DePIN: cuộc cách mạng công nghiệp mới

Tác giả: Erik Lowe, Giám đốc nội dung của Pantera; Cosmo Jiang, Giám đốc danh mục đầu tư của Pantera; Eric Wallach, Chuyên gia phân tích đầu tư của Pantera; Dịch: Golden Finance xiaozou

Cách mạng công nghiệp là một kỷ nguyên biến đổi, thông qua những đột phá lớn. -Sản xuất máy quy mô sẽ cải thiện năng suất và định hình lại hình thái kinh tế. Trong cuộc Cách mạng Công nghiệp, đã có sự chuyển đổi từ nền kinh tế nông nghiệp chủ yếu ở địa phương sang các trung tâm công nghiệp đô thị hóa, với sự tập trung hóa xã hội là kết quả tất yếu.

Tuy nhiên, mặc dù sản xuất tập trung nâng cao hiệu quả nhưng cũng mang lại nhiều thách thức. Các nhà máy dễ bị ảnh hưởng bởi các sự kiện thảm khốc như hỏa hoạn hoặc các sự cố đơn lẻ khác, chẳng hạn như sự cố cơ học.

Mặc dù chúng ta đã trải qua hàng loạt giai đoạn “cách mạng công nghiệp” trong vài thế kỷ qua, được thúc đẩy bởi những tiến bộ công nghệ mới, nhưng các công ty hiện đại vẫn phải đối mặt với nhiều vấn đề cốt lõi liên quan đến sự tập trung nguồn lực và vốn nhân lực. Ngoài ra, khi quy mô quản lý trở nên lớn hơn và các quy trình quản lý trở nên nặng nề hơn, chi phí và trở ngại khi xây dựng một doanh nghiệp quy mô lớn giờ đây sẽ cao hơn.

Tuy nhiên, hiện tại, chúng tôi tin rằng một giai đoạn mới đang hình thành: hình dung lại cách cấu trúc và quản lý các doanh nghiệp, dịch vụ và mạng. Mạng cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung (DePIN) được kỳ vọng sẽ mở ra một kỷ nguyên năng suất mới, nhưng không phải sức mạnh tập trung thúc đẩy sự phát triển của thời đại này mà là sức mạnh của sự phân cấp.

1, DePIN là gì?

“Mạng cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung (DePIN) sử dụng phần thưởng mã thông báo để khuyến khích triển khai mạng dựa trên phần cứng và hoàn thành các nhiệm vụ trong thế giới thực <. em>”——MessariHệ thống phân loại

Cốt lõi của DePIN là một thị trường phi tập trung kết nối các nhà cung cấp tài nguyên với người mua. Không giống như mô hình truyền thống điển hình, trong đó một công ty chịu trách nhiệm sản xuất tài nguyên, bên cung cấp là một mạng lưới gồm nhiều nhà khai thác độc lập. Thông qua các phần thưởng tài chính như token hoặc phí, những nhà khai thác này được khuyến khích đóng góp nguồn lực của riêng họ (thường ở dạng phần cứng vật lý), điều chỉnh lợi ích của họ với sự thành công và phát triển của hệ sinh thái DePIN.

DePIN được đánh giá cao vì tiềm năng cách mạng hóa mạng lưới cơ sở hạ tầng vật lý trong nhiều ngành công nghiệp, bao gồm điện toán đám mây, mạng không dây và lưu trữ đám mây. Ví dụ: Mạng Helium là mạng cơ sở hạ tầng không dây phi tập trung dành cho các thiết bị IoT (Internet of Things) cho phép các nhà khai thác triển khai phần cứng không dây để kiếm mã thông báo Helium, đây là phần thưởng cho việc mở rộng phạm vi phủ sóng của mạng.

Điểm khác biệt chính giữa DePIN và các đối tác tập trung của nó là các bên liên quan là ai. Giá trị của DePIN không chảy vào tay các trung gian hoặc công ty tìm kiếm tiền thuê mà được phân bổ cho các nhà khai thác cùng sở hữu và vận hành mạng.

Nhiều dự án DePIN rất sáng tạo và rất thú vị, nhưng câu hỏi cũng được đặt ra: "Nếu các dịch vụ hiện tại của tôi đang hoạt động tốt, DePIN sẽ mang lại cho tôi giá trị bổ sung nào?"

