Báo cáo ngành chuỗi khối DappRadar - tháng 5 năm 2022

Ngành công nghiệp blockchain đã cho thấy khả năng phục hồi của nó trong bối cảnh mùa đông tiền điện tử trở nên trầm trọng hơn bởi sự thất bại của Terra. NFT và trò chơi tiếp tục có dấu hiệu phát triển và trưởng thành, trong khi DeFi dường như đang bắt đầu phục hồi.

Sự sụp đổ của Terra, hệ sinh thái DeFi lớn thứ hai trước đây và sự sụp đổ liên quan của mã thông báo LUNA và UST stablecoin, đã làm trầm trọng thêm mùa gấu vẫn đang ảnh hưởng đến không gian tiền điện tử.

Bitcoin đã kéo toàn bộ thị trường tiền điện tử đi xuống, lần đầu tiên đóng cửa dưới 30.000 đô la kể từ tháng 12 năm 2020. Giá của một số altcoin giảm tới 90% so với mức đỉnh tháng 11 của chúng.

Hoạt động Dapp đã giảm xuống mức thấp nhất trong năm nay, với 2,22 triệu ví hoạt động duy nhất (UAW) được kết nối với dapp blockchain mỗi ngày trong tháng Năm. Con số này thể hiện mức giảm 5% so với tháng trước (MoM), nhưng vẫn cao hơn 32% so với tháng 5 năm 2021.

Tuy nhiên, lần đầu tiên mạng Solana vượt qua 200.000 UAW hàng ngày, bất chấp các sự cố cơ sở hạ tầng đang diễn ra thường xuyên làm gián đoạn mạng.

Về mặt tích cực, không phải tất cả đều u ám và diệt vong. Bất chấp mùa gấu kéo dài, ngành Dapp đã trở nên khá kiên cường. Thị trường NFT không ngừng phát triển, với các dự án mới như Goblintown và Otherside đang đẩy thế giới ảo vào tháng tốt nhất của nó.

Các trò chơi chuỗi khối đã chứng kiến sự sụt giảm trong hoạt động của người dùng, nhưng vẫn tiếp tục tích lũy đầu tư VC để duy trì đà tăng. Ngoài ra, các mạng DeFi hàng đầu đang tranh giành thị phần do Terra để lại.

nội dung chính

DeFi đã mất 45% giá trị do sự sụp đổ của chuỗi khối Terra; Uniswap đã vượt qua 1 nghìn tỷ đô la về khối lượng giao dịch lịch sử trong khi mở rộng khả năng của nó sang Đa giác và Chủ nghĩa lạc quan.

Thị trường NFT đã tạo ra 3,7 tỷ đô la trong tháng 5, giảm 20% so với tháng 4; tuy nhiên, khối lượng giao dịch được tính bằng mã thông báo đã giảm 6,5%.

Otherside đạt doanh thu 750 triệu đô la, đẩy thế giới ảo đến tháng tốt nhất trong tháng 5 (hơn 850 triệu đô la).

Các khoản đầu tư tiếp tục tích lũy vào các trò chơi blockchain. Danh mục trò chơi đang chống lại sự sụp đổ của tiền điện tử, với hoạt động chỉ giảm 5% và tăng 197% so với năm trước.

Sự thất bại của Terra là một đòn giáng mạnh vào ngành

Sự cố của Terra vào ngày 9 tháng 5 sẽ không thể nào quên trong dòng thời gian của lịch sử tiền điện tử. Giá của UST, stablecoin lớn thứ ba vào thời điểm đó, đã giảm mạnh xuống còn 35 xu. Kết quả là, sự sụt giảm đã gây ra sự rùng mình trong toàn ngành, với hầu hết các stablecoin đã nhanh chóng được gỡ bỏ khỏi đồng đô la Mỹ. Luna Foundation Guard (LFG) đã sử dụng 79.687 bitcoin trị giá khoảng 3,5 tỷ đô la để duy trì giá trị của UST.

Động thái này không hiệu quả đối với hệ sinh thái vì nó không thể xử lý vòng xoáy tử thần. LUNA (Cổ điển), ANC và các mã thông báo liên quan khác của mạng không đủ giá trị để giúp UST repeg.

