Giải thích phiên điều trần của Binance: Hậu quả của việc thua kiện SEC Hoa Kỳ là gì?

Tuần này, cuộc chiến giữa Binance và Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ chính thức bắt đầu.

Trong phiên tòa mới nhất, luật sư của hai tổ chức đã bắt đầu một cuộc "đấu tranh" khốc liệt. Vụ kiện này có thể không chỉ liên quan đến mức phạt cao ngất ngưởng mà thậm chí có thể ảnh hưởng đến Chứng khoán Hoa Kỳ Liên quan đến thẩm quyền của các cơ quan quản lý đối với ngành tiền điện tử, Koala Finance sẽ phân tích chuyên sâu trong bài viết này.

Tóm tắt sự cố Binance VS SEC

Vào tháng 11 năm 2023, Binance đã đồng ý trả 4,3 tỷ USD để giải quyết với Bộ Tư pháp Hoa Kỳ và Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ về các vi phạm tài chính bất hợp pháp. Giám đốc điều hành khi đó của công ty là Changpeng Zhao thừa nhận đã vi phạm luật chống rửa tiền của Hoa Kỳ và đồng ý từ chức giám đốc điều hành. vị trí, nhưng trường hợp của họ với SEC vẫn đang chờ xử lý.

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đã cáo buộc Binance, Changpeng Zhao và chi nhánh tại Hoa Kỳ của sàn giao dịch này đã thổi phồng khối lượng giao dịch một cách giả tạo, chuyển hướng tiền của khách hàng và không hạn chế việc sử dụng của Khách hàng Hoa Kỳ sử dụng nền tảng của nó và đánh lừa các nhà đầu tư về các biện pháp kiểm soát quy định thị trường của nó. Cơ quan quản lý cũng cáo buộc Binance tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch bất hợp pháp đối với một số token tiền điện tử mà Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ coi là chứng khoán chưa đăng ký. Nói một cách đơn giản, phán quyết của vụ kiện giữa Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ và Binance phần lớn sẽ làm rõ liệu tài sản tiền điện tử được giao dịch trên nền tảng giao dịch Binance có phải là chứng khoán do Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ quản lý hay không, vì vậy nó sẽ có tác động lớn. tác động đến toàn bộ ngành công nghiệp tiền điện tử. Tác động này là hiển nhiên.

Vào ngày 22 tháng 1, theo giờ địa phương ở Hoa Kỳ, luật sư Matthew Gregory đã thay mặt Binance tham dự phiên tòa xét xử. Ông nói rõ rằng Sở Giao dịch Chứng khoán Hoa Kỳ Ông nói: “Cho đến nay, SEC đã nói hai điều khi nói đến tiền điện tử… Họ đang yêu cầu các dự án tiền điện tử tham gia và đăng ký, đồng thời đóng cửa Mặt khác, không có cách nào khả thi để ngăn chặn bất cứ ai làm điều này." Vì vậy, thẩm phán chủ trì vụ án, Amy Berman Jackson, đã được yêu cầu bác bỏ cáo buộc của SEC đối với ông và các bên liên quan.

Các luật sư của SEC phản bác rằng một bài kiểm tra, ngầm định là bài kiểm tra Howey, được thiết kế để áp dụng cho các sản phẩm tài chính một cách linh hoạt và để phân biệt giữa chứng khoán và phi chứng khoán. “không có ranh giới rõ ràng.”

Thẩm phán đã thẩm vấn cả Binance và SEC Hoa Kỳ

Sau khi các luật sư của Binance và Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ lần lượt tuyên bố Ý kiến ​​của Thẩm phán Amy Berman Jackson tỏ ra rất chỉ trích các lập luận của Binance và bác bỏ lập luận của các luật sư của Binance dựa trên học thuyết về các câu hỏi quan trọng, cho rằng SEC không thể thực hiện một số hành động quản lý nhất định nếu không có sự chấp thuận của quốc hội.

Ngoài ra, phóng viên Leo Schwartz của "Fortune" tiết lộ rằng Thẩm phán Amy Berman Jackson đã ra phán quyết chống lại Binance về việc phát hành chứng khoán. Ông phải chống lại các khiếu nại liên quan đến hợp đồng và trả lời rằng Thử nghiệm Howey có thể có phạm vi rộng hơn, thậm chí còn trích dẫn ví dụ rằng thẻ bóng chày thường không được coi là chứng khoán, với một số điểm tương đồng với sản phẩm hiện đang được thảo luận. Luật sư về tiền điện tử Jeremy Hogan cho biết thẩm phán cũng chỉ trích cách bào chữa bằng thông báo công bằng của Binance, một lập luận cho thấy SEC lẽ ra phải thông báo cho Binance rằng họ đã vi phạm chứng khoán trước khi nộp đơn buộc tội.

