Tác giả: Marcel Pechman Nguồn: cointelegraph Dịch: Shan Oppa, Golden Finance
Ngày 14 tháng 10 Ethereum tăng 8,8 % trong suốt ngày 15, nhưng mức kháng cự 2.650 USD khó khăn hơn dự kiến. Các nhà giao dịch đang ngày càng lo ngại rằng tổng lãi suất mở hợp đồng tương lai của Ethereum đạt mức cao kỷ lục vào ngày 16 tháng 10 có thể là một dấu hiệu cảnh báo.
Nhu cầu tăng vọt đối với các vị trí ETH có đòn bẩy thường đi trước những đợt điều chỉnh giá đáng kể. Vào ngày 15 tháng 10, tổng thị trường có địa chỉ cho hợp đồng tương lai Ethereum lần đầu tiên vượt quá 5 triệu ETH, tăng 12% so với bốn tuần trước.
Hợp đồng mở tương lai Ether kể từ năm 2020, ETH. Nguồn: CoinGlass
Ngày 2 tháng 8, lần cuối cùng tổng số lãi mở của Ether đạt đỉnh. Vào thời điểm đó, giá của ETH giảm mạnh 31,7% trong vòng chưa đầy bốn ngày, từ 3.205 USD xuống còn 2.186 USD. Liệu lịch sử có lặp lại lần này?
Nhu cầu đối với hợp đồng tương lai ETH tăng lên không nhất thiết có nghĩa là Triển vọng giảm giá, do đó, điểm mấu chốt cần rút ra từ dữ liệu này là liệu đòn bẩy trên toàn hệ thống đang mở rộng hay thu hẹp. Đặt cược càng lớn thì khả năng biến động giá đột ngột do buộc phải thanh lý càng lớn.
Mặc dù thị trường phái sinh có vẻ là một trò chơi có tổng bằng 0 nhưng tác động của chúng lên giá giao ngay là rất đáng kể. Điều này chủ yếu là do các hợp đồng tương lai có xu hướng giao dịch với khối lượng lớn hơn nhiều nhờ đòn bẩy. Ngoài ra, cá voi và các nhà tạo lập thị trường dựa vào các công cụ phái sinh để nhanh chóng phòng ngừa rủi ro, một quá trình gần như không thể đạt được trên các thị trường giao ngay, vốn có tính thanh khoản kém hơn.
Khi việc thanh lý bắt buộc từ 50 triệu USD trở lên xảy ra trên thị trường tương lai, bàn kinh doanh chênh lệch giá ngay lập tức giảm rủi ro trên thị trường giao ngay. Hành động này càng đẩy nhanh biến động giá - cả lên và xuống - tạo ra hiệu ứng được gọi là "thanh lý theo tầng". Đây là lý do tại sao các nhà giao dịch theo dõi lãi suất mở để phát hiện rủi ro biến động giá bất ngờ do đòn bẩy quá mức.
Vào ngày 2 tháng 8, lãi suất mở đạt đỉnh 4,75 triệu ETH, tăng 15% so với bốn tuần trước. Về cơ bản, điều kiện thị trường hiện tại rất giống với cấu trúc vào tháng 8. Tổng cộng 279 triệu USD các vị thế mua có đòn bẩy đã buộc phải thanh lý - một con số không bao gồm các nhà giao dịch đã sử dụng lệnh dừng lỗ hoặc tự nguyện đóng vị thế của họ trong thời gian đó.
Ethereum/USD Giá 24 giờ. Nguồn: TradingView
Các ví dụ khác bao gồm ngày 1 tháng 4, khi lãi suất mở vượt quá 4 triệu ETH, nó tăng 21% trong bốn tuần. Vào thời điểm đó, giá Ethereum bắt đầu ở mức 3.648 USD, cuối cùng chạm đáy ở mức 2.604 USD vào ngày 13 tháng 4, giảm 24% trong 12 ngày. Do đó, có nhiều bằng chứng lịch sử cho thấy sự hình thành đỉnh điểm của lãi suất mở Ethereum thường đi trước những đợt điều chỉnh giá đáng kể.
