Hồ sơ rủi ro của thị trường tiền điện tử tương tự như dầu mỏ và công nghệ: Coinbase

Mặc dù một số người chào mời tiền điện tử như một hàng rào chống lại các thị trường truyền thống, nhưng tài sản kỹ thuật số ngày nay có chung hồ sơ rủi ro với các mặt hàng như dầu khí, cổ phiếu công nghệ và dược phẩm, theo phân tích từ nhà kinh tế trưởng của Coinbase. 

Quan sát đến từ một blogbưu kiện từ nhà kinh tế trưởng Cesare Fracassi của Coinbase vào ngày 6 tháng 7, lưu ý rằng “mối tương quan giữa giá cổ phiếu và giá tài sản tiền điện tử đã tăng đáng kể” kể từ đại dịch năm 2020.

Fracassi cho biết: “Mặc dù trong thập kỷ đầu tiên tồn tại, lợi nhuận của Bitcoin trung bình không tương quan với hiệu suất của thị trường chứng khoán, nhưng mối quan hệ này đã tăng lên nhanh chóng kể từ khi đại dịch COVID bắt đầu”.

“Đặc biệt, tài sản tiền điện tử ngày nay chia sẻ hồ sơ rủi ro tương tự như giá hàng hóa dầu mỏ và cổ phiếu công nghệ.”

Nhà kinh tế này đã nhắc lại báo cáo chuyên sâu hàng tháng của viện nghiên cứu của ông vào tháng 5, trong đó phát hiện ra rằng Bitcoin và Ethereum có tính biến động tương tự như các mặt hàng như khí đốt tự nhiên và dầu mỏ, dao động trong khoảng từ 4% đến 5% hàng ngày.

Kể từ năm 2020, mối tương quan giữa tiền điện tử và thị trường chứng khoán đã tăng lên và với những biến động thị trường gần đây, chúng tôi thấy thị trường kỳ vọng tài sản tiền điện tử sẽ ngày càng gắn kết chặt chẽ hơn với phần còn lại của hệ thống tài chính trong tương lai. (4/5)

– Cesare Fracassi (@CesareFracassi)Ngày 5 tháng 7 năm 2022

Bitcoin, thường được ví như“vàng kỹ thuật số,” Theo nghiên cứu, có một hồ sơ rủi ro hơn nhiều so với các kim loại quý trong thế giới thực như vàng và bạc, vốn có mức biến động hàng ngày gần 1% và 2%.

Nhà kinh tế cho biết cổ phiếu phù hợp nhất so với Bitcoin về mức độ biến động và vốn hóa thị trường là nhà sản xuất ô tô điện Tesla (TSLA).

Mặt khác, Ethereum có thể so sánh với nhà sản xuất ô tô điện Lucid (LCID) và công ty dược phẩm Moderna (MRNA) dựa trên vốn hóa thị trường và sự biến động.

Fracassi cho biết điều này đặt tài sản tiền điện tử vào một hồ sơ rủi ro rất giống với các loại tài sản truyền thống như cổ phiếu công nghệ. 

“Điều này cho thấy rằng thị trường kỳ vọng các tài sản tiền điện tử sẽ ngày càng trở nên gắn bó hơn với phần còn lại của hệ thống tài chính và do đó sẽ tiếp xúc với các lực lượng kinh tế vĩ mô tương tự đang thúc đẩy nền kinh tế thế giới.”

Fracassi nói thêm rằng khoảng hai phần ba số lần gần đâygiá tiền điện tử giảm là kết quả của các yếu tố vĩ mô - chẳng hạn nhưlạm phát và suy thoái sắp xảy ra . Một phần ba sự sụt giảm của tiền điện tử có thể được quy cho triển vọng suy yếu rõ ràng “chỉ” đối với tiền điện tử.

Có liên quan:Ngành công nghiệp tiền điện tử cần một cấu trúc thị trường vốn tiền điện tử

Các chuyên gia về tiền điện tử đã xem thực tế rằng sự sụp đổ của tiền điện tử do các yếu tố vĩ mô dẫn dắt là một dấu hiệu tích cực cho ngành.

Erik Voorhees, đồng sáng lập Coinapult, CEO và người sáng lập ShapeShift đã viết trênTwitter tuần trước rằng sự cố hiện tại ít gây lo lắng nhất đối với anh ấy, vì đây là sự cố tiền điện tử đầu tiên rõ ràng là “kết quả của các yếu tố vĩ mô bên ngoài tiền điện tử”.

Người đóng góp cốt lõi của Alliance DAO Qiao Wang đã thực hiệntương tự bình luận trên Twitter của anh ấy, giải thích rằng các chu kỳ trước đó là do các yếu tố “nội sinh” gây ra, chẳng hạn như sự sụp đổ của Mt. Gox vào năm 2014 và sự bùng nổ của bong bóng Phát hành tiền ảo lần đầu (ICO) vào năm 2018.