Mặt khác, Thẩm phán Amy Berman Jackson cũng không đồng tình với một số quan điểm của SEC. Trong loạt cáo buộc ban đầu, SEC cho rằng tiền điện tử của Binance, bao gồm BNB và stablecoin BUSD Binance USD gần như không còn tồn tại, là chứng khoán. SEC cũng coi một số token khác mà Binance xử lý nhưng không phát hành là chứng khoán, bao gồm nhưng không giới hạn ở Cardano (ADA), Polygon (MATIC) và Solana (SOL). Thẩm phán Amy Berman Jackson không đồng ý và giải thích:

"Nếu những token này rõ ràng là chứng khoán thì trong quá khứ SEC đã ở đâu trong suốt những năm qua? có vấn đề gì tại sao SEC lại có quan điểm ngược lại hoặc không đưa ra điều kiện nào trong nhiều năm?"

Hậu quả sẽ ra sao nếu Binance thua kiện SEC Hoa Kỳ?

Việc SEC sẽ tranh luận như thế nào trong các vụ kiện tụng trong tương lai vẫn còn phải chờ xem, nhưng hiện tại, Binance đã thắng vụ kiện này. Vụ kiện này không hề dễ dàng.

Đầu tiên, bài kiểm tra Howey của SEC nêu rõ rằng các cơ quan quản lý không cần liên hệ với các bên để cảnh báo họ về những vi phạm có thể xảy ra; thứ hai, Thẩm phán Amy Berman Jackson bày tỏ lo ngại về một số vấn đề Token của bên thứ ba mà Binance quản lý nhưng không chịu trách nhiệm phát hành, tuyên bố “lo ngại về tiềm năng phát hiện và nhiều thử nghiệm” đối với từng tài sản được chỉ định, lưu ý rằng nhà phát hành hiện không phải là một bên trong vụ kiện tụng.

Thành thật mà nói, nếu Binance thua kiện trong vụ kiện này, họ có thể không thể tiếp tục cung cấp dịch vụ cho người dùng Mỹ nữa và cũng sẽ phải đối mặt với khoản tiền phạt khổng lồ. Vậy điều này có nghĩa là Binance đã bị kết án tử hình? KHÔNG! Theo thông tin được tiết lộ trên trang web chính thức của Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Hồng Kông, nền tảng giao dịch tài sản ảo có tên “HKVAEX” đã chính thức nộp đơn xin cấp phép vào ngày 4 tháng 1 và công ty đứng sau nền tảng giao dịch này có thể là Binance.

Trang web của sàn giao dịch HKVAEX tuyên bố rằng họ đang sử dụng máy chủ Binance để lấy nội dung và cũng sẽ "lấy tài nguyên từ các sàn giao dịch toàn cầu như Binance". giữa mã chung của các công ty và các mẫu điều khoản sử dụng gần như giống hệt nhau hoặc dấu hiệu cho thấy hai công ty cũng có thể chia sẻ các tài nguyên pháp lý. Trang web chính của Binance, Binance.com và trang web của HKVAEX, HKVAEX.hk, có nhiều điểm tương đồng về thiết kế, bao gồm mã chia sẻ và cách sử dụng miền phân phối nội dung của Binance.

Trong bối cảnh Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ kiện Binance và Changpeng Zhao, nền tảng giao dịch tiền điện tử lớn nhất thế giới có thể sẽ phải đối mặt với những thách thức ngày càng tăng trong tương lai. Đồng thời, các vấn đề về thanh khoản và xem xét pháp lý lớn, Hồng Kông đang thúc đẩy mạnh mẽ sự phát triển của tài sản ảo và thị trường Web3, đồng thời đã thực hiện kế hoạch cấp phép mới nhằm thu hút những người tham gia trong ngành bằng cách mang lại sự ổn định về mặt pháp lý, do đó, định cư ở Hồng Kông để kiếm tiền. ghép đôi An Li chắc chắn là sự lựa chọn tương đối tốt hơn.

Điều đáng nói là vào tháng trước, một thẩm phán liên bang đã từ chối đơn xin giấy phép du lịch của người sáng lập Binance Changpeng Zhao, người muốn đến nhà của ông ở Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất để giải quyết việc "nhập viện và phẫu thuật" của người thân. . Một hồ sơ tòa án mới cho thấy rằng mặc dù Changpeng Zhao đề nghị sử dụng cổ phần Binance của mình để bảo đảm cho việc quay trở lại Hoa Kỳ nhưng một thẩm phán đã từ chối yêu cầu của anh ấy. Tài liệu cũng cho thấy các luật sư của Changpeng Zhao đã chỉ ra trong một lá thư gửi Thẩm phán Richard Jones vào ngày 22 tháng 12 năm 2023 rằng dựa trên vòng cấp vốn cuối cùng của Binance hai năm trước, giá trị vốn chủ sở hữu được đề xuất làm bảo đảm lên tới 4,5 tỷ USD. Hồ sơ tòa án cho thấy Richard Jones đã tổ chức phiên điều trần kín về yêu cầu này vào ngày 29/12 và từ chối yêu cầu đi lại của Changpeng Zhao.