Cuối cùng, vào ngày 12 tháng 5, chuỗi khối Terra ngừng hoạt động. Sự sụp đổ của Terra dẫn đến thiệt hại 60 tỷ đô la, khiến nó trở thành tổn thất tài sản lớn nhất trong lịch sử hiện đại. Sự kiện này đã tạo ra hiệu ứng áp lực bán đối với giá Bitcoin và tạo ra tâm lý sợ hãi đối với tài sản tiền điện tử, làm trầm trọng thêm thị trường gấu mà ngành đang trải qua.

Kể từ đó, người đồng sáng lập Terra Do Kwon đã công bố một kế hoạch hồi sinh, bao gồm một hard fork Terra có tên là Terra 2.0, được phát hành vào ngày 28 tháng 5. Cùng ngày, những người nắm giữ mã thông báo LUNA Classic đã nhận được một phiên bản LUNA mới thông qua một đợt airdrop, nhưng đã mất 99% giá trị. Tuy nhiên, tình hình tại Do Kwon vẫn chưa kết thúc, khi các nhà chức trách Hàn Quốc đào sâu hơn vào cuộc điều tra vì hàng ngàn nhà đầu tư đã bị ảnh hưởng nghiêm trọng bởi cuộc khủng hoảng.

Vào cuối tháng 4, Terra là một hệ sinh thái DeFi phát triển mạnh với hơn 25 tỷ đô la TVL, chỉ đứng sau Ethereum. Rất khó để Terra giành lại vị trí á quân sau Ethereum trong lĩnh vực DeFi. Mặt khác, các chuỗi khối khác sẽ tận dụng tình hình, thu hút tài năng phát triển và khán giả mà Terra bỏ lại phía sau.

DeFi mất 45% giá trị trong sự cố của Terra

Không còn nghi ngờ gì nữa, DeFi là ngành dọc blockchain gặp nhiều khó khăn nhất trong mùa gấu do tác động trực tiếp đến giá tiền điện tử. Tuy nhiên, trong bốn tháng đầu tiên, không gian DeFi đã có thể tự duy trì nhờ vào các chuỗi khối DeFi mới nổi bao gồm Avalanche, Cronos, Near và tất nhiên là cả Terra. Trong khi các token DeFi mất từ 25% đến 40% giá trị trong cùng khung thời gian, TVL của ngành chỉ giảm 15% trong bốn tháng đầu tiên.

Sau đó, các sự kiện của Terra đã xảy ra. Kể từ khi Terra ngừng hoạt động, BTC và ETH đã mất lần lượt 25% và 40% giá trị. Tương tự như vậy, ngành này đã mất 45% TVL kể từ cuối tháng 4 và hiện ước tính trị giá 117 tỷ USD. Tuy nhiên, về lâu dài, giá trị bị khóa trong không gian DeFi đã tăng 11% kể từ tháng 5 năm 2021.

Tron trở thành blockchain duy nhất đạt được số dương về TVL, với mức tăng 47% trong MoM. Ethereum, BNB, Polygon và Solana đã mất từ 27% đến 38% do giá của các loại tiền tệ bản địa của chúng giảm theo tỷ lệ tương tự. Avalanche, Cronos, Fantom và Near đã mất 60% trong chỉ số DeFi quan trọng này.

Trong một xu hướng tích cực hơn, Uniswap đã đạt được một cột mốc quan trọng. DeFi DEX hàng đầu đã vượt qua 1 nghìn tỷ đô la về khối lượng giao dịch. Trong khi đó, việc sử dụng Solana DeFi Dapps (Orca, MoM tăng 77%), Sabre (33%) và Solend (11%) cũng đang gia tăng, bất chấp các vấn đề kỹ thuật liên tục xảy ra với các chuỗi khối gốc của chúng.

Vài tháng tới sẽ rất quan trọng đối với tương lai của danh mục blockchain liên quan này. Vẫn còn phải xem hệ sinh thái blockchain nào sẽ thay thế Terra với tư cách là người về nhì sau Ethereum. Hay một giải pháp mở rộng lớp 2 như Optimism (thông qua airdrop mã thông báo của nó) có thể thách thức hệ sinh thái chuỗi khối lớp 1 trưởng thành không? Điều đó vẫn còn để được nhìn thấy.

