https://research.huobi.com/#/ArticleDetails?id=346

Vào ngày 10 tháng 10 năm 2022, Ủy ban Nghị viện Châu Âu đã phê duyệt dự luật quy định về Thị trường tài sản tiền điện tử (MiCA) và Nghị viện Châu Âu cũng đã bỏ phiếu về Quy định chuyển tiền (TFR).

Đây sẽ là một cột mốc quan trọng đối với quy định về tiền điện tử ở EU sau khi MiCA được áp dụng. Sự cố FTX sẽ không xảy ra nếu các quy định của các quốc gia khác nhau về tài sản tiền điện tử được thực hiện đúng cách. Trong MiCA, các điều khoản quy định về nhà cung cấp dịch vụ môi giới, tức là sàn giao dịch tiền điện tử và tổ chức phát hành stablecoin được xác định rõ ràng và thực thi nghiêm ngặt. MiCA không chỉ có thể củng cố bối cảnh pháp lý bị phân mảnh của các quốc gia trong EU thành một tổng thể thống nhất mà còn có ảnh hưởng lớn đến luật pháp đối với tài sản tiền điện tử trên toàn thế giới, thúc đẩy thị trường tiền điện tử từ sự phát triển hoang dã sang kỷ nguyên hợp pháp.

Nhớ lại dòng thời gian của MiCA:

MiCA ban đầu được lên kế hoạch cho một cuộc bỏ phiếu cuối cùng trong phiên toàn thể vào tháng 11 này, nhưng một phát ngôn viên của EU gần đây đã thông báo trì hoãn đến tháng 2 năm 2023 vì dự thảo cần được dịch sang 24 ngôn ngữ; Cũng cần 12–18 tháng nữa sau khi MiCA được luật hóa để các cơ quan quản lý ở EU có đủ thời gian soạn thảo và áp dụng các quy tắc mới dựa trên luật và dự kiến sẽ có hiệu lực sớm nhất là vào tháng 2 năm 2024. Phê duyệt ban đầu của MiCA dự kiến là vào tháng 6, nhưng phải đến tháng 10 mới có; việc thực hiện thực tế cũng dự kiến sẽ bị trì hoãn. Mặc dù các kế hoạch về MiCA đã nhiều lần bị hoãn lại, nhưng ý nghĩa vẫn còn đối với ngành công nghiệp tiền điện tử.

Bài viết này sẽ phân tích và giải thích MiCA từ quan điểm của các loại tài sản tiền điện tử được nhắm mục tiêu, cách tiếp cận và ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử.

Tại sao MiCA đáng được chú ý?

Đầu tiên, MiCA được luật hóa ở cấp cao hơn có thể được áp dụng phổ biến. EU không có khung quy định thống nhất nào khác về tài sản tiền điện tử ngoài AML trước đây; sau khi MiCA có hiệu lực, nó được áp dụng cho toàn EU và vượt trội so với pháp luật của các nước thành viên; MiCA cũng trao thêm quyền thực thi cho các cơ quan quản lý của các quốc gia thành viên. Các nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử sẽ chỉ cần tuân thủ các yêu cầu của một khung pháp lý để hoạt động trong 27 quốc gia thành viên EU với 500 triệu người tiêu dùng; chi phí tuân thủ của các chủ thể liên quan sẽ giảm đi rất nhiều.

Thứ hai, MiCA làm rõ các quy tắc quản lý đối với tài sản tiền điện tử như stablecoin và nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử (CASP), cung cấp hướng dẫn rõ ràng cho những người tham gia thị trường và đảm bảo lộ trình phát triển lành mạnh của ngành, điều này có lợi cho việc tăng cường bảo vệ người tiêu dùng và niềm tin của thị trường.

