Khám phá thị trường Memecoin có mức cược cao của Pump.fun: Thành công hay sụp đổ?

Pump.fun cung cấp 0,5 SOL để tăng tỷ lệ thành công của mã thông báo

Pump.fun, một nền tảng không cần mã trên blockchain Solana, đã giới thiệu một chương trình khuyến khích mới nhằm mục đích tăng tỷ lệ thành công của các token được ra mắt trên nền tảng của mình.

Điều này diễn ra sau những tiết lộ rõ ​​ràng, dựa trên bảng điều khiển Dune Analytics củaevelyn233, chỉ có 1,4% trong số 1,58 triệu token được tạo trên Pump.fun đã hoàn tất thành công quá trình đường cong liên kết và được đưa vào sàn giao dịch phi tập trung Raydium (DEX).

Điều này tương đương với chỉ có 22.330 token được đưa lên DEX, khiến cho 98,6% dự án thất bại trước khi đạt được sức hút đáng kể.

Để cải thiện tỷ lệ thành công, Pump.fun đã thông báo rằng những người tạo ra token sẽ nhận được phần thưởng là 0,5 Solana (SOL), tương đương khoảng 73 đô la Mỹ tại thời điểm viết bài, nếu token của họ hoàn thành được đường cong liên kết và được niêm yết trên Raydium.

Mặc dù khiêm tốn, nhưng động lực này được thiết kế để khuyến khích các nhà phát triển đưa token của họ ra thị trường thay vì bỏ rơi chúng giữa chừng.

Đường cong liên kết, một tính năng chính của nền tảng Pump.fun, đóng vai trò là cơ chế đảm bảo tính thanh khoản khi token được phát hành trên Raydium, do đó giảm nguy cơ token trở nên hoàn toàn không thanh khoản và cho phép các nhà giao dịch bán ngay cả khi giá giảm đáng kể.

Pump.fun là gì?

Pump.fun là một nền tảng được xây dựng trên blockchain Solana phục vụ riêng cho việc tạo và giao dịch memecoin.

Đây là loại tiền điện tử thường gắn liền với những trò đùa, văn hóa internet hoặc người nổi tiếng và thường không có giá trị cố hữu ngoài sự cường điệu và suy đoán của cộng đồng.

Nền tảng này đơn giản hóa quy trình ra mắt memecoin của riêng bạn, giúp ngay cả những người mới tham gia lĩnh vực tiền điện tử cũng có thể sử dụng được.

Nó sử dụng một mô hình định giá độc đáo gọi là đường cong liên kết, điều chỉnh giá của mã thông báo dựa trên cung và cầu.

Điều này thúc đẩy một môi trường giao dịch năng động, trong đó giá cả dao động dựa trên sở thích của người dùng.

Ra mắt vào đầu năm 2024, Pump.fun được hình thành như một phản ứng trước các hoạt động mờ ám và thường mang tính bóc lột đang phổ biến trong thế giới tiền điện tử, đặc biệt là trong không gian memecoin.

Kể từ đó, nó đã thu hút được sự chú ý đáng kể trong cộng đồng tiền điện tử.

Ban đầu hỗ trợ mạng lưới Solana, sau đó mở rộng phạm vi hoạt động bằng cách kết hợp các giải pháp mở rộng quy mô Lớp 2 của Ethereum là Base và Blast, qua đó đa dạng hóa hơn nữa cơ sở người dùng và chức năng của mình.

Điều thú vị là người sáng lập và nhóm của ông chỉ chi 300 đô la cho tên miền pump.fun.

Mặc dù tên miền này rất khó tìm kiếm và nhớ lại, và nhận được phản hồi rằng một cái tên kỳ quặc như vậy sẽ khiến các nhà đầu tư và người dùng nản lòng, ông đã trả lời:

"Đừng lo lắng về điều đó; hãy để họ nhớ tên bạn."

Điều này cho thấy anh ấy tự tin như thế nào vào sản phẩm của mình.

Vậy, Người sáng lập chỉ bỏ ra 300 đô la cho tên miền là ai?

Pump.fun được thành lập bởi Alon Yu, 25 tuổi, người luôn tâm huyết xây dựng một nền tảng vừa hấp dẫn vừa minh bạch.

Tầm nhìn của Yu là biến Pump.fun thành "nơi vui vẻ nhất trên internet" và anh tuyên bố rằng nếu không đạt được mục tiêu này, anh coi đó là thất bại cá nhân.

