Bitcoin ETF được phê duyệt: Các chuyên gia trong ngành nghĩ gì

Tác giả: Daniel Kuhn, Ben Schiller, Elizabeth Napolitano, CoinDesk; Biên soạn bởi Songxue, Golden Finance

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) hôm nay đã đưa ra quyết định toàn diện về việc phê duyệt một loạt Bitcoin giao ngay Các ứng dụng ETF

Hơn một thập kỷ sau lần đầu tiên nộp đơn xin thành lập quỹ giao dịch trao đổi dựa trên tiền điện tử, một sản phẩm tài chính được thiết kế để theo dõi hàng hóa và các tài sản khác như cổ phiếu, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đã quyết định phê duyệt Bitcoin đầu tiên ETF dựa trên giá thị trường tiền tệ giao ngay.

Nhiều nhà phân tích tin rằng những sản phẩm này, được đưa ra thị trường bởi một loạt các đối thủ nặng ký ở Phố Wall bao gồm BlackRock, Fidelity và VanEck, cũng như một số công ty tiền điện tử, có thể thúc đẩy dòng vốn đáng kể vào Bitcoin (BTC) ) .

Larry Fink, Giám đốc điều hành của BlackRock, công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới cho biết công ty đã đăng ký niêm yết Bitcoin ETF vào năm ngoái vì Khách hàng có nhu cầu rõ ràng về các sản phẩm đó. Quyết định này đã mở ra cánh cửa xả lũ và nhiều ứng dụng cạnh tranh sớm xuất hiện.

Kể từ thời điểm đó, Bitcoin đã tăng hơn 160%, dựa trên ý tưởng rằng nếu SEC chấp thuận Bitcoin ETF thì bất kỳ nhà đầu tư và công ty bán lẻ nào cũng sẽ chọn đầu tư vào Bitcoin. Standard Chartered dự đoán hơn 100 tỷ USD sẽ chảy vào các quỹ ETF Bitcoin của Hoa Kỳ trong năm nay.

Tất cả những điều này vẫn còn phải chờ xem, nhưng giờ đây, với việc SEC quyết định phê duyệt 11 trong số 13 đơn đăng ký Bitcoin ETF, thế giới sẽ theo dõi. Bài viết này tổng hợp quan điểm của nhiều chuyên gia – nhà giao dịch, giám đốc điều hành và nhà phân tích – để họ hiểu được thời điểm này có ý nghĩa như thế nào đối với tương lai của toàn bộ ngành công nghiệp tiền điện tử.

Người đồng sáng lập Chainlink, Sergey Nazarov: “Việc phê duyệt Bitcoin ETF cho thấy rõ ràng rằng các tổ chức tài chính truyền thống đang quyết định xem thị trường tiền điện tử có vai trò quan trọng như thế nào. Bên phát triển có vai trò quan trọng như thế nào. Điều này được thể hiện rõ khi PayPal triển khai khả năng mua một số loại tiền điện tử nhất định. Các ngân hàng bắt đầu cung cấp dịch vụ lưu ký tiền điện tử. Sự chấp thuận của một Bitcoin ETF giao ngay sẽ dẫn đến các công ty vốn hóa lớn truyền thống như BlackRock và Fidelity. Có một loạt các công ty tài chính hàng đầu có thể tích cực tham gia vào thị trường tiền điện tử.

Giám đốc điều hành Bakkt Gavin Michael: “Việc SEC phê duyệt Bitcoin ETF giao ngay ngày hôm nay thể hiện một bước tiến quan trọng đối với ngành. Một cột mốc quan trọng mà tôi hy vọng đánh dấu một kỷ nguyên mới của các công ty tiền điện tử có uy tín, đáng tin cậy cung cấp các sản phẩm tiền điện tử được quản lý. Sự chấp thuận của ETF có tiềm năng không chỉ đẩy nhanh việc áp dụng thị trường mà còn thúc đẩy động lực lâu dài trong ngành. Khi chúng tôi tiếp tục phát triển thêm nhiều ứng dụng ETF, điều quan trọng là các nhà cung cấp ETF phải làm việc với những người giám sát đủ tiêu chuẩn có thành tích đã được chứng minh trong việc bảo vệ tài sản kỹ thuật số. Cách tiếp cận hợp tác này rất quan trọng để giảm thiểu rủi ro và tạo ra một môi trường an toàn cho các nhà đầu tư. ”

