Tương quan cổ phiếu BTC 'không như chúng tôi muốn' - 5 điều cần biết về Bitcoin tuần này

Bitcoin bắt đầu tăng mạnh vào tuần thứ hai của tháng 4 khi phe bò đấu tranh để giữ mức hỗ trợ trên 40.000 đô la.

Sau một ngày cuối tuần ít biến động đầy phấn khích, các thị trường đã phục hồi vào thời điểm đóng cửa hàng tuần gần nhất, với BTC/USD giảm theo kiểu cổ điển trong những giờ cuối cùng của Chủ Nhật.

Đối với người nắm giữ trung bình, hiện có cảm giác bị mắc kẹt giữa hai phân - các lực lượng vĩ mô hứa hẹn thay đổi xu hướng chính nhưng chậm phân phối và nhu cầu của người mua "đáng kể" không được cải thiện Hiện diện rộng rãi trong tài sản mã hóa.

Trong khi đó, những người trong cuộc không có dấu hiệu nghi ngờ về tương lai, bằng chứng là các nguyên tắc cơ bản của mạng Bitcoin như mức cao nhất mọi thời đại.

Những yếu tố đối lập này kết hợp với nhau khiến giá dường như không biết sẽ đi đâu tiếp theo. Liệu có gì thay đổi trong tuần này không?

Khi kiểm tra lại mức 40.000 đô la sắp xảy ra, Cointelegraph phân tích 5 manh mối tiềm năng về giá Bitcoin.

Không có "rút BTC số lượng lớn"?

Bắt đầu từ thứ Hai với việc BTC/USD lấy lại 42.000 đô la, cặp đôi này đã nhanh chóng mất 42.000 đô la vào cuối tuần vào buổi tối.

Trong quá trình này, bitcoin đã đạt mức thấp nhất trong nhiều tuần là 41.771 đô la trên Bitstamp, khớp với mức được thấy vào ngày 23 tháng 3.

Biểu đồ nến 1 giờ BTC/USD (Bitstamp) Nguồn: TradingView

Khi làm như vậy, Bitcoin đã từ bỏ tất cả lợi nhuận mà nó đã kiếm được trong giai đoạn này, rơi trở lại mức cao nhất của phạm vi giao dịch của tháng trước. Tuy nhiên, đây có thể là sự kiểm tra lại ngưỡng kháng cự trước đó dưới dạng hỗ trợ, với nhiều nhà giao dịch không lo sợ điều tồi tệ nhất và hy vọng sẽ sớm đảo chiều.

"Kiểm tra lại mức tăng hàng tuần, cá voi Bitfinex lấp đầy giá thầu, tôi đang mua khi giá giảm. Nếu bạn muốn đợi xác nhận, bạn có thể đợi giá đóng cửa hàng tháng", người dùng Twitter Credible Crypto đã viết trong một bình luận.

Credible Crypto đang bình luận về việc mua cá voi trên Bitfinex và dữ liệu biểu đồ mới cho thấy chỉ báo Aroon của Bitcoin đã chuyển sang xu hướng tăng trong những ngày gần đây.

Được thiết kế để xác định xu hướng tăng hoặc giảm của một tài sản, Aroon chỉ cung cấp sáu “giao cắt” từ giảm sang tăng như vậy kể từ năm 2017 – lần cuối cùng Bitcoin đạt đỉnh và giảm.

Nhà giao dịch và nhà phân tích Rekt Capital cũng có nhiều lý do để tăng giá Bitcoin, nhưng đã kết thúc tuần ở mức khoảng 42.150 đô la, điều này gây thất vọng so với dự đoán của ông là 43.100 đô la, Cointelegraph đưa tin.

“Một BTC đóng cửa hàng tuần như thế này và kiểm tra lại mức 43.100 đô la vì hỗ trợ mới sẽ thực hiện thủ thuật,” anh ấy giải thích cùng với biểu đồ của Chủ nhật.

“Như vậy, BTC sẽ được định vị cao hơn trong phạm vi 43.100-52.000 đô la, như được khoanh tròn màu xanh trước đó.”

Trong khi đó, người đóng góp cho Cointelegraph, Michaël van de Poppe lưu ý rằng sự sụt giảm vào đêm Chủ nhật đã loại bỏ khả năng tạo ra khoảng trống hợp đồng tương lai trên Sàn giao dịch hàng hóa Chicago (CME) để đưa ra mục tiêu giá ngắn hạn khi giao dịch mở cửa vào thứ Hai.