Mặc dù cống hiến hết mình cho nền tảng này, Yu vẫn phần lớn ẩn danh bên ngoài tài khoản X cá nhân của mình, nơi có 30.100 người theo dõi và có ảnh đại diện là một quý bà.

Lượng người theo dõi đông đảo trên mạng xã hội của ông cho thấy tầm ảnh hưởng đáng kể của ông trong cộng đồng tiền điện tử, nhấn mạnh tác động của công việc của ông và cam kết định hình tương lai của việc tạo ra memecoin.

Gần đây, anh ấy đã thực hiện một podcast trực tiếp với threadguy (@notthreadguy) trong khi cố tình che mặt trong quá trình hậu kỳ.

Mô hình đường cong liên kết: Liệu nó có bảo vệ chống lại tình trạng kéo thảm không?

Mô hình đường cong liên kết của Pump.fun có mục đích tạo ra nguồn cung thanh khoản được đảm bảo cho các token mới.

Mô hình này hoạt động bằng cách lấy một phần nhỏ từ mỗi lần mua token và phân bổ vào đường cong, cuối cùng sẽ đưa một token đạt ngưỡng vốn hóa thị trường là 69.000 đô la để được niêm yết trên Raydium.

Khi đạt được mức vốn hóa thị trường này, 12.000 đô la thanh khoản sẽ được gửi vào Raydium, trong khi token của nhà cung cấp thanh khoản (LP) sẽ tự động bị đốt để khóa thanh khoản, đảm bảo rằng token không thể trở nên hoàn toàn không thanh khoản.

Mục tiêu của đường cong liên kết là cung cấp một nhóm thanh khoản đáng tin cậy và có thể dự đoán được cho một mã thông báo. (Nguồn: Yos Riady)

Nguồn: pump.fun

Tuy nhiên, mặc dù về mặt lý thuyết, hệ thống này đảm bảo tính thanh khoản và ổn định nhưng không phải là hoàn hảo.

Những người mua token sớm thường được hưởng lợi nhiều nhất vì chi phí ban đầu để đóng góp vào đường cong liên kết thấp hơn đáng kể.

Khi giá trị của token tăng lên sau mỗi lần mua, giá cuối cùng sẽ trở nên quá cao, hạn chế khả năng tham gia của người mua mới.

Động thái này thường dẫn đến tình trạng tăng giá nhanh chóng sau đó là giảm giá đột ngột, khi những nhà đầu tư ban đầu tận dụng lợi nhuận của mình, để lại những người đến sau phải chịu thiệt.

Bất chấp lời hứa hẹn của đường cong liên kết, những người nắm giữ nhiều vẫn có thể tác động đáng kể đến giá của token sau khi ra mắt, dẫn đến khả năng rút token ngay cả sau khi token được niêm yết trên Raydium.

Phí ra mắt token đã bị loại bỏ nhưng thay vào đó sẽ tính phí người mua

Trong nỗ lực thúc đẩy hơn nữa việc tạo token và giải quyết những lo ngại về cấu trúc phí trước đây của nền tảng, Pump.fun đã cắt giảm phí triển khai token từ 2 đô la xuống 0 đô la.

Thay đổi này chuyển gánh nặng tài chính từ người sáng tạo sang những người mua token đầu tiên, những người hiện sẽ phải trả phí 0,02 SOL (khoảng 3 đô la).

Sự điều chỉnh này dự kiến ​​sẽ giảm bớt rào cản gia nhập cho những người sáng tạo token tiềm năng, khuyến khích nhiều người tham gia hơn nữa tung token của họ lên nền tảng này.

Cấu trúc phí mới là một phần trong chiến lược rộng lớn hơn của Pump.fun nhằm dân chủ hóa việc tạo token và ngăn chặn các hoạt động trước khi bán vốn thường cho phép người trong cuộc thao túng thị trường token.

Bơm.vui vẻđã viết trong bài đăng X của họ :

Điều này mở khóa trường hợp sử dụng của một người tạo ra một đồng tiền mà không cần mua bất kỳ nguồn cung nào của nó

Bằng cách cho phép người sáng tạo ra token miễn phí và chuyển phí ban đầu cho người mua, nền tảng này hướng đến mục tiêu tạo ra một môi trường minh bạch và công bằng hơn, nơi sự thành công của token được xác định bởi động lực thị trường thay vì sự thao túng hậu trường.

Tác động kinh tế: Dòng doanh thu và thực tế thị trường

Bất chấp những thách thức mà hầu hết các token ra mắt trên Pump.fun phải đối mặt, bản thân nền tảng này vẫn là nguồn tạo ra doanh thu đáng kể.

