Bitcoin Spot ETF mở ra chương mới cho ngành công nghiệp tiền điện tử

Nguồn: Block Rhythm Jaleel Kaori

Đây là một thời điểm lịch sử xứng đáng được ghi dấu trong lịch sử của Bitcoin và thậm chí toàn bộ thị trường tiền điện tử. Vị trí Bitcoin ETF cuối cùng đã trôi qua và Bitcoin đã mở cửa. Một trang mới.

01 Danh sách 11 quỹ ETF Bitcoin giao ngay được phê duyệt

Vào lúc 4 giờ sáng theo giờ Bắc Kinh ngày 11 tháng 1, Hoa Kỳ Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) cũng đã phê duyệt 11 quỹ ETF Bitcoin giao ngay, bao gồm:

1) Quỹ tín thác Bitcoin thang độ xám

2) Bitcoin ETF Bitwise

3) Hashdex Bitcoin ETF

4) iShares Bitcoin Trust

5) Quỹ Bitcoin Valkyrie

6) ARK 21Shares Bitcoin ETF

7 ) Invesco Galaxy Bitcoin ETF

8) VanEck Bitcoin Trust

9) Quỹ Bitcoin WisdomTree

10) Quỹ Bitcoin có nguồn gốc Fidelity Wise

11) Franklin Bitcoin ETF

Sáu trong số các quỹ ETF sẽ được niêm yết trên Sở giao dịch quyền chọn Chicago Board (CBOE), ba quỹ sẽ được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE) và hai quỹ sẽ được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE). Giao dịch Nasdaq Gram.

Trong số các danh sách và ứng viên được phê duyệt này, Grayscale (GBTC) nổi bật với tài sản được quản lý xấp xỉ 46 tỷ USD và iShares của Blackrock cũng nổi bật với khối tài sản khổng lồ 9,42 nghìn tỷ USD. xếp hạng tài sản thuộc quyền quản lý của các công ty dẫn đầu ngành. Theo sát phía sau là ARK 21Shares (ARKB) với tài sản được quản lý khoảng 6,7 tỷ USD. Bằng cách so sánh Bitwise (BITB), tuy nhỏ hơn nhưng vẫn có khoảng 1 tỷ USD AUM.

Những công ty quan trọng khác bao gồm VanEck, công ty quản lý tài sản trị giá khoảng 76,4 tỷ USD; WisdomTree (BTCW) với tài sản trị giá 97,5 tỷ USD được quản lý; Invesco Galaxy (BTCO) và Fidelity (Wise Origin), quản lý Hoa Kỳ tài sản trị giá lần lượt là 1,5 nghìn tỷ USD và 4,5 nghìn tỷ USD.

Trong số đó, các ứng dụng ETF giao ngay của BlackRock và ARK Invest được nhắc đến nhiều nhất trên thị trường.

• BlackRock, chỉ trượt một lần

Nhìn lại năm 2023, việc BlackRock đăng ký quỹ ETF giao ngay Bitcoin được coi là một bước ngoặt quan trọng trong xu hướng tăng giá của thị trường tiền điện tử. Là nhà quản lý tài sản với số tài sản trị giá hơn 10 nghìn tỷ USD được quản lý, BlackRock quản lý nhiều tài sản hơn cả GDP năm 2018 của Nhật Bản là 4,97 nghìn tỷ USD. BlackRock, Vanguard Group và State Street từng được mệnh danh là "Big Three" và kiểm soát toàn bộ ngành quỹ chỉ số ở Hoa Kỳ.

Quan trọng hơn, BlackRock có thành tích ấn tượng về thành công trong việc đăng ký quỹ ETF được SEC chấp thuận. Dựa trên dữ liệu lịch sử, BlackRock đã nhận được thành công sự chấp thuận của SEC cho các quỹ ETF của mình với tỷ lệ 575 trên 1, nghĩa là trong số 576 quỹ ETF mà họ đăng ký, chỉ có một quỹ bị từ chối.

