Lịch sử, tác động và dự đoán về việc giảm một nửa Bitcoin vào năm 2024

Tác giả: Matthew Sigel, Denis Zinoviev Nguồn: VanEck Translation: Shan Oppa, Golden Finance

Halving vào ngày 20 tháng 4 năm 2024 mang đến cơ hội cũng như những bất ổn cho cộng đồng Bitcoin. Sự kiện này được tích hợp vào mã cơ bản của Bitcoin, thay đổi phần thưởng của người khai thác và có thể tác động đáng kể đến giá trị cũng như vai trò của Bitcoin trong hệ sinh thái rộng lớn hơn.

Giải thích về chu kỳ halving Bitcoin

Halving Bitcoin là một sự kiện lớn trong thế giới Bitcoin, ảnh hưởng đến các nhà đầu tư và những người liên quan khác. Khoảng bốn năm một lần, phần thưởng cho việc khai thác một khối Bitcoin mới sẽ bị cắt giảm một nửa. Điều này được thực hiện để kiểm soát nguồn cung Bitcoin, khiến nó giống một nguồn tài nguyên khan hiếm hơn như vàng. Giảm một nửa giúp giữ giá trị của Bitcoin ổn định theo thời gian bằng cách giảm tốc độ tạo ra Bitcoin mới.

Việc giảm một nửa Bitcoin được người sáng tạo ra nó là Satoshi Nakamoto đề xuất nhằm kiểm soát lạm phát và đảm bảo rằng tiền kỹ thuật số vẫn là tài sản giảm phát. Ban đầu, những người khai thác nhận được 50 Bitcoin làm phần thưởng cho việc xử lý các giao dịch và hỗ trợ mạng blockchain. Sau đợt halving đầu tiên vào năm 2012, phần thưởng đã giảm xuống còn 25 Bitcoin, sau đó là các đợt halving thông thường, mỗi lần phần thưởng lại giảm thêm.

Lịch sử halving Bitcoin

Lịch sử halving Bitcoin rất thú vị và cho thấy sự phát triển của nó bắt đầu vào năm 2009 Kể từ đó, Bitcoin đã trải qua một số sự kiện halving, mỗi sự kiện đều đóng một vai trò quan trọng trong sự phát triển của nó.

1. Lần halving đầu tiên (tháng 11 năm 2012): khi mạng đạt 210.000 khu Block, Bitcoin đã có giảm một nửa đầu tiên của nó. Phần thưởng khai thác giảm từ 50 Bitcoin xuống 25 Bitcoin mỗi khối. Vụ việc đánh dấu thử nghiệm đầu tiên về khả năng kiểm soát nguồn cung tiền và lý thuyết kinh tế giảm phát của Satoshi. Bất chấp sự không chắc chắn ban đầu, mạng Bitcoin vẫn ổn định và giá Bitcoin đã tăng từ 10,59 USD lên 126,24 USD trong 180 ngày, củng cố khả năng tồn tại của các nguyên tắc kinh tế cơ bản của nó.

2. Lần Halving thứ hai (Tháng 7 năm 2016): Với việc Bitcoin đã được thiết lập vững chắc trong ý thức cộng đồng, đợt Halving thứ hai giảm phần thưởng khối xuống còn 12,5 Bitcoin. Giai đoạn này chứng kiến ​​sự trỗi dậy của tiền điện tử như một loại hình đầu tư hợp pháp, với sự tham gia ngày càng tăng từ cả nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức. Sau khi giảm một nửa, Bitcoin đã trải qua một đợt tăng giá đáng kể, đạt đỉnh trên 1.002,92 USD, tạo tiền đề cho đợt tăng giá năm 2017.

3. Halving lần thứ ba (tháng 5 năm 2020): Lần giảm một nửa cuối cùng đã giảm phần thưởng xuống còn 6,25 Bitcoin mỗi khối. Việc giảm một nửa đang được các nhà đầu tư trên khắp thế giới theo dõi chặt chẽ trong bối cảnh nền kinh tế toàn cầu không chắc chắn do đại dịch COVID-19. Nó đóng một vai trò quan trọng trong hiệu suất vượt trội của Bitcoin từ năm 2020 đến năm 2021, khi tiền điện tử đạt mức cao nhất mọi thời đại là 14.849,09 USD trong 180 ngày và trở thành tâm điểm của các cuộc thảo luận xung quanh vai trò của tiền kỹ thuật số trong trọng tâm tài chính trong tương lai.

Nguồn: Glassnode Kể từ ngày 10 tháng 4 năm 2024. Sự thể hiện trong quá khứ không đảm bảo cho sự thể hiện trong tương lai. Nó không nhằm mục đích khuyến nghị mua hoặc bán bất kỳ chứng khoán nào được đề cập trong bài viết này. Terahash là viết tắt của 1 nghìn tỷ băm mỗi giây. Exahash là viết tắt của 1 triệu tỷ băm mỗi giây. Sự thể hiện trong quá khứ không đảm bảo cho sự thể hiện trong tương lai.

