Nhà phân tích Gautam Chhugani từ Bernstein đã thực hiện một báo cáo phân tích chuyên sâu về ngành khai thác Bitcoin, gợi ý một kịch bản rất thuận lợi cho ngành khai thác Bitcoin.
Báo cáo chỉ ra những thay đổi chính trị tích cực ở Hoa Kỳ có thể mang lại lợi ích cho thị trường Bitcoin.
Sau đây là những điểm chính của báo cáo
Giá Bitcoin và phản ứng của thị trường:
- Giá bitcoin đã vượt qua mức 63.000 USD, được thúc đẩy bởi hoạt động mua mới của các tổ chức ở Hoa Kỳ.
- Các cổ phiếu liên quan đến bitcoin đã chứng kiến mức tăng đáng kể: Marathon Digital, CleanSpark và Riot Platforms đều tăng 7%, Coinbase tăng 9% và MicroStrategy tăng 11%.
Ảnh hưởng chính trị:
- Những diễn biến chính trị, đặc biệt là những diễn biến liên quan đến cựu Tổng thống Donald Trump, được thị trường tiền điện tử đánh giá tích cực.
- Các vấn đề pháp lý gần đây của Trump trùng hợp với thời điểm giá Bitcoin tăng 5%.
- Trump dự kiến sẽ phát biểu tại Bitcoin Nashville vào ngày 27 tháng 7 và tỷ lệ cá cược cho chiến thắng tổng thống năm 2024 của ông đã tăng lên 71%.
Dự báo tăng trưởng cho các công ty khai thác Bitcoin ở Hoa Kỳ:
- Báo cáo nhấn mạnh một số yếu tố thúc đẩy tăng trưởng trong lĩnh vực khai thác mỏ:
- Các nhà đầu tư xem công cụ khai thác Bitcoin là tài sản quyền lực có giá trị và là đối tác của trung tâm dữ liệu.
- Những đổi mới trong công nghệ chip khai thác, chẳng hạn như chip 3nm mới của Block với Core Scientific là ứng dụng khách cố định.
- Quan hệ đối tác chiến lược giữa các công ty khai thác Bitcoin và các công ty trung tâm dữ liệu AI.
Tài sản năng lượng và lợi thế cạnh tranh:
- Công cụ khai thác bitcoin có lợi thế đáng kể nhờ cơ sở hạ tầng năng lượng hiện có của họ.
- Các công ty khai thác ở Texas kiểm soát 3 GW "sẵn sàng" điện và dự kiến sẽ đạt 12 GW vào năm 2027.
Quan hệ đối tác của Trung tâm dữ liệu AI:
- Sự quan tâm mạnh mẽ từ các nhà cung cấp đám mây GPU AI trong việc cộng tác với các công cụ khai thác Bitcoin.
- Các ưu đãi đáng chú ý bao gồm:
- Thỏa thuận trị giá 4,75 tỷ USD trong 12 năm giữa Core Scientific và CoreWeave.
- Hợp đồng 36 tháng trị giá 34 triệu USD giữa Soluna Holdings và HP.
- Khoản đầu tư 150 triệu USD của Coatue vào Hut 8 cho cơ sở hạ tầng AI.
Sự thay đổi cân bằng trong sản xuất chip khai thác:
- Hoạt động sản xuất đang chuyển từ Trung Quốc sang Mỹ, với chip khai thác 3nm của Block là một bước phát triển đáng kể.
- Sự thay đổi này dự kiến sẽ được các công ty khai thác lớn khác có trụ sở tại Hoa Kỳ áp dụng, nhằm cải thiện hiệu quả sử dụng năng lượng.
Tiềm năng định giá và sự phối hợp giữa Bitcoin-AI:
- Quan hệ đối tác của trung tâm dữ liệu AI có thể ổn định tính chất chu kỳ của việc khai thác Bitcoin.
- Chênh lệch định giá hiện tại: Công cụ khai thác Bitcoin được định giá 4 triệu USD mỗi MW, so với 40 triệu USD mỗi MW cho các trung tâm dữ liệu nói chung.
- Báo cáo dự đoán khả năng xếp hạng lại các cổ phiếu khai thác do doanh thu từ trung tâm dữ liệu AI tăng lên và tập trung vào "thời gian cấp điện" tài sản.
Dự báo giá bitcoin:
- Bernstein duy trì dự báo giá Bitcoin năm 2025 là 200.000 USD, được thúc đẩy bởi sự áp dụng của tổ chức và môi trường pháp lý thuận lợi.
Phần kết luận
Báo cáo của Bernstein gợi ý rằng sự kết hợp giữa những thay đổi chính trị thuận lợi, quan hệ đối tác chiến lược và đổi mới trong công nghệ khai thác đang tạo ra một môi trường tối ưu cho các nhà khai thác Bitcoin.
"Kịch bản Goldilocks" có thể dẫn đến sự tăng trưởng đáng kể và tiềm năng đánh giá lại các cổ phiếu khai thác Bitcoin, được củng cố bởi sự phối hợp với các trung tâm dữ liệu AI và lợi thế cơ sở hạ tầng mạnh mẽ ở Hoa Kỳ.