Các tổ chức và cá voi đang làm gì khi Bitcoin giảm xuống mốc 30.000 đô la?

Khi thị trường tiền điện tử tiếp tục mất điểm, với tổng vốn hóa thị trường giảm xuống còn 1,4 nghìn tỷ đô la, trong khi giá Bitcoin chạm mốc 30.000 đô la, các nhà phân tích chuỗi khối từ CoinShares và Glassnode đã phát hiện ra sự khác biệt trong hoạt động của nhà đầu tư.

Có bằng chứng cho thấy các nhà đầu tư đang tận dụng sự hỗn loạn về giá của tuần trước để chuyển nhiều tài sản hơn sang các sản phẩm giao dịch trao đổi dựa trên bitcoin, ethereum và các loại tiền điện tử khác. Nhưng điều đáng chú ý là, không giống như các nhà đầu tư bán lẻ, các nhà đầu tư giàu có (được gọi là cá voi) và các tổ chức có vị thế lớn thường có đủ tiền để vượt qua các cơn bão trên thị trường.

Theo một báo cáo mới từ CoinShares, trong các sự kiện tuần qua, dòng vốn ròng vào các sản phẩm đầu tư tiền điện tử đạt tổng cộng 40 triệu đô la, với dòng vốn ròng là 45 triệu đô la bitcoin, cho thấy các nhà đầu tư đang tận dụng lợi thế của thị trường để giao dịch ở mức giá thấp hơn. thành các sản phẩm bitcoin được giao dịch trao đổi.

Báo cáo của CoinShares theo dõi các sản phẩm tiền điện tử được giao dịch trao đổi như Grayscale Bitcoin Trust (G BTC ), đầu tư thụ động vào Bitcoin (BTC) và phản ánh biến động giá của nó. Cổ phiếu của GBTC đã giảm 19% trong năm ngày qua vào chiều thứ Hai, so với mức giảm 23% của bitcoin.

James Butterfill, giám đốc nghiên cứu tại CoinShares, đã viết trong báo cáo:

Thật thú vị, chúng tôi chưa thấy sự gia tăng hoạt động giao dịch trong các sản phẩm đầu tư như chúng tôi đã thấy trong lịch sử trong thời kỳ giá cực kỳ yếu và còn quá sớm để biết liệu điều này có đánh dấu sự kết thúc của giai đoạn tâm lý tiêu cực kéo dài bốn tuần hay không.

Một lý do có thể là, mặc dù sự suy yếu về giá đã khiến Bitcoin và Ethereum giảm 50% so với mức giá cao nhất mọi thời đại của chúng vào tháng 11, nhưng nó vẫn không tệ như các thị trường gấu trước đây.

Glassnode đã viết:

So với mức thấp cuối cùng của các thị trường gấu Bitcoin trước đây, mức giá hiện tại vẫn còn khiêm tốn; tháng 7 năm 2021 giá Bitcoin giảm 54,2%, trong khi các thị trường gấu vào năm 2015, 2018 và tháng 3 năm 2020 đã mất 77,2% và 85,5% sau kỷ lục cao.

Trong khi đó, đã có một số hành động đáng chú ý về mặt đầu cơ giá cả. Các nhà đầu tư sử dụng hợp đồng tương lai (một loại công cụ phái sinh) để đặt cược xem giá của một tài sản sẽ tăng hay giảm. Trong tuần qua, một khoản tiền kỷ lục 4 triệu đô la đã chảy vào các hợp đồng bán khống Bitcoin (đặt cược rằng giá Bitcoin sẽ tiếp tục giảm).

Điều này đưa tổng tài sản bán khống trong các sản phẩm Bitcoin lên mức cao nhất mọi thời đại là 45 triệu đô la. Bất chấp kỷ lục, các tài sản Bitcoin dài đang tăng giá do giá tăng vẫn vượt xa các sản phẩm Bitcoin ngắn. Theo CoinShares, sản phẩm ngắn hạn trị giá 45 triệu đô la là 0,15% trong tổng số tài sản của sản phẩm dài hạn bitcoin trị giá 30 tỷ đô la được quản lý.

Nhưng mức độ lạc quan về thị trường có thể sớm phai nhạt.

Trong một bản tin vào thứ Hai, Glassnode đã tính toán rằng nếu giá bitcoin giảm xuống khoảng 33.600 đô la mỗi đồng, thì các nhà đầu tư tiền điện tử sẽ phải đối mặt với áp lực tương tự như trong các thị trường gấu trước đây. Vài giờ sau báo cáo của Glassnode vào sáng thứ Hai, giá bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất là 30.516,07 USD trước khi phục hồi nhẹ.

CoinShares xem xét các quỹ giao dịch trao đổi cung cấp khả năng tiếp xúc gián tiếp với tiền điện tử, trong khi Glassnode phân tích dữ liệu chuỗi khối cho các ví có khả năng tiếp xúc trực tiếp với thị trường tiền điện tử.

Theo tính toán của họ, hơn 60% mạng hiện có các khoản lỗ chưa thực hiện.

Các nhà nghiên cứu Glassnode lưu ý:

Các mức này phù hợp với khả năng sinh lời được thấy vào cuối năm 2018 và trong thị trường giá xuống vào cuối năm 2019-2020. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng cả hai ví dụ này đều xảy ra trước sự kiện đầu hàng cuối cùng của thị trường (Sự sụp đổ lớn).