Cổ phiếu chịu áp lực trên diện rộng

Đó là ngày tồi tệ nhất đối với chứng khoán cho đến nay, với sự sụt giảm trên khắp châu Á phần lớn là do đợt phong tỏa mới nhất của Trung Quốc vì virus corona.

Shanghai Composite và Hong Kong's Hang Seng đều giảm hơn 2% trong giao dịch sớm.

Tại thời điểm viết bài, thị trường châu Âu vẫn chưa mở cửa, nhưng căng thẳng địa chính trị tập trung vào Nga không có dấu hiệu thay đổi.

Tổng thống Pháp đương nhiệm Emmanuel Macron có thể dẫn trước đối thủ cực hữu Jean-Marie Le Pen trong các cuộc thăm dò, mang đến cho đồng euro một tia hy vọng.

Tuy nhiên, ngoài ngắn hạn, các nhà phân tích tập trung vào một số xu hướng đáng lo ngại: lạm phát gia tăng nhanh chóng và tổn thất trên thị trường trái phiếu mà các ngân hàng trung ương cho đến nay dường như không có khả năng giải quyết.

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) họp trong tuần này để tập trung vào kiểm soát lạm phát - chấm dứt hoạt động mua tài sản và tăng lãi suất.

Lạm phát gia tăng đã làm náo loạn thị trường trái phiếu khi bong bóng trái phiếu lớn nhất trong 800 năm qua tiếp tục xì hơi sau khi bắt đầu chu kỳ tăng lãi suất của Fed trước cuộc họp của Ngân hàng Trung ương châu Âu vào tuần tới. Giá trị của trái phiếu toàn cầu đã giảm thêm 960 tỷ đô la trong tuần này, nâng tổng thiệt hại từ mức cao kỷ lục lên 6 nghìn tỷ đô la.

– Holger Zschaepitz (@Schuldensuehner) ngày 10 tháng 4 năm 2022

Tình hình nhấn mạnh những khó khăn mà cổ phiếu và tài sản rủi ro đang phải đối mặt trong môi trường hiện tại. Các nhà bình luận đồng ý rằng môi trường lạm phát và các biện pháp liên quan của ngân hàng trung ương sẽ làm giảm nhu cầu về Bitcoin và tiền điện tử, và mức độ thực tế của nền kinh tế đã trở nên rõ ràng.

Holger Zschaepitz đã tweet vào tuần trước rằng trong khi S&P 500 tăng, chương trình mua tài sản của Fed có nghĩa là chỉ số này thực sự không thay đổi kể từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu.

"Từ quan điểm khách quan: S&P 500 có thể đã đạt mức cao nhất mọi thời đại vào ngày hôm nay, nhưng nếu bạn gắn chỉ số đó với bảng cân đối kế toán của Fed, thì nó sẽ giao dịch ở mức tương tự như năm 2008, vì vậy kể từ năm 2008, cổ phiếu đã đang giao dịch đi ngang, về cơ bản bù đắp cho việc mở rộng bảng cân đối kế toán," ông viết.

Mùa thu cùng nhau?

Arthur Hayes, cựu Giám đốc điều hành của gã khổng lồ phái sinh BitMEX, tin rằng những lý do để tăng giá Bitcoin như một kho lưu trữ giá trị vẫn tồn tại khi đối mặt với sự thất bại của tiền tệ fiat.

Vấn đề là, một kịch bản như vậy vẫn chưa thành hiện thực -- chưa.

Trong bài đăng trên blog mới nhất của mình vào thứ Hai, Hayes đã nhiều lần cảnh báo rằng đối với một nhà đầu tư trung bình nắm giữ nhiều tài sản rủi ro, nỗi đau sẽ đến trước lợi nhuận.

Tương lai có thể chứng kiến các quốc gia và cá nhân chuyển từ quyền bá chủ của đồng đô la sang các tài sản khác, nhưng trong thời gian chờ đợi, các lực lượng vĩ mô sẽ tiếp tục gây thiệt hại cho tiền điện tử.

Mối tương quan ngày càng tăng giữa tiền điện tử và chứng khoán chỉ có thể có một ý nghĩa nếu thị trường chứng khoán lao dốc trước hành động của ngân hàng trung ương (trên danh nghĩa là nhằm chống lạm phát).

"Mối tương quan ngắn hạn (10 ngày) là cao, tương quan trung hạn (30 ngày và 90 ngày) di chuyển lên trên và sang phải. Đó không phải là điều chúng tôi muốn", Hayes nói về tiền điện tử và Nasdaq 100 (NDX) ) ) khi mối tương quan được chỉ định.

