BTC có đủ sức mạnh để phá vỡ những đỉnh cao mới không? Mức kháng cự quan trọng tiếp theo là gì?

Tác giả: Matt Crosby, Tạp chí Bitcoin; Được biên soạn bởi: Tao Zhu, Golden Finance

Kể từ khi vượt qua mốc 60.000 USD, Bitcoin đã tăng trưởng đều đặn và hiện đang dao động gần mức 70.000 USD. điều đó đã không đạt được trong nhiều tháng. Khi tâm lý thị trường nóng lên, các nhà đầu tư đang tự hỏi liệu Bitcoin có đủ sức mạnh để đạt mức cao mới mọi thời đại hay liệu nó sẽ gặp khó khăn để vượt qua các mức kháng cự quan trọng.

Tâm lý lành mạnh

Chỉ số Sợ hãi và Tham lam là một công cụ hữu ích để hiểu tâm lý thị trường và cách các nhà giao dịch xem chuyển động của Bitcoin. Hiện tại, chỉ số này đang ở mức "tham lam" khoảng 70, vốn được coi là một dấu hiệu tích cực trong lịch sử, nhưng vẫn còn khá xa so với mức tham lam cực độ có thể cho thấy thị trường tiềm năng đạt đỉnh. Chỉ số đo lường tâm lý thị trường, với mức thấp hơn biểu thị sự sợ hãi và mức cao hơn biểu thị lòng tham. Thông thường, khi chỉ số di chuyển trên phạm vi 90+, thị trường trở nên tăng giá quá mức, gây ra lo ngại về việc mở rộng quá mức.

Hình 1: Chỉ số Sợ hãi và Tham lam cho thấy tâm lý tích cực lành mạnh.

Điều đáng chú ý là vào năm ngoái, khi Chỉ số Sợ hãi và Tham lam đạt mức tương tự, Bitcoin được giao dịch quanh mức 34.000 USD. Kể từ đó, nó đã tăng hơn gấp đôi lên 73.000 USD trong những tháng tiếp theo.

Hỗ trợ chính

Giá thực hiện của người nắm giữ ngắn hạn đo lường mức giá trung bình mà các nhà đầu tư Bitcoin mới trả cho Bitcoin của họ. Điều này rất quan trọng vì nó thường hoạt động như một mức hỗ trợ mạnh mẽ trong thị trường giá lên và là mức kháng cự trong thị trường giá xuống. Hiện tại, giá là khoảng 62.000 USD và Bitcoin đã cố gắng duy trì mức giá đó. Đây là một dấu hiệu đầy hứa hẹn vì nó cho thấy những người tham gia thị trường mới đang thu được lợi nhuận và Bitcoin vẫn ở trên vùng hỗ trợ quan trọng. Trong lịch sử, việc giá giảm xuống dưới mức này sẽ khiến thị trường suy yếu, do đó, việc duy trì mức hỗ trợ này là chìa khóa cho bất kỳ đợt tăng giá bền vững nào.

Hình 2: Giá thực tế của những người nắm giữ ngắn hạn đã bị rút.

Chúng tôi đã thấy động lực này trong các chu kỳ trước đây, đặc biệt là trong đợt tăng giá 2016-2017, khi Bitcoin thoái lui về mức này nhiều lần trước khi tiếp tục tăng cao hơn. Nếu xu hướng này tiếp tục, sự đột phá gần đây của Bitcoin có thể tạo tiền đề cho những lợi nhuận tiếp theo.

Sự ổn định của thị trường

Một lĩnh vực mà các nhà giao dịch thường xem xét là tỷ lệ cấp vốn, biểu thị chi phí để giữ một vị thế mua hoặc bán trong hợp đồng tương lai Bitcoin. Tỷ lệ tài trợ đã biến động trong vài tháng qua, dao động giữa các vị thế mua quá lạc quan và các vị thế bán quá bi quan. Rất may, thị trường hiện đã ổn định và tỷ lệ tài trợ ở mức trung lập. Đây là một dấu hiệu lành mạnh vì nó cho thấy các nhà giao dịch không sử dụng đòn bẩy quá mức theo cả hai hướng.

