을 갖고 기다려야 합니다. 이미 보유하고 있는 포지션은 손익에 관계없이 보유를 고수해야 하며, 비어 있는 포지션은 시스템 신호가 나타날 때까지 기다렸다가 매매를 실행해야 합니다.
매매 시스템이 표준화된 운영체제로 알려진 이유는 투자자의 임의 매매를 피하기 위해서입니다. 인간의 본성에는 약점이 있고 마음가짐이 트레이딩에서 중요한 요소이기 때문입니다. 주관적인 트레이딩이 가능하지만 아무리 단순한 시스템이라도 일정 수준의 표준화를 제공할 수 있습니다. 예를 들어 평균화 전략은 가격이 선 위에 있을 때 매수하고 아래일 때 매도하는 것입니다. 베이징에 안개가 낀 날 주식을 매수하고 햇볕이 내리쬐면 매도하는 것과 같은 규칙도 하나의 시스템입니다. 마찬가지로 하루에 주식을 매수하고 이틀에 매도하는 등 더 간단한 소위 '시스템'도 있습니다. 이러한 시스템이 항상 수익성이 있는 것은 아니지만 적어도 트레이더가 감정적인 움직임을 피할 수 있는 완전한 규칙을 제공합니다.
가장 정교한 운영 시스템은 최고의 수학자가 컴퓨터의 도움을 받아 방대한 양의 데이터를 기반으로 복잡한 수학적 모델을 구축하여 자동매매를 합니다. 일반 트레이더에게 운영체제는 단순할수록 좋거나 복잡할수록 좋은 것이 아니라 효율적일수록 좋으며 단순성, 복잡성, 좋고 나쁨 사이에는 반드시 연관성이 없습니다.
예를 들어 단순이동평균 중 가장 유명한 것은 그랜빌 에이트(Granville Eight) 연산법입니다.
그랜빌의 네 가지 주요 매수 규칙 :
(1) 평균이 하락에서 상승으로 점차 평평해지고 주가가 평균 아래에서 평균을 돌파하면 매수 신호가 됩니다.
(2) 주가가 상승 평균 아래로 내려갔다가 곧 다시 상승하여 평균 위로 올라간다면 매수할 수 있습니다.
(3) 가격이 평균 아래로 떨어졌다가 다시 상승 추세를 재개하고 이번에는 평균이 계속 상승하는 경우에도 매수 신호입니다.
(4) 주가가 평균 아래로 떨어졌다가 평균에서 멀어지면 강한 랠리가 나타날 가능성이 높으며, 이 역시 매수 신호입니다. 그러나 상승 이후에도 반등은 계속 하락할 수 있으므로 좋아해서는 안 된다는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 모멘텀이 약해졌기 때문에 긴 전쟁이 시작될 수밖에 없기 때문입니다.
그랜빌의 네 가지 매도 규칙:
(5) 점진적 평탄화 추세의 상승에서 하향 추세로, 평균선 상단의 평균에서 하향 평균으로 주가가 하락하면 매도 신호입니다.
(6) 가격이 평균 위로 상승했다가 곧 평균 아래로 떨어지고 평균이 계속 하락하는 경우에도 매도 신호입니다.
(7) 주가가 평균 아래로 떨어졌다가 평균을 향해 반등하지만 평균을 돌파하기 전에 다시 하락하는 경우 역시 매도 신호입니다.
(8) 주가가 상승 평균에서 벗어나 급격히 상승하면 투자 위험이 증가하며 언제든지 하락 반전이 발생할 수 있으며, 이는 또 다른 매도 신호입니다.
요약하면, 그랜빌 8법칙은 리서치 판단의 가격 추세에 이동평균을 사용하는 것으로, 크게 보면 다음과 같은 규칙을 따라야 합니다:
평균선이 상승할 때는 매수 기회, 하락할 때는 매도 기회, 평균선이 평균선이 상승하면 가격이 평균선을 돌파하고, 평균선이 하락하면 가격이 평균선을 돌파하고, 평균선이 상승하면 가격이 평균선을 돌파하고, 평균선이 상승하면 가격이 평균선을 돌파하고, 평균선이 상승하면 가격이 평균선을 돌파하고, 평균선이 상승하면 가격이 평균선을 돌파하고, 평균선이 하락하면 가격이 평균선을 돌파하고, 평균선이 상승하면 가격이 평균선을 돌파하고, 평균선이 상승하면 가격이 평균선을 돌파합니다.
그랜빌 8법은 누구나 아는 가장 간단한 트레이딩 시스템 중 하나이지만, 시장마다 특정 조정을 해야 하는 등 너무 일반적인 것 같습니다.
Miyuki
Weiliang
Alex