Vào ngày 7 tháng 7, cộng đồng tiền điện tử đã rất ngạc nhiên khi biết rằng Changpeng Zhao (CZ), người sáng lập sàn giao dịch tiền điện tử Binance và Sam Bankman-Fried (SBF), người sáng lập FTX, thực sự đã chế giễu nhau trên Twitter.
Nguyên nhân trực tiếp là do CZ đã tweet để chế giễu SBF và đặt câu hỏi rằng FTX có thể hết tiền. CZ cho rằng 3AC nợ Voyager hàng trăm triệu USD khiến Voyager phá sản, Alameda (thuộc FTX) đầu tư vào Voyager và vay Voyager 377 triệu USD, tại sao FTX không trả lại tiền cứu Voyager phá sản mà vô hiệu đưa ra gói cứu trợ 1 tỷ đô la cho 3AC?
Về phần đặt câu hỏi, SBF đã chế giễu CZ vì giả vờ làm trong ngành giải cứu và không biết kiến thức pháp lý về phá sản.
Tại sao những người sáng lập của hai sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất thế giới lại chế nhạo nhau trên Twitter? Tại sao Binance, công ty từng đầu tư chiến lược vào FTX, lại bắt đầu nổi giận?
Trên thực tế, mối quan hệ giữa Binance và FTX rất tinh tế và những thay đổi của nó có thể tạm chia thành ba giai đoạn:
1. Giai đoạn đồng minh hợp tác chiến lược
2. Khoảng thời gian chia tay khi vẫn còn là bạn 3. Khoảng thời gian xích mích giữa hai con hổ
Bài viết này sẽ phân tích mối quan hệ giữa Binance và FTX theo ba giai đoạn này, tại sao họ lại đi từ đồng minh thành bạn bè rồi lại xung đột? Đâu là nguồn gốc của xung đột giữa Binance và FTX?
Tuần trăng mật: Giá trị thị trường FTX tăng 180 lần sau 2 năm
FTX được ra mắt vào quý 2 năm 2019. Khi nó được thành lập, vốn chủ sở hữu của nhóm FTX được định giá là 100 triệu đô la Mỹ và tiền tệ nền tảng được định giá là 100 triệu đô la Mỹ. Vào ngày 20 tháng 12 năm 2019, Binance thông báo rằng họ đã đầu tư chiến lược vào FTX. Điều đó có nghĩa là, định giá của FTX đã đạt 1 tỷ đô la Mỹ trong vòng nửa năm sau khi ra mắt.
Binance tuyên bố rằng ngoài khoản đầu tư vốn cổ phần vào FTX, Binance còn nắm giữ FTX token (FTT) trong một thời gian dài để giúp hệ sinh thái FTX phát triển bền vững và giữ nó ngang bằng với sự phát triển của hệ sinh thái Binance.
Vào thời điểm đó , thị trường phái sinh do BitMex và OKEx thống trị.Binance, khởi đầu là giao dịch tiền thay thế, vừa mới triển khai hoạt động kinh doanh hợp đồng. Binance hy vọng sẽ tăng cường bố cục sinh thái của mình bằng cách đầu tư vào FTX và giúp Binance bắt kịp thị trường phái sinh. Hai bên cũng trải qua kỳ trăng mật hài hòa vào thời điểm này.
FTX cũng đã đáp ứng được kỳ vọng của Binance và tỏa sáng trong các sản phẩm phái sinh và đổi mới. Với trải nghiệm người dùng về phí xử lý cực thấp, FTX đã tung ra các sản phẩm có lợi nhuận tập trung vào giao ngay, hợp đồng và mã thông báo đòn bẩy.
Đồng thời, FTX đã tung ra các sản phẩm biến động Move và các sản phẩm thay thế vix (chỉ số biến động) để thu hút người dùng trong vòng kết nối bằng cách lập bản đồ các sản phẩm tài chính truyền thống; đồng thời, nó tung ra mã thông báo vốn chủ sở hữu, sản phẩm tiền IPO và sản phẩm dự đoán thị trường. thu hút người ngoài cuộc.
Không giống như Huobi, OKEx, Binance và các sàn giao dịch khác của Trung Quốc có những người sáng lập có nền tảng kỹ thuật, những người sáng lập FTX và hầu hết các thành viên trong nhóm đều là thương nhân Trader (SBF thậm chí không thể viết mã) .
Khả năng giao dịch và tạo thị trường chủ động và thụ động của nhóm FTX là một đòn giáng mạnh vào giới tiền tệ vào thời điểm đó, vào thời điểm đó, chỉ có một số nhóm như BitMex có khả năng và nền tảng Nhà giao dịch chuyên nghiệp này. Điều này cũng hỗ trợ thiết kế sản phẩm tài chính của FTX , khởi động nguội thanh khoản thị trường hợp đồng, tiền tệ nền tảng và giao dịch dự án quản lý giá trị thị trường, tạo thị trường OTC và các hoạt động kinh doanh cốt lõi khác.
