Thị trường tiền điện tử có thể chứng kiến ​​sự đảo ngược xu hướng, nắm bắt cơ hội đầu tư từ nguồn tài trợ ngắn hạn

Tác giả: Alfred, Trend Research

1. Thị trường vĩ mô và tiền điện tử đang dần cải thiện

1. Dấu hiệu nới lỏng thuế quan Ông Trump đã có bài phát biểu trước công chúng vào thứ Ba (ngày 22 tháng 4) theo giờ địa phương, thừa nhận rằng mức thuế quan hiện tại của Hoa Kỳ đối với hàng hóa nhập khẩu từ Trung Quốc là quá cao và mức thuế này dự kiến ​​sẽ được giảm đáng kể. Điều này đánh dấu sự mềm mỏng hơn trong lập trường của Trump về chính sách thuế quan đặc trưng của ông.

2. Kỳ vọng về việc nới lỏng lãi suất Vào thời điểm đó, có thể sẽ có nguồn thanh khoản mới được bơm vào thị trường.

3. Các chính sách thân thiện với tiền điện tử đang dần được triển khai (1) Vào ngày 6 tháng 3 năm 2025, Trump đã ký một sắc lệnh hành pháp để chính thức thành lập "Quỹ dự trữ Bitcoin chiến lược" và "Quỹ dự trữ tài sản kỹ thuật số của Hoa Kỳ". Kế hoạch hiện đang được thúc đẩy. Cùng lúc đó, hàng chục tiểu bang tại Hoa Kỳ đang thúc đẩy Dự luật Dự trữ Nhà nước Bitcoin. Nếu Arizona thông qua ba lần đọc cuối cùng, dự luật sẽ được đệ trình lên thống đốc để ký.

(2) Hoa Kỳ hiện đang thúc đẩy hai dự luật về stablecoin, cụ thể là Đạo luật GENIUS (Hướng dẫn và thiết lập Đạo luật đổi mới quốc gia về stablecoin của Hoa Kỳ) và Đạo luật STABLE (Đạo luật minh bạch và trách nhiệm giải trình về stablecoin để thúc đẩy nền kinh tế). Cả hai dự luật đều đã được ủy ban của họ thông qua. Nhìn chung, ngành công nghiệp hy vọng rằng dự luật cuối cùng có thể được thông qua và thực hiện vào nửa cuối năm 2025, tùy thuộc vào tốc độ phối hợp giữa hai viện và thái độ của tổng thống.

(3) Vào ngày 22 tháng 4, Paul Atkins, được Trump đề cử, chính thức kế nhiệm Gary Gensler làm Chủ tịch SEC. Atkins được coi là cơ quan quản lý thân thiện với tiền điện tử và dự kiến ​​sẽ giảm các hành động thực thi đối với các công ty tiền điện tử và thúc đẩy sự đổi mới trong ngành.

4. BTC chuyển từ bán khống sang mua vào

Kể từ giữa tháng 3, hiệu suất chung của BTC đã mạnh hơn thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, phản ánh một số đặc tính trú ẩn an toàn của nó tương tự như vàng. Vào khoảng ngày 8 tháng 4, cả RSI và MACD của BTC đều cho thấy sự phân kỳ đáy và chỉ báo tâm lý đã đạt đến mức cực kỳ hoảng loạn, hình thành nên đáy gần đây. Tính đến thời điểm hiện tại, cả đường nhanh và đường chậm của MACD đều đã vượt lên trên trục số 0 và xu hướng thị trường đã chuyển từ bán sang mua.

2. ETH có thể dẫn đầu xu hướng đảo ngược của altcoin

1. Dữ liệu trên chuỗi: ETH đã trải qua đợt suy giảm kéo dài 5 tháng kể từ tháng 12 năm 2024. Số lượng địa chỉ có lợi nhuận đã giảm xuống mức thấp hơn trong thị trường giá xuống và tiếp tục bị bán quá mức. Hiện tại, với sự phục hồi của thị trường tiền điện tử, nó đã bước vào phạm vi hoán đổi hỗ trợ-kháng cự quan trọng.