Trong khi phân tích sau khi khám nghiệm tử thi giúp việc xác định các mức tăng đột biến cục bộ trong biểu đồ lãi suất mở ETH dễ dàng hơn, không thể dự đoán liệu con số này có tiếp tục tăng và vượt quá 5,1 triệu ETH hay không. Các trường hợp gần đây về mức tăng đột biến như vậy đã xảy ra khi thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn đang giao dịch đi ngang hoặc trải qua các đợt điều chỉnh ngắn hạn, tạo thêm một lớp phức tạp khác cho việc phân tích.
Giả sử xu hướng chung của thị trường tiền điện tử vẫn trung lập thì việc giá Ethereum giảm 20% đến 25% xuống khoảng 1.960 USD là hoàn toàn có thể xảy ra, vì vậy các nhà giao dịch nên chuẩn bị cho điều này tình huống. Mặt khác, nếu Bitcoin cuối cùng vượt qua ngưỡng kháng cự 70.000 USD, việc tăng cường sử dụng đòn bẩy của Ethereum có thể tạo điều kiện cho đà tăng, điều này có thể dẫn đến tăng giá.
Việc SEC mở rộng quyết định Invesco Galaxy Ethereum Spot ETF đánh dấu một bước ngoặt quan trọng trong việc tích hợp tiền điện tử vào các thị trường tài chính được quản lý, cân bằng giữa sự đổi mới với tính toàn vẹn của thị trường.
AlexGoMining cách mạng hóa hoạt động khai thác Bitcoin bằng cách tận dụng các máy tính mạnh mẽ, mã thông báo LBH và NFT, dân chủ hóa ngành công nghiệp. Với cấu hình rủi ro thấp, giá trị thị trường là 0,39 USD và các tính năng cải tiến như Bộ sưu tập Hộp Mỏ, GoMining mở đường cho các khoản đầu tư tiền điện tử có thể tiếp cận và bổ ích.
JoyStratis thông báo ra mắt mạng thử nghiệm Auroria vào ngày 6 tháng 2, với các nhiệm vụ và airdrop, xem trước mạng chính tháng 3 và có công cụ vòi hỗ trợ người dùng cho mã thông báo tSTRAX.
BrianNgười đứng đầu Cơ quan Giám sát Tài chính Hàn Quốc, Lee Bok-hyun, dự định thảo luận về Bitcoin ETF với Chủ tịch SEC Gary Gensler trong chuyến thăm Hoa Kỳ của ông. Trong khi đó, được thúc đẩy bởi sự chấp thuận của Hoa Kỳ, các nhà lãnh đạo châu Á, đặc biệt là ở Hồng Kông, đang cân nhắc việc ra mắt quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại địa phương.
JoyViệc hacker bán quyền truy cập KodexGlobal đe dọa các công ty công nghệ và tiền điện tử lớn, gây rủi ro cho quyền riêng tư dữ liệu của người dùng và tăng cường kêu gọi các biện pháp bảo mật nâng cao.
WeiliangHàn Quốc đang tăng cường quy định về tiền điện tử và tham gia vào cuộc đối thoại quan trọng với SEC của Hoa Kỳ, báo hiệu những bước tiến lớn trong bối cảnh tài sản tài chính và kỹ thuật số của nước này.
BrianMô hình AI mới của Roblox cho phép giao tiếp đa ngôn ngữ theo thời gian thực, thúc đẩy kết nối toàn cầu giữa 70 triệu người dùng hàng ngày.
BrianCuộc chiến pháp lý của Ripple Labs với SEC, nêu bật sự căng thẳng giữa đổi mới tiền điện tử và sự giám sát theo quy định cũng như những tác động rộng lớn hơn của nó đối với tương lai của tài chính kỹ thuật số.
WeiliangHậu sự sụp đổ của Terra, các giám đốc điều hành phải đối mặt với khả năng dẫn độ và án tù chung thân, dẫn đến những cải cách quy định lớn trong bối cảnh tiền điện tử của Hàn Quốc.
MiyukiVast Bank thoát khỏi tiền điện tử, phản ánh những thách thức rộng lớn hơn của ngành ngân hàng trong bối cảnh giám sát pháp lý và đánh giá lại chiến lược về tích hợp tài sản kỹ thuật số.
Alex