Đến tháng 12 năm 2020, SBF tiết lộ rằng mức định giá mới nhất của FTX đã đạt 3,5 tỷ đô la Mỹ và lợi nhuận của FTX sẽ đạt 70 triệu đô la Mỹ trong năm đó. Trong vòng chưa đầy một năm rưỡi kể từ khi thành lập, giá trị của nó đã tăng từ 100 triệu đô la Mỹ lên 3,5 tỷ đô la Mỹ.
Vào tháng 7 năm 2021, FTX đã hoàn thành khoản tài trợ Series B trị giá 900 triệu đô la Mỹ với 18 tỷ đô la Mỹ. Định giá của FTX đã tăng từ 100 triệu đô la Mỹ lên 18 tỷ đô la Mỹ trong khoảng hai năm sau khi thành lập. Và CZ cũng tuyên bố vào thời điểm đó rằng Binance đã rút hoàn toàn khỏi khoản đầu tư vốn cổ phần của FTX, “Việc rút lui là một phần của chu kỳ đầu tư thông thường, nó được thực hiện trong điều kiện tốt và chúng tôi vẫn là bạn bè.”
Nếu tính toán dựa trên mức định giá 1 tỷ đô la Mỹ của Binance và khoản đầu tư 18 tỷ đô la Mỹ, thì lợi tức đầu tư của Binance vào FTX đã lên tới gấp mười lần. Ở một mức độ nhất định, điều này cũng có thể xác nhận tuyên bố rằng Binance đã đầu tư vào FTX và kiếm được khoảng 1,6 tỷ đô la.
Giai đoạn chia tay: chúng ta vẫn sẽ là bạn trong tương lai Nói một cách chính xác, khoảng thời gian chia tay giữa Binance và FTX không thể được tính là thời điểm kết thúc thông báo chính thức của cả hai bên vào tháng 7 năm 2021. Trước đó, có những thay đổi và khoảng cách tinh tế.Lý do của sự thay đổi là do việc mở rộng kinh doanh của cả hai bên đã tạo ra sự cạnh tranh trực tiếp. Một mặt, Binance đã bắt đầu "mở rộng nhanh chóng" từ một sàn giao dịch bắt đầu với giao ngay tiền thay thế và đã trở thành một sàn giao dịch tích hợp giao ngay (chính thống + tiền thay thế), tạo thị trường giao dịch và các công cụ phái sinh (hợp đồng giao hàng/vĩnh viễn tích cực và tiêu cực + token đòn bẩy + quyền chọn), tiền tệ hợp pháp OTC và kinh doanh sinh thái (chuỗi công cộng + dự án đầu tư, v.v.) Mặt khác, FTX cũng dựa vào khả năng tạo thị trường Thương mại chuyên nghiệp của mình để kiếm được lợi nhuận khổng lồ và dần vượt qua sàn giao dịch BitMEX trong lĩnh vực kinh doanh phái sinh, đồng thời dẫn đầu trong lĩnh vực kinh doanh giao ngay và OTC, đồng thời có vị thế nặng ký trong chuỗi công khai hàng đầu Solana trong lĩnh vực kinh doanh sinh thái Và đã triển khai rộng rãi một số dự án DeFi hàng đầu,trở thành sàn giao dịch hàng đầu trên CeFi-DeFi chỉ đứng sau Binance. Mặc dù không có xung đột trực tiếp giữa Binance và FTX trong khoảng thời gian khoảng tháng 7 năm 2021, hoạt động kinh doanh của hai bên đã chồng chéo lên nhau và cạnh tranh trực tiếp. Vào quý 2 năm 2019, FTX được thành lập như một sàn giao dịch phái sinh; vào quý 3 năm 2019, Binance Futures đã được ra mắt, và kể từ đó, nó đã tung ra các hợp đồng ưu và nhược điểm vĩnh viễn/giao hàng, quyền chọn và các hoạt động kinh doanh khác. FTX (trước đây gọi là Alameda) bắt đầu dưới dạng OTC bằng đô la Mỹ và FTX luôn là một trong những kênh ký gửi OTC bằng đô la Mỹ và đô la Hồng Kông ở nước ngoài lớn nhất. Binance cũng đã ra mắt hoạt động kinh doanh OTC vào tháng 10 năm 2019. Mặc dù hoạt động tại 170 quốc gia và khu vực trên thế giới, nhưng hoạt động kinh doanh chính của nó vẫn là tiền gửi OTC bằng Nhân dân tệ và USD ở nước ngoài. Vào tháng 8 năm 2019, FTX đã dẫn đầu trong việc tung ra các token đòn bẩy và Binance cũng đã tung ra các token đòn bẩy trong những tháng tiếp theo. Vào tháng 4 năm 2020, Binance thông báo mua lại trang dữ liệu tiền điện tử CoinMarketCap với giá 400 triệu USD; vào tháng 8 cùng năm, FTX thông báo mua lại công cụ quản lý tài sản mã hóa Blockfolio với giá 150 triệu USD tiền mặt. Vào tháng 9 năm 2020, Binance đã công bố ra mắt chuỗi công khai BSC.Kể từ đó, BNB đã tăng hơn 30 lần. Vào tháng 1 năm 2021, FTX và các đồng minh của mình đã hoàn tất việc mua lại gần 80% tổng số mã thông báo SOL từ hầu hết các nhà đầu tư, nhân viên, nhà cung cấp dịch vụ, cộng đồng và quỹ SAFT của Solana với mức giá gấp hàng chục lần giá phát hành riêng lẻ. Coin, dẫn đầu trong chuỗi công khai Solana và SOL tiếp tục tăng hơn 120 lần trong năm tiếp theo. Vào tháng 7 năm 2021, Binance và FTX đã kết thúc mối quan hệ đầu tư và dần dần bước vào giai đoạn cạnh tranh và xích mích. Thay người qua đường: Khoảng thời gian ma sát giữa hai con hổ