“Tôi nghĩ rằng mối tương quan cần phải giảm đáng kể trong tất cả các khung thời gian để NDX gặp sự cố (giảm 30% đến 50%) để hỗ trợ bán tiền pháp định và mua tiền điện tử.”

Liệu thị trường chứng khoán có thực sự mất một nửa giá trị vì Fed và các hành động của nó? Ai cũng có thể đoán được điều đó, Hayes nói.

“Giảm 30%?... Giảm 50%?... Dự đoán của bạn cũng chính xác như của tôi,” anh ấy nói thêm.

"Nhưng hãy nói rõ ràng - Fed sẽ không sớm mở rộng bảng cân đối kế toán của mình, điều đó có nghĩa là cổ phiếu sẽ không tăng cao hơn nữa."

Bảng cân đối kế toán của Cục Dự trữ Liên bang tính đến ngày 4 tháng 4 (ảnh chụp màn hình) Nguồn: Cục Dự trữ Liên bang

Tâm lý thị trường lệch khỏi thị trường truyền thống

Với triển vọng vĩ mô mờ nhạt, không có gì ngạc nhiên khi tâm lý thị trường bị ảnh hưởng.

Sau khi cảm thấy “tham lam” trên thị trường tiền điện tử vào cuối tháng 3, Chỉ số tham lam và sợ hãi tiền điện tử hiện đã chắc chắn quay trở lại lãnh thổ “sợ hãi”.

Biện pháp này, tương tự như Chỉ số Sợ hãi và Tham lam ở các thị trường truyền thống, đã chứng kiến điểm chuẩn hóa của nó giảm một nửa trong vòng chưa đầy hai tuần khi các nhà giao dịch lùi bước.

Vào thứ Hai, Chỉ số sợ hãi và tham lam của tiền điện tử đạt 32/100, so với 46/100 của các đối tác trên thị trường truyền thống, được định nghĩa là "trung lập".

Bất chấp điều đó, Van de Poppe cảnh báo độc giả không nên giao dịch theo tín hiệu cảm xúc.

Ông kết luận: “Mọi người đều rất lạc quan về thị trường, nhưng hiện tại thị trường đang điều chỉnh và nỗi sợ hãi đã lấn át”.

"Tình cảm không phải là một chỉ báo tốt về cách giao dịch."

Chỉ số tham lam và sợ hãi tiền điện tử (ảnh chụp màn hình) Nguồn: Alternative.me

Các yếu tố cơ bản vẫn tự tin

Tuần này, một tia hy vọng đến từ một nguồn quen thuộc – mặc dù giá giảm nhưng độ khó mạng của Bitcoin sẽ chỉ giảm 0,4% trong những ngày tới.

Có thể cho rằng khía cạnh quan trọng nhất của mô hình tự bảo trì mạng Bitcoin là độ khó sẽ điều chỉnh giảm xuống từ mức cao nhất mọi thời đại để phản ánh những thay đổi trong thành phần khai thác.

Quy mô nhỏ của sự điều chỉnh này cho thấy rằng mặc dù BTC/USD đã giảm 10% vào tuần trước, các công ty khai thác vẫn có lãi ở mức hiện tại và không gặp rắc rối.

Biểu đồ độ khó trung bình trong 7 ngày của bitcoin Nguồn: Blockchain

Dữ liệu khác hỗ trợ khái niệm này, với tài nguyên giám sát MiningPoolStats ước tính tỷ lệ băm cũng dao động ở mức cao trong lịch sử.

Như Cointelegraph đã báo cáo, ngành khai thác tiếp tục thu hút đầu tư đáng kể, bao gồm cả Blockstream, tuần trước đã công bố một trang trại năng lượng mặt trời, sau khi hoạt động, sẽ tạo ra 30 PH/s sức mạnh tính toán mỗi giây.

Ước tính sức mạnh tính toán bitcoin (ảnh chụp màn hình) Nguồn: MiningPoolStats

Cointelegraph Chinese là một nền tảng thông tin tin tức blockchain và thông tin được cung cấp chỉ thể hiện quan điểm cá nhân của tác giả, không liên quan gì đến vị trí của nền tảng Cointelegraph China và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư và tài chính nào. Độc giả được yêu cầu thiết lập các khái niệm tiền tệ và khái niệm đầu tư chính xác, đồng thời nâng cao nhận thức về rủi ro một cách nghiêm túc.