Cuối cùng, MiCA có thể đóng vai trò là một sự tồn tại mẫu mực ảnh hưởng đến các quốc gia trên toàn thế giới về luật pháp đối với tài sản tiền điện tử. Mặc dù sự phát triển nhanh chóng của thị trường tiền điện tử đã tạo ra những đổi mới tài chính như DeFi và NFT, nhưng các vấn đề cũng đi kèm như rửa tiền, trốn thuế, lừa đảo, tẩu tán tài sản và khuyến khích khủng bố. Nhiều quốc gia trên thế giới đang tích cực khám phá khuôn khổ pháp lý của tài sản tiền điện tử và MiCA, với tư cách là khuôn khổ pháp lý tiên tiến trong các lĩnh vực tư pháp lớn trên thế giới, nó có thể không chỉ cung cấp tài liệu tham khảo cho luật pháp của một số quốc gia mà còn thúc đẩy một số quốc gia bảo thủ. các quốc gia để đảo ngược thái độ tiêu cực đối với tài sản tiền điện tử.

Các loại tài sản tiền điện tử được nhắm mục tiêu trong MiCA

Các yếu tố quy định chính của MiCA bao gồm: thứ nhất, các yêu cầu quy định đối với mã thông báo dựa trên thanh toán như stablecoin và các tài sản tiền điện tử khác; thứ hai, các yêu cầu quy định đối với các nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử khác nhau như tổ chức phát hành, nhà cung cấp, nền tảng giao dịch, v.v.

MiCA chỉ định phạm vi áp dụng, phân loại tài sản tiền điện tử, cơ quan quản lý tương ứng và hệ thống báo cáo thông tin tương ứng, các hạn chế về hành vi kinh doanh và hệ thống điều tiết hành vi, v.v. Luật tài chính của EU và các tài sản tiền điện tử đủ điều kiện làm công cụ tài chính sẽ không được điều chỉnh bởi MiCA, ví dụ: mã thông báo bảo mật và tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương được loại trừ khỏi MiCA.

Việc thực thi MiCA sẽ được quản lý bởi các cơ quan quản lý được chỉ định bởi mỗi quốc gia thành viên trong ấn phẩm. Các cơ quan quản lý có thể là các tổ chức mới hoặc hiện có, và Cơ quan quản lý ngân hàng châu Âu (EBA) và Cơ quan quản lý thị trường và chứng khoán châu Âu (ESMA) đóng vai trò là các cơ quan quản lý ở cấp độ EU.

MiCA phân loại tài sản tiền điện tử thành mã thông báo tiền điện tử (EMT) và mã thông báo tham chiếu tài sản (ART) và các tài sản tiền điện tử khác tùy thuộc vào việc có tài sản cơ bản hay không.

● EMT là một thay thế điện tử cho tiền xu hoặc tiền giấy cố định giá trị bằng cách tham chiếu đến một loại tiền tệ fiat, nói cách khác, nó có thể được coi là "tiền điện tử", nó thường được thấy trong các công cụ xử lý thanh toán khác nhau trên Internet, chẳng hạn như Alipay, WeChat Pay, v.v.

●ART chốt giá trị bằng cách tham chiếu đến các giá trị hoặc quyền khác, có thể bao gồm một hoặc nhiều loại tiền tệ pháp định; ART bao gồm tất cả các tài sản tiền điện tử khác được hỗ trợ bởi các tài sản khác ngoài EMT. Ví dụ: USDT và USDC, là stablecoin được hỗ trợ bởi đô la Mỹ và trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, và Pax Gold, được hỗ trợ bởi tài sản vàng vật chất.

● Tài sản tiền điện tử khác là tất cả các tài sản tiền điện tử khác ngoài EMT và ART. So với EMT và ART, các quy định về các tài sản tiền điện tử khác tương đối lỏng lẻo, chỉ yêu cầu nộp báo cáo chính thức, phê duyệt và tuân thủ các quy tắc quy định chung về tiếp thị, tổ chức và công nghệ.

Miễn trừ MiCA :

● Các tài sản tiền điện tử khác được mua miễn phí. Định nghĩa về “miễn phí” trong MiCA được làm rõ và thực thi nghiêm ngặt: tài sản tiền điện tử có được bằng cách trao đổi thông tin cá nhân, trả phí thành viên, hoa hồng, lợi ích tiền tệ hoặc phi tiền tệ, không phải là tài sản tiền điện tử có được miễn phí theo định nghĩa.

● Tài sản tiền điện tử được thưởng cho việc duy trì công nghệ sổ cái phân tán (DLT, công nghệ sổ cái phân tán) hoặc xác thực giao dịch, chẳng hạn như Bitcoin.