Một mặt, xích mích giữa Binance và FTX xuất phát từ xung đột thị phần của các mảng kinh doanh cốt lõi như giao ngay và phái sinh; mặt khác, nó đến từ sự cạnh tranh về bố cục sinh thái của hai bên kể từ khi bùng nổ đại dịch COVID-19. Mùa hè DeFi năm 2020; Nó đến từ sự cạnh tranh về chiến lược và văn hóa giữa hai bên. Rõ ràng, gen của nguồn gốc Trader xác định rằng SBF có phong cách mạnh mẽ mở ra tình huống bằng cách giao dịch và có mức độ ưa thích rủi ro cao. Một số nhà bình luận tin rằngFTX giống như một 3AC lớn hơn, vận hành quỹ với đòn bẩy cao quanh năm và sẽ đưa ra các lựa chọn chiến lược với rủi ro cực cao. CZ, người sinh ra là một kỹ sư Trung Quốc, rất thông thạo bản chất con người và có mức độ ưa thích rủi ro cao, nhưngBinance dám cạnh tranh và mở rộng theo các phương pháp không tuân thủ và sòng bạc thay vì tăng đòn bẩy. Đây cũng là logic kinh doanh của hầu hết các dự án mã hóa của Trung Quốc. Về mặt văn hóa, SBF là một nhân cách kép điển hình của một hiệu trưởng + thân thiện với mọi người, có thể nói rằng nó có một nhân cách hoàn hảo, tinh vi và không làm điều ác, nó là một nhân vật tiêu biểu cho giấc mơ Mỹ về tiền kỹ thuật số. Ví dụ, trước áp lực bán vốn cổ phần tư nhân liên tục và thị trường lo lắng trong giai đoạn đầu của SOL và FTT, SBF đã chọn rút tất cả các con chip với tâm lý gần như đánh bạc và luôn duy trì mức độ kiểm soát cao, và cuối cùng đã hình thành một xu hướng tăng ổn định dài hạn độc lập với thị trường Khi tất cả các nhà đầu tư kiếm tiền, giá sẽ được thực hiện cao hơn. Chính vì tất cả các nhà đầu tư ban đầu đã kiếm được tiền nên tính cách "vị tha" mà SBF quảng cáo vẫn còn tồn tại cho đến ngày nay. CZ là một doanh nhân điển hình + tính cách kép đam mê, với sự táo bạo của người gốc Trung Quốc, dám nghĩ dám làm, đồng thời là một siêu giàu mới nổi vươn lên từ thế giới mã hóa. Ví dụ: trong những ngày đầu phát hành BNB, Binance đã tiến hành dọn dẹp các chip phát hành riêng lẻ ban đầu trong một thời gian dài và BNB đã từng bị phá sản. Nhiều nhà đầu tư và người dùng ban đầu đã bị cuốn trôi, và Binance thậm chí còn có tranh chấp với một số nhà đầu tư ban đầu như Red Shirt Capital, và thu hồi một số chip của các nhà đầu tư ban đầu. Sau đó, Binance đã sửa đổi sách trắng và việc đốt BNB đã được thay đổi từ mua lại thị trường thứ cấp sang mua lại theo nhóm. Sau đó, giá trị thị trường của BNB lọt vào top 10, nhưng Binance và CZ đời đầu luôn để lại ấn tượng quá sắc sảo về việc thiếu tinh thần hợp đồng. Là số 1 và số 2 trong ngành, Binance và FTX đã phát động một cuộc cạnh tranh toàn diện về chiến lược kinh doanh, sinh thái và thậm chí cả văn hóa. Tuy nhiên, với sự phát triển của ngành công nghiệp mã hóa cho đến ngày nay, cả Binance và FTX đều phát triển theo xu hướng "too big to fail", đồng thời CZ và SBF cũng trở thành những nhà lãnh đạo rất quan trọng trong ngành công nghiệp mã hóa. Nhưng dù cãi nhau thế nào thì cũng chỉ có lợi ích vĩnh cửu, chúng tôi tin rằng ngành công nghiệp mã hóa sẽ tiếp tục phát triển dựa trên lợi ích chung của tất cả các bên.
JinseFinance
Zoey
Bitcoinist
cryptopotato
dailyhodl
Beincrypto
Others
Cointelegraph