（1）Dữ liệu địa chỉ có lợi nhuận

Số lượng địa chỉ có lợi nhuận đã giảm nhanh chóng, từ gần 95% vào cuối tháng 12 năm ngoái xuống chỉ còn khoảng 35% số địa chỉ vẫn có lợi nhuận. Mức này thậm chí còn thấp hơn so với thị trường giá xuống năm 2022.

（2）Chỉ báo MVRV

Chỉ báo MVRV đã giảm xuống 0,8 và giá trị thị trường thấp hơn giá trị thực tế, rõ ràng là đang ở trạng thái quá bán, tương đương với giai đoạn thị trường giá xuống vào năm 2022 và 2019.

（3）Phân phối cơ sở chi phí

Màu càng đỏ thì số lượng chip được trao đổi càng nhiều. Bốn khu vực giao dịch tích cực là: $3200–3400, $2600–2800, $1850 và $1650.

Trong khu vực $3200-3400, theo thời gian, những người nắm giữ đã không giữ được mà thay vào đó đã bán vị thế của mình với giá lỗ (màu sắc chuyển từ cam và vàng sang xanh lá cây). Vùng 2600-2800 USD thời gian tích lũy ngắn nhưng hiện tại vẫn đang trong trạng thái nắm giữ, chưa có động thái thoát ra quy mô lớn. Vùng 1.850 đô la là nơi những người nắm giữ lâu dài nắm giữ vị thế của họ và không có thay đổi lớn nào kể từ tháng 11 năm 2024. 1.650 đô la là vùng tích lũy được hình thành sau đợt giảm này để tìm kiếm đáy mới.

Theo quan điểm phân phối cơ sở chi phí, có một khu vực tích lũy chip lớn của những người nắm giữ dài hạn gần mức 1850. Cần phải quan sát xem có hình thành hoán đổi áp lực-hỗ trợ để tạo thành mức hỗ trợ mới hay không.

2. Phân tích dữ liệu hợp đồng: Là loại tiền điện tử lớn thứ hai theo giá trị thị trường, ETH có quy mô thị trường hợp đồng rất lớn. Quy mô hợp đồng của sàn giao dịch gấp nhiều lần hoặc thậm chí hàng chục lần số dư trong ví. Hiện tại, thị trường hợp đồng đã có sự tăng trưởng đồng bộ nhất định với các quỹ giao ngay.

（1）Thay đổi vị thế hợp đồng

Hiện tại, tổng vị thế hợp đồng ETH là 21,821 tỷ đô la Mỹ, với giá trị thị trường là 216,9 tỷ đô la Mỹ và tỷ lệ OI/MC khoảng 10%. Trong số các loại tiền tệ chính, chỉ số này là 3,5% đối với BTC, 7,3% đối với SOL và 0,9% đối với BNB. Có thể thấy rằng ETH có tính thanh khoản và ý nghĩa tham chiếu lớn hơn trong hợp đồng.

Hiện tại, tổng khối lượng hợp đồng Binance ETH-USDT là 1,789 triệu ETH, trở thành cặp giao dịch hợp đồng ETH có vị thế lớn nhất.

Theo hình bên dưới, kể từ ngày 11 tháng 4, ETH đã kiểm tra mức kháng cự quanh 1650 ba lần và lượng hợp đồng nắm giữ và mức tăng giá có mối tương quan tích cực. Vào tối ngày 22 tháng 4, lượng hợp đồng ETH nắm giữ tăng đáng kể, đẩy giá vượt qua mức 1.695 đô la Mỹ. Sau đó, tổng lượng hợp đồng nắm giữ vẫn dao động trong phạm vi rộng, trong khi giá tiếp tục vượt qua mức 1.800 đô la Mỹ. Đợt tăng này được thúc đẩy bởi cả quỹ đòn bẩy và quỹ giao ngay.