Do đó, khi BlackRock gửi tài liệu Bitcoin ETF giao ngay cho SEC Hoa Kỳ vào tháng 6, nó đã gây ra rất nhiều cuộc thảo luận sôi nổi trong cộng đồng. Cộng đồng thường tin rằng sự gia nhập của BlackRock, có nghĩa là việc áp dụng Bitcoin ETF giao ngay là điều không thể tránh khỏi.

Gần đây nhất, BlackRock đã đầu tư 10 triệu USD vào nguồn tài trợ hạt giống cho Bitcoin Spot ETF vào ngày 3 tháng 1 năm 2024, một mức tăng đáng kể so với khoản tài trợ hạt giống 100.000 USD ban đầu được đầu tư vào tháng 10. Động thái này thể hiện cam kết và dự đoán của BlackRock về việc ra mắt quỹ ETF Bitcoin giao ngay. Quỹ ETF, có tên là iShares Bitcoin Trust, sẽ giao dịch trên thị trường chứng khoán dưới ký hiệu IBIT sau khi ra mắt.

Ngoài ra, BlackRock đang tích cực liên lạc với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) để giải quyết các vấn đề pháp lý xung quanh ứng dụng ETF giao ngay Bitcoin của mình. Họ đã nộp Mẫu S-1 được cập nhật/sửa đổi sau khi thảo luận với SEC và đã gặp SEC nhiều lần trong tháng qua. BlackRock cũng đã điều chỉnh cách tiếp cận của mình từ mô hình bằng hiện vật sang mô hình tiền mặt để tuân thủ các yêu cầu của SEC, thể hiện tính linh hoạt và quyết liệt của họ trong việc tuân thủ các tiêu chuẩn quy định.

• ARK Invest

Sớm nhất là vào loạt danh sách này, Ark Invest nằm trong số đó như mọi người đã đoán.

Vào ngày 12 tháng 10 năm ngoái, nhà phân tích cấp cao về ETF của Bloomberg, Eric Balchunas, cho biết trên nền tảng xã hội rằng ARK đã gửi bản cáo bạch cập nhật cho quỹ ETF Bitcoin giao ngay của mình. Vào thời điểm đó, ông nói rằng mặc dù việc phê duyệt có thể chưa đến ngay lập tức. Tuy nhiên, việc “qua lại” này với SEC là một dấu hiệu rất tích cực.

Đồng thời, bắt đầu từ tháng 8 năm ngoái, Ark Invest bắt đầu giảm dần vị thế của mình trong GBTC, khi đó nhiều người suy đoán nguyên nhân khiến cô em gái gỗ khôn ngoan bắt đầu giảm vị trí của cô ấy trong GBTC có thể là dành cho chính cô ấy. Hãy chuẩn bị cho Quỹ ETF Bitcoin giao ngay.

Theo dữ liệu vị thế của Quỹ ARK, Quỹ ARK đã giảm tổng số nắm giữ của mình là 146.242 GBTC trong tháng 10 mà không có bất kỳ giao dịch mua nào. Vào tháng 9, 11.249 GBTC đã được mua nhưng 67.494 GBTC đã được bán. Vào tháng 8, 106.413.910 GBTC đã được mua nhưng 108.776.240 GBTC đã được bán.

Đến tháng 12, theo giám sát của nhà phân tích Bloomberg, Quỹ ARK đã bán hơn 2 triệu cổ phiếu của Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), xóa tất cả các vị trí GBTC còn lại của mình và sử dụng 100 triệu. Khoảng một nửa số tiền trong đô la đã mua cổ phiếu của ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO).