Giám đốc điều hành Hiệp hội Blockchain Kristin Smith cho biết: “Việc phê duyệt Bitcoin ETF gây áp lực lớn hơn lên Quốc hội trong việc thông qua các quy định nhắm vào hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số. Nhu cầu của người tiêu dùng dự kiến ​​sẽ tăng theo cấp số nhân và những người tiêu dùng, nhà đầu tư cũng như doanh nhân đó đều xứng đáng có được sự rõ ràng về quy định nhằm giải quyết nhiều câu hỏi chưa được giải đáp mà ngành đang thúc giục các quan chức được bầu và cơ quan quản lý của chúng ta trả lời. ”

James Angel, phó giáo sư tại Đại học Georgetown: “Nếu SEC chống tiền điện tử, họ đang tự đánh vào đầu mình. Nếu họ lặng lẽ phê duyệt ứng dụng Grayscale ETF từ nhiều năm trước thì hiện tại sẽ có một số quỹ ETF tiền điện tử xuất hiện mà không cần phô trương nhiều. Bằng cách trì hoãn thời gian, họ đang tạo ra nhiều quảng cáo miễn phí hơn cho tiền điện tử. Ngoài ra, họ dường như quan tâm đến việc có nhiều quỹ ETF bắt đầu giao dịch cùng một lúc. Dù lý do là gì đi nữa, họ đang sử dụng sức mạnh tiếp thị của những gã khổng lồ lớn nhất Phố Wall để bắt đầu rao bán các quỹ ETF này. Mong đợi sẽ thấy rất nhiều quảng cáo quảng bá các sản phẩm tiền điện tử khác nhau. Nếu SEC không muốn ông bà Main St. đầu tư IRA của họ vào tiền điện tử thì SEC đã chọn chính xác một cách tiếp cận sai lầm. ”

Người sáng lập Defiant, Cami Russo cho biết: “ETF giúp các tổ chức nắm giữ Bitcoin dễ dàng hơn, điều này thật tuyệt vời, nhưng cuối cùng chúng tôi bọc Bitcoin trong quỹ để các bên trung gian có thể bán chúng cho các nhà đầu tư và tiền điện tử được cho là sẽ thúc đẩy sự tham gia của nhà đầu tư vào thị trường. Thay vào đó, hãy điều chỉnh chúng cho phù hợp với các giải pháp không được quản lý và không cần cấp phép. ”

Giám đốc điều hành Delphi Digital Anil Lulla: “Giờ đây, quy trình mua Bitcoin cho tài khoản hưu trí sẽ đơn giản và chi phí thấp hơn nhiều. Hôm nay là ngày cuối cùng cộng đồng có động lực duy nhất để quảng bá Bitcoin và tiền điện tử. Sự cạnh tranh sẽ rất khốc liệt. Đặc biệt trong năm đầu tiên, khi người dẫn đầu trở nên rõ ràng, nó sẽ tiếp tục nhận được dòng vốn vào các quỹ ETF này. Vì điều này, phí sẽ gần bằng không. Bạn đã thấy điều này bắt đầu xảy ra. ”

Molly White tác giả của bản tin Citation Needed cho biết: “Ngay cả khi Bitcoin ETF được chấp thuận và không có tác động đáng kể đến giá cả, tôi nghĩ chúng ta vẫn có thể ăn mừng Thành công của Bitcoin trong một cột mốc quan trọng đã đạt được trong việc đạt được các mục tiêu ban đầu. Cuối cùng, mọi người sẽ có thể biến tiền của họ thành tài sản ngang hàng ẩn danh mà không bị chính phủ kiểm soát, họ có chìa khóa riêng, trao cho họ toàn quyền kiểm soát mà không cần phải liên quan đến các tổ chức tài chính hùng mạnh như BlackRock. ”