（2）Số dư sàn giao dịch

Có một khoảng cách lớn giữa số dư ví ETH của sàn giao dịch và khối lượng hợp đồng do sàn giao dịch tương ứng nắm giữ. Số dư ví giao dịch Bybit là 276.300 ETH, trong khi vị thế giao dịch là 1,147 triệu ETH. Tức là Bybit đã mở một vị thế 1,147 triệu ETH với 276.300 ETH là tài sản cơ sở, gấp 4,15 lần số dư. Số dư trong ví Gate là 154.000 và số dư trên sàn giao dịch là 1,9052 triệu, gấp 12,3 lần số dư. Số dư của ví Binance là 4,057 triệu và số dư trên sàn giao dịch là 2,3926 triệu, gấp 0,6 lần số dư. Dữ liệu là tốt nhất trong số tất cả các sàn giao dịch. Tại nhiều sàn giao dịch hiện nay, vị thế hợp đồng của ETH cao gấp nhiều lần số dư dự trữ giao ngay. Thang hệ số nhân cao của các sản phẩm phái sinh giúp cải thiện hiệu quả vốn và cung cấp không gian lợi nhuận thanh lý khổng lồ cho các vị thế mua và bán.

（3）Dữ liệu thanh lý hàng tháng

Thanh lý vị thế bán khống trên Binance tập trung ở mức dưới 1.900 đô la, thanh lý vị thế bán khống bội số cao tập trung ở mức giá hiện tại và 1.847 đô la, trong khi giá hợp đồng thanh lý vị thế mua dài hạn là tập trung ở mức 1.682 đô la Mỹ.

Giá thanh lý lệnh bán khống trên Hyperliquid tập trung ở mức 2.478 đô la Mỹ, tiếp theo là 1.896 đô la Mỹ và 1.931 đô la Mỹ, trong khi giá thanh lý lệnh mua bán khá phân tán, ở mức 1.765 đô la Mỹ, 1.471 đô la Mỹ, 1.426 đô la Mỹ và mức giá thấp hơn là 1.099 đô la Mỹ.

3. Phân tích kỹ thuật: Nhiều chỉ báo kỹ thuật của ETH gần đây đã cho thấy tín hiệu chạm đáy, cho thấy khả năng đảo ngược giữa các vị thế mua và bán. Giá hiện tại cũng đã chạm đến bờ trên của kênh giảm và mức áp lực ngang để cố gắng phá vỡ. Một sự đột phá hoặc một sự thoái lui để xác nhận có thể mang lại điểm mua tiềm năng

Trong bốn tháng qua, ETH đã ở trong một kênh giảm giá trong một thời gian dài, với mức giá giảm 66% từ mức cao nhất là 4100 xuống mức thấp nhất là 1385. Gần đây, chúng ta có thể quan sát từ thị trường rằng phe mua đã tung ra một đợt phòng thủ mạnh mẽ. Tính đến ngày 23 tháng 4, giá đã phục hồi khoảng 30% từ mức thấp nhất lên khoảng 1.800 đô la Mỹ.

（1）Mẫu đường K

Đường K số 1 trong hình bên dưới biểu diễn mẫu lò xo trong lý thuyết Wyckoff. Khối lượng giao dịch ngày hôm đó là cao nhất trong vòng hai tháng. Đường K tương ứng đóng lại với bóng dưới dài và thân hẹp. Cái gọi là kết quả không tương xứng với công sức bỏ ra, phản ánh sức mua của các quỹ chính ở vị trí này. Trong xu hướng giảm, sự xuất hiện của Spring có thể báo hiệu sự đảo ngược xu hướng và là một trong những tín hiệu cho thấy thị trường đang chuyển từ bán khống sang mua vào.

