Tòa án từ chối chuyển động của Gemini và Genesis trong vụ kiện của SEC về chương trình kiếm tiền của Gemini

Một tòa án liên bang đã bác bỏ đề nghị chung của sàn giao dịch tiền điện tử Gemini và Genesis Global Capital nhằm bác bỏ vụ kiện của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) liên quan đến chương trình Gemini Earn hiện không còn tồn tại của họ, theo hồ sơ vào ngày 13 tháng 3.

Tòa án cũng bác bỏ yêu cầu của các công ty. yêu cầu đình công các yêu cầu của SEC về việc giải tỏa và giải tỏa theo lệnh cấm vĩnh viễn.

Khiếu nại của SEC "cáo buộc chính đáng" rằng Gemini và Genesis đã chào bán và bán chứng khoán thông qua Gemini Earn, áp dụng các bài kiểm tra Howey và Reves.

Kiểm tra Howey được áp dụng

Một khía cạnh của bài kiểm tra Howey kiểm tra trạng thái của Gemini Earn như một hợp đồng đầu tư. Tòa án nhận thấy rằng SEC đã tuyên bố đầy đủ về doanh nghiệp chung và tính chung theo chiều ngang, cho thấy việc tập hợp tài sản để gắn kết tài sản của nhà đầu tư với nhau.

Gemini và Genesis đã lập luận rằng các khoản thanh toán dựa trên tỷ giá thị trường và lợi ích của khách hàng; khả năng thoát khỏi thỏa thuận bất cứ lúc nào phủ nhận doanh nghiệp chung và tính phổ biến theo chiều ngang. Tuy nhiên, tòa cho rằng những lập luận này “không thuyết phục”.

Tòa án cũng lưu ý rằng các thỏa thuận của Gemini Earn nêu rõ các khoản vay nhằm mục đích hoạt động như các khoản vay thương mại thay vì chứng khoán không nhất thiết phản ánh thực tế kinh tế theo thử nghiệm.

Hơn nữa, tòa án xác định rằng SEC đã chứng minh đầy đủ rằng các nhà đầu tư Earn dự đoán lợi nhuận từ khoản đầu tư của họ.

Kiểm tra Reves hỗ trợ SEC

Theo thử nghiệm Reves của SEC, Genesis không thách thức giả định rằng mọi tờ tiền đều là chứng khoán.

Song Tử và Sáng Thế Ký' các lập luận được coi là "mâu thuẫn với phạm vi rộng của luật chứng khoán"; về vấn đề này, xem xét cả hai bên… động cơ mang tính định hướng đầu tư hơn là thương mại. Genesis đặt mục tiêu tạo ra doanh thu thông qua việc cho vay, trong khi các nhà đầu tư bị thu hút bởi lời hứa về lãi suất cao.

Việc phân phối rộng rãi các thỏa thuận tới một bộ phận công chúng rộng rãi, cùng với các nhà đầu tư; kỳ vọng hợp lý về lợi nhuận đã hỗ trợ cho cách phân loại này. Tòa án cũng lưu ý rằng không có các kế hoạch quản lý thay thế hoặc các yếu tố giảm rủi ro khác, củng cố xác định rằng các thỏa thuận Gemini Earn cấu thành chứng khoán theo thử nghiệm của Reves.