Giám đốc điều hành Swan Bitcoin Cory Klippsten cho biết: “Các kênh bán Bitcoin hiện được đại diện bởi các tổ chức trưởng thành và đáng tin cậy nhất ở Phố Wall và họ sẽ tiếp tục chi hàng trăm triệu đô la để chào hàng Bitcoin và những ưu điểm của nó. Giờ đây, các con đường tiếp cận chính của Bitcoin không còn bao gồm các hoạt động khuyến khích đánh bạc trên hàng trăm token tiền điện tử đáng ngờ, chúng ta có thể hy vọng thấy sự kết thúc của chu kỳ thổi phồng và bán phá giá tiền điện tử khổng lồ. ”

Lex Sokolin, Đối tác quản lý, Generative Ventures: “Tôi rất vui khi thấy nguồn vốn khi có nhiều khả năng lập trình và chức năng hơn. Dòng chảy vào Bitcoin hệ sinh thái. Từ các công ty thanh toán được xây dựng trên Lightning Network cho đến các dòng chữ cho phép mã hóa văn bản và hình ảnh, thật thú vị khi thấy Bitcoin phản ánh tiềm năng rộng lớn hơn do Web3 tiên phong. Tôi hy vọng câu chuyện sẽ tiếp tục từ kho lưu trữ giá trị đến cơ sở hạ tầng tài chính toàn cầu. ”

Preston Byrne, đối tác tại Brown Rudnick: “Việc phê duyệt các quỹ ETF giao ngay sẽ có tác động đáng kể đến thị trường tiền điện tử giống như tiến trình chứng khoán hóa những năm 1980 trên thị trường tín dụng. Lần đầu tiên, một cầu nối đã được tạo ra giữa tài chính truyền thống (TradFi) và tiền điện tử ngoài thông qua ACH. Lĩnh vực này sẽ nhanh chóng trở nên lớn hơn nữa. ”

Yiannis Giokas, Giám đốc cấp cao, Moody's Analytics (Bộ phận phân tích và rủi ro): “Việc SEC phê duyệt quỹ ETF giao ngay Bitcoin đánh dấu một bước quan trọng trong việc thể chế hóa tiền điện tử để trở nên mạnh mẽ hơn. các cách được quản lý và sắp xếp hợp lý để mở rộng khả năng tiếp cận của Bitcoin tới nhiều đối tượng hơn. Một quỹ ETF như vậy có thể làm tăng nhu cầu về Bitcoin và cải thiện khả năng khám phá giá cũng như tính thanh khoản của thị trường. Tuy nhiên, sự phát triển này cũng mang lại những rủi ro nhất định. Sự biến động giá khét tiếng của Bitcoin, cũng như giá trị dao động của nó so với stablecoin và các loại tiền điện tử khác, có thể khiến các nhà đầu tư chính thống gặp phải nhiều rủi ro đầu tư lạ hơn. ”

Cynthia Lo Bessette, Giám đốc quản lý tài sản kỹ thuật số tại Fidelity: “Từ lâu, chúng tôi đã tin rằng các sản phẩm giao dịch dựa trên giá giao ngay sẽ là một cách hiệu quả để các nhà đầu tư tiếp cận với Bitcoin. . Fidelity đã có nhiều năm đối thoại mang tính xây dựng với SEC và việc khẳng định phê duyệt này thể hiện động lực tích cực trong ngành và cung cấp các lựa chọn bổ sung cho các nhà đầu tư muốn tham gia vào tài sản kỹ thuật số. Với tư cách là một công ty, chúng tôi cam kết đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng của các nhà đầu tư, cung cấp cho họ các công cụ để hỗ trợ lựa chọn của họ và tạo điều kiện tiếp cận thị trường một cách an toàn. ”

Luật sư và Giám đốc điều hành AR Media Andrew Rossow: “Không thể bỏ qua mức độ tin cậy vào việc Bitcoin ETF được phê duyệt vì thị trường đang kêu gọi thiết lập sự hiểu biết rõ ràng về tài sản kỹ thuật số và khung pháp lý sơ bộ cho luật chứng khoán hiện đại. Sự không hài lòng với cơ sở hạ tầng nội bộ của SEC và sự hiểu biết về không gian tài chính kỹ thuật số mới nổi này chỉ đơn giản là thể hiện sự thiển cận, không chỉ đặt SEC vào chế độ lái tự động mà còn khiến người tiêu dùng, tổ chức tài chính, nhà đầu tư bán lẻ và giờ đây là cơ quan quản lý dễ bị tổn thương bởi những người chỉ đơn giản là sử dụng gây cản trở thị trường. tăng trưởng và hạn chế tốc độ mở rộng của các thị trường và công nghệ mới nổi này trong kỷ nguyên số. ”