Hình 3: Thị trường tương lai đã giảm đòn bẩy và trở lại mức lành mạnh.

Ở vùng trung lập ít có nguy cơ xảy ra đợt thanh lý, đây là hiện tượng phổ biến khi các vị thế có đòn bẩy quá mức bị xóa sổ, khiến thị trường sụt giảm mạnh. Miễn là tỷ lệ tài trợ vẫn ổn định, Bitcoin sẽ có đủ không gian cần thiết để tiếp tục tăng mà không có biến động lớn.

Con đường khó khăn đến mức 70.000 USD trở lên

Mặc dù tâm lý thị trường và kỹ thuật cho thấy Bitcoin đang ở trạng thái lành mạnh nhưng vẫn có ngưỡng kháng cự đáng kể ở trên. Đầu tiên, đường xu hướng kháng cự hiện tại là đường kháng cự mà Bitcoin đã phải vật lộn để phá vỡ. Đường xu hướng giảm này đã được thử nghiệm nhiều lần, nhưng lần nào Bitcoin cũng thoái lui sau khi chạm đường này.

Ngoài ra, Bitcoin còn phải đối mặt với một số rào cản bổ sung, chẳng hạn như 70.000 USD. Mức này trước đây đóng vai trò là ngưỡng kháng cự và thể hiện mức tâm lý mà các nhà giao dịch có thể theo dõi chặt chẽ. Trên mức này, mức cao nhất mọi thời đại dao động từ 73.000 USD đến 74.000 USD. Việc đột phá mức này sẽ là một tín hiệu tăng giá đáng kể, nhưng có thể phải mất nhiều nỗ lực để Bitcoin vượt qua mức này.

Hình 4: Bitcoin có mức kháng cự đáng kể ở mức 70.000 USD trở lên.

Một yếu tố kỹ thuật tích cực là sự phục hồi gần đây của đường trung bình động 200 ngày. Đây là mức quan trọng để các nhà đầu tư theo dõi và nó là mức kháng cự đối với Bitcoin trong vài tháng qua.

Môi trường vĩ mô: Dòng vốn tổ chức và quỹ ETF

Bên cạnh các chỉ báo kỹ thuật, môi trường vĩ mô cũng ngày càng tốt hơn cho Bitcoin. Tiền tổ chức tiếp tục chảy vào các quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin (ETF). Hơn 1 tỷ USD đã chảy vào các quỹ ETF Bitcoin trong vài ngày qua, phản ánh niềm tin ngày càng tăng đối với tài sản này. Trong vài tuần qua, chúng tôi đã thấy dòng vốn ETF tăng hàng trăm triệu đô la, cho thấy tiền thông minh, đặc biệt là các nhà đầu tư tổ chức, đang lạc quan về tương lai của Bitcoin.

Hình 5: Bitcoin ETF gần đây đã chứng kiến ​​dòng vốn vào quy mô lớn.

Điều này rất quan trọng vì các quỹ tổ chức có xu hướng có tầm nhìn dài hạn và cung cấp cơ sở hỗ trợ ổn định hơn so với hoạt động đầu cơ bán lẻ. Hơn nữa, khi chứng khoán và thậm chí cả vàng đã tăng giá trong những tháng gần đây, Bitcoin dường như đang bị tụt lại phía sau một chút. Điều này có thể tạo tiền đề cho một đợt tăng giá của Bitcoin, đặc biệt nếu các nhà đầu tư chuyển từ tài sản truyền thống sang không gian Bitcoin rủi ro hơn.

Kết luận

Hành động giá, tỷ lệ tài trợ và tâm lý của Bitcoin đều hướng đến một thị trường lành mạnh hơn so với những tháng trước. Dòng vốn của tổ chức đổ vào các quỹ ETF và việc cải thiện các điều kiện vĩ mô càng thúc đẩy xu hướng tăng giá. Tuy nhiên, phía trước có sự kháng cự đáng kể và bất kỳ sự phục hồi nào cũng có thể phải đối mặt với thách thức trước khi Bitcoin thực sự bứt phá lên mức cao mới.