ARK đã mua cổ phiếu ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)

02 Spot ETF thông qua, Bitcoin và tiền điện tử bước vào điểm khởi đầu mới trong lịch sử

Tầm quan trọng của Bitcoin ETF chủ yếu được phản ánh ở hai khía cạnh. Một là cải thiện khả năng tiếp cận và mức độ phổ biến. Là một sản phẩm tài chính được quản lý, Bitcoin ETF Cung cấp quyền truy cập vào Bitcoin cho cơ sở nhà đầu tư rộng hơn. Với quỹ ETF giao ngay Bitcoin, các cố vấn tài chính có thể bắt đầu hướng dẫn khách hàng của họ đầu tư vào Bitcoin, điều này rất có ý nghĩa đối với cộng đồng quản lý tài sản, đặc biệt là những người chưa thể đầu tư trực tiếp vào Bitcoin thông qua các kênh truyền thống.

Thứ hai là đạt được sự công nhận của cơ quan quản lý và tăng cường sự chấp nhận của thị trường. Các quỹ ETF được SEC phê duyệt sẽ làm giảm bớt những lo ngại của nhà đầu tư về sự an toàn và tuân thủ vì nó cung cấp khả năng tiết lộ rủi ro toàn diện hơn. , Khung pháp lý hoàn thiện sẽ thu hút nhiều đầu tư hơn và sự rõ ràng về quy định này là rất quan trọng đối với những người tham gia thị trường để giúp họ tiến hành kinh doanh trong ngành tiền điện tử.

Sự chấp thuận của ETF giao ngay Bitcoin chắc chắn sẽ đưa Bitcoin và tiền điện tử đến một điểm khởi đầu mới trong lịch sử và chúng ta cũng có thể cảm nhận được điều đó thông qua các dữ liệu như ước tính quy mô thị trường ETF giao ngay Bitcoin và ước tính hiệu suất giá Bitcoin. Tâm lý thị trường.

• Ước tính quy mô thị trường ETF Bitcoin giao ngay

< p> Chiến lược Bitcoin ETF BITO của ProShares đã vượt quá 2 tỷ USD tài sản được quản lý. BITO sẽ thu hút dòng vốn ròng 506 triệu USD vào năm 2023 và dòng vốn vào 30 triệu USD trong 8 ngày đầu năm 2024. Từ đó, Bitcoin The gold- khả năng hấp thụ tiền tệ giao ngay ETF là điều hiển nhiên.

Theo báo cáo tháng 10 năm 2023 của Galaxy Digital, việc phê duyệt Bitcoin ETF có thể có tác động trực tiếp đến ngành quản lý tài sản của Hoa Kỳ. Thị trường sẵn có cho Bitcoin ETF cũng như tác động và phạm vi tiếp cận gián tiếp của việc phê duyệt Bitcoin ETF sẽ vượt xa các kênh quản lý tài sản của Hoa Kỳ (chẳng hạn như thị trường quốc tế, thị trường bán lẻ, các sản phẩm đầu tư khác và các kênh khác) và có thể thu hút nhiều dòng tiền hơn vào thị trường giao ngay Bitcoin và các sản phẩm đầu tư.

Nếu chúng ta giả định rằng Bitcoin được chấp nhận bởi 10% tổng tài sản có sẵn trong mỗi kênh tài sản, với mức phân bổ trung bình là 1%, thì báo cáo của Galaxy Digital ước tính rằng sau khi ra mắt Bitcoin ETF Trong một năm, 14 tỷ USD sẽ chảy vào, tăng lên 27 tỷ USD trong năm thứ hai và lên 39 tỷ USD vào năm thứ ba sau khi ra mắt.

Quy mô thị trường ETF Bitcoin giao ngay và minh họa dòng tiền theo năm

Ngoài ra, tác động bậc hai của việc phê duyệt Bitcoin ETF có thể có tác động lớn hơn đến nhu cầu Bitcoin toàn cầu, dự kiến ​​sẽ Các quốc gia khác sẽ đi theo Hoa Kỳ, phê duyệt và tung ra các sản phẩm Bitcoin ETF tương tự để đáp ứng nhu cầu đa dạng hơn của nhà đầu tư. Về lâu dài, khi Bitcoin được kiếm tiền, thị phần của nó giữa các loại tài sản khác nhau có thể sẽ tăng lên, do đó mở rộng quy mô thị trường của Bitcoin.

