Bitcoin leo lên tới 30 nghìn đô la, nhưng dữ liệu cho thấy xu hướng giảm có lợi cho việc hết hạn quyền chọn BTC 1,8 tỷ đô la vào thứ Sáu

Bitcoin (BTC ) giá đã không thể đóng cửa trên 32.000 đô la trong mười lăm ngày qua và hiện đang giảm 37% từ đầu năm đến nay. Mặc dù điều đó có vẻ quá mức, nhưng nó không nổi bật trong số một số công ty công nghệ lớn nhất được niêm yết tại Hoa Kỳ, những công ty cũng đã phải chịu những khoản lỗ đáng kể gần đây. 

Trong cùng khoảng thời gian 15 ngày này, cổ phiếu của Shopify Inc. (SHOP) giảm 76%, Snap Inc. (SNAP) giảm 73%, Netflix (NFLX) giảm 70% và Cloudflare (NET) có hiệu suất âm 62%.

Các nhà đầu tư tiền điện tử nên bớt lo lắng về "thị trường gấu" hiện tại khi xem xét mức độ biến động hàng năm là 79% của Bitcoin. Tuy nhiên, rõ ràng là không phải như vậy, bởi vì"Chỉ số sợ hãi và tham lam" của Bitcoin đạt 8 trên 100 vào ngày 17 tháng 5,mức thấp nhất kể từ tháng 3 năm 2020 .

Các thương nhân lo ngại rằng các điều kiện kinh tế vĩ mô xấu đi có thể khiến các nhà đầu tư tìm nơi trú ẩn bằng đồng đô la Mỹ và Trái phiếu kho bạc. Dữ liệu sản xuất công nghiệp của Nhật Bản được công bố vào ngày 18 tháng 5 cho thấy mức giảm 1,7% so với năm trước. Ngoài ra, dữ liệu doanh số bán lẻ ngày 20 tháng 5 từ Vương quốc Anh cho thấy mức giảm 4,9% so với năm 2021.

Các nhà phân tích tài chính trên toàn cầu đổ lỗi cho các điều kiện thị trường suy yếu là doPhản ứng chậm chạp của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ đến lạm phát tăng vọt. Do đó, các nhà giao dịch ngày càng tìm kiếm nơi trú ẩn bên ngoài các tài sản rủi ro hơn, điều này tác động tiêu cực đến giá Bitcoin.

Bulls đặt cược nhiều nhất trên 40.000 đô la

Lãi suất mở cho các quyền chọn Bitcoin hết hạn vào ngày 27 tháng 5 hàng tháng là 1,81 tỷ đô la, nhưng con số thực tế sẽ thấp hơn do phe bò bị bất ngờ khi giá BTC đã giảm 26% trong 30 ngày qua.

Tỷ lệ quyền chọn bán 1,31 phản ánh lãi suất mở quyền chọn mua (mua) trị giá 1,03 tỷ đô la so với quyền chọn bán (bán) trị giá 785 triệu đô la. Tuy nhiên, 94% cược tăng giá có thể sẽ trở nên vô giá trị vì Bitcoin hiện đang giao dịch gần 30.000 đô la.

Nếu giá Bitcoin vẫn dưới 31.000 đô la vào ngày 27 tháng 5, những người đầu cơ giá lên sẽ chỉ có sẵn các tùy chọn cuộc gọi (mua) trị giá 60 triệu đô la. Sự khác biệt này xảy ra bởi vì không có quyền mua Bitcoin ở mức 31.000 đô la nếu nó giao dịch dưới mức đó khi hết hạn.

Có liên quan:Lạm phát thấp hoặc vỡ nợ: Các nhà phân tích cho rằng Fed không có lựa chọn nào khác ngoài việc tiếp tục tăng lãi suất

Bears có thể đảm bảo khoản lãi 390 triệu đô la vào ngày 27 tháng 5

Dưới đây là ba kịch bản có khả năng xảy ra nhất dựa trên hành động giá hiện tại. Số lượng hợp đồng quyền chọn có sẵn vào ngày 27 tháng 5 đối với các công cụ quyền chọn mua (mua) và quyền chọn bán (bán) khác nhau, tùy thuộc vào giá hết hạn. Sự mất cân bằng có lợi cho mỗi bên tạo thành lợi nhuận lý thuyết:

• Từ 28.000 đến 30.000 USD: 800 cuộc gọi (mua) so với 14.200 cuộc gọi (bán). Kết quả ròng nghiêng về phe gấu 390 triệu đô la.
• Từ 30.000 đến 32.000 USD: 2.050 quyền chọn (mua) so với 11.200 quyền chọn (bán). Những người đầu cơ giá xuống có lợi thế 250 triệu đô la.
• Từ $32.000 đến $33.000: 5.650 quyền chọn (mua) so với 9.150 quyền chọn (bán). Kết quả ròng nghiêng về phe gấu 110 triệu đô la.

Ước tính sơ bộ này xem xét các quyền chọn mua được sử dụng trong các cược tăng giá và các quyền chọn bán dành riêng cho các giao dịch từ trung lập đến giảm giá. Mặc dù vậy, sự đơn giản hóa quá mức này đã bỏ qua các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.

Ví dụ: một nhà giao dịch có thể đã bán một quyền chọn mua, đạt được hiệu quả tiêu cực đối với Bitcoin trên một mức giá cụ thể, nhưng thật không may, không có cách nào dễ dàng để ước tính tác động này.

Những con gấu bitcoin cần duy trì mức giá dưới 30.000 đô la vào ngày 27 tháng 5 để kiếm được 390 triệu đô la từ việc hết hạn quyền chọn hàng tháng. Mặt khác, phe bò có thể giảm tổn thất bằng cách đẩy BTC lên trên 32.000 đô la, tăng 8% so với mức giá 29.700 đô la hiện tại. Tuy nhiên, dựa trên các điều kiện kinh tế vĩ mô tiêu cực, phe gấu dường như có vị thế tốt hơn khi hết hạn vào ngày 27 tháng 5.

Các quan điểm và ý kiến bày tỏ ở đây chỉ là quan điểm củatác giảvà không nhất thiết phản ánh quan điểm của Cointelegraph. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều có rủi ro. Bạn nên tiến hành nghiên cứu của riêng bạn khi đưa ra quyết định.