“Dù Chủ tịch SEC Gary Gensler có muốn hay không thì hệ thống cũng phải thay đổi khi có luật chứng khoán vì thị trường trong nước và quốc tế đã thay đổi (và đang tích cực thích ứng). SEC không còn có thể che giấu nỗi sợ hãi về việc thao túng thị trường, đây là một trò hề vì SEC thực sự thao túng thị trường bằng cách chống lại tiến trình tự nhiên. Như chúng ta đang thấy ngày nay, thị trường này sẽ luôn cố gắng tự sửa chữa, ngay cả dưới hình thức tấn công mạng mũ đen nhàm chán. ”

Samuel Armes, người sáng lập Hiệp hội Blockchain Florida: “Tôi nghĩ cuối cùng, những quỹ ETF này sẽ mang lại rất nhiều tiền cho lĩnh vực này. Điều này sẽ đẩy giá lên cao và thu hút nhiều người tham gia hơn. Nhưng tôi cũng nghĩ rằng điều này sẽ bắt đầu tạo ra sự phân chia giữa việc có thể giữ khóa riêng tư của bạn và việc có Bitcoin tổng hợp. Vì vậy, tôi nghĩ hầu hết mọi người sẽ chọn chỉ mua và nắm giữ ETF. Tôi nghĩ nhiều người thuộc thế hệ cũ sẽ không bao giờ giữ Bitcoin của mình, điều này rõ ràng là đi ngược lại sứ mệnh của đồng tiền này, nhưng họ chỉ muốn trở thành một phần của nó khi nó quay trở lại. Do đó, sứ mệnh lớp cơ sở của Bitcoin, cụ thể là độc lập chủ quyền và tiền tệ tự do, sẽ bị ảnh hưởng. Nhưng giá cả sẽ tiếp tục đóng một vai trò nào đó và việc áp dụng sẽ tăng lên, bất kể điều đó có nghĩa là gì. ”

Giám đốc điều hành và đồng sáng lập của Anchorage Digital, Nathan McCauley: “Các ETF Bitcoin giao ngay đánh dấu sự kết thúc của tiền điện tử như một loại tài sản ‘mới lạ’ và sự nổi lên của nó như một sự khởi đầu của một một phần của danh mục đầu tư. Sự chấp thuận của SEC mở ra cơ hội cho hàng nghìn tỷ đô la chảy một cách an toàn vào hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số thông qua một phạm vi được quản lý phù hợp với người tiêu dùng và các tổ chức thuộc mọi loại hình. ”

Sheila Warren, Giám đốc điều hành của Hội đồng Đổi mới Tiền điện tử: “Bitcoin ETF giao ngay không chỉ là một công cụ tài chính mà còn là một cách quan trọng và thiết thực để đưa tiền điện tử trở thành xu hướng phổ biến.” . Động thái này giúp làm cho công nghệ mang tính cách mạng này trở nên dễ tiếp cận hơn với mọi người.

Sự phát triển về mặt quy định:Việc giới thiệu Bitcoin ETF giao ngay không chỉ liên quan đến động lực thị trường mà còn là chất xúc tác cho sự phát triển về mặt quy định. Nó đòi hỏi một khuôn khổ có thể phù hợp với tính chất độc đáo của tiền điện tử, có khả năng dẫn đến các chính sách quản lý phù hợp và sáng suốt hơn trong không gian tiền điện tử.

Tăng tính hợp pháp: Cột mốc quan trọng này sẽ thay đổi nhận thức của công chúng về Bitcoin như một thành phần hợp pháp của danh mục đầu tư đa dạng.

Dân chủ hóa quyền truy cập: Spot Bitcoin ETF là cầu nối giữa tài chính truyền thống và thế giới tiền điện tử mới nổi. Cho phép các nhà đầu tư tham gia vào hành trình Bitcoin mà không gặp phải các rào cản kỹ thuật về quyền sở hữu trực tiếp là một bước quan trọng hướng tới tính toàn diện.

