증인 역사: 비트코인 컨셉 MSTR, 나스닥 100 지수 합류

탄소 사슬 가치 기준

p style="text-align: 왼쪽;">12월 13일 나스닥은 나스닥 100 지수의 연간 개편 결과를 공식적으로 발표했습니다. 그 중 올해 폭발적인 성장세를 보인 자칭 비트코인 스타트업 마이크로스트레티지(MSTR)가 지수에 추가되어 나스닥 75대 비금융 기업 중 하나가 될 예정입니다. 이번 편입으로 나스닥 100 지수는 비트코인에 대한 노출을 늘리고 MSTR은 수십억 달러의 패시브 투자에 노출될 것으로 알려졌습니다. 나스닥 100 지수는 현재 애플, 엔비디아, 마이크로소프트, 아마존, 메타, 테슬라, 코스트코 등 나스닥 거래소에 상장된 가장 큰 비금융 기업을 추적하며 시장을 지배하는 다른 기업들 중에서도 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다.

코인데스크 수석 애널리스트 제임스 반 스트라텐: 마이크로스트레티지가 나스닥 100에 편입된 것은 미국 상장 비트코인 현물 ETF에 이어 2024년 두 번째로 큰 뉴스로 볼 수 있으며, 일반적으로 월 단위로 모든 가격대에서 매수할 수 있는 마이클 세일러가 계속해서 시장평균가격(ATM) 상품을 내놓을 때 MSTR에 또 다른 매수자가 추가될 것입니다. (ATM) 오퍼링으로 주주가 희석되지만 구매자 기반은 더 커질 것입니다.

블룸버그의 수석 ETF 애널리스트인 Eric Balchunas는 소셜 미디어에서 MicroStrategy가 나스닥 100에 추가된 것은 시대 변화를 상징한다고 말했습니다.

MSTR의 현재 지수 내 가중치는 얼마인지 궁금해하는 분들도 있습니다. Eric Balchunas는 0.47% 상승하여 48번째로 큰 종목이 될 것으로 예상한다고 말했습니다. 이 가중치는 이 지수를 추종하는 모든 ETF를 통해 약 21억 달러가 매수된 것과 같으며, 총 가치는 4,510억 달러에 달합니다. SMA나 CIT 또는 액티브 전략은 포함하지 않았으므로 이보다 조금 더 많을 수 있습니다.

그러나 또 다른 블룸버그 ETF 애널리스트인 제임스 세이파트는 마이크로스트레티지가 실제 운영 사업이 아닌 비트코인 보유에서 가치가 거의 전적으로 나오기 때문에 3월에 다시 포함될 수 있으므로 지수 편입이 단기간에 그칠 수 있다고 경고했습니다. 마이크로스트레티지는 3월에 금융 회사로 재분류될 수 있으며, 마이크로스트레티지의 창립자이자 임원인 마이클 세일러는 회사를 기술 회사가 아닌 '비트코인 은행'으로 전환할 계획이라고 밝히기도 했습니다.

시장에서는 현재 운용 자산이 약 6,500억 달러로 모든 ETF 중 가장 큰 SPDR S & P 500 Trust (SPY)가 경쟁자들과 경쟁하기 위해 MSTR에 포함될 필요가 있으며, 이 경우 수백만 명의 투자자가 이제 간접적으로 비트코인에 투자하게 될 것이라는 견해가 있습니다. 비트코인에 투자하여 플라이휠 효과를 높일 수 있습니다.

나스닥 100과 QQQ 및 관련 ETF의 구조조정은 12월 23일 시장 개장 전에 시행될 예정입니다.

마이크로스트레티지의 비트코인 전략 검토

2020년 중반부터 마이크로스트레티지의 공동 창립자이자 회장인 의 창립자이자 회장인 마이클 세일러는 인플레이션에 대한 헤지 수단으로 비트코인에 투자하기로 결정했습니다. 처음에는 현금으로 인수를 진행했지만, 이제는 주식과 전환사채의 발행 및 판매 수익으로 구매력을 강화하는 방식으로 전환했습니다.

이전에 WisdomTree에서 보도한 바와 같이, 이러한 전략은 비트코인 가치의 급등과 함께 MicroStrategy가 인공 지능 선도 기업인 Nvidia를 포함한 모든 주요 미국 주식의 성과를 능가하는 데 도움이 되었습니다. 2020년 8월 이후 MicroStrategy의 주가는 2,500% 이상 상승했습니다. 비트코인은 같은 기간 동안 약 660% 상승했습니다.

2024년 11월 8일 현재 버지니아주 타이슨스 코너에 본사를 둔 이 회사는 총 423,650 비트코인을 보유하고 있으며, 총 구매 가격은 256억 달러, 개당 평균 가격은 60,324달러입니다. 마이크로스트레티지는 현재 벨을 제외하고 공개적으로 거래되는 비트코인 중 가장 많은 비트코인을 보유하고 있습니다.

또 WSJ에 따르면 MicroStrategy는 비트코인 인수 전략을 측정하는 지표로 'BTC 수익률'을 채택했는데, MicroStrategy는 BTC 수익률의 개념은 회사가 주식당 보유한 비트코인의 수를 전후 2일간 백분율 변화입니다.

특히, 11월 17일 기준으로 회사의 모든 전환사채가 주식으로 전환되었다고 가정했을 때, 회사는 발행 주식 1,000주당 1.29 비트코인을 보유하게 됩니다. 이는 1,000주당 0.91비트코인을 보유했던 작년 12월 31일에 비해 41.8% 증가한 수치로, 마이크로스트레티지는 이를 '연간 BTC 수익률'이라고 부릅니다.

이 수익률은 분기별, 전년 대비 등 다양한 기간을 기준으로 계산하거나 데이터를 사용할 수 있는 두 날짜를 선택하여 비교할 수 있습니다.

최근 BTC 수익률은 급격한 상승 추세를 보이고 있습니다. 불과 4주 전, 마이크로스트레티지는 보도자료를 통해 '9월 30일의 17.8%에서 크게 증가한 26.4%의 연간 BTC 수익률을 달성했다'고 발표했습니다.

마이크로스트레티지는 BTC 수익률을 핵심 성과 지표로 처음 도입했을 때 내년부터는 이 지표를 4%에서 8% 범위로 개선하겠다고 야심차게 발표했습니다.

나스닥 100이란 무엇인가요?

공식 설명에 따르면 나스닥 100 지수는 나스닥 주식시장에 상장된 100대 비금융 기업으로 구성되며, 그 역사는 약 40년 전인 1985년 1월로 거슬러 올라갑니다! -- 나스닥에 상장된 100대 금융주로 구성된 나스닥 금융 100™ 지수와 함께 출시되었습니다. 이 지수는 옵션, 선물, 펀드와 같은 금융 상품의 벤치마크 역할을 합니다. 나스닥 100 지수는 매년 12월에 재조정되며 금요일은 주가지수 선물, 주가지수 옵션, 스톡 옵션 및 개별 주식 선물의 해당 분기 만기일과 일치합니다. (쿼드러플 마녀 만기일이라고 함)

나스닥 100 지수는 나스닥 100 지수(수수료 전)의 성과와 일치하는 투자 결과를 제공하도록 설계된 Invesco QQQ Trust(나스닥: QQQ)의 기초 지수입니다. 또한 나스닥 100 지수 및 인베스코 QQQ 신탁을 기반으로 하는 옵션, 선물, 구조화 상품은 여러 거래소에서 거래되고 있습니다.