● Mã thông báo tiện ích được sử dụng để đổi lấy hàng hóa hoặc dịch vụ. Trong trường hợp mã thông báo tiện ích cho hàng hóa và dịch vụ vẫn chưa sẵn sàng, MiCA áp dụng cho những người có thời gian lập kế hoạch trên 12 tháng.

● Tài sản tiền điện tử là duy nhất và không thể thay thế cho các tài sản tiền điện tử khác, tức là NFT (MiCA không sử dụng trực tiếp thuật ngữ “NFT” trong văn bản).

Các phương pháp tiếp cận theo quy định của MiCA trên Stablecoin, DeFi và NFT

MiCA sẽ bảo vệ người tiêu dùng bằng cách yêu cầu các nhà phát hành stablecoin thiết lập đủ dự trữ thanh khoản theo tỷ lệ 1:1 và một phần dưới dạng tiền gửi. Mỗi chủ sở hữu của stablecoin tương ứng có quyền yêu cầu nắm giữ như trách nhiệm pháp lý của nhà phát hành bất cứ lúc nào và các quy tắc điều chỉnh hoạt động của dự trữ sẽ cung cấp đủ thanh khoản tối thiểu. Tất cả các loại stablecoin sẽ được quản lý bởi Cơ quan Ngân hàng Châu Âu (EBA).

Được xác định trong MiCA, số lượng giao dịch hàng ngày không được vượt quá 1 triệu và khối lượng giao dịch đối với stablecoin không được hỗ trợ bằng đồng euro không được vượt quá 200 triệu euro. Hiện tại, ba stablecoin chính là USDT, USDC và BUSD, chiếm hơn 75% khối lượng giao dịch tiền điện tử, đã vượt đáng kể các điều khoản của MiCA về số lượng giao dịch và khối lượng giao dịch hàng ngày. Nếu EU kiên trì theo đuổi các chính sách quy định liên quan đến stablecoin ngoài đồng euro trong tương lai, điều đó có thể cản trở khả năng cạnh tranh và tiềm năng đổi mới của thị trường tiền điện tử EU.

Hiện tại, MiCA chưa đưa DeFi vào phạm vi điều chỉnh vì cấu trúc thông tin DeFi khác với tài chính truyền thống nên các chính sách tiêu chuẩn hóa không thể điều chỉnh DeFi một cách hiệu quả. EU đang thử nghiệm giải pháp “quy định nhúng” cho DeFi.

Vào ngày 28 tháng 9, một cuộc đấu giá công khai cho một nghiên cứu về “quy định nhúng của DeFi trên Ethereum” đã được bắt đầu trên trang web của EU; ngân sách khoảng 250.000 euro và thời gian học dự kiến là 15 tháng. Giải pháp “quy định nhúng” sẽ cung cấp cho các bên quản lý khả năng giám sát tự động về việc tuân thủ bằng cách đọc dữ liệu trên chuỗi, giảm bớt nhu cầu đối với những người tham gia thị trường về việc tích cực thu thập dữ liệu, xác nhận và đệ trình lên các cơ quan quản lý tương ứng.

NFT cũng tạm thời bị loại khỏi MiCA. Theo MiCA, tài sản tiền điện tử là duy nhất và không thể thay thế được với các tài sản tiền điện tử khác nằm ngoài phạm vi của quy định này và Ủy ban Châu Âu sẽ cần đánh giá và thiết lập chế độ quản lý đối với mã thông báo không thể thay thế (NFT) trong vòng 18 tháng . MiCA không chèn thuật ngữ thường được sử dụng “NFT” nhưng mô tả các tài sản tiền điện tử đó theo nguyên tắc tự nhiên hơn vẻ bề ngoài: giá trị của một NFT được cấu thành bởi tính duy nhất và chức năng; nó không thể được định giá bởi bất kỳ cơ chế định giá đơn lẻ nào hoặc được đo lường bởi bất kỳ loại tài sản đơn lẻ nào. Do đó, một F-NFT (NFT được phân đoạn) sẽ không được coi là tài sản tiền điện tử duy nhất hoặc không thể thay thế; đồng thời, số lượng phát hành NFT quá mức sẽ được coi là có thể thay thế về bản chất và tuân theo các quy định của MiCA.