Nến thứ 2 và thứ 3 cho thấy mô hình engulfing tăng giá (Bullish Engulfing) [Mô hình engulfing tăng giá được tạo thành từ hai nến, nến đầu tiên là một đường âm, nến thứ hai là một đường dương và thân nến dương bao phủ hoàn toàn thân nến âm trước đó. Mẫu hình này thường xuất hiện trong xu hướng giảm và được coi là tín hiệu cho thấy xu hướng thị trường có thể đảo ngược theo hướng tăng. ]Điều này cho thấy lực đẩy tăng giá trên thị trường đã bắt đầu giành lại ưu thế sau một thời gian kìm hãm, cho thấy thị trường có thể sắp đón nhận một làn sóng tăng giá.

（2） Đường trung bình động

Giá ETH đã giao dịch dưới đường EMA 20 ngày (đường màu đỏ) trong một thời gian dài. Hôm qua, giá đã phá vỡ đường EMA20 một cách mạnh mẽ, cho thấy khả năng đảo ngược xu hướng. Chúng ta có thể quan sát xem đường K của 2-3 ngày qua có thể đứng trên EMA20 để xác nhận thêm hay không.

（3）MACD&Momemtum

Có thể thấy rằng có một sự phân kỳ rất rõ ràng giữa MACD và động lượng ở cấp độ hàng ngày, nghĩa là giá đã đạt mức thấp mới, nhưng chỉ báo vẫn chưa đạt mức thấp mới, điều này có nghĩa là lực bán khống đang yếu đi ở đây, điều này đồng ý với chỉ báo về khả năng dừng xu hướng giảm. Đồng thời, vào ngày 13 tháng 4, đường nhanh MACD đã cắt đường chậm để tạo thành một điểm giao cắt vàng, tạo ra điểm mua tiềm năng.

（4）RSI&MFI

Chỉ số sức mạnh tương đối và Chỉ số dòng tiền đều đi vào phạm vi quá bán vào ngày 8 tháng 4.

III. Cơ hội ở altcoin

Gần đây, khi thị trường tiền điện tử phục hồi, BTC đã phá vỡ ngưỡng áp lực quan trọng và ETH tăng lên mức chuyển đổi kháng cự quan trọng, dẫn đầu một nhóm cổ phiếu theo sau sự phục hồi và cho thấy dấu hiệu đảo chiều. Một số cổ phiếu đạt được mức tăng trưởng đáng kinh ngạc. Trong bản theo dõi meme, NEIROETH đã tăng hơn 210% trong 3 ngày. Đường đua AI có mức tăng chung lớn nhất, với ZEREBRO tăng hơn 200% trong 3 ngày. Cả hai cổ phiếu đều có sự thay đổi dữ liệu ở cấp độ hợp đồng và cho thấy xu hướng tăng tiếp theo. Bài viết này lấy tốc độ tăng trưởng của cổ phiếu ở hai hướng đi khác nhau này làm ví dụ để phân tích

1. NEIROETH

(1) Giới thiệu dự án

NEIROETH (Neiro trên Ethereum) là một đồng tiền Meme dựa trên Ethereum, lấy cảm hứng từ Shiba Inu Neiro, chú chó cưng mới được chủ nhân của nguyên mẫu Dogecoin Kabosu nhận nuôi vào ngày 28 tháng 7 năm 2024. NEIROETH đã cố gắng thu hút sự chú ý của cộng đồng thông qua mối liên hệ văn hóa với Dogecoin.

NEIRO (Neiro đầu tiên trên Ethereum) có cùng khái niệm với NEIROETH. Hai cái tên này được ra mắt lần lượt và đều tuyên bố có tinh thần chính thống và cộng đồng của Shiba Inu Neiro, điều này đã gây ra "cuộc tranh cãi viết hoa NEIRO" nổi tiếng. Cuối cùng, NEIRO đã được ra mắt trên Binance spot và contract, còn NEIROETH chỉ được ra mắt trên Binance contract, nhưng cả hai đều là dự án meme được thúc đẩy bởi một cộng đồng lớn.