• Dự báo hiệu suất giá Bitcoin

Bitcoin là được gọi là "vàng kỹ thuật số" và cả hai đều được coi là phương tiện lưu trữ giá trị. Do mối liên hệ này, thị trường thường tin rằng việc nghiên cứu lịch sử phát triển và xu hướng thị trường lịch sử của các quỹ ETF vàng là rất quan trọng để dự đoán xu hướng tương lai của Bitcoin ETF. .

Vào tháng 10 năm 2004, SEC đã phê duyệt StreetTracks Gold Trust (GLD), quỹ ETF vàng đầu tiên ở Hoa Kỳ. Giá vàng tiếp tục tăng nhẹ sau khi được phê duyệt. Vào tháng 11 cùng năm, quỹ ETF vàng GLD của Hoa Kỳ chính thức được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán New York. Thị trường đã giảm khoảng 9% trong hai tháng sau khi bắt đầu giao dịch, có lần giảm xuống dưới mức giá khi ETF đã được thông qua. Sau gần 8 tháng củng cố, vàng bắt đầu bước vào chu kỳ tăng tốc nhanh. Trong những năm tiếp theo, các sản phẩm ETF vàng đã gây ra sự bùng nổ đăng ký trên toàn thế giới và trở thành công cụ đầu tư vàng chủ đạo, thu hút một lượng vốn lớn. Thị trường nhìn chung tin rằng việc thông qua các quỹ ETF vàng đã trực tiếp thúc đẩy thị trường vàng tăng trưởng kéo dài 10 năm sau đó.

Hiệu suất của loại tài sản trước khi ra mắt ETF

Tính đến ngày 30 tháng 9 năm 2023, theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các quỹ ETF vàng toàn cầu nắm giữ tổng cộng khoảng 3.282 tấn (khoảng 1.980 tấn). tỷ tài sản được quản lý), chiếm khoảng 1,7% nguồn cung vàng toàn cầu. Đồng thời, tổng số Bitcoin được nắm giữ trong các sản phẩm đầu tư bao gồm ETP và quỹ đóng là 842.000 Bitcoin (21,7 tỷ USD tài sản được quản lý), chiếm 4,3% tổng nguồn cung phát hành.

Báo cáo của Galaxy Digital cho thấy rằng dựa trên mức giá vào tháng 10 năm 2023, giá trị thị trường của vàng gấp 24 lần so với Bitcoin, trong khi thực tế là lượng nắm giữ ít hơn 36% so với Bitcoin, giả sử cùng số tiền. Tác động của dòng vốn vào thị trường Bitcoin gấp 8,8 lần so với thị trường vàng. Ước tính này cho thấy rằng nếu dòng vốn vào là 14,4 tỷ USD trong năm tiếp theo, giá Bitcoin có thể tăng 6,2% trong một tháng và tích lũy 74% trong một năm.

Hôm qua, Steven McClurg, người đồng sáng lập Valkyrie Investments đã dự đoán có khoảng 200 triệu đến 400 triệu USD sẽ chảy vào các quỹ ETF của ông trong tuần tiếp theo, với thị trường chung đạt 5 tỷ USD trong vài tuần giao dịch đầu tiên . Khi được hỏi Valkyrie dự định kiếm tiền như thế nào với mức phí thấp như vậy, Steven McClurg nói rằng những sản phẩm như vậy có thể thua lỗ trong giai đoạn đầu và điều đó không sao cả, và Valkyrie kỳ vọng quỹ ETF của mình sẽ có lãi trong năm đầu tiên giao dịch.

03 Sự cố riêng trong quá trình đăng ký Bitcoin giao ngay ETF

Là điều đáng ngạc nhiên nhất trong tiền điện tử toàn cầu thị trường Mong chờ sự tiến bộ, mọi động thái của sản phẩm Bitcoin ETF giao ngay đều kiểm soát chặt chẽ thị trường vốn đã mong manh này. Mọi người đã chờ đợi quá lâu, trước đây cũng có rất nhiều lần "làm giả".