Những lợi ích của DePIN có thể được rút gọn thành những ưu điểm chính sau:

< li>

Đáng tin cậy, linh hoạt và an toàn—sự phân bổ phi tập trung của đủ số nhà khai thác nút đảm bảo thời gian hoạt động của mạng ổn định hơn và khả năng chống lại các điểm lỗi duy nhất vốn có trong các hệ thống vật lý tập trung. Rủi ro bảo mật hoặc gian lận liên quan đến các hệ thống khép kín có thể được giảm thiểu thông qua các mạng blockchain minh bạch, bất biến và có thể kiểm toán được.

• Khả năng chi trả của người dùng - Do dự án DePIN được vận hành bởi mạng lưới nhà điều hành nên tác động của chi phí vận hành của các công ty điều hành tập trung như bảo trì vật chất và phí pháp lý lên giá Nhỏ hơn nên tiết kiệm có thể được chuyển tới người dùng.

• Các quyết định dựa vào cộng đồng - các quyết định được đưa ra bởi một số ít giám đốc điều hành của công ty có thể không phải lúc nào cũng mang lại lợi ích tốt nhất cho người dùng và/hoặc nhà điều hành và trong một số trường hợp, các Quyết định của họ được thực hiện chủ yếu vì lợi ích cá nhân. Trong DePIN, các quyết định được đưa ra bởi cộng đồng người nắm giữ token, điều này có thể thúc đẩy sự phát triển sinh thái lành mạnh hơn và mang lại lợi ích cho những người tham gia mạng lưới một cách công bằng hơn.

• Sự phát triển củanền kinh tế tự do—Trong vài năm qua, tính chất công việc đã thay đổi và ngày càng có nhiều người muốn có quyền tự do làm việc độc lập hoặc tìm nguồn thu nhập thụ động. Mạng DePIN thường tận dụng nguồn cung lao động tiềm ẩn và khả năng ai đó làm được nhiều việc hơn mà không làm gián đoạn công việc hàng ngày của họ—ví dụ: ai đó có thể bỏ một vài đơn đặt hàng mang đi trên đường về nhà sau giờ làm việc.

• Sản phẩm và dịch vụ tốt hơn - Bánh đà DePIN mạnh mẽ có tiềm năng tạo ra các sản phẩm tốt hơn so với các đối tác tập trung. Khi nhu cầu của người dùng tăng lên, sự tăng trưởng sẽ được nắm bắt bởi các token có cơ chế tích lũy giá trị mạnh mẽ. Những mã thông báo này lần lượt khuyến khích nhiều nhà khai thác đóng góp hơn, cải thiện hơn nữa sản phẩm và thu hút nhiều người dùng hơn. Đây là bánh đà DePIN.

Chúng tôi tin rằng DePIN có một tương lai tươi sáng nhưng chúng tôi cũng biết rằng nó không phải không có thách thức. Các vấn đề như rào cản pháp lý, vấn đề bảo mật tiềm ẩn và sự phụ thuộc vào việc áp dụng rộng rãi đều là những trở ngại tiềm ẩn. Tuy nhiên, những lợi ích tiềm tàng của nó khiến nó trở thành một khái niệm đáng để khám phá.

3, nghiên cứu điển hình về dự án DePIN

Dưới đây, chúng tôi sẽ chia sẻ hai nghiên cứu điển hình về các dự án đi đầu trong cuộc cách mạng DePIN .

（1)GEODNET

GEODNET đang xây dựng mạng lưới Động học thời gian thực (RTK) phi tập trung lớn nhất thế giới. được hỗ trợ bởi một cộng đồng các công cụ khai thác vệ tinh để kích hoạt IoT quy mô lớn. Nó đang phá vỡ các hoạt động kinh doanh hiện tại bằng cách xây dựng một thị trường phi tập trung, toàn cầu, giá cả phải chăng cho dữ liệu thời gian thực.

Đây là luận điểm đầu tư tổng thể của chúng tôi:

• Sự khác biệt hóa sản phẩm : Mạng RTK của GEODNET cung cấp dữ liệu GPS tốt hơn (chính xác đến 1 cm so với 2 mét đối với GPS tiêu chuẩn) và rẻ hơn (rẻ hơn 10 lần) và mạng cộng đồng toàn cầu của nó có thể giúp việc mở rộng nhanh hơn.

