연준의 금리 회의 결과로 어떤 비트코인 가격 신호가 나왔나요?

저자: 비라즈만 타물리 출처: 코인텔레그래프 번역: 굿오바, 골든파이낸스

연방공개시장위원회(FOMC) 결의안에 대한 비트코인의 반응입니다. 종종 트레이더의 예상과 반대되는 결과가 나오곤 합니다. 오늘 발표된 연준의 금리 결의안이 비트코인을 상승시킬까요, 아니면 매도세를 촉발시킬까요?

FOMC 회의 하루 전인 화요일, 비트코인(BTC) 가격은 9만 4천 달러의 장벽을 돌파했으며 현재 9만 302달러를 기록하고 있습니다. 과거 데이터에 따르면 트레이더는 시장의 높은 변동성에 대처할 준비가 되어 있어야 합니다.

연준의 금리 회의 전후의 비트코인 수익률을 보면 시장은 거시경제적 기대감을 미리 소화했고, 트레이더는 금리 결정의 실제 영향에 가려지는 패턴이 드러났습니다.

핵심 포인트

1. 역사적 데이터를 보면 대부분의 연준 금리 회의 이후 비트코인은 하락세를 보였습니다. 금리 인하 주기에 그랬던 것처럼 하락했습니다.

2. 비트코인의 대규모 자본 유입과 레버리지 포지션 축적이 연준 금리 회의 전에 발생했으며, 이는 현물 유동성 긴축으로 이어져 연준의 결의안 발표 이후 가격 변동성을 증폭시켰습니다.

연준 금리 회의 결과로 드러난 독특한 비트코인 가격 패턴

2025년 7차례의 연준 금리 회의 이후 비트코인의 가격 움직임은 뚜렷한 패턴을 보였습니다. 베팅에 가격이 반영되고, 회의 후 움직임은 불규칙하며 종종 하락으로 끝납니다. 각 회의 이후 7일 동안 비트코인 가격이 어떻게 움직였는지는 다음과 같습니다:

• 1월 29일 금리 변동 없음: 4.58% 하락

• 3월 19일 금리 불변: 상승 5.11%

• 5월 7일 금리 불변: 상승 6.92%

• 6월 18일 금리 불변: 상승 6.92%

• 6월 18일 왼쪽;">6월 18일 금리 불변: 1.48% 상승

• 7월 30일 금리 불변: 3.15% 하락

• 9월 17일 금리 25베이시스포인트 인하: 하락 25bp 금리 인하: 6.90% 인하

• 10월 29일 25bp 금리 인하: 8.00% 인하

2025년 연준 금리 회의 후 7일간의 비트코인 가격 변동 데이터 출처: 코인텔레그래프/트레이딩뷰

7번의 회의 후 7일간의 비트코인 수익률은 6.9%의 상승에서 8%의 하락까지 다양했습니다. 금리 인하 회의 이후 가장 약세를 보였습니다. 이러한 추세의 차이는 거시경제 뉴스 수준을 넘어 시장 구조적 관점에서 분석하면 더욱 명확해집니다. 위의 추세 결과는 비트코인 가격 변동을 주도하는 세 가지 주요 구조적 요인을 보여줍니다.

1. 포지션 배치가 최종

추세를 결정한다 특히 7월, 9월, 10월에는 회의 전 여러 차례 추세가 엇갈렸습니다. 7월, 9월, 10월 회의 전날 펀딩 금리와 미결제 약정이 급격히 상승하여 시장의 레버리지가 과도한 수준임을 시사했습니다. 차트 데이터에 따르면 단기 펀딩(1일~1개월 주기)의 실현 수익은 5월, 7월, 9월에 정점을 찍었으며, 이는 최근 비트코인 가격 최고치와도 일치했습니다.

각기 다른 주기의 미실현 이익 및 손실 분포 데이터 출처: CryptoQuant

시장은 이미 오래 전부터 '비둘기파적 정책으로 인한 상승'을 가격에 반영해 왔으며, 이로 인해 연준의 금리 회의 성명 이후 비트코인의 한계 매수력이 심각하게 부족해졌습니다.

2. 금리 인하가 가장 급격한 하락을 촉발했다

9월과 10월에 두 차례 25bp 금리 인하가 발표된 후 비트코인은 7일 동안 각각 6.9%와 8% 하락했습니다. 각각 6.9%와 8% 하락했습니다. 사실 연준의 완화 사이클은 회의 전 유입된 자금과 공격적인 매수 포지션을 통해 이미 미리 가격에 반영되어 있었기 때문에 금리 인하가 공식 발표되자 시장은 지지보다는 취약한 모습을 드러냈습니다.

3. 변동성 조기 가격 책정은 안정성보다 시장 취약성을 부각

정책 결과에 대한 확실성이 높으면 회의 직전 변동성이 좁아집니다. 그리고 회의 직후에는 변동성이 확대되는데, 이는 트레이더들이 정책 발표의 명확한 신호를 이용해 포지션을 축소함으로써 예측 가능한 단기 시장 이탈을 유발하기 때문입니다. 암호화폐 분석가 Ardi는 이번 회의 이후에도 비슷한 움직임이 시장에 나타날 것으로 예측하며 다음과 같이 분석했습니다."

"과거 움직임의 중력 효과는 다음과 같습니다. 내일 나타날 것입니다. 이 움직임이 평균 하락률(~8%)과 비슷하다면 비트코인은 랠리를 연장하기 전에 88,000달러 지지선까지 다시 하락할 수 있습니다."

전반적으로 데이터는 연준 금리 회의가 비트코인 가격의 일방적인 상승을 이끄는 촉매제가 아니라 시장 리셋 포인트에 가깝다는 것을 시사합니다. 금리가 비둘기파적으로 결정되더라도 이 기간 동안 이전에 과도하게 확장된 포지션은 청산될 수 있습니다.