JPMorgan: Cổ phiếu ngành khai thác mỏ đã vượt trội hơn hẳn so với BTC trong tháng 1, được hỗ trợ bởi triển vọng ngắn hạn nhưng sự chênh lệch về định giá đã gia tăng.

Ngân hàng JPMorgan Chase cho biết trong một báo cáo rằng các công ty khai thác Bitcoin đã hoạt động mạnh mẽ trong đầu năm 2026, được thúc đẩy bởi sự cạnh tranh mạng lưới giảm và sự hứng thú mới đối với điện toán hiệu năng cao (HPC). Ngân hàng này lưu ý rằng tổng vốn hóa thị trường của 14 công ty khai thác Bitcoin và nhà điều hành trung tâm dữ liệu niêm yết tại Mỹ mà họ theo dõi đã đạt 60 tỷ đô la vào cuối tháng trước, tăng 23% so với tháng trước, vượt xa mức tăng 1% của chỉ số S&P 500. Sự tăng vọt này một phần được cho là do tin tức về việc Riot Platforms ký kết thỏa thuận HPC với AMD, làm nổi bật nỗ lực đa dạng hóa của các công ty khai thác ngoài Bitcoin. Đối mặt với biên lợi nhuận thấp kỷ lục sau sự kiện halving năm 2024, các công ty khai thác Bitcoin đang định vị lại mình là nhà cung cấp cơ sở hạ tầng kỹ thuật số, chuyển đổi các địa điểm khai thác tiêu tốn nhiều năng lượng thành các trung tâm dữ liệu hỗ trợ AI để tìm kiếm nguồn doanh thu ổn định hơn, dài hạn hơn. Báo cáo chỉ ra rằng các cơn bão mùa đông trên khắp nước Mỹ vào tháng Giêng đã gây ra sự sụt giảm trung bình về tốc độ băm mạng là 6% so với tháng trước xuống còn 981 EH/s, trong khi độ khó khai thác giảm 5% so với tháng 12. Việc giảm cạnh tranh đã giúp bù đắp phần nào sự suy yếu của giá Bitcoin. Các nhà phân tích ước tính doanh thu phần thưởng khối hàng ngày của các thợ đào trong tháng 1 là khoảng 42.350 đô la Mỹ/giờ/giây, tăng nhẹ so với tháng 12, trong khi lợi nhuận gộp tăng 24% lên khoảng 21.200 đô la Mỹ/giờ/giây. Trong số 14 công ty khai thác được JPMorgan theo dõi, 12 công ty đã vượt trội hơn mức giảm 4% của Bitcoin trong tháng 1, với IREN tăng 42% và Cango giảm 18%. Tổng giá trị của nhóm vẫn thấp hơn khoảng 15% so với mức cao nhất vào tháng 10 năm 2025. (CoinDesk)