Thị trường NFT còn lâu mới chết

Trong thời kỳ hỗn loạn, danh mục NFT vẫn đóng góp quan trọng cho ngành Dapp. Sự quan tâm và cường điệu do danh mục này tạo ra là một yếu tố vô hình dễ bị bỏ qua. Sự tiếp xúc mà ngành công nghiệp blockchain đã đạt được từ NFT đặt thị trường tiền điện tử ngày nay vào một tình huống rất khác so với mùa đông tiền điện tử năm 2018. Vào thời điểm đó, mức độ tham gia và nhiệt tình trong toàn ngành thấp một cách đáng ngạc nhiên. Mặc dù các phương tiện truyền thông chính thống đã tuyên bố rằng bong bóng NFT đã vỡ, nhưng các điều kiện thị trường trong lĩnh vực NFT không đồng ý với tuyên bố này.

Thị trường NFT đã tạo ra khối lượng 3,7 tỷ đô la trong tháng 5, giảm 20% so với tháng 4.

Mặc dù khối lượng bằng đô la thoạt nhìn cho thấy rằng thị trường đang bị thu hẹp, nhưng việc phân tích khối lượng thị trường bằng mã thông báo gốc lại cho thấy một câu chuyện khác.

Ví dụ: OpenSea, thị trường NFT lớn nhất trong ngành, có khối lượng giao dịch là 950.000 ETH trong tháng 5, chỉ giảm 6,5% so với tháng 4. Do những thay đổi về giá ETH có ảnh hưởng trọng số đến chỉ báo, nên khối lượng USD thể hiện một quan điểm khác. Khối lượng giao dịch OpenSea tính theo đồng đô la đã giảm 25% so với tháng trước. So sánh hai quan điểm cho thấy sự khác biệt 18,5% giữa khối lượng giao dịch bằng USD và ETH.

Tương tự như vậy, Solana NFT miễn nhiễm với các xu hướng giảm giá, với tháng 5 trở thành tháng giao dịch tốt nhất trong lịch sử của mạng. Solana NFT đã tạo ra khối lượng 335 triệu đô la trên tất cả các thị trường, tăng 13% so với tháng Tư.

Bất chấp tâm lý tiêu cực trong toàn ngành và sự thu hẹp rõ ràng của thị trường NFT, không gian vẫn tiếp tục phát triển trong khi tạo ra khối lượng giao dịch hàng tỷ đô la. Hầu như mỗi tháng, không gian NFT chứng kiến loạt phim mới thay đổi cách tường thuật của toàn bộ không gian như thế nào.

Dòng blue chip gặp khó khăn khi Goblins và Otherdeed cạn kiệt thanh khoản

Tháng trước, Moonbirds và Solana's Okay Bears đã có thể tăng khối lượng NFT bất chấp xu hướng bất lợi của thị trường, mang lại cho họ vị trí dẫn đầu trong các thị trường tương ứng. Vào tháng 5, Otherdeeds đã đưa thế giới ảo bước vào tháng tuyệt vời nhất trong lịch sử. Ngoài ra, Goblintown đã tạo ra khối lượng giao dịch trị giá 31 triệu đô la kể từ khi ra mắt vào ngày 22 tháng 5. Hơn nữa, sau khi Câu lạc bộ 10K bắt đầu mùa sôi động xung quanh các miền Web3, ENS đã chứng kiến 41% khối lượng lịch sử được giao dịch trong tháng này.

Nhu cầu cao đối với các mặt hàng này đã đẩy giá của chúng lên cao hơn đáng kể. Goblintown đã thay đổi từ giá đúc miễn phí thành giá sàn 6 ETH và có tin đồn rằng Yuga Labs cũng đang hỗ trợ dự án bí ẩn này. Tương tự, giá bán trung bình của ENS đã tăng từ 0,07 ETH vào tháng 4 lên 0,11 ETH vào tháng 5, trong đó giá sàn của 10K Club và 999 Club lần lượt đạt 0,7 ETH và 8 ETH.

Trong khi đó, giá trị của một số dòng được gọi là "blue chip" đã giảm mạnh trong hơn một tháng qua. Sự cường điệu xung quanh một số bộ sưu tập mới chắc chắn đã tích trữ thanh khoản từ thị trường. Tuy nhiên, một vài sự kiện mang phong cách riêng liên quan đến các hệ sinh thái blue-chip tương ứng này là lý do chính khiến giá giảm.