Vào tháng 5 năm 2024, Pump.fun đã trở thành nền tảng tạo ra doanh thu lớn thứ hai trong lĩnh vực tiền điện tử, thu về 3,38 triệu đô la chỉ trong một tuần, chỉ đứng sau mạng lưới Ethereum.

Mô hình doanh thu của nền tảng này, bao gồm mức phí 1% cho tất cả các giao dịch, đã chứng minh được tính sinh lợi cao, với doanh thu hàng ngày thường vượt quá 1 triệu đô la trong suốt tháng 7 năm 2024.

Vào ngày 30 tháng 7, nền tảng này đã ghi nhận mức doanh thu cao nhất mọi thời đại là 2,31 triệu đô la chỉ trong một ngày.

Tuy nhiên, những con số doanh thu ấn tượng này cũng đi kèm một cảnh báo.

Phần lớn thu nhập của Pump.fun — khoảng 85,9 triệu đô la trong tổng số 87,2 triệu đô la tích lũy — đến từ các token không đến được Raydium, điều này làm nổi bật sự phụ thuộc của nền tảng này vào khối lượng lớn các đợt ra mắt token không thành công.

Sự chênh lệch này phản ánh những thách thức trong thị trường memecoin, nơi mà phần lớn các token đều không thể tồn tại lâu dài.

Trao quyền cho người sáng tạo với sự minh bạch và khả năng hiển thị

Nền tảng không cần mã của Pump.fun cho phép bất kỳ ai, bất kể trình độ chuyên môn kỹ thuật, tạo và ra mắt memecoin, với mọi dữ liệu liên quan đến việc tạo và sở hữu token đều được công khai.

Cam kết về tính minh bạch này được củng cố hơn nữa thông qua quan hệ đối tác giữa Pump.fun với CoinGecko, đơn vị đã tích hợp mã thông báo Pump.fun vào trình theo dõi DEX của mình là GeckoTerminal.

Sự hợp tác này không chỉ nâng cao khả năng hiển thị của token Pump.fun mà còn hỗ trợ hệ sinh thái DeFi rộng lớn hơn bằng cách cung cấp cho người dùng các công cụ toàn diện hơn để theo dõi token phi tập trung.

Những người nổi tiếng tham gia cơn sốt Memecoin

Tính dễ sử dụng và rào cản gia nhập thấp của nền tảng này chắc chắn đã thu hút nhiều cá nhân mong muốn tận dụng cơn sốt namecoin, với nhiều token mới được tạo ra mỗi ngày.

Để thúc đẩy sự phổ biến của đồng tiền này, một số nhân vật nổi tiếng đã tận dụng Pump.fun để kiếm lợi từ cơn sốt memecoin.

Huy chương vàng Olympic Caitlyn Jenner đã ra mắt huy hiệu của riêng mình, "JENNER", trong khi nữ ca sĩ nhạc rap Iggy Azalea ra mắt huy hiệu của mình, "MOTHER".

Những sự chứng thực của người nổi tiếng này, cùng với vô số những sự chứng thực khác, cho thấy phạm vi tiếp cận và khả năng thu hút những tên tuổi đã thành danh của nền tảng này.

Liệu Pump.fun có thể tồn tại trước những rủi ro cao của thị trường Memecoin không?

Bất chấp những tính năng cải tiến và thành công về mặt tài chính của Pump.fun, nền tảng này vẫn phải đối mặt với những thách thức đáng kể khi phát triển.

Với tỷ lệ thành công đáng buồn của các token đến được Raydium và tần suất rút thảm đáng lo ngại, các ưu đãi tài chính của nền tảng này có thể chỉ là giải pháp tạm thời cho một hệ thống có lỗi cơ bản.

Phần thưởng 80 đô la cho việc hoàn thành đường cong liên kết chỉ là một món đồ trang sức nhỏ trong canh bạc lớn của memecoin, nơi mà đầu cơ và rủi ro cao làm lu mờ giá trị nội tại.

Khi thị trường phát triển, câu hỏi quan trọng vẫn còn đó – liệu Pump.fun có chuyển đổi từ một canh bạc có rủi ro cao thành một sáng kiến ​​bền vững hay sẽ khuất phục trước sự biến động và cạm bẫy vốn có trong lĩnh vực memecoin?

Coinlive khuyên bạn nên thận trọng với memecoin của Pump.fun — chỉ đầu tư số tiền bạn có thể mất và hãy hiểu rõ về bản chất đầu cơ và rủi ro cao của những tài sản này.