• Thị trường khổng lồ: Hệ thống vệ tinh định vị toàn cầu (GNSS) là thị trường có quy mô hơn 200 tỷ đô la Mỹ. Các công ty giao dịch đại chúng như Trimble (vốn hóa thị trường 15 tỷ USD) và Hexagon (vốn hóa thị trường 30 tỷ USD) có doanh thu 10 tỷ USD và thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA) là 3 tỷ USD.

• Bánh đà tăng trưởng: Người khai thác có thể kiếm được mã thông báo GEOD bằng cách đóng góp cho mạng bằng cách mua và cài đặt các trạm cơ sở GNSS. Những ưu đãi này đã giúp 5.500 thiết bị được thêm vào mạng GEODNET, nhiều hơn bất kỳ đối thủ cạnh tranh lớn nào được giao dịch công khai.

• Đà phát triển: Trong vòng chưa đầy ba năm, doanh thu định kỳ của GEODNET đã đạt xấp xỉ một triệu đô la Mỹ và số lượng công cụ khai thác mạng đã vượt quá 7.600, bắt kịp hoặc vượt qua Mạng quy mô của các công ty niêm yết.

• Tích lũy giá trị: 80% thu nhập GEODNET được sử dụng để mua và đốt mã thông báo GEOD.

(2)Hivemapper

Hivemapper là mạng bản đồ phi tập trung sử dụng các biện pháp khuyến khích bằng tiền điện tử để cung cấp cho cộng đồng dữ liệu bản đồ toàn cầu mới nhất chất lượng cao. Hivemapper đặt mục tiêu tận dụng sự đóng góp của cộng đồng để lật đổ thị trường bản đồ kỹ thuật số do những gã khổng lồ công nghệ tập trung thống trị bằng cách cung cấp dữ liệu bản đồ mới hơn, toàn diện hơn và tiết kiệm hơn.

Đây là luận điểm đầu tư tổng thể của chúng tôi:

• Long- Xu hướng: Thị trường bản đồ kỹ thuật số đang phát triển nhanh chóng và dự kiến ​​sẽ đạt 37 tỷ USD vào năm 2026, do nhu cầu ngày càng tăng từ các doanh nghiệp, dịch vụ hậu cần và các hệ thống hỗ trợ lái xe tiên tiến (ADAS) hoặc lĩnh vực lái xe tự động mới nổi.

• Lợi thế cạnh tranh: Mô hình cung cấp nguồn lực cộng đồng của Hivemapper cho phép cập nhật dữ liệu bản đồ nhanh hơn 20-100 lần, với lợi thế đáng kể về chi phí so với các phương pháp khảo sát truyền thống của đối thủ cạnh tranh (ví dụ: chi phí khoảng 300-550 USD mỗi người đóng góp, so với 500.000 USD cho mỗi công cụ Google Maps).

• Kết quả cơ bản: Hivemapper có gần 150.000 người đóng góp và đã lập bản đồ hơn 14,38 triệu km đường không chồng lấn, chiếm 24% số đường không chồng lấn trên thế giới, nhanh hơn Google Maps nhanh hơn 5-6 lần. Mạng cũng đã có được một số khách hàng doanh nghiệp, điều này được phản ánh qua doanh thu trên chuỗi.

• Chất xúc tác: Máy ghi hành trình Hivemapper Bee ra mắt năm nay đã cải thiện đáng kể chất lượng dữ liệu và trải nghiệm người dùng. Sự tăng trưởng trong việc áp dụng ADAS và số lượng phương tiện tự lái ngày càng tăng, cùng với các quy định mới của EU yêu cầu phương tiện phải được trang bị hệ thống hỗ trợ tốc độ thông minh, là động lực dài hạn cho nhu cầu về dữ liệu bản đồ mới hơn, chi tiết hơn.

• Rủi ro chính: sự cạnh tranh từ những người chơi lớn đã thành danh, thách thức pháp lý với việc thu thập dữ liệu giữa các khu vực pháp lý, chi phí trả trước cao đối với những người đóng góp ở thị trường mới nổi và việc quản lý phức tạp phần thưởng token Rủi ro thực thi hệ thống.