Thị trường tiền điện tử đạt mức cao mới Điều gì xảy ra với chỉ số sợ hãi và tham lam?

Tác giả: Lim Yu Qian, Coingecko; Người biên soạn: Deng Tong, Golden Finance

Tâm lý của thị trường tiền điện tử thời gian qua là gì?

Trong sáu năm qua từ 2018 đến 2024, tâm lý thị trường tiền điện tử đã âm 54,7% thời gian sợ hãi 32,0% thời gian, tham lam 32,0% thời gian và trung lập trong 13,3% thời gian còn lại. Trong khoảng thời gian này, điểm trung bình của chỉ số sợ hãi và tham lam là 45, điều đó có nghĩa là tâm lý sợ hãi gần như trung lập. Điều này cho thấy rằng chu kỳ lạc quan về tiền điện tử ngắn hơn chu kỳ hoảng loạn và tiêu cực, hoặc kỳ vọng về chỉ các thị trường mới nổi sẽ ngắn ngủi hơn so với kỳ vọng giảm giá. Cũng cần lưu ý rằng Chỉ số Sợ hãi & Tham lam đã theo dõi tâm lý thị trường trong những năm giảm giá nhiều hơn những năm tăng giá.

Gần đây nhất, từ tháng 11 năm 2023 đến tháng 2 năm 2024, Chỉ số sợ hãi và tham lam của tiền điện tử đã trải qua 4 tháng liên tiếp mà lần đầu tiên không có bất kỳ tâm lý “sợ hãi” nào. Vẫn còn phải xem liệu thị trường tiền điện tử có tiếp tục trải qua tâm lý tăng giá hay không. Cho đến khi Bitcoin giảm một nửa vào tháng Tư.

Chỉ số sợ hãi và tham lam Kỷ lục này trước đây đã được tiếp cận ba năm trước trong khoảng thời gian từ tháng 11 năm 2020 đến tháng 2 năm 2021, khi Bitcoin lần đầu tiên tăng trên 40.000 USD. Vào thời điểm đó, vài ngày tham lam đã bị chấm dứt bởi một ngày sợ hãi khi Bitcoin giảm nhẹ trước khi đạt mức cao mới.

Mùa đông tiền điện tử 2018-2019

Năm 2018-2019 Trong thị trường tiền điện tử giá xuống, Chỉ số Sợ hãi và Tham lam lần lượt ghi nhận số ngày cao thứ hai và thứ ba trong phạm vi tâm lý “sợ hãi”.

Năm 2018, 288 ngày (86,2%) trong số 334 thị trường tiền điện tử được theo dõi đã trải qua nỗi sợ hãi tột độ, với nỗi sợ hãi cực độ (42,2%) và số ngày gần như tương tự như vừa qua. sợ hãi (44,0%). Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử đã đạt mức cao nhất mới là 0,85 nghìn tỷ USD vào ngày 7 tháng 1 trước khi sụp đổ khi bong bóng ICO vỡ, giảm trở lại mức 0,13 nghìn tỷ USD vào cuối năm nay.

Thị trường giá xuống của tiền điện tử tiếp tục kéo dài sang năm 2019, với những lo ngại về chỉ số này thể hiện ở 216 trên tổng số 365 ngày (59,2%). Chỉ số Sợ hãi & Tham lam ghi nhận mức giảm qua đêm lớn nhất là 45 điểm trong năm nay, với chỉ số giảm từ 61 điểm (tham lam) vào ngày 14 tháng 7 xuống còn 16 điểm (cực kỳ sợ hãi) vào ngày hôm sau. Tuy nhiên, tâm lý thị trường tiền điện tử đã phấn chấn nhờ sự phục hồi nhẹ vào giữa năm và ghi nhận 121 ngày tham lam (33,2%) trong năm 2019, đây là một sự cải thiện so với năm trước.