Tình huống trong BAYC và MAYC liên quan trực tiếp đến câu chuyện Bên kia. Những người nắm giữ những món đồ sưu tầm này đã được chuyển đến các NFT của Otherdeeds, tạo ra một chu kỳ cường điệu dẫn đến ảnh chụp nhanh dẫn đến giá trị kỷ lục vào cuối tháng Tư. Ngay sau khi hoạt động đúc hoàn thành, giá sàn bắt đầu giảm. Giá sàn BAYC giảm 38% từ ngày 30/4, từ 150 ETH xuống 93 ETH. MAYC giảm 57% so với cùng kỳ và đang giao dịch ở mức 18 ETH. Một tình huống tương tự cũng xảy ra với Doodles, với giá giảm 48% từ 23 ETH xuống 12 ETH sau khi ra mắt Dooplicator.

Nhưng mỗi sê-ri NFT có một câu chuyện khác nhau. Vào tháng 5, sê-ri Azuki lấy cảm hứng từ anime đã mất 75% giá trị trong một vụ bê bối liên quan đến nhiều vụ kéo thảm và lừa đảo liên quan đến những người sáng lập dự án. Giá sàn giảm từ 31 ETH xuống còn 8 ETH, mặc dù với sự trợ giúp của Beanz, dự án đã phục hồi về mức 12 ETH hiện tại.

Nhìn chung, việc mất giá trị của các dự án NFT hàng đầu đã dẫn đến sự sụt giảm vốn hóa thị trường của 100 NFT hàng đầu dựa trên Ethereum. Giá của ETH đã giảm 37% kể từ cuối tháng 4, nhưng sự sụt giảm trong các dự án blue-chip đã đẩy số liệu này giảm 45% xuống còn 10 tỷ đô la từ 18 tỷ đô la trong tháng 4.

Bất chấp sự sụt giảm, loạt blue-chip vẫn được giao dịch nhiều nhất, cho thấy hệ sinh thái tương ứng của chúng chỉ mới trải qua giai đoạn điều chỉnh. Hơn nữa, mặc dù giá tiền điện tử giảm, nhưng giá trị của những tài sản này đã giảm với tốc độ chậm hơn so với tiền điện tử cơ bản trong vài tháng qua. Trong cuộc Đại suy thoái năm 2008, Art100 cũng có hiệu suất tương tự, giảm 26%, so với mức giảm 56% của S&P 500. Có cảm giác như NFT đang trở thành tài sản phần nào tách rời khỏi thị trường tài chính.

OpenSea đang thua các thị trường mới nổi?

Một xu hướng thú vị khác trên thị trường NFT là sự cạnh tranh ngày càng tăng giữa các thị trường. OpenSea vẫn là thị trường thống trị, nhưng sự gia tăng hoạt động hữu cơ của các đối thủ cạnh tranh khác cho thấy sự trưởng thành và phát triển của không gian NFT.

Sự thống trị của OpenSea về khối lượng giao dịch đã giảm từ 90% trong bốn tháng đầu năm nay xuống còn 84% vào tháng Năm năm nay. Điều này xảy ra mặc dù số lượng UAW tương tác với thị trường trong tháng này đã tăng 2% so với tháng trước (398.000 trong tháng 5). Theo một cách nào đó, các công cụ tổng hợp thị trường như Gem và Genie cung cấp cho LookRare và X2Y2 nhiều khả năng hiển thị hơn bằng cách cung cấp một cái nhìn tổng thể về thị trường NFT.

Vào tháng 5, LookRare đã thu hút 30.000 UAW, tăng 22% so với tháng 4. Bằng cách sử dụng công thức hildobby (một nhà khoa học dữ liệu Web3 nổi tiếng) để lọc hoạt động giao dịch rửa*, chúng tôi đã thấy khối lượng không phải trả tiền tăng 473% trên thị trường do cộng đồng định hướng, đạt 250 triệu đô la trong các giao dịch không phải trả tiền vào tháng 5.

Tương tự, thị trường Ethereum X2Y2, hoạt động với phí giao dịch 0,5%, đã chứng kiến cơ sở người dùng của nó tăng 93% trong tháng 5, thu hút 11.500 địa chỉ ví hoạt động duy nhất. Khối lượng thị trường là 22 triệu USD, tăng 286% so với tháng trước.