Bối cảnh tài chính đổi mới: ETF Bitcoin giao ngay là tiền thân của nhiều sản phẩm và dịch vụ tài chính đổi mới giúp thu hẹp khoảng cách giữa tài chính truyền thống và tiền điện tử, mở rộng phạm vi trong hệ sinh thái tiền điện tử. chân trời khả năng.

Động lực thị trường: Hiệu ứng gợn sóng của Bitcoin ETF giao ngay có thể dẫn đến việc điều chỉnh lại động lực thị trường, đưa nó đến gần hơn với thị trường tài chính truyền thống trong khi vẫn giữ được những đặc điểm độc đáo của thế giới tiền điện tử . ”

Giám đốc điều hành và đồng sáng lập eToro Yoni Assia: “Thuật ngữ 'thời điểm đầu nguồn' có thể hơi sáo rỗng, nhưng nó không thể đúng hơn trong tin tức Bitcoin ETF ngày nay .. Không thể thích hợp hơn. Trong 15 năm qua, Bitcoin tiếp tục nhận được sự chú ý của các nhà đầu tư bán lẻ, trong khi đảo ngược vai trò truyền thống, các nhà đầu tư tổ chức phần lớn đứng bên lề trong khi chờ đợi cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống được thiết lập. "Tin tức ngày hôm nay cung cấp câu trả lời cho nhu cầu của các tổ chức đối với Bitcoin. Đây là tin tuyệt vời cho thị trường tiền điện tử và củng cố niềm tin của chúng tôi rằng Bitcoin là một công nghệ không thể ngăn cản. Đó là vàng kỹ thuật số, về lâu dài. Nhìn xem, tôi tin rằng nó đại diện cho sự giao thoa giữa tài chính, kinh tế và công nghệ. “Tin tức hôm nay là tích cực đối với các nhà đầu tư bán lẻ vì nó sẽ hỗ trợ sự phát triển của Bitcoin như một loại tài sản, nhưng tôi tin rằng hầu hết các nhà đầu tư thông thường vẫn sẽ muốn tiếp tục mua và nắm giữ Bitcoin thực.”

Troy Cross, giáo sư triết học tại Đại học Reed và nhà nghiên cứu tại Viện Chính sách Bitcoin: "Larry Fink giống như Constantine, vị hoàng đế đã cải đạo sang Cơ đốc giáo và đã thay đổi các đế chế cũng như tôn giáo mãi mãi. Bạn sẽ thấy một số Cơ đốc nhân nghĩ rằng điều đó đánh dấu chiến thắng của nhà thờ." , và một số người cho rằng đó là sự kết thúc của Cơ đốc giáo thực sự. Điều tương tự cũng xảy ra với Bitcoin. Bản sắc văn hóa, biểu tượng và mối liên kết của Bitcoin sẽ thay đổi. Điều đó là không thể tránh khỏi, nhưng cũng nguy hiểm, do nguồn gốc cypherpunk và tiềm năng của nó như một công cụ để Hãy xem liệu cộng đồng Bitcoin có thể giáo dục tập trung vào NGU (Number Go Up) và các bên trung gian đáng tin cậy thống trị câu chuyện của Người dân về khái niệm chủ quyền tự trị, chống kiểm duyệt và không cần cấp phép hay không."

Charles d'Haussy, Giám đốc điều hành của dYdX Foundation: "Mang đến những cơ hội mới cho các nhà đầu tư tổ chức thông qua Bitcoin giao ngay ETF. Nguồn tài trợ sẽ được khuếch đại trong các thị trường phái sinh. Bitcoin Spot ETF làm tăng đáng kể tính thanh khoản và tổng khối lượng giao dịch của giao dịch Bitcoin. Điều này sẽ làm tăng đáng kể tính thanh khoản và tổng khối lượng giao dịch của giao dịch Bitcoin. giúp việc này trở nên dễ dàng và hiệu quả hơn bằng cách thực hiện các vị thế phòng ngừa rủi ro, tham gia và thoát giao dịch cũng như thực hiện các chiến lược quyền chọn phức tạp Giá rẻ, mang lại lợi ích cho thị trường phái sinh (thị trường phái sinh tiền điện tử lớn hơn thị trường tiền điện tử giao ngay khoảng 10 lần).