Trong phân tích thị trường của mình, Kaiko lưu ý rằng mức độ biến động thực tế trong 60 ngày của BTC đã giảm đều đặn trong thập kỷ qua, đạt mức thấp nhất trong nhiều năm ngay trước cuộc bầu cử Hoa Kỳ. Altcoin cũng trải qua xu hướng tương tự, với cả ETH và SOL đều giảm đáng kể so với mức cao hàng năm vào tháng 11. Tuy nhiên, kể từ cuộc bầu cử và chiến thắng của Tổng thống Trump, điều đó đã bắt đầu thay đổi. Đặc biệt, mức biến động của XRP đã tăng mạnh, với mức biến động thực tế lần đầu tiên tăng trên 100% kể từ tháng 7 năm 2023.
Sự gia tăng gần đây của tiền điện tử đã làm tăng nhu cầu về tính thanh khoản của stablecoin, cả ngoài chuỗi và trên chuỗi. Chi phí vay USDT và USDC từ Binance đã tăng hơn gấp đôi kể từ cuối tháng 10. Mặc dù các tỷ giá này thường dao động dựa trên điều kiện thị trường và động lực cung cầu, nhưng mức tăng này cho thấy nhu cầu đối với các vị thế có đòn bẩy tăng lên ở cả thị trường giao ngay và thị trường tương lai. Đồng thời, giá trị thị trường của stablecoin cũng đạt mức cao kỷ lục.
Ngoài ra, lãi suất cho vay stablecoin trên Aave V3 cũng tăng trong tháng 11.
Khối lượng delta tích lũy USDT-USD (CVD) trong những tháng gần đây cho thấy hoạt động mua ròng tăng đáng kể kể từ tháng 11, cho thấy rằng các nhà giao dịch đang chuyển từ tiền tệ fiat sang stablecoin. Sự thống trị của USDT so với các stablecoin được hỗ trợ bằng USD khác đã tăng từ 69% vào đầu tháng 11 lên mức cao nhất trong 13 tháng là 86% vào ngày 26 tháng 11 trước khi giảm trở lại 80% vào tuần trước.
Khối lượng giao dịch stablecoin được hỗ trợ bằng đồng Euro đã tăng gấp 10 lần trong tháng qua, từ 5 triệu đô la một ngày vào tháng 10 lên mức cao nhất hàng năm hơn 70 triệu đô la vào đầu tháng 11, trước khi giảm nhẹ vào tuần trước. Khối lượng giao dịch duy trì trên 20 triệu USD mỗi ngày trong thời gian dài nhất kể từ năm 2022, cho thấy nhu cầu mạnh mẽ. Sự tăng trưởng này chủ yếu được thúc đẩy bởi stablecoin Eurite (EURI) và EURC của Circle, chiếm hơn 90% tổng khối lượng giao dịch trong tháng 11. Trong khi EURC vẫn dẫn đầu thị trường với khoảng 50% thị phần, thì stablecoin EURI tuân thủ MiCA đã đạt được sức hút sau khi được niêm yết trên Binance vào cuối tháng 8.