Mức tăng bùng nổ nhất của Bitcoin thường là sau halving

< span style="font -size: 14px;">Nguồn: Glassnode Kể từ ngày 10 tháng 4 năm 2024. Sự thể hiện trong quá khứ không đảm bảo cho sự thể hiện trong tương lai. Nó không nhằm mục đích khuyến nghị mua hoặc bán bất kỳ chứng khoán nào được đề cập trong bài viết này. Terahash là viết tắt của 1 nghìn tỷ băm mỗi giây. Exahash là viết tắt của 1 triệu tỷ băm mỗi giây. Sự thể hiện trong quá khứ không đảm bảo cho sự thể hiện trong tương lai.

Halving Bitcoin vào năm 2024: Triển vọng

Halving dự kiến ​​sẽ diễn ra Một sự kiện mang tính bước ngoặt, phần thưởng sẽ giảm xuống còn 3,125 Bitcoin mỗi khối. Thời điểm này dự kiến ​​sẽ tác động sâu sắc đến bối cảnh ngành khai thác mỏ, có khả năng định hình lại các thước đo lợi nhuận và thúc đẩy tiến bộ công nghệ về hiệu quả khai thác. Tiền lệ lịch sử cho thấy rằng khi các thợ đào đối phó với tình trạng khuyến khích bị giảm sút thì sẽ cần một khoảng thời gian điều chỉnh, điều này có thể có tác động đến tốc độ băm và tính bảo mật chung của mạng.

Trong lịch sử, tốc độ băm (tổng công suất tính toán dành riêng cho việc khai thác và xử lý các giao dịch) đã bị gián đoạn bởi những người khai thác không có lợi nhuận sau khi giảm một nửa. có xu hướng hồi phục trong vòng vài tuần. Điều này là do việc giảm một nửa làm tăng sự khan hiếm của Bitcoin, có khả năng đẩy giá lên cao và tăng lợi nhuận cho những người có thể tiếp tục khai thác. Nếu mức tăng giá lớn hơn mức giảm phần thưởng, như trường hợp một năm sau mỗi lần giảm một nửa trước đó, thì việc khai thác có thể vẫn có lãi ngay cả khi số lượng xu trên mỗi khối giảm. Điều này là do khi những người khác bỏ cuộc, những người sống sót sẽ giành được thị phần của mạng. Ngoài ra, việc giảm một nửa sẽ khuyến khích các nhà khai thác đầu tư vào thiết bị hiệu quả hơn để duy trì tính cạnh tranh. Kết quả là, tỷ lệ băm có xu hướng giảm tạm thời, nhưng về lâu dài, hiệu quả và tỷ lệ băm tổng thể sẽ tăng lên.

Đó là lý do tại sao chúng tôi có mặt tại Bài viết Dự đoán năm 2024 khuyến nghị các nhà đầu tư nên giảm tỷ lệ nắm giữ các công cụ khai thác Bitcoin trong sáu tháng trước khi giảm một nửa, bởi vì thị trường thường đánh giá thấp tác động bậc nhất của việc tăng chi phí. Trong giai đoạn khó khăn này, các thợ mỏ thường phát hành số tiền lớn. Sau khi giảm một nửa, một số công cụ khai thác có thể bị buộc phải ngừng hoạt động, dẫn đến tốc độ băm mạng có thể giảm trong thời gian ngắn (sức mạnh tính toán tổng hợp dành riêng cho khai thác).

Tác động của việc giảm một nửa Bitcoin đối với các công ty khai thác và thị trường

Nói cách khác, đối với Bitcoin Tác động đối với người khai thác tiền xu sẽ khác nhau. Chi phí điện liên quan đến việc chạy thiết bị khai thác sử dụng nhiều năng lượng là chi phí lớn nhất của người khai thác, thường chiếm 75-85% tổng chi phí hoạt động bằng tiền mặt của người khai thác. Chi phí điện hiện trung bình khoảng 0,04 USD/kWh trên các phạm vi được liệt kê. Với chi phí này, chúng tôi ước tính toàn bộ chi phí tiền mặt của 10 công ty khai thác được liệt kê hàng đầu sau halving là khoảng 45.000 USD/BTC. Những người khai thác lớn hơn với chi phí trên mỗi đồng xu thấp hơn sẽ thấy lợi nhuận giảm nhưng có thể vẫn có lãi, đặc biệt nếu giá Bitcoin tăng. Chúng tôi tin rằng việc giảm một nửa có thể dẫn đến sự hợp nhất trong ngành khai thác, với các công ty khai thác nhỏ bị vắt kiệt và các công ty khai thác lớn mở rộng thị phần của họ. Tuy nhiên, xu hướng này đã xuất hiện vì các công ty khai thác được giao dịch công khai hiện kiểm soát tỷ lệ phần trăm công suất băm kỷ lục.

Tương lai của Bitcoin sau khi giảm một nửa

Khi phần thưởng khai thác giảm, Phí giao dịch có thể tăng lên quan trọng đối với lợi nhuận của thợ mỏ. Việc giảm một nửa nhấn mạnh sự khan hiếm của Bitcoin, thu hút đầu tư và đầu cơ. Nó tái khẳng định các nguyên tắc của Bitcoin như một tài sản phi tập trung, có giới hạn và an toàn, định hình vai trò của nó trong bối cảnh tài chính đang phát triển.