Hợp đồng tương lai bitcoin lần đầu tiên đi vào lùi giá sau một năm

Bitcoin (BTC ) biểu đồ hàng tháng rất giảm và mức dưới 18.000 đô la được thấy vào cuối tuần là mức giá thấp nhất được thấy kể từ tháng 12 năm 2020. Hy vọng hiện tại của những người đầu cơ giá lên phụ thuộc vào việc chuyển 20.000 đô la thành hỗ trợ, nhưng các chỉ số phái sinh lại kể một câu chuyện hoàn toàn khác khi thương nhân chuyên nghiệp vẫn còn rất hoài nghi.

Điều quan trọng cần nhớ là chỉ số S&P 500 đã giảm 11% trong tháng 6 và ngay cả các công ty trị giá hàng tỷ đô la như Netflix, PayPal và Caesars Entertainment cũng đã điều chỉnh với mức lỗ lần lượt là 71%, 61% và 57%.

Ủy ban Thị trường mở Liên bang Hoa Kỳ đã tăng lãi suất cơ bản lên 75 điểm cơ bản vào ngày 15 tháng 6 và Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell ám chỉ rằng có thể sẽ thắt chặt hơn nữa khi cơ quan tiền tệ tiếp tục đấu tranh để kiềm chế lạm phát. Tuy nhiên, các nhà đầu tư và nhà phân tích lo ngại động thái này sẽ làm tăng rủi ro suy thoái. Theo một lưu ý của Bank of America cho khách hàngcấp vào ngày 17 tháng 6:

“Nỗi sợ hãi tồi tệ nhất của chúng tôi về Fed đã được xác nhận: họ đã tụt lại phía sau đường cong và hiện đang chơi một trò chơi đuổi kịp nguy hiểm.”

Hơn nữa, theo các nhà phân tích tại ngân hàng đầu tư toàn cầu JPMorgan Chase, tổng thị phần stablecoin cao kỷ lục trong tiền điện tử “chỉ ra các điều kiện bán quá mức vàưu điểm đáng kể cho thị trường tiền điện tử từ đây." Theo các nhà phân tích, tỷ lệ stablecoin thấp hơn trong tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử có liên quan đến tiềm năng tiền điện tử hạn chế.

Hiện tại, các nhà đầu tư tiền điện tử phải đối mặt với tâm lý lẫn lộn giữa nỗi sợ suy thoái và sự lạc quan đối với mức hỗ trợ 20.000 đô la đang tăng mạnh, vì stablecoin cuối cùng có thể chảy vào Bitcoin và các loại tiền điện tử khác. Vì lý do này, việc phân tích dữ liệu phái sinh rất có giá trị trong việc tìm hiểu liệu các nhà đầu tư có đang định giá khả năng xảy ra suy thoái cao hơn hay không.

Phí bảo hiểm hợp đồng tương lai Bitcoin lần đầu tiên chuyển sang giá trị âm sau một năm

Các nhà giao dịch bán lẻ thường tránh hợp đồng tương lai hàng quý do chênh lệch giá so vớithị trường giao ngay , nhưng chúng là công cụ ưa thích của các nhà giao dịch chuyên nghiệp vì chúng tránh được sự biến động liên tục của tỷ lệ tài trợ của hợp đồng.

Các hợp đồng tháng cố định này thường giao dịch với giá cao hơn một chút so với thị trường giao ngay vì các nhà đầu tư yêu cầu nhiều tiền hơn để giữ lại khoản thanh toán. Tình trạng này không dành riêng cho thị trường tiền điện tử. Do đó, các hợp đồng tương lai nên được giao dịch với mức phí bảo hiểm hàng năm từ 5% đến 12% ở các thị trường lành mạnh.

Phí bảo hiểm tương lai của Bitcoin không thể vượt qua ngưỡng trung lập 5%, trong khi giá Bitcoin giữ vững mức hỗ trợ 29.000 đô la cho đến ngày 11 tháng 6. Bất cứ khi nào chỉ báo này mờ dần hoặc chuyển sang tiêu cực, đây là một lá cờ đỏ giảm giá đáng báo động, báo hiệu một tình huống được gọi là đảo ngược.

Để loại trừ các yếu tố bên ngoài cụ thể đối với công cụ tương lai, các nhà giao dịch cũng phải phân tích thị trường quyền chọn Bitcoin. Ví dụ: độ lệch delta 25% cho thấy khi các nhà tạo lập thị trường Bitcoin và bàn chênh lệch giá đang tính phí quá cao để bảo vệ ngược lại hoặc giảm giá.

Trong các thị trường tăng giá, các nhà đầu tư quyền chọn đưa ra tỷ lệ cược cao hơn cho việc bơm giá, khiến chỉ báo độ lệch giảm xuống dưới -12%. Mặt khác, sự hoảng loạn chung của thị trường gây ra độ lệch dương 12% hoặc cao hơn.

Độ lệch delta trong 30 ngày đạt đỉnh 36% vào ngày 18 tháng 6, mức kỷ lục cao nhất từ trước đến nay và là điển hình của các thị trường cực kỳ giảm giá. Rõ ràng, mức tăng giá Bitcoin 18% kể từ mức đáy $17.580 là đủ để khôi phục lại niềm tin cho các nhà giao dịch phái sinh. Mặc dù chỉ báo độ lệch 25% vẫn không thuận lợi cho việc định giá rủi ro giảm giá, nhưng ít nhất nó không còn nằm ở mức phản ánh ác cảm cực độ.

Các nhà phân tích mong đợi “thiệt hại tối đa” ở phía trước

Một số số liệu cho thấy rằng Bitcoin có thể đã chạm đáy vào ngày 18 tháng 6, đặc biệt là khi mức hỗ trợ 20.000 đô la đã đạt được sức mạnh. Mặt khác, nhà phân tích thị trườngMike Alfred đã nói rõ rằng , theo ý kiến của anh ấy, “Bitcoin không hoàn thành việc thanh lý những người chơi lớn. Họ sẽ hạ nó xuống mức có thể gây sát thương tối đa cho những người chơi phơi sáng quá mức như Celsius.”

Cho đến khi các nhà giao dịch có cái nhìn rõ hơn về rủi ro lây lan từBùng nổ hệ sinh thái Terra , có thểmất khả năng thanh toán của C và các vấn đề thanh khoản đang phải đối mặt vớiBa mũi tên vốn , tỷ lệ xảy ra một vụ sụp đổ giá Bitcoin khác là rất cao.

Các quan điểm và ý kiến bày tỏ ở đây chỉ là quan điểm củatác giảvà không nhất thiết phản ánh quan điểm của Cointelegraph. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều có rủi ro. Bạn nên tiến hành nghiên cứu của riêng bạn khi đưa ra quyết định.