Khi không gian NFT trở nên trưởng thành và cạnh tranh hơn, sự thống trị của OpenSea chắc chắn đã giảm sút, với Magic Eden của Solana, Trung tâm nguyên tử của Wax và Nền tảng nền tảng Ethereum dựa trên nghệ thuật đều đang gia tăng. Tuy nhiên, điều chắc chắn là OpenSea sẽ vẫn chiếm ưu thế trong những tháng tới. Chợ đã cải thiện giao diện với bố cục mới, mang lại trải nghiệm mới cho người dùng. Ngoài ra, công ty đã mua lại Gem vào ngày 27 tháng 4 và phát hành Seaport, một nền tảng nguồn mở giúp người sáng tạo khởi chạy NFT.

Không còn nghi ngờ gì nữa, kẻ thua cuộc lớn nhất là thị trường Coinbase, một nỗ lực thất bại chỉ tạo ra 2,5 triệu đô la kể từ khi ra mắt vào ngày 20 tháng 4 năm 2022.

Trò chơi chuỗi khối có thể tránh được sự cố thị trường không?

Trò chơi chuỗi khối là danh mục có khả năng chống chọi tốt nhất với thị trường giá xuống của ngành. So với tháng 4, số lượng giao dịch trò chơi và số lượng UAW được kết nối với Dapp trò chơi hàng ngày chỉ giảm 5%. Tuy nhiên, trò chơi blockchain ít bị ảnh hưởng nhất so với DeFi hoặc thậm chí là NFT.

Các trò chơi blockchain hàng đầu tiếp tục duy trì số lượng người chơi của họ, cho thấy mức độ gắn bó của người dùng thực trên bảng xếp hạng. Ngoài ra, các dự án dựa trên Metaverse và trò chơi chuỗi khối đang thu hút ngày càng nhiều vốn VC. Vào tháng 5, Dapper Labs đã công bố một quỹ trị giá 725 triệu đô la để thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái Flow, trong khi a16z cũng cam kết 4,5 tỷ đô la cho Quỹ tiền điện tử 4, sẽ tập trung vào phát triển các dự án chuỗi khối.

Nói chung, các trò chơi blockchain tiếp tục bổ sung thêm nhiều chuyên gia, chẳng hạn như các Dapp như STEPN hoặc Genopets, nhúng các yếu tố trò chơi hóa vào các hoạt động thể chất theo xu hướng chuyển sang kiếm tiền. Ngoài ra, thu nhập khi chơi dự án metaverse BAYC Otherside đã tạo ra 760 triệu đô la Mỹ trong tháng 5, thúc đẩy thế giới ảo NFT tạo ra hiệu suất tốt nhất là 850 triệu đô la Mỹ trong tháng 5.

Kết luận - chúng ta có thể học được gì từ tình hình hiện tại?

Tình hình kinh tế vĩ mô và các sự kiện của Terra đã làm trầm trọng thêm tác động của thị trường gấu, kéo giá tiền điện tử xuống, trong khi sự nhiệt tình đối với ngành này giảm nhẹ. Tuy nhiên, sự chấp nhận của người dùng và số lượng nhà phát triển web3 đang tăng lên, đây là một dấu hiệu tích cực. Ngoài ra, điều đáng khích lệ là ngành Dapp đã phát triển thành một hệ sinh thái đa chuỗi có thể chịu được các sự kiện bất lợi lớn như Terra.

Chống lại các xu hướng tiêu cực, thị trường NFT dường như đang điều chỉnh sau khi đạt đỉnh vào tháng Giêng. Các bộ sưu tập mới như Moonbirds, Goblintown và Otherside giúp cộng đồng NFT tiếp tục tương tác, trong khi các bộ sưu tập NFT cụ thể tiếp tục xây dựng hệ sinh thái Web3 thú vị.

Tương tự như vậy, thị trường NFT đang có những dấu hiệu phát triển rõ ràng. Không có gì lạ khi dòng Solana NFT đứng đầu bảng xếp hạng NFT. Khối lượng hữu cơ của LookRare đã tăng từ 2% trong tháng 1 lên 35% trong tháng 5. Mức độ phổ biến của các công cụ tổng hợp NFT đã đạt đến đỉnh điểm và thị trường NFT hàng đầu OpenSea cũng đang phát triển.

Báo cáo này được tổng hợp từ DappRadar

Nguồn: https://dappradar.com/blog/dappradar-industry-report-may-2022