Sợ hãi và tham lam trong toàn bộ chu kỳ thị trường tiền điện tử

Tâm lý cân bằng hơn vào năm 2020, với nỗi sợ hãi chiếm 46,2% và lòng tham chiếm 39,1%, phản ánh sự hợp nhất và ổn định của thị trường sự hồi phục. Đặc biệt trong nửa cuối năm, trong mùa hè DeFi, thị trường tiền điện tử đã trải qua 80 ngày (21,9% năm) cực kỳ tham lam và 0 ngày cực kỳ sợ hãi.

Trong đợt tăng giá năm 2021, thị trường tiền điện tử đã trải qua thời kỳ tham lam nhất trong tất cả các năm được theo dõi cho đến nay. Một năm, lòng tham xảy ra 199 trong 365 ngày (54,5%). Chỉ số Sợ hãi và Tham lam cũng ghi nhận mức cao nhất qua đêm là 40 điểm, tăng từ 38 điểm (sợ hãi) vào ngày 1 tháng 3 lên 78 điểm (cực kỳ tham lam) vào ngày hôm sau. Năm nay, tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử đã tăng từ 0,78 nghìn tỷ USD lên 2,31 nghìn tỷ USD, trong khi Bitcoin đã phá vỡ mức cao mới, lên tới 69.000 USD.

Thị trường tiền điện tử đặc biệt bùng nổ trong quý đầu tiên của năm 2021 và trải qua sự tham lam trong 96,7% thời gian. Tuy nhiên, tâm lý trở nên hỗn tạp hơn trong các quý tiếp theo, có thể là do sự thoái lui do điều kiện thị trường không ổn định.

Tâm lý về tiền điện tử vào năm 2022 hoàn toàn trái ngược, vì thị trường đã ở trong tình trạng sợ hãi gần như cả năm, tức là 343 trong 365 ngày (94,0%). Số ngày có nỗi sợ hãi tột độ là 207, vượt quá 136 ngày chỉ ghi nhận nỗi sợ hãi. Mặc dù NFT đã leo lên những đỉnh cao mới dưới dạng tiền điện tử bản địa, nhưng thị trường tiền điện tử chỉ trải qua 3 ngày tham lam và không có sự tham lam tột độ.

Ngay cả trong quý đầu tiên khi quảng cáo tiền điện tử nổi bật trong giải Super Bowl Hoa Kỳ, thị trường tiền điện tử vẫn ở trong tình trạng lo sợ 83,3%. Con số này đang tăng lên hàng quý: Nỗi sợ hãi chiếm 93,4% trong Quý 2 khi Terra Luna sụp đổ, sau đó tăng lên 98,9% trong Quý 3 khi sự lây lan gia tăng và điều kiện thị trường chung trở nên tồi tệ hơn, kết thúc vào Quý 4, nỗi sợ hãi lên tới đỉnh điểm là 100,0% khi FTX sụp đổ.

Bất chấp sự tồn tại của thị trường giá xuống tiền điện tử vào năm 2023, tâm lý thị trường dường như đang ổn định, với 137 ngày (37,5%) là trung lập, 165 ngày (45,2%) tham lam và 63 ngày (17,3%) Nỗi sợ hãi về ngoại hình giảm đi đáng kể. Điều đáng chú ý là chỉ có 3 ngày cực kỳ sợ hãi trong quý 1 năm 2023 và không có ngày nào cực kỳ tham lam. Điều này cho thấy rằng sự hợp nhất trong thị trường tiền điện tử đã dẫn đến tâm lý nhẹ nhàng hơn được ghi nhận bởi Chỉ số Sợ hãi và Tham lam.

Chỉ số sợ hãi và tham lam của tiền điện tử (theo năm)

Kể từ Ngày 5 tháng 3 năm 2024 Tỷ lệ phần trăm số ngày mỗi năm mà thị trường tiền điện tử trải qua tâm lý sợ hãi, trung lập và tham lam từ năm 2018 đến năm 2024: