Lợi suất DeFi được thiết lập để phục hồi trong bối cảnh Hoa Kỳ có thể cắt giảm lãi suất

Người viết: James Hunt Biên soạn bởi: Vernacular Blockchain

Theo các nhà phân tích tại công ty nghiên cứu và môi giới Bernstein Họ nói rằng khi Cục Dự trữ Liên bang tiếp cận kỳ vọng cắt giảm lãi suất và có thể cắt giảm lãi suất 25 hoặc 50 điểm cơ bản vào thứ Tư, lợi suất tài chính phi tập trung (DeFi) dự kiến ​​sẽ tăng trở lại.

"Với việc sắp cắt giảm lãi suất, lợi suất DeFi có vẻ hấp dẫn trở lại. Đây có thể là chất xúc tác để khởi động lại thị trường tín dụng tiền điện tử và thu hút lại sự quan tâm đến DeFi và Ethereum, " Gautam Chhugani, Mahika Sapra và Sanskar Chindalia đã viết trong một ghi chú cho khách hàng vào thứ Hai.

DeFi cho phép những người tham gia toàn cầu kiếm thu nhập từ các loại tiền ổn định như USDC và USDT bằng cách cung cấp tính thanh khoản cho các thị trường cho vay phi tập trung.

Mặc dù cơn sốt mùa hè DeFi năm 2020 đã trở thành ký ức xa vời và lợi nhuận cao được tạo ra thông qua các ưu đãi mã thông báo ứng dụng bổ sung đã qua từ lâu, Ethereum Aave, nền tảng cho vay lớn nhất trên thế giới vẫn mang lại lợi nhuận cho vay stablecoin từ 3,7% đến 3,9%.

1. DeFi đang tăng trở lại

Các nhà phân tích chỉ ra rằng khi chu kỳ lãi suất thay đổi để lỏng lẻo, Một chu kỳ tiền điện tử mới đang hình thành và thị trường cho vay tiền điện tử một lần nữa đang phục hồi.

Mặc dù tổng giá trị bị khóa trong DeFi vẫn chỉ bằng một nửa so với mức đỉnh năm 2021, nhưng nó đã tăng gấp đôi từ mức thấp năm 2022 lên 77 tỷ USD và số lượng Người dùng DeFi hàng tháng đã tăng tăng gấp ba đến bốn lần kể từ mức thấp.

Tổng giá trị bị khóa trong DeFi. Tín dụng hình ảnh: Bernstein.

Chhugani, Sapra và Chindalia cho biết theo bảng điều khiển dữ liệu của The Block, giá trị thị trường của stablecoin cũng đã tăng trở lại mức cao khoảng 178 tỷ USD , hàng tháng Số lượng ví hoạt động đã ổn định ở mức xấp xỉ 30 triệu. Họ nói thêm rằng đây "là những dấu hiệu phục hồi của thị trường DeFi tiền điện tử, dự kiến ​​sẽ tăng tốc hơn nữa khi lãi suất giảm."

Nếu nhu cầu tín dụng của các nhà giao dịch tiền điện tử tăng lên, lợi suất DeFi của stablecoin có thể vượt quá 5%, vượt quá Lợi nhuận ở Hoa Kỳ. Quỹ thị trường tiền đô la. Họ cho biết điều này sẽ tiếp thêm sinh lực cho thị trường tín dụng tiền điện tử và đẩy giá tài sản kỹ thuật số lên cao hơn.

2. Đặt cược vào Aave và quay trở lại Ethereum

Để phản ánh xu hướng này, Bernstein bổ sung AaveToken vào danh mục tài sản kỹ thuật số của mình như một giải pháp thay thế cho các giao thức phái sinh GMX và Synthetix. Các nhà phân tích lưu ý rằng tổng nợ tồn đọng của Aave đã tăng gấp ba lần so với mức thấp nhất vào tháng 1 năm 2023 và mặc dù có ít biến động hoặc thậm chí giá Bitcoin giảm nhẹ, AaveToken vẫn tăng 23% trong 30 ngày qua. Danh mục đầu tư cũng bao gồm BTC, ETH, OP, ARB, POL, LDO, SOL, UNI, LINK và RON.

Hiệu suất của Ethereum so với Bitcoin rất yếu do dòng vốn ETF giao ngay kém, với tỷ lệ này giảm 36% trong 12 tháng qua, theo dữ liệu của TradingView và cuối tuần qua đã giảm xuống dưới mốc 0,04 lần đầu tiên kể từ tháng 4 năm 2021.

Tuy nhiên, các nhà phân tích nói rằng sự phục hồi của thị trường cho vay DeFi trên Ethereum có thể thu hút những cá voi lớn và các nhà đầu tư tổ chức quay trở lại thị trường tín dụng tiền điện tử, hỗ trợ cho Ethereum. hiệu suất mờ nhạt so với Bitcoin mang đến một bước ngoặt. Họ nói thêm: “Chúng tôi tin rằng có lẽ đã đến lúc phải tập trung lại vào DeFi và Ethereum.

Gautam Chhugani nắm giữ các vị thế mua trên nhiều loại tiền điện tử. Nói một cách đơn giản, anh ấy lạc quan về hiệu suất trong tương lai của các loại tiền điện tử này và đã đầu tư vào chúng với hy vọng giá của chúng sẽ tăng trong tương lai.