Vào sáng sớm ngày 10 tháng 1, SEC Hoa Kỳ đã chính thức thông báo trên mạng xã hội rằng quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã được phê duyệt. Dòng tweet này ngay lập tức nhận được hàng triệu lượt xem. Cảm xúc đã tích tụ đến thời điểm này, cộng với tin tức rằng ngành công nghiệp tiền điện tử đã chờ đợi vài năm, sẽ không ai nghĩ rằng sẽ có bất kỳ vấn đề gì với vài dòng này.

Chủ tịch SEC Gary Gensler vài phút sau cho biết rằng "ETF giao ngay đã được phê duyệt" là tin sai sự thật. Nguyên nhân là do Twitter chính thức của SEC đã bị đánh cắp và dòng tweet vừa rồi đã bị hacker gửi đi.

Dịch: Tài khoản Twitter @SECGov đã bị xâm phạm và các dòng tweet trái phép đã được đăng. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ vẫn chưa phê duyệt việc niêm yết và giao dịch các sản phẩm giao dịch trao đổi Bitcoin giao ngay.

Bị ảnh hưởng bởi tin giả, giá Bitcoin biến động dữ dội, sau khi tăng lên gần 48.000 USD, nó nhanh chóng giảm xuống dưới 45.000 USD, với biên độ dao động ngắn hạn gần 10%. Theo dữ liệu của Coinglass, thị trường Bitcoin đã thanh lý 56,2 triệu USD trong một giờ qua, với các vị thế mua chiếm khoảng 60%.

Nhưng đây không phải là lần đầu tiên xảy ra hiện tượng "vượt qua giả" ETF giao ngay Bitcoin.

Vào tháng 10 năm ngoái, phương tiện truyền thông kỳ cựu về tiền điện tử Cointelegraph đã đăng tin trên mạng xã hội rằng Bitcoin ETF đã được SEC chấp thuận bằng tất cả các chữ in hoa. Trong vòng chưa đầy nửa giờ, The này tweet đã được đọc gần 1,5 triệu lần, cho thấy sự quan tâm rất lớn đối với ngành công nghiệp tiền điện tử. Thị trường cũng phản ứng nhanh chóng. Bitcoin, với giá trị thị trường là 550 tỷ USD, đã vượt qua nhiều chữ số tròn liên tiếp và có thời điểm đã vượt quá 30.000 USD, điều này dường như báo trước sự trở lại của thị trường tăng giá.

Dịch: Tin nóng: SEC phê duyệt quỹ ETF giao ngay Bitcoin ISHARES.

Tuy nhiên, thị trường nhanh chóng nhận ra có điều gì đó không ổn. Vì những tin tức lớn như Bitcoin ETF, các phương tiện truyền thông chính thống như Bloomberg đã không đưa ra bất kỳ thông tin nào. James Seyffart, nhà phân tích ETF tại Bloomberg, cho biết trên nền tảng xã hội rằng tin tức này có thể là sai sự thật và hiện tại không có bằng chứng nào xác nhận điều này.

Sau đó, cùng với nhiều lời bác bỏ tin đồn, giá Bitcoin đã giảm trở lại trên 27.000 USD. Sau cơn điên cuồng chỉ kéo dài khoảng 10 phút này, gần 100 triệu USD đã được trả cho tin giả trên thị trường, với các vị thế bán được thanh lý ở mức 72 triệu USD và các lệnh mua được thanh lý ở mức 26 triệu USD. Bây giờ có vẻ như những tin tức “giả” đã từng được truyền đi này giống những tin tức thật đã được tiết lộ trước hơn.

Khi chúng ta đang sống trong thời đại này, chúng ta không chỉ chứng kiến ​​​​sự ra đời của sản phẩm tài chính "Bitcoin Spot ETF" mà còn chứng kiến ​​​​một kỷ nguyên mã hóa mới.