Quy định chuyển tiền cực kỳ nghiêm ngặt (TFR) sẽ có hiệu lực không?

TFR lần đầu tiên được đệ trình lên Ủy ban Châu Âu vào tháng 7 năm 2021 như một phần trong các biện pháp lập pháp đang được triển khai của EU nhằm cải thiện hoạt động chống rửa tiền (AML) và chống tài trợ khủng bố (CTF).

Theo TFR, không có loại tiền điện tử nào có thể được chuyển giữa các tài khoản của các nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử (CASP) mà không có KYC hoàn chỉnh, ngưỡng này nghiêm ngặt hơn ngưỡng 1.000 € được đặt làm quy tắc di chuyển theo quy định trong lĩnh vực tài chính truyền thống. CASP không thể tiến hành chuyển từ khách hàng của sàn giao dịch tiền điện tử sang địa chỉ ví không giam giữ mà không có KYC ban đầu cho biết rằng địa chỉ ví thuộc về người gửi. Việc chuyển giữa hai ví không giam giữ không được quy định bởi TFR.

Các phản hồi khác nhau từ công chúng EU, những người ủng hộ lập luận rằng nó sẽ giúp làm rõ các ranh giới quy định đối với CASP, nhưng nhiều người phản đối hơn với những lo ngại về việc những người tham gia thị trường không thể tuân thủ các yêu cầu kỹ thuật của quy tắc và việc thu thập dữ liệu cá nhân có thể không nhất thiết cản trở hoạt động rửa tiền, chưa kể TRF vi phạm các điều khoản về quyền riêng tư trong Hiến chương về các Quyền cơ bản của Liên minh Châu Âu. Với việc hoãn bỏ phiếu cho MiCA đến tháng 2 năm 2023, công việc lập pháp về TFR cũng có thể bị trì hoãn và nhiều người đang mong đợi một số điều chỉnh trong văn bản cuối cùng nhằm xem xét đầy đủ tính đặc biệt của tài sản tiền điện tử nhưng không đi chệch khỏi mục tiêu điều chỉnh cuối cùng của nâng cao tính minh bạch.

Ý nghĩa của MiCA đối với ngành công nghiệp

Bốn mục tiêu cơ bản của MiCA là: thiết lập khung pháp lý cho tài sản tiền điện tử, cung cấp hỗ trợ cho các hoạt động đổi mới và cạnh tranh công bằng trên thị trường tiền điện tử, thực thi bảo vệ người tiêu dùng/nhà đầu tư và tính toàn vẹn của thị trường, đồng thời đảm bảo sự ổn định của hệ thống tài chính. Một số thay đổi quan trọng dự kiến sẽ xuất hiện sau khi triển khai MiCA và TFR:

(1) Một hệ thống quy định và thực thi thống nhất sẽ được hình thành trong EU. Việc thực thi MiCA sẽ được quản lý bởi một cơ quan được chỉ định ở mỗi quốc gia thành viên và Cơ quan Ngân hàng Châu Âu (EBA) và Cơ quan Thị trường và Chứng khoán Châu Âu (ESMA) chịu trách nhiệm ở cấp độ EU, cụ thể hơn là Nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử (CASP) là hợp pháp trong EU miễn là nó được đăng ký và phê duyệt ở bất kỳ quốc gia thành viên nào của EU.

(2) Hệ thống báo cáo thông tin và các hạn chế đối với hành vi kinh doanh được chỉ định cho đối tượng theo quy định, tức là các dự án tiền điện tử và nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử (CASP), cụ thể hơn, nội dung truyền thông tiếp thị, phát hành và sửa đổi thông tin của các dự án tiền điện tử là quy định.

(3) Người tiêu dùng sẽ được bảo vệ thích hợp và các hành vi như thao túng thị trường tiền điện tử và giao dịch nội gián đều bị cấm. Chẳng hạn, các dự án stablecoin và nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử (CASP) có các yêu cầu rõ ràng về dự trữ; một dự án có nhiều tiền hơn và có thể có nhiều ảnh hưởng hơn đến thị trường sẽ có nhiều khả năng được điều tiết hơn, điều này có thể ngăn chặn hiệu quả các sự cố tương tự như FTX trong tương lai.

