Matrixport: Thị trường tiền điện tử đang tiến gần đến một bước ngoặt quan trọng, thanh khoản tiếp tục chảy ra, biến động đang thiết lập lại.

Matrixport, trong một bài viết trên nền tảng X, đã chỉ ra rằng sự sụt giảm nhanh chóng gần đây của Bitcoin đã khiến độ biến động ngụ ý trong các quyền chọn tăng vọt trước khi giảm bớt một phần. Giá Bitcoin đã giảm từ khoảng 85.000 đô la xuống mức thấp khoảng 60.000 đô la trước khi ổn định ở mức khoảng 66.000 đô la. Đồng thời, độ biến động ngụ ý của các quyền chọn đáo hạn vào tháng 3 năm 2026 đã tăng vọt từ hơn 40% lên mức cao hoảng loạn gần 65%, phản ánh nhu cầu mạnh mẽ về bảo vệ rủi ro giảm giá trong thời kỳ suy giảm. Sau đó, độ biến động ngụ ý đã giảm trở lại khoảng 50%, cho thấy một số hoạt động phòng ngừa rủi ro đuôi đang được gỡ bỏ, và áp lực ngắn hạn đã giảm bớt phần nào. Thị trường tiền điện tử đang tiến gần đến một điểm uốn quan trọng: độ biến động vẫn cao, tâm lý thị trường ở mức cực kỳ thấp và thanh khoản thị trường tiếp tục chảy ra ngoài. Các nhà giao dịch đang dần gỡ bỏ các hoạt động phòng ngừa rủi ro sụp đổ, tổng số vị thế nhẹ hơn đáng kể và sự tham gia đã giảm đáng kể. Trong lịch sử, sự kết hợp của các đặc điểm này thường xuất hiện trước khi bắt đầu các chuyển động thị trường theo một hướng nhất định. Mặc dù môi trường kinh tế vĩ mô đã được cải thiện, giá tài sản tiền điện tử vẫn chưa tăng theo đáng kể; sự chênh lệch này thường không bền vững trong dài hạn.