Vẫn còn cơ hội đầu tư sau sự sụp đổ của FTX

Các nhà đầu tư tiền điện tử vẫn còn rất nhiều điều để biết ơn khi năm 2022 sắp kết thúc – nhưng thật khó để bỏ qua điều hiển nhiên...

Đó là sự sụp đổ của sàn giao dịch tiền điện tử FTX vàsự lây lan nó tiếp tục lan rộng trong ngành , lại được thể hiện rõ ràng trong tuần này khi công ty cho vay tiền điện tử BlockFi tuyên bố phá sản.

Tất nhiên, chúng ta nên lưu ý rằngNhững khó khăn của BlockFi hoàn toàn không bất ngờ vì công ty đã bắt đầu giảm số lượng nhân viên khi giá trị của nó giảm hơn 66% vào đầu năm nay. Sự sụp đổ của FTX chỉ là một cái đinh trong quan tài của công ty đang gặp khó khăn.

Tất cả những gì đã nói, những người trong chúng ta, những nhà đầu tư có kinh nghiệm đều biết rằng những thời điểm thiên tai lớn nhất thường mang đến một số cơ hội đầu tư tốt nhất.

Ngoài việc tìm kiếm lời khuyên về cách bảo vệ và lưu trữ tài sản kỹ thuật số của riêng họ trong bối cảnh hỗn loạn, nhóm khách hàng tò mò về tiền điện tử của các cố vấn tài chính chắc chắn muốn nghe về những cơ hội này – nhưng chúng ở đâu?

quỹ

Một nguồn cơ hội có khả năng đã được khai thác bởi các nhà đầu tư hàng đầu như Cathie Wood, giám đốc đầu tư của ARK Investment Management theo định hướng công nghệ: quỹ tiền điện tử.

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) đã được giao dịch với mức chiết khấu tới 45% so với giá trị tài sản ròng của họ trong những tuần gần đây. (Grayscale là một công ty chị em của CoinDesk.) Một số quỹ tiền điện tử đóng và mở khác đã được giao dịch với mức chiết khấu cao tương tự.

Nếu một người cảm thấy khá tự tin rằng giá trị của các tài sản kỹ thuật số mà các quỹ này nắm giữ sẽ bắt đầu tăng trở lại, thì việc mua các quỹ với mức chiết khấu lớn như vậy có thể tương đương với việc mua một đô la với giá 55 xu.

Tất nhiên, không có gì đảm bảo rằng các quỹ như vậy sẽ giao dịch ở mức cao hơn so với tài sản của họ - hoặc thậm chí đạt ngang giá trong tương lai - nhưng hầu hết các tài sản tài chính đều thể hiện một số mức độ đảo ngược về giá trị trung bình.

Tùy chọn và tương lai

Theo Simeon Hyman, chiến lược gia đầu tư toàn cầu tại công ty phát hành quỹ giao dịch hoán đổi danh mục (ETF) Proshares Investments, một lựa chọn tiềm năng khác dành cho các nhà đầu tư tò mò về tiền điện tử đang tìm kiếm một chút bảo mật: quyền chọn: quyền chọn.

Hyman viết: “Các quỹ ETF liên kết với hợp đồng tương lai Bitcoin, chẳng hạn như ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) và ProShares Short Bitcoin Strategy ETF (BITI), cung cấp một cách tiếp cận thắt lưng buộc bụng”. “Họ sử dụng các hợp đồng tương lai được quy định để tiếp cận với lợi nhuận được liên kết với bitcoin và họ làm như vậy trong một vỏ bọc hiệu quả, được quản lý của một quỹ ETF.”

Hyman lưu ý rằng ETF tương lai bitcoin của ProShares đã được giao dịch với mức chênh lệch thấp và ít sai lệch so với NAV của họ, bất chấp sự biến động gần đây về giá tài sản tiền điện tử.

Cổ phiếu tiền điện tử

Các tổ chức lớn, bao gồm các quỹ hưu trí lớn như Ontario Teachers Pension Plan và các chuyên gia đầu tư tư nhân như Sequoia Capital đang xóa hàng triệu đô la đầu tư vào FTX.

Do các khoản khấu trừ thuế này, sẽ có một chút khó khăn trong đầu tư của tổ chức vào không gian tiền điện tử vì lương hưu công nói riêng được xem xét kỹ lưỡng cho việc phân bổ của họ. Sự ớn lạnh này cũng đang lan sang các nhà đầu tư bán lẻ đang bị hoảng sợ bởi giá token ngất ngưởng và làn sóng nộp đơn phá sản.

Các cổ phiếu tiền điện tử được giao dịch công khai như Coinbase Global (COIN), nhà điều hành sàn giao dịch tiền điện tử Coinbase, đã trải qua sự sụt giảm giá trị gần 90% so với mức đỉnh trong 52 tuần của chúng. Mặc dù nhiều cổ phiếu tiền điện tử có thể đã được định giá quá cao trong cơn sốt vàng kỹ thuật số của các nhà đầu tư bán lẻ, nhưng những người chọn cổ phiếu ngày nay có thể tìm thấy cơ hội mở rộng định giá ở một số công ty.

Hoặc, bạn biết đấy, chỉ cần mua mã thông báo

Theo nghiên cứu gần đây, bất chấp sự sụt giảm giá mã thông báo gần đây, sự không chắc chắn gia tăng về quỹ đạo tương lai của chúng và thậm chí là những nghi ngờ về khả năng tồn tại lâu dài của loại mã thông báo tiền điện tử hiện tại, thì việc tự mua các mã thông báo có thể không phải là một ý tưởng tồi. từ Viện CFA.

Trong 12 đến 18 tháng qua, các nhà phê bình tiền điện tử đã nắm bắt được mối tương quan ngày càng tăng của giá token với các chỉ số vốn chủ sở hữu của Hoa Kỳ, đặc biệt là các chỉ số vốn hóa lớn như S&P 500 và các quỹ ngành như XLK, iShares ETF bao trùm lĩnh vực công nghệ của Hoa Kỳ.

Viện CFA, khi nghiên cứu giá tài sản trong ba năm qua, đã xua tan một số lo ngại này bằng cách phát hiện ra rằng năm trong số các mã thông báo tiền điện tử lớn nhất – BTC, ETH, LTC, XRP và ADA – có mối tương quan tương đối yếu so với toàn bộ phạm vi vốn chủ sở hữu. chỉ số phong cách và ETF ngành. Mặc dù mối tương quan vẫn dương – khi các chỉ số tăng hoặc giảm, các mã thông báo sẽ đi theo cùng một hướng – đó không phải là mối tương quan một đối một.

Các nhà nghiên cứu của Viện CFA đã viết: “Mối tương quan tích cực thấp của tiền điện tử với các quỹ tương hỗ và quỹ ETF có thể cho thấy sự gia tăng trong giao dịch trên thị trường chéo và báo hiệu mức độ phổ biến ngày càng tăng của tiền điện tử”.

“Hơn nữa, trong môi trường lãi suất tăng và trong bối cảnh danh mục đầu tư trái phiếu/cổ phiếu 60/40 truyền thống giảm hiệu quả, mối tương quan yếu của tiền điện tử với các tài sản truyền thống có thể mang lại lợi ích đa dạng hóa tiềm năng cho các nhà đầu tư dài hạn, những người có thể chịu được sự biến động ngắn hạn gia tăng. Tuy nhiên, không phải tất cả các loại tiền điện tử đều thể hiện sự thiếu tương quan giống nhau với các tài sản truyền thống, vì vậy các nhà đầu tư cần phải sáng suốt về những thứ mà họ nhắm mục tiêu.”