(4) Các quy định chặt chẽ hơn đối với các tài sản quan trọng và có nhiều cơ hội hơn cho những đổi mới. Ranh giới của các quy định được xác định rõ ràng đối với các tài sản tiền điện tử quan trọng và trưởng thành, trong khi các tài sản tiền điện tử kém phát triển, chẳng hạn như NFT và DeFi, được loại trừ khỏi khung pháp lý hiện tại với mục đích không cản trở sự đổi mới.

(5) Theo dõi tài sản tiền điện tử, chống rửa tiền và chống khủng bố được tăng cường hơn nữa. TFR mở rộng “quy tắc di chuyển” cho tất cả các giao dịch tài sản tiền điện tử bằng cách loại bỏ ngưỡng tối thiểu và miễn trừ chuyển giá trị thấp; cả hai bên bắt buộc phải tiết lộ đầy đủ thông tin cá nhân có chứa nguồn tiền và người thụ hưởng liên kết khi giao dịch trên nền tảng nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử (CASP).

Việc triển khai MiCA đảm bảo khung pháp lý thống nhất có hiệu lực ở 27 quốc gia thành viên trên khắp EU, do đó gánh nặng của các dự án và sàn giao dịch tiền điện tử về chi phí tuân thủ và mở rộng ở các khu vực pháp lý khác nhau trong EU sẽ được giảm bớt và người dùng tài sản tiền điện tử sẽ tham gia vào một thị trường có nhiều thanh khoản và cơ hội hơn khi thị trường hiện lớn hơn. Ngoại trừ các thông số kỹ thuật về tiết lộ thông tin, dự trữ, truyền thông tiếp thị và hoạt động, các công ty tiền điện tử bị cấm nhận tiền lãi khi gửi stablecoin; nhiều quy định đang được đưa ra cho các bên trung gian như sàn giao dịch tập trung, điều này có thể gây khó chịu cho một số sàn giao dịch tiền điện tử đã quen với sự tăng trưởng “hoang dã” vì họ sẽ phải đối mặt với nhiều hạn chế hơn và nhiều quỹ và tổ chức tài chính truyền thống có thể thấy đây là thời điểm thích hợp để vào làm cổng có phần trong sạch trước mắt cơ quan chức năng. Ý nghĩa tích cực của MiCA đối với ngành công nghiệp tiền điện tử lớn hơn những tác động tiêu cực, vì thị trường được điều tiết có lợi hơn cho sự phát triển tổng thể của tài sản tiền điện tử, và các công ty khởi nghiệp và trao đổi tiền điện tử nhỏ hơn có thể hưởng lợi nhiều hơn từ MiCA so với các dự án trao đổi và tiền điện tử lớn như Binance.

Cuối cùng, MiCA và TFR chỉ là sự khởi đầu của thị trường tiền điện tử được quy định tại EU; nhiều thay đổi và sự không chắc chắn có thể vẫn còn trên bàn trong tương lai. Một số điều khoản kiểm duyệt được tìm thấy trong MiCA và TFR, đồng thời một số lượng lớn các đối tượng sẽ được xem xét và đánh giá lại sau 1–3 năm kể từ khi có hiệu lực, chẳng hạn như ví không giam giữ, NFT và tính bền vững của các hành vi. Ngoài MiCA và TFR, EU cũng đang thực hiện một số sáng kiến sẽ có tác động đáng kể đến thị trường tiền điện tử, chẳng hạn như hộp cát DLT, Đạo luật phục hồi hoạt động kỹ thuật số (DORA), “quy định nhúng” trong DeFi, báo cáo NFT và luật pháp về đồng Euro kỹ thuật số.

