Bankless: Hiểu các thành phần cốt lõi của Pendle và triển vọng tương lai trong một bài viết

Tác giả: William M. Peaster, Bankless; Người biên soạn: Tao Zhu, Golden Finance

Một dự án DeFi mới đang bùng nổ - Pendle. Với tổng giá trị bị khóa (TVL) là 4 tỷ USD và tiền gửi ngày càng tăng, giao thức này hiện là một trong những dự án lớn nhất về tiền điện tử.

Tóm lại, Pendle nổi tiếng vì cho phép người dùng token hóa tài sản DeFi của họ và giao dịch lợi nhuận trong tương lai một cách nổi bật.

Đằng sau, hệ thống chia tài sản tạo thu nhập thành hai Mã thông báo riêng biệt: Một mã đại diện cho tiền gốc và mã còn lại đại diện cho thu nhập trong tương lai. Sự tách biệt này mở ra các chiến lược sáng tạo để kiếm thu nhập cố định hoặc đầu cơ vào sự biến động của lợi suất.

Thành phần cốt lõi của Pendle

Mã thông báo chính (PT) — Những mã thông báo này đại diện cho vốn đầu tư ban đầu, không bao gồm thu nhập trong tương lai. Giữ PT có nghĩa là bạn mong đợi lấy lại được tiền gốc vào một ngày nào đó trong tương lai, nhưng nó sẽ không tạo ra thu nhập theo thời gian.

Mã thông báo lợi nhuận (YT) - YT phản ánh tỷ suất lợi nhuận trong tương lai của tài sản cơ bản trước khi đáo hạn. Mua YT là đặt cược vào lợi suất ngày càng tăng, mang lại cách kiếm được lợi nhuận tiềm năng cao hơn.

Ký quỹ bầu cử $PENDLE — Bằng cách khóa mã thông báo PENDLE, người tham gia sẽ nhận được vePENDLE, cấp quyền biểu quyết đối với các quyết định quản trị, một phần phí giao thức và tiềm năng cung cấp thanh khoản Cao hơn trở lại.

Đối với người dùng, những trụ cột này mang lại nhiều con đường đầu tư khác nhau.

Ví dụ: Đầu tư vào PT tương tự như việc khóa một tỷ lệ lợi nhuận cố định trên một tài sản - lý tưởng cho những chiến lược tập trung vào bảo vệ vốn gốc và tính bền vững.

Ngược lại, Dành cho những người lạc quan về triển vọng lợi suất. YT cung cấp một cách để tận dụng kỳ vọng đó để có được lợi nhuận tiềm năng cao hơn, mặc dù có rủi ro cao hơn.

Ngoài các token riêng lẻ, việc cung cấp tính thanh khoản trong nhóm thanh khoản Pendle có thể tăng thêm lợi nhuận của bạn thông qua phí giao dịch và phần thưởng PENDLE. Bạn cũng có thể giữ vePENDLE để kiếm một phần doanh thu từ giao thức và tăng lợi nhuận LP của mình.

Dùng thử Pendle Earn và Pendle Trade

Pendle Earn là một giao diện thân thiện với người dùng mà người dùng có thể truy cập chuyển đổi ứng dụng Được truy cập bằng nút chuyển ở góc trên bên phải của .pendle.finance, nó được sử dụng để tương tác với hợp đồng thông minh của Pendle.

Thông qua giao diện người dùng này, bạn có thể khóa lợi nhuận thu nhập cố định trên các tài sản đã chọn cho đến khi chúng đáo hạn hoặc đóng góp vào nhóm thanh khoản để nhận lợi nhuận thay đổi được xác định bằng cách phân bổ phần thưởng PENDLE và tổng số tiền gửi trong thu nhập nhóm.

Bắt đầu:

p>

Đối với thu nhập cố định, hãy điều hướng đến tab Thu nhập cố định ở bên trái của ứng dụng Pendle, chọn nội dung và thời hạn của nó, rồi nhập số tiền bạn muốn đầu tư. Đầu vào của bạn sẽ được chuyển đổi thành vị thế PT, đảm bảo lợi nhuận cố định như được công bố tại thời điểm giao dịch.

Đối với LP'ing, hãy truy cập phần Thanh khoản, chọn tài sản và thời hạn cũng như chỉ định số tiền đầu tư của bạn. Tài sản sẽ tự động chuyển đổi để cung cấp tính thanh khoản, nhưng lợi suất có thể dao động.

Mặt khác, Pendle Trade là một nền tảng giao dịch thu nhập thông qua các sản phẩm PT và YT của Pendle. Để tìm hiểu sâu hơn ở đây, hãy mở nút "Giao dịch" ở góc trên bên phải của ứng dụng.

Tại đây bạn có thể Nhấp vào trên thị trường quan tâm và sau đó bạn sẽ có một loạt các hoạt động cốt lõi để lựa chọn: đúc tiền (tạo PT và YT bằng tài sản của bạn cho các chiến lược khác nhau), giao dịch (đổi PT lấy thu nhập cố định hoặc YT để lấy rủi ro có đòn bẩy) và Yêu cầu bồi thường (truy xuất lợi nhuận tích lũy và phần thưởng từ vị thế của bạn).

Ví dụ: bạn có thể mua PT để phòng ngừa lợi suất giảm bằng cách khóa APY ở mức giá hiện tại hoặc bạn có thể mua YT để đặt cược vào việc tăng lợi suất thông qua việc tiếp xúc với hiệu quả vốn, có khả năng tăng lợi nhuận.

Dù quyết định làm gì, bạn đều có thể sử dụng trang tổng quan để quản lý danh mục đầu tư của mình và cung cấp phân tích chi tiết về các vị thế, giao dịch cũng như khả năng nhận thu nhập và phần thưởng của bạn.

Xin lưu ý rằng bạn cũng có thể dựa vào Máy tính Pendle để giúp bạn nhắm mục tiêu các cơ hội lợi nhuận tốt nhất và Giao diện người dùng giao dịch điểm để quản lý mức độ hiển thị Điểm của bạn với các giao thức DeFi khác.

Những điều đáng chú ý đến Nội dung trong tương lai

Việc mã hóa và giao dịch lợi tức trong tương lai không chỉ hữu ích theo đúng nghĩa của nó mà Pendle còn nhận thấy tài sản của mình được tích hợp vào ngày càng nhiều dự án DeFi.

Ví dụ: các giao thức như Dolomite, Silo và Timeswap cho phép sử dụng tài sản Pendle để cho vay, mở rộng phạm vi sử dụng của nó ngoài việc khai thác thanh khoản đơn giản và cho phép người dùng tham gia vào các chiến lược tài chính phức tạp hơn.

Mong có thêm nhiều hoạt động tích hợp tương tự sắp tới và mong muốn xây dựng thêm nhiều thử nghiệm mới xung quanh Pendle. Một thử nghiệm như vậy mà tôi đang theo dõi là Michi, một nền tảng giao dịch điểm mới cho phép người dùng trao đổi điểm được tạo bởi các vị trí Pendle YT và LP.

Sự nổi lên của Pendle với tư cách là đối thủ DeFi nặng ký mới nhất chứng tỏ nhu cầu ngày càng tăng đối với các công cụ tài chính linh hoạt và sáng tạo trong không gian tiền điện tử. Khi nó tiếp tục tạo ra không gian cho token hóa và lợi nhuận giao dịch, cơ sở hạ tầng và tài sản của nó có thể sẽ còn có tác động lớn hơn nữa.