(2) Thông tin cơ bản về token

Giá trị thị trường hiện tại của NEIROETH vào khoảng 61 triệu đô la Mỹ, với tổng nguồn cung là 1 tỷ và tất cả các token đều đang được lưu hành mà không có bất kỳ sự đặt trước nào của nhóm.

Khối lượng giao dịch giao ngay trong 24 giờ là 35 triệu đô la Mỹ và khối lượng giao dịch giao ngay chủ yếu tập trung ở Bybit (30,65%) và Gate (29,38%). Về mặt phân phối chip giao ngay, ba sàn giao dịch đứng đầu về lượng nắm giữ là Bybit (26,84%), Gate (12,67%) và Bitget (5,25%). Hai địa chỉ cá voi không được đánh dấu lần lượt nắm giữ 6,86% và 5,11%. Nhà tạo lập thị trường Wintermute nắm giữ 6,52%, phản ánh rằng các chip chính của mã thông báo được phân phối tại các sàn giao dịch trung tâm và một số cá voi và nhà tạo lập thị trường. Bybit, đơn vị nắm giữ số lượng tiền điện tử lớn nhất, kiểm soát 15,16 triệu đô la Mỹ tiền chip.

Khối lượng giao dịch hợp đồng 24 giờ là 843 triệu đô la Mỹ, gấp 24 lần so với giá giao ngay. Khối lượng giao dịch hợp đồng chủ yếu tập trung ở Binance, Okx và Bybit. Khối lượng giao dịch hợp đồng 24 giờ của ba sàn giao dịch này tăng lần lượt 38,48%, 27,16% và 50,45%, còn vị thế 24 giờ tăng lần lượt 121%, 99,7% và 104,2%. Dữ liệu trên cho thấy thị trường giao dịch chính của NEIROETH là thị trường hợp đồng và đã có những biến động bất thường trong những ngày gần đây. Đồng thời, giá token của nó cũng tăng đáng kinh ngạc, tăng hơn 200% chỉ trong 3 ngày. (3) Phân tích hợp đồng

Kết hợp các dữ liệu trên, không khó để nhận thấy rằng giao dịch hợp đồng NEIROETH hiện tại rất sôi động, với tổng vị thế cao và tỷ lệ OI/MC là hơn 13,8 lần. Tài sản cơ bản hiện có đủ các bên đối tác và nguồn lợi nhuận tiềm năng trên thị trường hợp đồng.

Nguồn: Coinglass

Phân tích các chỉ số chi tiết, theo dữ liệu của Coinglass, tỷ lệ mua-bán tổng hợp hiện tại của NEIROETH là 1,05,

và các vị thế mua và bán của các đối tác tương đương nhau. Tại Binance, nơi có tính thanh khoản tốt nhất, tỷ lệ dài-ngắn của các tài khoản là 0,5576 và tỷ lệ dài-ngắn của các tài khoản lớn là 1,919, phản ánh rằng tổng thể các tài khoản ngắn lớn hơn các tài khoản dài, nhưng các tài khoản lớn nắm giữ nhiều vị thế dài hơn. Xét theo sự tăng trưởng của hợp đồng CVD, số lượng vị thế mua ròng mới được bổ sung đã tiếp tục tăng trong bốn ngày qua, cho thấy xu hướng tăng giá chung. Theo dữ liệu mới nhất, các vị thế mua đã được thanh lý ở mức giá trị 384.700 đô la Mỹ trong 24 giờ, trong khi các vị thế bán được thanh lý ở mức giá trị 3.037.500 đô la Mỹ, trong đó hoạt động thanh lý chủ yếu là ở các vị thế bán.

2. ZEREBRO

(1) Giới thiệu dự án:

ZEREBRO là một hệ thống trí tuệ nhân tạo có thể tạo, phân phối và phân tích nội dung trên các nền tảng phi tập trung và xã hội. Mã thông báo gốc của nó được triển khai trên Solana và các tác phẩm nghệ thuật kỹ thuật số được đúc trên Polygon.

ZEREBRO đã chứng minh được sự tiến bộ của mình như một tác nhân AI thông qua các hành động tự chủ trong nhiều lĩnh vực, bao gồm tự chủ về mặt xã hội, nghệ thuật và tài chính, bao gồm:

• Tự động ra mắt token Pump.fun trên blockchain Solana, với giá trị thị trường hơn 400 triệu đô la.

• Thu hút hơn 30 nghìn người theo dõi trên Telegram, Warpcast, X (trước đây là Twitter) và Instagram.

• Phát hành album phối lại có tựa đề "Genesis" đã được phát trực tuyến hơn 20.000 lần trên Spotify.

• Ký hợp đồng với công ty âm nhạc DAO Opaium để mở rộng hơn nữa sang lĩnh vực nghệ thuật.

(2) Thông tin cơ bản về token

Tổng số token phát hành là 1 tỷ, sẽ được phát hành vào tháng 12 năm 2024. Đây là token được lưu hành đầy đủ với giá trị thị trường lưu hành là 76,85 triệu đô la Mỹ.

Trong số mười địa chỉ nắm giữ hàng đầu, các sàn giao dịch là những đơn vị nắm giữ tiền chính, với 6 sàn giao dịch nắm giữ khoảng 38% số mã thông báo. Bốn địa chỉ khác nắm giữ tổng cộng 12%. Các chip được phân bố phân tán hơn.

（3） Phân tích hợp đồng

Tính đến ngày 23 tháng 4, lãi suất mở đã tăng hơn 300% trong 24 giờ, tổng cộng 48 triệu đô la Mỹ, với tỷ lệ OI/MC khoảng 65%; khối lượng giao dịch tăng 782%, đẩy giá tăng 165%.

Giá hợp đồng CVD tiếp tục tăng và đang ở vị thế mạnh. Giá CVD giao ngay đã giảm và đà tăng không đủ mạnh. Tỷ lệ tài trợ là dương và cao hơn bình thường, cho thấy một lượng lớn quỹ đang xây dựng vị thế mua. Lượng nắm giữ đã tăng trưởng nhanh chóng và hiện vẫn duy trì ở mức cao, không có sự sụt giảm rõ rệt nào về lượng nắm giữ. Tỷ lệ mua/bán khống của các nhà đầu tư lớn là 1,4 và các nhà đầu tư lớn đang có xu hướng tăng giá. Tỷ lệ giữa vị thế mua và vị thế bán là 0,45 và các quỹ lớn đang có xu hướng tăng giá. Xét theo khối lượng mua và bán tích cực (chênh lệch), có thể thấy đã có lực mua mạnh vào sáng sớm ngày 23 tháng 4, nhưng lực bán tương đối ít.

Thứ tư, Kết luận

Trong bối cảnh môi trường kinh tế vĩ mô được cải thiện, BTC đã đạt được bước đột phá ở vị trí then chốt. Bài viết này tập trung vào dữ liệu của ETH, “vua của những kẻ bắt chước”. Từ dữ liệu trên chuỗi, trạng thái hợp đồng và phân tích kỹ thuật, có thể thấy rằng ETH hiện đang ở vị trí quan trọng của sự hoán đổi hỗ trợ-kháng cự. Nếu nó vượt qua được, nó có thể báo hiệu sự đảo ngược xu hướng theo hướng có lợi. Ngoài ra, trong tình hình thị trường này, chúng ta nên đặc biệt chú ý đến các altcoin có dữ liệu thay đổi bất thường và phân tích logic tăng của NEIROETH và ZEREBRO dựa trên cấu trúc chip và dữ liệu hợp đồng. Theo xu hướng này, thị trường tiền điện tử sẽ ngày càng phát triển hơn.