Người giới thiệu

1.https://data.consilium.europa.eu/doc/document/ST-13198-2022-INIT/en/pdf

2.https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=uriserv:OJ.L_.2018.156.01.0043.01.ENG

3.https://www.consilium.europa.eu/en/press/press-releases/2022/06/29/anti-money-laundering-provisional-agreement-reached-on-transparency-of-crypto-asset-transfers/

4.https://ec.europa.eu/commission/presscorner/detail/en/ip_21_3690

5.https://twitter.com/paddi_hansen/status/1555869056594432005

6.https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=CELEX%3A52020PC0593

7.https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=CELEX%3A52021AB0004

số 8.https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/PDF/?uri=CELEX:52020AE4982&rid=1

9.https://edps.europa.eu/data-protection/our-work/publications/opinions/edps-opinion-proposal-regulation-markets-crypto_en

Giới thiệu về viện nghiên cứu Huobi

Viện nghiên cứu ứng dụng chuỗi khối Huobi (gọi tắt là “Viện nghiên cứu Huobi”) được thành lập vào tháng 4 năm 2016. Kể từ tháng 3 năm 2018, viện đã cam kết mở rộng toàn diện nghiên cứu và khám phá các lĩnh vực khác nhau của chuỗi khối. Với tư cách là đối tượng nghiên cứu, mục tiêu nghiên cứu là đẩy nhanh quá trình nghiên cứu và phát triển công nghệ chuỗi khối, thúc đẩy ứng dụng của ngành chuỗi khối và thúc đẩy tối ưu hóa sinh thái của ngành chuỗi khối. Nội dung nghiên cứu chính bao gồm các xu hướng của ngành, lộ trình công nghệ, đổi mới ứng dụng trong lĩnh vực blockchain, Khám phá mô hình, v.v. Dựa trên các nguyên tắc phúc lợi công cộng, nghiêm ngặt và đổi mới, Viện nghiên cứu Huobi sẽ thực hiện hợp tác sâu rộng và sâu rộng với các chính phủ, các doanh nghiệp, trường đại học và các tổ chức khác thông qua nhiều hình thức khác nhau để xây dựng một nền tảng nghiên cứu bao trùm chuỗi công nghiệp hoàn chỉnh của chuỗi khối. Các chuyên gia trong ngành cung cấp cơ sở lý thuyết vững chắc và các phán đoán xu hướng để thúc đẩy sự phát triển lành mạnh và bền vững của toàn bộ ngành công nghiệp blockchain.

từ chối trách nhiệm

1. Tác giả báo cáo này và tổ chức của ông không có bất kỳ mối quan hệ nào ảnh hưởng đến tính khách quan, độc lập và công bằng của báo cáo với các bên thứ ba khác có liên quan đến báo cáo này.

2. Các thông tin và dữ liệu được trích dẫn trong báo cáo này là từ các kênh tuân thủ. Các nguồn thông tin và dữ liệu được tác giả coi là đáng tin cậy và các xác minh cần thiết đã được thực hiện về tính xác thực, chính xác và đầy đủ của chúng, nhưng tác giả không đảm bảo về tính xác thực, chính xác hoặc đầy đủ của chúng.

3. Nội dung của báo cáo chỉ mang tính tham khảo, các sự kiện và quan điểm trong báo cáo không cấu thành các khuyến nghị về kinh doanh, đầu tư và các khuyến nghị khác có liên quan. Tác giả không chịu bất kỳ trách nhiệm nào đối với những tổn thất do việc sử dụng nội dung của báo cáo này, trừ khi được pháp luật và các quy định quy định rõ ràng. Người đọc không nên chỉ đưa ra các quyết định kinh doanh và đầu tư dựa trên báo cáo này, cũng như không nên đánh mất khả năng đưa ra những đánh giá độc lập dựa trên báo cáo này.

4. Các thông tin, ý kiến và suy luận trong báo cáo này chỉ phản ánh các nhận định của các nhà nghiên cứu vào ngày hoàn thành báo cáo này. Trong tương lai, dựa trên những thay đổi của ngành và cập nhật dữ liệu và thông tin, có khả năng cập nhật các ý kiến và nhận định.

5. Bản quyền của báo cáo này chỉ thuộc sở hữu của Viện nghiên cứu chuỗi khối Huobi. Nếu cần trích dẫn nội dung báo cáo này, vui lòng ghi rõ Nguồn. Nếu bạn cần một lượng lớn tài liệu tham khảo, vui lòng thông báo trước (xem “Giới thiệu về Viện nghiên cứu chuỗi khối Huobi” để biết thông tin liên hệ) và sử dụng nó trong phạm vi cho phép. Trong mọi trường hợp, báo cáo này sẽ không được trích dẫn, xóa hoặc sửa đổi trái với mục đích ban đầu.